Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026GRF · España

Precio objetivo Grifols, S.A. (GRF) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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52
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda intermedia del sector salud y farmacéuticas: crecimiento (75) sostiene la puntuación; fundamentos (40) y momentum (40) la limitan.
✓ Tesis Base · Objetivo 6M alcanzado

Grifols opera la mayor red privada de centros de plasma del mundo y cerró en julio la refinanciación de todos sus vencimientos de 2027. El precio cotiza exactamente sobre el objetivo Base del modelo a seis meses.

Precio actual
€10,00
+0,40% esta semana
Recorrido al consenso
+47,60%
objetivo medio €14,76 · 12 analistas
Desde el informe
−9,3%
174 días · publicado a €11,02
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada Objetivo 6M alcanzado
Convicción
Media · score 52/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +0,40% hasta €10,00 y toca exactamente el objetivo Base a 6 meses del modelo. El consenso de 12 analistas sostiene su objetivo medio en €14,76, tras subir desde €14,36 el 20 de julio. Confirma
Catalizador principal
Refinanciación completa de los vencimientos de 2027 mediante un préstamo a plazo ampliado a 3.000 millones de euros: sin vencimientos relevantes hasta octubre de 2028. Reforzado
Riesgo principal
El apalancamiento sigue alto: 4,2 veces el resultado bruto de explotación al cierre de 2025 (desde 4,6 veces en 2024), con la albúmina cayendo un 20,8% en el segundo trimestre de 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base en su punto exacto de calibración. Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (finales de octubre) y el cumplimiento de la guía de flujo de caja libre de 500-575 millones de euros.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio alcanza €10,00, exactamente el objetivo Base a 6 meses del modelo: desviación nula respecto a la proyección publicada en febrero.
  • →El consenso de 12 analistas mantiene su objetivo medio en €14,76, un +47,60% sobre el precio actual, tras haberlo elevado desde €14,36 el 20 de julio.
  • →La refinanciación de los vencimientos de 2027 quedó cerrada en julio con un préstamo a plazo ampliado a 3.000 millones de euros: el primer vencimiento relevante se traslada a octubre de 2028.
  • →Los resultados del segundo trimestre dejaron un resultado bruto de explotación ajustado de 472 millones y margen del 25,2%, pero con la albúmina cayendo un 20,8%: el riesgo de mezcla de producto sigue latente.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €10,00
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€10,00
Pesimista €7,50 Base €10,00 Optimista €12,00
Pesimista
€7,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento volviera a tensionarse por encima de las 4,6 veces de 2024, que el flujo de caja libre quedara por debajo de la guía de 500-575 millones o que la caída de albúmina se extendiera a las inmunoglobulinas.
−25,00% de recorrido
12 meses€5,50 · −45,00%
24 meses€4,50 · −55,00%
Base · más probable✓ validado
€10,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa recuperación operativa avanza —margen del resultado bruto de explotación ajustado del 25,2% en el segundo trimestre— y la refinanciación despeja el riesgo de liquidez, pero el mercado sigue valorando la red de plasma como huella operativa y no como activo estratégico.
+0,00% de recorrido
12 meses€9,50 · −5,00%
24 meses€10,50 · +5,00%
Optimista
€12,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el apalancamiento bajara con claridad de las 4 veces, que el flujo de caja libre superara el rango guiado y que el mercado repreciara la red europea de plasma en un contexto de dependencia de aproximadamente el 35% del plasma estadounidense.
+20,00% de recorrido
12 meses€13,10 · +31,00%
24 meses€15,00 · +50,00%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor red privada de plasma del mundo sigue cotizando como un problema de balance y no como un activo estratégico.

El negocio

Grifols fabrica medicamentos derivados del plasma (inmunoglobulinas, albúmina, factores de coagulación) a partir de la mayor red privada de centros de donación del mundo, con más de 300 centros solo en Estados Unidos. Los ingresos de 2025 alcanzaron 7.524 millones de euros, un +7% a tipo de cambio constante.

El catalizador

La compañía cerró en julio de 2026 la refinanciación íntegra de sus vencimientos de 2027 con un préstamo a plazo ampliado a 3.000 millones de euros, dejando el primer vencimiento relevante en octubre de 2028. El beneficio del grupo de 2025 se multiplicó por más de dos, hasta 402 millones de euros.

El riesgo

El apalancamiento sigue siendo el punto sensible: 4,2 veces el resultado bruto de explotación al cierre de 2025, desde 4,6 veces en 2024. En el segundo trimestre de 2026 la albúmina cayó un 20,8%, compensada por unas inmunoglobulinas al +10,6%.

