Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026HFG · Consumo y retail

Precio objetivo HelloFresh SE (HFG) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

¿Tienes esta empresa en la cartera?

Añádela a Mi cartera y cada lunes sabrás si su tesis sigue en pie: qué hechos han movido el precio y si toca estar atento o puedes estar tranquilo.

53
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda baja dentro del sector de consumo y retail, lastrada por rentabilidad y salud financiera.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

HelloFresh lidera los kits de comida a domicilio pero encadena caídas de ingresos desde 2025: el margen del negocio mejora y la demanda no acompaña. El precio ha perforado incluso el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€2,83
−9,87% esta semana
Caída desde el informe
−44,3%
185 días · publicado a €5,08
Recorrido al consenso
+77,0%
objetivo medio €5,00 · 12 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 53/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −9,87% hasta €2,83, mínimo de todo el periodo de seguimiento, y el consenso de 12 analistas recorta su objetivo medio de €5,19 a €5,00. Confirma
Catalizador principal
El programa de eficiencia de 300 millones de euros alcanza el 85% de implantación a junio de 2026 y sostiene el margen AEBITDA de kits de comida en el 15,1% del segundo trimestre. Activo
Riesgo principal
Contracción sostenida de ingresos: −7,8% a tipo constante en el segundo trimestre de 2026, con comida preparada cayendo −8,4% y margen negativo del −1,5% en el semestre. Materializado
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista se cumple y el precio la ha sobrepasado por abajo. Próximo hito datado: estado financiero del tercer trimestre, 5 de noviembre de 2026, con la campaña de vuelta al colegio como prueba de la reactivación de clientes.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €2,83 tras caer −9,87% en una sola semana: nuevo mínimo del periodo de seguimiento y −26,11% en ocho semanas.
  • →El consenso de 12 analistas recortó su objetivo medio a €5,00 (desde €5,19 la semana anterior y €5,50 en julio), con mediana en €3,50.
  • →El 21 de agosto DZ Bank rebajó su valor razonable de €3,50 a €2,60, una semana después de que Barclays recortara su objetivo de €4,40 a €3,10.
  • →El precio cotiza un 37,1% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,50): el escenario más adverso del modelo también ha quedado atrás.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,83
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€2,83
Pesimista €4,50 Base €6,50 Optimista €8,00
Pesimista✓ validado
€4,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos ingresos del grupo caen un 7,8% a tipo constante en el segundo trimestre de 2026 y la división de comida preparada retrocede un 8,4%, con margen semestral negativo del 1,5%. El coste de captación sigue absorbiendo el 14,9% de los ingresos.
+59,01% de recorrido
12 meses€4,00 · +41,34%
24 meses€3,50 · +23,67%
Base · más probable
€6,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el programa de eficiencia de 300 millones se complete y sostenga el margen, que la comida preparada vuelva a crecer y que los ingresos dejen de contraerse en la parte alta de la guía anual.
+129,68% de recorrido
12 meses€8,00 · +182,69%
24 meses€10,00 · +253,36%
Optimista
€8,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la reactivación de clientes funcione y la comida preparada recupere crecimiento de dos dígitos, y que el múltiplo comprimido frente al sector —según el análisis de Stocks Report, 5-7 veces EV/EBITDA frente a 12,9 de media sectorial— se reajuste al alza.
+182,69% de recorrido
12 meses€12,00 · +324,03%
24 meses€18,00 · +536,04%
Vigilar mi cartera creando una cuenta gratis →

¿Tienes ésta u otras acciones en cartera? Con una cuenta gratuita sabes cada semana qué acciones de tu cartera debes revisar y cuáles siguen según lo esperado, para actuar a tiempo en base a los hechos que las pueden mover.

01 La tesis en 3 líneas

Los márgenes mejoran mientras los ingresos se hunden: la eficiencia no está compensando la pérdida de clientes.

El negocio

HelloFresh vende kits de comida a domicilio por suscripción y comida preparada bajo la marca Factor. Los ingresos del ejercicio 2025 fueron de aproximadamente 6.800 millones de euros, un −9,0% a tipo constante, con un AEBITDA de 422,8 millones.

