Última actualización: 26 oct 2026Próxima revisión: 2 nov 2026GRF · España

Precio objetivo Grifols, S.A. (GRF) · semana del 26 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 26 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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52
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento (75) es la dimensión más sólida; fundamentos y momentum (40) concentran la cautela del modelo.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Grifols genera más caja y reduce su apalancamiento (4,2x al cierre de 2025), pero el balance todavía limita la valoración de su red de plasma. El precio valida el escenario base del modelo.

Precio actual
€10,17
−0,10% esta semana
Recorrido al Base 6M
−1,67%
objetivo €10,00 · €9,50 a 12M
Desde el informe
−7,7%
251 días · publicado a €11,02
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 52/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio se estabiliza en €10,17 (−0,10%) tras recuperar un 6,7% desde el mínimo de €9,53 de comienzos de octubre. El consenso sigue sin cambios en €14,76. Confirma
Catalizador principal
Desapalancamiento: el ratio baja de 4,6x a 4,2x en 2025 y la guía de 2026 prevé un flujo de caja libre de 500-575 M€ antes de adquisiciones y dividendos. Activo
Riesgo principal
Estrés por refinanciación: con un apalancamiento de 4,2x el EBITDA, cualquier vencimiento en malas condiciones encarece la deuda. El umbral de alerta del modelo está en 5,0x. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base en seguimiento: el precio alcanzó el objetivo base a 6 meses (€10,00) en agosto. Próximo hito: resultados de los nueve primeros meses, previstos para el 10 de noviembre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 12 analistas mantiene su objetivo medio en €14,76 (+45,1% sobre el precio actual) y no lo ha revisado en seis registros semanales.
  • →La tesis Base sigue validada con fuerza Fuerte: el precio cotiza un 1,7% por encima del objetivo base a 6 meses (€10,00).
  • →El lunes 26 de octubre la acción subió un 5,31% hasta €10,71, a dos semanas de la publicación de resultados.
  • →El objetivo base del modelo a 12 meses (€9,50) está un 35,6% por debajo del consenso: el modelo y los analistas siguen leyendo el balance de forma muy distinta.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €10,17
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€10,17
Pesimista €7,50 Base €10,00 Optimista €12,00
Pesimista
€7,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la refinanciación se cerrara con diferenciales superiores a 500 pb, la captación de donantes cayera más de un 15% y nuevas retiradas de producto intensificaran el escrutinio regulatorio.
−26,25% de recorrido
12 meses€5,50 · −45,9%
24 meses€4,50 · −55,8%
Base · más probable✓ validado
€10,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoGrifols ejecuta una recuperación gradual y sin sorpresas: el apalancamiento baja a 4,2x y la guía de 2026 sitúa el margen EBITDA ajustado en torno al 25%, sin catalizadores que justifiquen un múltiplo más alto.
−1,67% de recorrido
12 meses€9,50 · −6,6%
24 meses€10,50 · +3,2%
Optimista
€12,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la refinanciación se completara con un diferencial inferior a 400 pb, la FDA aprobara el fibrinógeno y la pauta quincenal de Xembify antes de cerrar 2026, y la alianza con Google Cloud aportara resultados cuantificados.
+17,99% de recorrido
12 meses€13,10 · +28,8%
24 meses€15,00 · +47,5%
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01 La tesis en 3 líneas

Una recuperación de caja ya visible en las cuentas, frenada por un balance que todavía condiciona la valoración.

El negocio

Grifols produce medicamentos derivados del plasma y opera una red propia de centros de donación. En 2025 ingresó 7.524 millones de euros (+7% a tipo de cambio constante), con un EBITDA ajustado de 1.825 millones y un margen del 24,3%.

El catalizador

El beneficio neto de 2025 más que se duplicó, hasta 402 millones de euros, y la guía de 2026 prevé un flujo de caja libre de 500-575 millones antes de adquisiciones y dividendos. El modelo estima además un déficit europeo de plasma de 4 a 8 millones de litros, que favorece a la red de Grifols tras la integración de Biotest.

El riesgo

El apalancamiento sigue en 4,2x el EBITDA; el modelo fija el umbral de alerta en 5,0x y vigila las condiciones de refinanciación de los próximos vencimientos. Las señales digitales del informe sitúan la satisfacción de los donantes en 2,1 sobre 5.