Fundamentos
40
Crecimiento
75
Rentabilidad
50
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–11 agosto 2026 · cierre semanal
  • 11 ago GRF cierra en €10,00 (+0,40% vs. semana anterior) y alcanza exactamente el objetivo Base a 6 meses del modelo. Recorrido restante al objetivo Optimista 6M (€12,00): +20,00%.Cierre de mercado · 11/08/2026. Confirma tesis
  • 11 ago El consenso de 12 analistas mantiene su objetivo medio en €14,76 (mediana €13,75; rango €9,00–€23,00), con recomendación consolidada de compra. Diferencial frente al precio actual: +47,60%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 11/08/2026. Contexto
  • 28 jul Los resultados del segundo trimestre dejaron un resultado bruto de explotación ajustado de 472 millones de euros y margen del 25,2%, con inmunoglobulinas al +10,6% y albúmina al −20,8%. La compañía reiteró su guía de flujo de caja libre de 500-575 millones para 2026.Grifols · resultados 2T 2026 · publicados el 28/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal GRF (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Base queda calibrada al milímetro: el precio toca su objetivo a seis meses sin desviación. Lo determinante en las próximas semanas será si la reducción de apalancamiento se sostiene y si la mezcla de producto compensa la caída de albúmina en el tercer trimestre. El diferencial de +47,60% hasta el objetivo medio del consenso indica que la comunidad de análisis proyecta un recorrido al alza superior al del escenario Base del modelo.
2.2 · Último mes 13 jul – 11 ago 2026 · +12,36%

GRF marcó el 13 de julio el mínimo del periodo en €8,90, a un 19,2% del precio de publicación del informe y aún lejos del escenario pesimista a seis meses (€7,50). Desde ahí recorre +12,36% en cuatro semanas, con dos escalones claros: el cierre de la refinanciación de los vencimientos de 2027 (finales de julio) y la publicación de resultados del segundo trimestre.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista tras la señal de techo técnico del 1 de junio (€9,28) · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal GRF + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación del objetivo Base 6M · 23 mar a 11 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real GRF (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la fecha de anclaje (18/02/2026): Pesimista (rojo) €7,50 / €5,50 / €4,50 · Base (bronce) €10,00 / €9,50 / €10,50 · Optimista (verde) €12,00 / €13,10 / €15,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €14,40 → €14,36 → €14,51 → €14,76 con 12 analistas a 11/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Refinanciación de los vencimientos de 2027
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El préstamo a plazo ampliado a 3.000 millones de euros cerrado en julio deja el primer vencimiento relevante en octubre de 2028.
Próximo hito
Revisión de calificación crediticia tras la operación · segundo semestre de 2026.
Expansión de márgenes e inmunoglobulinas
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El segundo trimestre cerró con margen del resultado bruto de explotación ajustado del 25,2% e inmunoglobulinas al +10,6% (subcutáneas +33,9%).
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · finales de octubre.
Red europea de plasma · autosuficiencia de la UE
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Europa sigue cubriendo en torno al 35% de su plasma terapéutico con importaciones de Estados Unidos, origen de aproximadamente el 70% del plasma mundial.
Próximo hito
Desarrollos regulatorios de la UE sobre reducción de dependencia de terceros países.
Plataforma de descubrimiento con Google Cloud
Activo · sin retorno cuantificado
Esta semana
Sin divulgación de retorno económico. La colaboración de inteligencia artificial aplicada al desarrollo de fármacos sigue sin métricas públicas asociadas.
Próximo hito
Actualización de cartera de proyectos en la próxima presentación a inversores.

Riesgos activos

Apalancamiento y coste financiero
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La palanca cerró 2025 en 4,2 veces el resultado bruto de explotación, desde 4,6 veces en 2024.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · cumplimiento de la guía de flujo de caja libre de 500-575 millones.
Deterioro de la mezcla · albúmina
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos datos. En el segundo trimestre la albúmina cayó un 20,8%, compensada por el avance de inmunoglobulinas.
Próximo hito
Desglose por línea de producto en los resultados del tercer trimestre.
Credibilidad y gobierno corporativo
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin resoluciones públicas. El litigio abierto por la compañía frente a Gotham City Research, cuyo informe de 2024 desencadenó la crisis de credibilidad, sigue su curso.
Próximo hito
Hitos procesales del litigio · sin fecha pública confirmada.
Concentración del suministro de plasma en EE. UU.
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin incidencias operativas reportadas en la red de centros de donación.
Próximo hito
Evolución regulatoria y de costes de compensación al donante en Estados Unidos · revisión con los resultados del tercer trimestre.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 12 analistas que cubren GRF.

