Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026HFG · Consumo y retail

Precio objetivo HelloFresh SE (HFG) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda baja del rango 0-100 dentro del sector de consumo y retail.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

HelloFresh domina el mercado estadounidense de kits de comida (cuota en torno al 75%), pero sus ingresos encadenan un segundo año de contracción y el programa de eficiencia aún no lo compensa. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€3,47
−6,47% esta semana
Caída desde el informe
−31,69%
157 días · publicado a €5,08
Recorrido al consenso
+58,4%
objetivo medio €5,50 · 12 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 53/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae −6,47% hasta €3,47, mínimo de toda la serie de seguimiento, y acumula −13,68% desde el rebote del 6 de julio (€4,02). Queda a menos del 1% del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50). Confirma escenario pesimista
Catalizador principal
El programa de eficiencia, con cerca del 80% de las iniciativas implantadas a cierre de 2025, eleva el AEBITDA del grupo a €422,8 millones (+14% en moneda constante) pese a unos ingresos un 9,0% menores. Activo
Riesgo principal
La contracción de ingresos no se detiene: €1.680 millones en el primer trimestre de 2026 (−13% interanual) y guía de la propia compañía de otra caída del 3% al 6% en el ejercicio. Materializado
Lectura Stocks Report
El escenario pesimista se cumple con más de un año de adelanto sobre el calendario del modelo. Próximo hito a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (13 de agosto) y la evolución de la comida preparada en Estados Unidos.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €3,47, mínimo de toda la serie de seguimiento desde marzo, y perforó el objetivo pesimista a 12 meses (€4,00).
  • →La cotización queda a menos de un 1% del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50): el escenario más adverso del modelo se cumple con más de un año de adelanto.
  • →El consenso de 12 analistas sostiene su objetivo medio en €5,50 tras recortarlo desde €5,60: el diferencial teórico con el precio se amplía hasta el +58,4% (mediana €4,55).
  • →Desde la publicación del informe el 20 de febrero, la caída acumulada es del −31,69% en 157 días, frente a un recorte del objetivo de consenso de apenas un 4,3%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €3,47
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€3,47
Pesimista €4,50 Base €6,50 Optimista €8,00
Pesimista✓ validado
€4,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos ingresos se contraen por segundo ejercicio consecutivo (−9,0% en moneda constante en 2025, hasta unos €6.800 millones) y la comida preparada sigue perdiendo retención en Estados Unidos (−6,9% en moneda constante en el primer trimestre de 2026). La guía de la compañía apunta a otra caída del 3% al 6% este año.
+29,68% de recorrido
12 meses€4,00 · +15,27%
24 meses€3,50 · +0,86%
Base · más probable
€6,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el programa de eficiencia se traslade a la línea de ingresos, que la categoría de kits sostenga su margen AEBITDA del 13,5% con ventas estabilizadas y que la comida preparada deje de restar tras el rediseño de menú en Estados Unidos.
+87,32% de recorrido
12 meses€8,00 · +130,55%
24 meses€10,00 · +188,18%
Optimista
€8,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la comida preparada recupere crecimiento de doble dígito, que la generación de caja libre escale muy por encima de los €18,9 millones de 2025 y que el mercado reconozca el múltiplo del líder de un sector ya consolidado.
+130,55% de recorrido
12 meses€12,00 · +245,82%
24 meses€18,00 · +418,73%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder absoluto de un mercado que se encoge: la cuota dominante en Estados Unidos no ha frenado ni la contracción de ingresos ni la compresión del múltiplo.

El negocio

HelloFresh vende kits de comida y comida preparada por suscripción y controla en torno al 75% del mercado estadounidense de kits, según los estudios sectoriales disponibles. Los ingresos del ejercicio 2025 rondaron los 6.800 millones de euros, un −9,0% en moneda constante.

El catalizador

El programa de eficiencia alcanzó cerca del 80% de ejecución a cierre de 2025 y elevó el AEBITDA del grupo a €422,8 millones (+14% en moneda constante) con un margen AEBITDA del 13,5% en la categoría de kits. El flujo de caja libre subió a €18,9 millones, el nivel más alto desde 2021.

El riesgo

La contracción de ventas no se detiene: €1.680 millones de ingresos en el primer trimestre de 2026 (−13% interanual) con una pérdida neta de €55,5 millones, y una guía propia de caída adicional del 3% al 6% para el conjunto del ejercicio, arrastrada por los cuellos de botella operativos de la comida preparada en Estados Unidos.