Fundamentos
40
Crecimiento
75
Rentabilidad
50
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 20–26 oct 2026 · cierre semanal
  • 26 oct GRF cierra la semana en €10,17 (−0,10% respecto a la semana anterior), un 1,7% por encima del objetivo base a 6 meses (€10,00) y con un recorrido del +17,99% hasta el optimista (€12,00).Cierre de mercado · semana 26/10/2026. Confirma tesis
  • 26 oct El consenso de 12 analistas mantiene el objetivo medio en €14,76 y la mediana en €13,75, sin cambios desde el 21 de septiembre. La recomendación consolidada del consenso es compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct En la sesión del lunes la acción sube un 5,31% hasta €10,71, todavía dentro del rango entre los escenarios base y optimista. El movimiento es posterior al cierre semanal que recoge el modelo.Cierre de mercado · sesión 26/10/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal GRF (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio consolida por encima del objetivo base a 6 meses tras la recuperación de octubre. Lo determinante será la publicación de resultados del 10 de noviembre: la evolución de la deuda y del flujo de caja dirá si el recorrido hacia el escenario optimista tiene base fundamental o es solo movimiento de precio.
2.2 · Último mes 28 sep – 26 oct 2026 · +6,05%

GRF empieza el mes en €9,59 y marca el 5 de octubre un mínimo de €9,53, el nivel más bajo desde finales de julio. Desde ahí recupera un 6,7% en tres semanas, hasta €10,18 el 19 de octubre y €10,17 al cierre de esta semana, y vuelve a superar el objetivo base a 6 meses.

El modelo no ha emitido nuevas señales de suelo ni de techo técnico este mes. La última señal de techo técnico fue del 1 de junio, a €9,28.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal GRF + marcadores de señales de suelo/techo técnico, tendencia y superación del objetivo Base 6M · 23 mar a 26 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 18 feb 2026 – 18 feb 2028
Precio real de GRF (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy, junto con los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €7,50 / €5,50 / €4,50 · Base (bronce) €10,00 / €9,50 / €10,50 · Optimista (verde) €12,00 / €13,10 / €15,00. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa 12 meses después de la fecha de su muestra, porque por convención el consenso de mercado es a 12 meses. Se mantiene estable en €14,76, con 12 analistas, entre el 21/09/2026 y el 26/10/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento y generación de caja
Activo
Esta semana
Sin datos nuevos. Último dato publicado: apalancamiento de 4,2x al cierre de 2025 y guía de flujo de caja libre para 2026 de 500-575 M€.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · 10 de noviembre de 2026.
Plasma como activo estratégico europeo
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El precio todavía no refleja que el mercado valore la red de centros como ventaja competitiva.
Próximo hito
Volúmenes de plasma y evolución del coste por litro en los resultados del 10 de noviembre.
Agenda regulatoria: fibrinógeno y Xembify quincenal
Activo
Esta semana
No hay comunicaciones nuevas verificadas sobre las decisiones de la FDA.
Próximo hito
El escenario optimista exige ambas aprobaciones antes del cierre de 2026.
Alianza con Google Cloud en IA
Aplazado
Esta semana
Sin resultados cuantificados. El informe esperaba que se publicaran en 2025 y no ha ocurrido.
Próximo hito
Avances en I+D, con al menos un candidato avanzado, comunicados en presentaciones a inversores.

Riesgos activos

Refinanciación con apalancamiento elevado
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin señales de tensión de liquidez. La cotización está lejos del escenario pesimista (€7,50), que recogía ese desenlace.
Próximo hito
Deuda neta y apalancamiento en los resultados del 10 de noviembre. Umbral de alerta: > 5,0x.
Experiencia de donantes y empleados de plasma
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin datos nuevos. El informe sitúa la satisfacción en 2,1/5 entre donantes y en 3,0/5 entre empleados de plasma, frente a una media sectorial de 3,4.
Próximo hito
Evolución de la captación de donantes. El escenario pesimista se activaría con una caída superior al 15%.
Calidad y retiradas de producto
Latente
Esta semana
No hay nuevas retiradas de lote verificadas.
Próximo hito
Comunicaciones de la FDA y de las agencias europeas sobre la cartera de inmunoglobulinas.
Gobierno corporativo y litigios tras el informe de Gotham
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades verificadas sobre los procedimientos abiertos desde 2024.
Próximo hito
Resolución de los procedimientos judiciales y regulatorios en curso · sin fecha cerrada.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 12 analistas que cubren GRF.