El catalizador

El programa de eficiencia de 300 millones de euros alcanzó el 85% de implantación en junio de 2026 (80% y 160 millones de ahorros al cierre de 2025). El margen AEBITDA de kits de comida subió al 13,5% en 2025 desde el 9,8% de 2024, y al 15,1% en el segundo trimestre de 2026.

El riesgo

La demanda no acompaña: ingresos del segundo trimestre de 2026 en 1.500 millones (−7,8% a tipo constante), kits en −8,9% y comida preparada en −8,4% con margen semestral del −1,5%. El flujo de caja libre del semestre cayó a 49,4 millones, un −68,4% interanual.

Fundamentos
30
Crecimiento
67
Rentabilidad
11
Eficiencia
53
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago HFG cierra la semana en €2,83 (−9,87% vs. semana anterior), mínimo de todo el periodo de seguimiento. Recorrido del +59,01% al objetivo pesimista a 6 meses (€4,50) y +77,0% al consenso de analistas (€5,00).Cierre de mercado · 24/08/2026. Confirma tesis
  • 24 ago El consenso de 12 analistas recorta el objetivo medio de €5,19 a €5,00 (−3,66% en una semana; €5,50 a 20 de julio). Mediana en €3,50, rango €3,00–€9,00 y recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 24/08/2026. Confirma tesis
  • 21 ago DZ Bank recorta su valor razonable de €3,50 a €2,60 manteniendo su postura negativa, ocho días después de que Barclays rebajara su objetivo de €4,40 a €3,10 tras los resultados del primer semestre.Publicaciones de casas de análisis · 14 y 21/08/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HFG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis pesimista no solo se sostiene: el precio ha perforado su propio suelo del modelo y cotiza un 37,1% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses. El consenso corrige a remolque —de €5,50 a €5,00 en cinco semanas— mientras el precio cae un 26,11% en ocho, lo que ensancha artificialmente el recorrido teórico al alza. Lo determinante en las próximas semanas será la tracción de la campaña de vuelta al colegio, que la dirección señaló como prueba de la reactivación de clientes.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · −18,44%

El precio pasa de €3,47 el 27 de julio a €2,83 el 24 de agosto, un −18,44% en cinco semanas sin ningún rebote intermedio. El detonante datado fue la publicación del informe semestral el 13 de agosto: ingresos del segundo trimestre en 1.500 millones (−7,8% a tipo constante) y AEBITDA de 120,6 millones frente a 158,5 millones un año antes.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · la última señal de suelo técnico del modelo data del 6 de julio (€4,02) y desde entonces no se ha emitido ninguna nueva.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HFG + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 29 jun a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real HFG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,50 / €4,00 / €3,50 · Base (bronce) €6,50 / €8,00 / €10,00 · Optimista (verde) €8,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,50 → €5,50 → €5,50 → €5,43 → €5,19 → €5,00 con 12 analistas a 24/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Programa de eficiencia de 300 millones
Activo
Esta semana
Sin novedades. El último dato publicado es el 85% de implantación a junio de 2026, con el 15% restante previsto para el segundo semestre.
Próximo hito
Estado financiero del tercer trimestre · 5 de noviembre de 2026.
Margen de kits de comida
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El margen AEBITDA del segmento alcanzó el 15,1% en el segundo trimestre, frente al 13,5% del ejercicio 2025 y el 9,8% de 2024.
Próximo hito
Desglose de margen por segmento en el estado financiero del tercer trimestre · 5 nov 2026.
Negocios adyacentes · alimentación para mascotas
Activo
Esta semana
Sin novedades. El bloque de negocios adyacentes creció un 36,1% interanual a tipo constante en el segundo trimestre, sobre una base todavía pequeña.
Próximo hito
Cifra de crecimiento del bloque en el tercer trimestre · 5 nov 2026.
Refinanciación · bono de 350 millones
Ejecutado
Esta semana
Sin novedades. La emisión de 350 millones al 5,5% con vencimiento en 2031 despeja el calendario de vencimientos a corto plazo.
Próximo hito
Posición de caja y deuda neta en el cierre anual · informe financiero anual, marzo 2027.