Fundamentos
30
Crecimiento
67
Rentabilidad
11
Eficiencia
53
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul HFG cierra la semana en €3,47 (−6,47% vs. semana anterior), mínimo de toda la serie de seguimiento. El precio queda por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,50, recorrido +29,68%) y a solo +0,86% del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El consenso de 12 analistas mantiene el objetivo medio en €5,50 por segunda semana consecutiva, tras el recorte desde €5,60 registrado a mediados de mes. Mediana €4,55 · rango €3,30–€9,10 · recomendación consolidada mantener. El diferencial teórico con el precio se amplía al +58,4%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Tensiona tesis
  • 20 jul Contexto fundamental vigente: ingresos del primer trimestre de 2026 de €1.680 millones (−13% interanual) con pérdida neta de €55,5 millones (un 55% menor que un año antes) y guía de caída de ingresos del 3% al 6% para el ejercicio, lastrada por la comida preparada en Estados Unidos (−6,9% en moneda constante).HelloFresh Group · comunicado de resultados del primer trimestre de 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HFG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El escenario pesimista sigue siendo el vigente y se cumple con más de un año de adelanto sobre el calendario del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026, prevista para el 13 de agosto, y si el consenso sostiene un objetivo medio de €5,50 mientras el precio marca mínimos: el diferencial del +58,4% es la mayor tensión abierta entre modelo y mercado.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · −9,40%

El mes arranca con una tendencia bajista confirmada el 29 de junio en €3,83. El rebote posterior, con señal de suelo técnico el 6 de julio en €4,02, no se sostiene: el 13 de julio aparece una señal de techo técnico en €3,71 y el precio pierde de nuevo el umbral del objetivo pesimista a 12 meses (€4,00), que había recuperado en abril.

Tras dos semanas de lateralidad en €3,71, el cierre del 27 de julio en €3,47 marca mínimo de la serie. El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo no ha emitido señal de suelo posterior.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HFG + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 29 jun a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real HFG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,50 / €4,00 / €3,50 · Base (bronce) €6,50 / €8,00 / €10,00 · Optimista (verde) €8,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,60 → €5,58 → €5,50 con 12 analistas a 27/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Programa de eficiencia
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El último dato publicado sitúa la ejecución cerca del 80% de las iniciativas a cierre de 2025, con AEBITDA de grupo de €422,8 millones (+14% en moneda constante).
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · 13 de agosto de 2026.
Margen de la categoría de kits de comida
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El margen AEBITDA de la categoría cerró 2025 en el 13,5%, muy por encima del margen del grupo.
Próximo hito
Desglose por categoría en los resultados del primer semestre de 2026 · agosto 2026.
Generación de caja libre
Activo
Esta semana
Sin novedades. El flujo de caja libre de 2025 fue de €18,9 millones, el nivel más alto desde 2021, tras varios ejercicios de inversión intensiva en capacidad.
Próximo hito
Caja del semestre y confirmación de la guía anual · 13 de agosto de 2026.
Rediseño de la oferta de comida preparada
En ejecución · sin tracción
Esta semana
Sin anuncios. La ampliación de menú a más de 100 opciones y la mejora de proteínas en Estados Unidos aún no se refleja en la línea de ingresos de la categoría.
Próximo hito
Variación interanual de la categoría de comida preparada en el primer semestre de 2026 · agosto 2026.

Riesgos activos

Contracción de ingresos · segundo ejercicio
Materializado · guía a la baja
Esta semana
Sin datos nuevos. Vigente: −9,0% en moneda constante en 2025 y −13% interanual en el primer trimestre de 2026.
Próximo hito
Confirmación o revisión de la guía de −3% a −6% para 2026 · 13 de agosto de 2026.
Cuellos de botella en comida preparada en EE. UU.
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin novedades operativas publicadas. La compañía atribuye a estos cuellos de botella el efecto prolongado sobre la retención de clientes de la categoría (−6,9% en moneda constante en el primer trimestre).
Próximo hito
Actualización de capacidad y retención en la presentación semestral · agosto 2026.
Expediente laboral en EE. UU. · planta de Aurora
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas comunicaciones. La investigación de la división de salarios y horas del Departamento de Trabajo estadounidense sobre la planta de Aurora (Illinois) y su agencia de personal sigue siendo el último evento material conocido.
Próximo hito
Resolución o comunicación oficial del expediente · sin fecha pública.
Descuento persistente de valoración
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El precio marca mínimo de la serie en €3,47 pese a la mejora de AEBITDA y caja de 2025: el mercado no reconoce el múltiplo del líder del sector. El modelo lee la señal como deterioro de expectativas de ingresos, no de rentabilidad operativa.
Próximo hito
Reacción del consenso tras los resultados semestrales · segunda quincena de agosto 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 12 analistas que cubren HFG.

Modelo SR · Base 12M
€8,00
Consenso analistas (media)
€5,50
Consenso analistas (mediana)
€4,55
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,00
Precio actual
€3,47
Barras escaladas al rango €0–€10,00. El objetivo alto del consenso (€9,10) y el escenario optimista del modelo a 12 meses (€12,00) quedan fuera del tramo representado. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€4,00) un 27,3% por debajo del consenso de 12 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

12 analistas · objetivo bajo €3,30 · mediana €4,55 · medio €5,50 · alto €9,10 · precio actual €3,47 · recomendación consolidada mantener. La distancia entre media (€5,50) y mediana (€4,55) refleja la dispersión que introducen los objetivos más altos del rango.