Consenso analistas (media)
€14,76
Modelo SR · Optimista 12M
€13,10
Precio actual
€10,00
Modelo SR · Base 12M
€9,50
Modelo SR · Pesimista 12M
€5,50
Barras escaladas al rango €0–€23,00 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 35,6% por debajo del consenso de 12 analistas: la comunidad de análisis proyecta un recorrido al alza muy superior al del escenario validado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

12 analistas · objetivo bajo €9,00 · mediana €13,75 · medio €14,76 · alto €23,00 · precio actual €10,00 · recomendación consolidada de compra (consenso de terceros, no lectura de Stocks Report).

4.3 · Comparativa con peers de hemoderivados y farmacia

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Grifols · GRF €7,7 B 52 Base · Fuerte €10,00 +0,40% +10,74%
CSL · CSL n. d. n. d. n. d. AU$121,38 n. d. n. d.
Laboratorios Rovi · ROVI n. d. n. d. n. d. €58,55 n. d. n. d.
Variación semanal GRF: cierre 3 ago → cierre 11 ago 2026. Variación 8 sem.: cierre 15 jun → cierre 11 ago 2026. Precio de CSL a cierre de agosto de 2026 (AUD) y de ROVI a cierre del 3 de agosto de 2026. Las celdas marcadas «n. d.» corresponden a compañías sin informe vigente ni serie homologada en Stocks Report: no se estiman. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de GRF.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre GRF

Casi seis meses de seguimiento para acabar exactamente en el precio que el modelo proyectó.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Grifols. Escenario validado: Base. Precio de referencia €11,02. Objetivos Base: €10,00 (6M) · €9,50 (12M) · €10,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €8,98 · −18,5% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Cotización en €8,73 (−20,8% desde el informe), por debajo del objetivo Base a 6 meses pero aún por encima del escenario pesimista (€7,50). El modelo no lo cierra como invalidación de tesis.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €9,40. Primer indicio de cambio de dirección.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
El precio retrocede a €8,94 y el modelo marca techo técnico. Criterio de cierre no activado.
22 abr 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico confirmado en €9,19. Reanudación direccional al alza.
25 may 2026
Tendencia alcista
Precio en €9,47 y patrón de tendencia alcista confirmado por primera vez desde la publicación.
1 jun 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €9,28. Comienza una fase lateral de seis semanas sin señal de cierre.
13 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €8,90 (−19,2% desde el informe), el punto más bajo del seguimiento junto con el 30 de marzo.
27–28 jul 2026
Refinanciación y resultados
Cierre de la refinanciación de los vencimientos de 2027 (préstamo a plazo ampliado a 3.000 millones) y publicación de los resultados del segundo trimestre: margen del resultado bruto de explotación ajustado del 25,2%. El precio pasa de €9,66 a €9,96 en una semana.
11 ago 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio cierra en €10,00, exactamente el objetivo Base a 6 meses. Recorrido al objetivo medio del consenso: +47,60%.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 se cumple con desviación nula a seis meses: €10,00 proyectados, €10,00 de cierre. En 174 días el modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios, 2 señales de techo técnico cerradas al alza y 2 cuestionamientos que no derivaron en invalidación. El recorrido no fue lineal —el precio llegó a caer un 20,8% desde la publicación— y el diferencial frente al consenso de analistas (€14,76) sigue siendo la principal discrepancia abierta entre el modelo y la comunidad de análisis.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

GRF

Grifols, S.A.

Obj. 12M -0.3%

Grifols repunta en márgenes cuando plasma escasea globalmente. Mercado aún receloso por turbulencias recientes. ¿Inversión incomprendida en un sector donde la escasez es el mayor activo?

Escenario base
52 /100
Overall Score
Fund. 40
Crec. 75
Rent. 43
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Grifols · Resultados FY2025 · ingresos €7.524M, resultado bruto de explotación ajustado €1.825M, beneficio €402M feb 2026
Tier 1 Grifols · Refinanciación íntegra de los vencimientos de 2027 · préstamo a plazo ampliado a €3.000M jul 2026
Tier 1 Grifols · Objetivos a 2029 · €10.000M de ingresos y €2.900M de resultado bruto de explotación vigente
Tier 1 Grifols, S.A. · Formularios 6-K · SEC EDGAR (CIK 0001438569) archivo histórico
Tier 1 Grifols · Sala de prensa · resultados 2T 2026 (margen ajustado 25,2%, inmunoglobulinas +10,6%, albúmina −20,8%) 28 jul 2026
Tier 1 Grifols · Colaboración con Google Cloud para el desarrollo de fármacos ago 2023 · vigente
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal GRF · EUR cierre 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso GRF · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros · 12 analistas 6 jul – 11 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 PPTA · dependencia europea del plasma de terceros países (~35% del suministro terapéutico) vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas proceden de comunicación oficial de la compañía y han sido verificadas frente a la fuente primaria; las celdas marcadas «n. d.» corresponden a datos no verificables y no se estiman.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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