Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026HFG · Consumo y retail

Precio objetivo HelloFresh SE (HFG) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Penalizado por salud financiera y rentabilidad dentro del sector de consumo y retail.
! Tesis Pesimista · Validándose

HelloFresh lidera el mercado estadounidense de kits de comida con una cuota cercana al 74%, pero los ingresos del grupo encadenan dos años de caída y el mercado no remunera ese liderazgo. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€2,82
−0,35% esta semana
Caída desde el informe
−44,49%
192 días · publicado a €5,08
Recorrido al consenso
+77,30%
consenso €5,00 · 12 analistas · mantener
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 53/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
Semana plana en €2,82 (−0,35%) tras el desplome de la segunda quincena de agosto, y el consenso mantiene su objetivo medio en €5,00 por segunda semana tras recortarlo desde €5,50. Neutro
Catalizador principal
El programa de eficiencia de 300 millones de euros alcanzó el 85% de ejecución a mitad de 2026; en 2025 elevó el AEBITDA un 14% hasta 422,8 millones. Activo
Riesgo principal
Contracción de ingresos: el segundo trimestre de 2026 cerró en 1.500 millones de euros (−7,8% a tipo constante) con el margen AEBITDA comprimido del 9,3% al 7,8%. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validándose por debajo incluso del objetivo a 24 meses (€3,50). Próximos hitos a vigilar: resultados del tercer trimestre (ventana habitual de finales de octubre a principios de noviembre) y el cierre del programa de eficiencia.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €2,82, un 19,4% por debajo del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50): ningún escenario del modelo cubre ya esta cotización.
  • →El consenso de 12 analistas se estabilizó en €5,00 tras recortar desde €5,50, pero su mediana está en €3,50: la muestra es mucho más pesimista de lo que sugiere la media.
  • →Tras los resultados del 13 de agosto, varias casas de análisis recortaron su objetivo al rango €3,00–€3,60, mientras el objetivo más alto de la muestra sigue en €9,00.
  • →El riesgo de ingresos ya no es latente: −7,8% interanual en el segundo trimestre y margen AEBITDA del 7,8% frente al 9,3% de un año antes.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,82
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€2,82
Pesimista €4,50 Base €6,50 Optimista €8,00
Pesimista✓ validado
€4,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos ingresos del grupo caen un 7,8% a tipo constante en el segundo trimestre de 2026 y el margen AEBITDA se comprime del 9,3% al 7,8%; el liderazgo en kits de comida no está siendo remunerado y el precio acumula −44,5% desde el informe.
+59,57% de recorrido
12 meses€4,00 · +41,84%
24 meses€3,50 · +24,11%
Base
€6,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la caída de ingresos se estabilice dentro del rango guiado por la compañía (−3% a −6% a tipo constante), que el AEBITDA aterrice en la banda de 375-425 millones de euros y que el segmento de comida preparada recupere crecimiento.
+130,50% de recorrido
12 meses€8,00 · +183,69%
24 meses€10,00 · +254,61%
Optimista
€8,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la comida preparada vuelva a crecer a doble dígito una vez resueltos los cuellos de botella regulatorios y de fabricación en Estados Unidos, que el programa de eficiencia se traslade íntegro al margen y que el flujo de caja libre se consolide muy por encima de los 18,9 millones de 2025.
+183,69% de recorrido
12 meses€12,00 · +325,53%
24 meses€18,00 · +538,30%
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01 La tesis en 3 líneas

Cuota dominante en kits de comida sobre una base de ingresos que lleva dos años encogiéndose: el liderazgo existe, la remuneración bursátil no.

El negocio

HelloFresh opera kits de comida y comida preparada a domicilio con una cartera de marcas (HelloFresh, Factor, EveryPlate, Green Chef, Chefs Plate) y una cuota cercana al 74% del mercado estadounidense de kits. Los ingresos de 2025 fueron de unos 6.800 millones de euros, un −9,0% a tipo constante.

El catalizador

El programa de eficiencia de 300 millones de euros alcanzó el 85% de ejecución a mitad de 2026. En 2025 aportó 160 millones en ahorros, elevó el AEBITDA un 14% hasta 422,8 millones y llevó el flujo de caja libre después de arrendamientos a 18,9 millones positivos, frente a −23,6 millones en 2024.

El riesgo

La comida preparada, llamada a compensar el declive de los kits, facturó 2.000 millones de euros en 2025 con una caída del −1,4% a tipo constante (≈29% de los ingresos del grupo), lastrada por cuellos de botella regulatorios y de fabricación en Estados Unidos. En el segundo trimestre de 2026 los ingresos del grupo cayeron otro −7,8%.