Modelo SR · Base 12M
€9,50
Consenso analistas (media)
€14,76
Modelo SR · Optimista 12M
€13,10
Precio actual
€10,17
Modelo SR · Pesimista 12M
€5,50
Barras escaladas al rango €0–€23 (objetivo más alto del consenso). Escenarios del modelo SR extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 35,6% por debajo del consenso de 12 analistas. Incluso el escenario optimista del modelo (€13,10) queda por debajo del objetivo medio del mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

12 analistas · objetivo bajo €9,00 · mediana €13,75 · medio €14,76 · alto €23,00 · precio actual €10,17 · recomendación consolidada del consenso: compra. El objetivo más bajo está por debajo del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers del sector farmacéutico español

Empresa Cap. mercado Score SR Fecha informe Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Grifols · GRF €7,7 B 52 18 feb 2026 €10,17 −0,10% +2,21%
Laboratorios Rovi · ROVI €3,9 B 70 20 feb 2026 €60,15 +3,17% −1,15%
Almirall · ALM €2,7 B 72 21 mar 2026 €10,36 +3,39% +0,39%
Faes Farma · FAE €1,5 B 69 2 abr 2026 €4,64 −2,11% +1,75%
Variación semanal: cierre semanal anterior → cierre semanal del 26 oct. Variación de 8 semanas: cierre del 31 ago → cierre del 26 oct. Capitalización en EUR según cada informe. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score y serie de precios homologada.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre GRF

Ocho meses en los que el precio ha ido convergiendo hacia el escenario base publicado en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

18 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Grifols con un precio de referencia de €11,02. Objetivos Base: €10,00 (6M) · €9,50 (12M) · €10,50 (24M), los tres por debajo del precio de publicación.
26 feb 2026
Resultados 2025
Ingresos de 7.524 M€ (+7% a tipo constante), beneficio neto de 402 M€ y apalancamiento reducido de 4,6x a 4,2x.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €8,98, un 18,5% por debajo del precio del informe y por debajo del objetivo base a 6 meses.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo de la serie en €8,73 (−20,8% desde el informe), sin alcanzar el escenario pesimista (€7,50). El modelo no lo interpreta como invalidación de la tesis.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €9,40. Primer indicio de cambio de dirección.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Retroceso hasta €8,94. El rebote no se consolida en primera instancia.
22 abr 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico en €9,19, por encima del mínimo de marzo.
25 may 2026
Tendencia alcista
El modelo confirma una tendencia alcista con el precio en €9,47.
1 jun 2026
Retroceso intermedio
Señal de techo técnico en €9,28, seguida de una consolidación lateral entre €8,90 y €9,13 hasta mediados de julio.
11 ago 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio llega a €10,00, el objetivo base a 6 meses, una semana antes de que venza el plazo. El escenario Base queda validado.
5 oct 2026
Retroceso intermedio
Cae hasta €9,53, su nivel más bajo desde finales de julio, sin que se active el escenario pesimista.
26 oct 2026
Recuperación sobre el Base
Cierra la semana en €10,17 (+6,7% desde el mínimo de octubre), un 1,7% por encima del objetivo base a 6 meses. El consenso se mantiene en €14,76.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 se cumple en plazo: el precio alcanza el objetivo base a 6 meses el 11 de agosto y vuelve a superarlo en octubre. En ocho meses el modelo ha registrado 6 hitos confirmatorios (resultados de 2025, dos suelos técnicos, tendencia alcista, objetivo base alcanzado y recuperación de octubre), 1 cuestionamiento técnico que no llegó a materializarse y 3 retrocesos intermedios sin ruptura. La distancia con el consenso de analistas (€14,76) sigue siendo la principal divergencia abierta.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

GRF

Grifols, S.A.

Obj. 12M -6.6%

Grifols repunta en márgenes cuando plasma escasea globalmente. Mercado aún receloso por turbulencias recientes. ¿Inversión incomprendida en un sector donde la escasez es el mayor activo?

Escenario base
52 /100
Overall Score
Fund. 40
Crec. 75
Rent. 43
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Grifols · Resultados del ejercicio 2025 · nota de prensa oficial 26 feb 2026
Tier 1 Grifols · Form 6-K · SEC EDGAR 2026
Tier 1 Grifols · Resultados de los nueve primeros meses de 2025 · presentación oficial 4 nov 2025
Tier 1 Grifols · Relación con inversores · calendario y documentación vigente
Tier 1 Grifols · Sala de prensa · comunicados corporativos oct 2026
Tier 1 CNMV · Grifols, S.A. · información regulada y otra información relevante archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios GRF · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso GRF · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 21 sep – 26 oct 2026
Tier 2 The Officer · cierre de la sesión de Grifols del 26 de octubre 26 oct 2026
Tier 2 Bolsamanía · Grifols más que duplica su beneficio en 2025 y cumple su guía feb 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Grifols Plasma · DonorHub · canal digital de donantes (señales de experiencia del donante) vigente

Metodología. El score, los escenarios y la clasificación de la tesis se calculan con el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de esta actualización se han contrastado con la información oficial de Grifols. Las que solo proceden del informe se presentan como lectura del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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