Riesgos activos

Contracción sostenida de ingresos
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevos datos. La última referencia es el −7,8% a tipo constante del segundo trimestre, tras el −9,0% del ejercicio 2025.
Próximo hito
Ingresos del tercer trimestre · 5 nov 2026. La dirección ya apuntó a la parte baja del rango de guía anual.
Comida preparada pierde tracción
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Los ingresos del segmento cayeron a 440,4 millones (−8,4% a tipo constante) con margen AEBITDA semestral del −1,5%.
Próximo hito
Resultado de la campaña de vuelta al colegio, señalada por la dirección como prueba de conversión de nuevos clientes · 5 nov 2026.
Revisión bajista del consenso
Materializado · en curso
Esta semana
DZ Bank recorta su valor razonable a €2,60 el 21 de agosto. El objetivo medio del consenso baja a €5,00 desde €5,50 en julio, con mediana en €3,50.
Próximo hito
Revisión de estimaciones tras el estado financiero del tercer trimestre · 5 nov 2026.
Investigación laboral en EE. UU. · planta de Aurora
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin desenlace público. El Departamento de Trabajo abrió en diciembre de 2024 una investigación sobre presunto trabajo infantil migrante en la planta de Factor75 en Aurora (Illinois), vía una agencia de empleo temporal ya desvinculada.
Próximo hito
Resolución o sanción de la división de salarios y horas del Departamento de Trabajo · sin fecha comunicada.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 12 analistas que cubren HFG.

Modelo SR · Base 12M
€8,00
Consenso analistas (media)
€5,00
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€4,00
Consenso analistas (mediana)
€3,50
Precio actual
€2,83
Barras escaladas al rango €0–€9,00 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo a 12 meses (€4,00) se sitúa un 20,0% por debajo del consenso medio de 12 analistas, y el precio cotiza aún un 29,3% por debajo de ese escenario.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

12 analistas · objetivo bajo €3,00 · mediana €3,50 · medio €5,00 · alto €9,00 · precio actual €2,83 · recomendación consolidada de terceros: mantener. La distancia entre mediana (€3,50) y media (€5,00) indica que unos pocos objetivos altos tiran del promedio.

4.3 · Comparativa con operadores de alimentación y entrega a domicilio

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
HelloFresh · HFG €884 M 53 Pesimista · Débil €2,83 −9,87% −26,11%
Delivery Hero · DHER €11,23 B n/d Sin cobertura €36,97 n/d n/d
Ocado Group · OCDO £2,12 B n/d Sin cobertura n/d n/d n/d
Variación semanal HFG: cierre 17 ago → cierre 24 ago. Variación 8 sem.: cierre 29 jun → cierre 24 ago. Cap. mercado HFG: valor en EUR del informe (20/02/2026); la capitalización de mercado al cierre del 14/08/2026 era de €498 M. Delivery Hero: precio y capitalización al 18/08/2026. Ocado Group: capitalización al 13/08/2026. Las celdas «n/d» corresponden a empresas fuera de la cobertura del [Módulo Cuantitativo SR-v2]: no se estiman cifras no medidas. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada de HFG.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