4.3 · Comparativa con operadores del mercado de kits de comida

Operador Situación en el mercado de kits Cobertura del modelo SR Serie de precios homologada
HelloFresh · HFG Líder · en torno al 75% del mercado estadounidense y primer operador de comida preparada por suscripción Score 53 · Pesimista · Débil €3,47 · −6,47% semanal · −19,68% en 8 semanas
Blue Apron Pionero del sector · dejó de cotizar tras su adquisición en 2023 con un descuento superior al 90% sobre máximos Sin cobertura vigente No disponible
Home Chef Integrado en un grupo de distribución alimentaria · sin cotización independiente Sin cobertura vigente No disponible
Marley Spoon Operador europeo de escala muy inferior · liquidez reducida Sin cobertura vigente No disponible
La comparativa cuantitativa habitual (capitalización, score, variación semanal y a 8 semanas de cada comparable) no es posible en este sector: los operadores puros de kits de comida han dejado de cotizar o carecen de serie homologada, de modo que HFG es hoy el único comparable directo con seguimiento semanal. Variación semanal: cierre 20 jul → cierre 27 jul. Variación 8 sem.: cierre 1 jun → cierre 27 jul. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HFG

Cinco meses de validación cronológica del escenario más adverso publicado en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de HelloFresh. Precio de referencia €5,08. Objetivos Base: €6,50 (6M) · €8,00 (12M) · €10,00 (24M). Objetivos Pesimista: €4,50 · €4,00 · €3,50.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,75 · −26,2% desde el informe en un mes. El precio ya cotiza por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,50) y del de 12 meses (€4,00).
8 abr 2026
Reacción técnica
Tendencia alcista confirmada en €4,17. El precio recupera el umbral del objetivo pesimista a 12 meses (€4,00).
22 abr 2026
Máximo del periodo
Señal de suelo técnico en €4,67, máximo de la serie desde la publicación del informe. Aun así, el precio se mantiene un 8,1% por debajo del pesimista a 6 meses.
11 may 2026
Señal de techo
Señal de techo técnico en €4,12 tras dos intentos fallidos de superar los €4,60. El modelo no eleva la clasificación de la tesis.
25 may 2026
Último tramo alcista
Cotización en €4,28 con tendencia alcista. Es el último registro con patrón direccional positivo de toda la serie.
29 jun 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización en €3,83. El modelo confirma tendencia bajista y el precio vuelve a perder el umbral del pesimista a 12 meses.
6 jul 2026
Rebote no sostenido
Señal de suelo técnico en €4,02. El rebote se agota en una sola semana.
13 jul 2026
Señal de techo
Señal de techo técnico en €3,71. El precio pierde definitivamente el umbral de €4,00 y encadena dos semanas de lateralidad.
20 jul 2026
Recorte del consenso
El objetivo medio del consenso baja a €5,50 desde los €5,60 de junio, con 12 firmas cubriendo el valor y recomendación consolidada de mantener.
27 jul 2026
Mínimo de la serie
Cierre en €3,47 (−6,47% semanal, −31,69% desde el informe). El precio queda a un 0,86% del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50).
La tesis publicada en febrero de 2026 tiene su escenario pesimista validado, con validación de fuerza Débil por la ausencia de un patrón direccional estabilizado. En 157 días el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios del deterioro, 2 reacciones técnicas al alza no sostenidas y ningún cambio de escenario. El objetivo pesimista a 24 meses (€3,50) se alcanza con más de un año de adelanto sobre el calendario del modelo, mientras el consenso de analistas mantiene un objetivo medio un 58,4% por encima del precio: esa divergencia es el punto de tensión que el seguimiento semanal vigila.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HFG

HelloFresh SE

Obj. 12M +70.9%

HelloFresh domina el mercado de kits, pero enfrenta márgenes apretados y pérdidas recurrentes. Su nueva línea de comidas preparadas crece 50% anual. ¿Será su tabla de salvación?

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 30
Crec. 67
Rent. 11
Efic. 53
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 HelloFresh Group · Resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial (AEBITDA €422,8M, ingresos −9,0% cc, flujo de caja libre €18,9M) ejercicio 2025
Tier 1 HelloFresh Group · Resultados del primer trimestre de 2026 · comunicado oficial (ingresos, guía anual y categoría de comida preparada) 1T 2026
Tier 1 HelloFresh Group · Resultados del ejercicio 2024 · comunicado oficial (base comparativa: AEBITDA aproximado de €399M) 11 mar 2025
Tier 1 HelloFresh Group · Relaciones con Inversores · calendario financiero y publicaciones (resultados del primer semestre: 13 de agosto de 2026) vigente
Tier 2 HelloFresh SE · informes anuales · archivo histórico archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HFG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HFG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HelloFresh SE · EUR cierre 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Statista · HelloFresh · estadísticas de mercado y cuota en kits de comida actualizado 2025-2026
Tier 3 Food Processing · investigación de la división de salarios y horas del Departamento de Trabajo de EE. UU. · planta de Aurora (Illinois) dic 2024

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas proceden de comunicados oficiales de la compañía; las cuotas de mercado sectoriales son estimaciones de terceros y se enuncian como tales.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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