Gratis · sin tarjeta · actualizado cada lunes

12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HFG

Seis meses en los que el escenario más adverso del modelo se quedó corto.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de HelloFresh. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €5,08. Objetivos Pesimista: €4,50 (6M) · €4,00 (12M) · €3,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,70 · −27,17% desde el informe. El precio ya cotiza por debajo del objetivo pesimista a 6 meses en el primer chequeo.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo confirmado en €4,67, máximo de todo el periodo de seguimiento y −8,07% desde el informe. Único tramo en el que el precio recupera el objetivo pesimista a 6 meses (€4,50).
11 may 2026
Cede el suelo del modelo
Señal de techo técnico en €4,12. El precio abandona el objetivo pesimista a 6 meses y no vuelve a recuperarlo en las siguientes quince semanas.
29 jun 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización en €3,83 (−24,61% desde el informe). El modelo cierra la fase de oscilación lateral y confirma dirección bajista.
6 jul 2026
Última señal de suelo
Suelo técnico en €4,02, revertido una semana después con señal de techo en €3,71. Desde entonces el modelo no ha emitido ninguna señal de suelo.
13 ago 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos del segundo trimestre en 1.500 millones (−7,8% a tipo constante) y AEBITDA de 120,6 millones frente a 158,5 millones un año antes. La guía anual de ingresos se orienta a la parte baja del rango.
14 ago 2026
Rebaja de objetivo del consenso
Barclays recorta su objetivo de €4,40 a €3,10 y la acción cae un 6,12% hasta €3,13, marcando mínimos de 52 semanas (máximo del periodo: €8,40).
21 ago 2026
Segunda revisión bajista
DZ Bank recorta su valor razonable de €3,50 a €2,60, por debajo del precio de mercado de ese momento.
24 ago 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €2,83 (−9,87% en la semana, −44,3% desde el informe). El objetivo medio del consenso baja a €5,00 con 12 analistas.
La tesis Pesimista publicada en febrero de 2026 se ha cumplido y sobrepasado: el precio cotiza un 37,1% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses y un 56,5% por debajo del base. En seis meses el modelo ha emitido 8 hitos confirmatorios, 1 señal de suelo que devolvió el precio al rango del escenario y ninguna señal de reversión posterior al 6 de julio. La validación se mantiene en Débil: el precio confirma la dirección del modelo, pero con una desviación muy superior al umbral del 10%, lo que obliga a revisar la tesis en la próxima actualización del informe.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HFG

HelloFresh SE

Obj. 12M +70.9%

HelloFresh domina el mercado de kits, pero enfrenta márgenes apretados y pérdidas recurrentes. Su nueva línea de comidas preparadas crece 50% anual. ¿Será su tabla de salvación?

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 30
Crec. 67
Rent. 11
Efic. 53
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 HelloFresh · Relación con Inversores · calendario financiero (estado financiero del tercer trimestre, 5 nov 2026) vigente
Tier 1 HelloFresh · Relación con Inversores · publicaciones (informe financiero semestral 2026) 13 ago 2026
Tier 1 HelloFresh Group · nota de prensa de resultados del ejercicio 2025 (AEBITDA €422,8 M, margen de kits 13,5%) 2026
Tier 1 HelloFresh Group · nota de prensa de resultados del ejercicio 2024 (AEBITDA €399 M, margen 5,2%) 11 mar 2025
Tier 1 HelloFresh Group · nota de prensa del Día del Mercado de Capitales · programa de mejora de producto 2025
Tier 1 HelloFresh · automatización del centro de Irving (Texas): sistema de cerca de 30.000 contenedores y 150 robots archivo corporativo
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HFG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HFG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 20 jul – 24 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HFG · EUR cierre 24 ago 2026
Tier 2 MarketScreener · calendario de publicaciones y eventos de HelloFresh SE vigente
Tier 2 Investing.com · presentación del segundo trimestre de 2026: ingresos, AEBITDA por segmento, programa de eficiencia y flujo de caja libre 13 ago 2026
Tier 2 ad-hoc-news · revisiones de objetivo tras el informe semestral (Barclays €4,40 → €3,10; cotización €3,13) 14 ago 2026
Tier 2 ad-hoc-news · DZ Bank recorta su valor razonable de €3,50 a €2,60 21 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 ABC7 Chicago · investigación del Departamento de Trabajo sobre la planta de Factor75 en Aurora (Illinois) dic 2024 · sin desenlace público

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas en esta actualización proceden de comunicaciones oficiales de la compañía y se han verificado frente a la fuente primaria; las lecturas de múltiplo relativo proceden del informe de Stocks Report y se enuncian como estimación del modelo.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

Acceso gratuito con tu cuenta

Seis herramientas profesionales. Una cuenta. Cero coste.

Lo que antes era de pago ahora se desbloquea con solo crear tu cuenta. Tu cartera, los rankings y las tesis completas, al instante.

Desbloquear las 6 herramientas

Gratis · sin tarjeta · acceso inmediato

Lo que desbloqueas

Seguimiento de cartera

Cada semana, los hechos que mueven tus empresas y cómo afectan a tu posición.

Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

Radar de tesis

Filtra por asimetría, riesgo, cumplimiento de tesis y precio objetivo.

Informe y tesis

Scorecard, escenarios a 6/12/24 m y mapa de riesgos de cada empresa.

Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.