Fundamentos
30
Crecimiento
67
Rentabilidad
11
Eficiencia
53
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago HFG cierra la semana en €2,82 (−0,35% vs. semana anterior). El precio queda por debajo de los tres objetivos del escenario pesimista: recorrido del +59,57% al de 6 meses (€4,50), +41,84% al de 12 meses (€4,00) y +24,11% al de 24 meses (€3,50).Cierre de mercado · 31/08/2026. Confirma tesis pesimista
  • 31 ago El consenso de 12 analistas mantiene su objetivo medio en €5,00 por segunda semana consecutiva, tras recortarlo desde €5,50 a finales de julio. La mediana se sitúa en €3,50 y el rango va de €3,00 a €9,00. Recomendación consolidada de terceros: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 31/08/2026. Tensiona tesis
  • 24 ago La acción marcó el mínimo de la serie de seguimiento en €2,83 tras caer un −9,87% en una sola semana, el mayor retroceso semanal desde la publicación del informe.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 24/08/2026. Confirma tesis pesimista
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HFG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será si la compañía confirma el segundo semestre "materialmente mejor" que anticipó el 13 de agosto y si el consenso, ya estabilizado en €5,00, converge hacia su propia mediana (€3,50). La tesis vigente sigue siendo Pesimista, con la particularidad de que el precio cotiza por debajo de los tres objetivos de ese escenario, incluido el de 24 meses.
2.2 · Último mes 3 – 31 ago 2026 · −17,30%

El precio pasó de €3,41 el 3 de agosto a €2,82 el 31 de agosto, un −17,30% en cuatro semanas. La caída se concentró en las dos semanas posteriores a la publicación de resultados del 13 de agosto: −7,38% hasta €3,14 y −9,87% hasta €2,83, con una última semana prácticamente plana.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo no registra ninguna señal de suelo técnico desde el 6 de julio (€4,02).

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HFG + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de cambio de tendencia · 3 a 31 de agosto de 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real HFG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,50 / €4,00 / €3,50 · Base (bronce) €6,50 / €8,00 / €10,00 · Optimista (verde) €8,00 / €12,00 / €18,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €5,50 → €5,43 → €5,19 → €5,00 con 12 analistas a 31/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Programa de eficiencia de 300 M€
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compañía situó la ejecución en el 85% en la presentación del 13 de agosto; en 2025 el programa aportó 160 M€ de ahorros con el 80% implementado.
Próximo hito
Detalle de ahorros y cierre del programa en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Comida preparada · marca Factor y RTE
Activo · en revisión
Esta semana
Sin datos nuevos. En 2025 el segmento facturó 2.000 M€ (−1,4% a tipo constante) y pesa aproximadamente el 29% de los ingresos del grupo; Canadá, Europa y Australia crecieron, Estados Unidos no.
Próximo hito
Desglose por categoría y métricas de retención en los resultados del tercer trimestre de 2026.
Automatización de la red · Irving, Texas
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El centro opera con cerca de 30.000 contenedores y 150 robots; la compañía le atribuye un 25% más de eficiencia y un 20% más de recetas enviadas que el resto de la red.
Próximo hito
Extensión del modelo automatizado a nuevos centros de distribución.
Generación de caja positiva
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El flujo de caja libre después de arrendamientos pasó a 18,9 M€ positivos en 2025, desde −23,6 M€ en 2024.
Próximo hito
Confirmación del segundo semestre "materialmente mejor" en rentabilidad y caja que anunció la compañía el 13 de agosto.

Riesgos activos

Contracción de ingresos del grupo
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Sin datos nuevos. El segundo trimestre cerró en 1.500 M€, −7,8% a tipo constante, y la compañía sitúa el año hacia el extremo bajo de su rango de −3% a −6%.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · ventana habitual de finales de octubre a principios de noviembre.
Compresión del margen AEBITDA
Materializado
Esta semana
Sin novedades. Margen del 7,8% en el segundo trimestre (120,6 M€) frente al 9,3% (158,5 M€) del mismo trimestre de 2025.
Próximo hito
Cumplimiento de la banda de AEBITDA de 375-425 M€ a tipo constante para el ejercicio 2026.
Cuellos de botella operativos en EE.UU.
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Las restricciones regulatorias y de fabricación en el mercado estadounidense afectaron negativamente a la retención de clientes de comida preparada durante 2025.
Próximo hito
Evolución de la retención y del número de clientes activos en el tercer trimestre.
Riesgo laboral y reputacional en la cadena
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin desarrollos públicos nuevos. El Departamento de Trabajo de Estados Unidos abrió en diciembre de 2024 una investigación por presunto empleo de menores migrantes en una planta de Factor75 en Aurora (Illinois) a través de una agencia de personal, relación que la compañía declaró haber terminado.
Próximo hito
Resolución o archivo del expediente y eventual mención en la información financiera anual.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 12 analistas que cubren HFG.

Modelo SR · Optimista 12M
€12,00
Modelo SR · Base 12M
€8,00
Consenso analistas (media)
€5,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,00
Precio actual
€2,82
Barras escaladas al rango €0–€12,00 (objetivo optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo mantiene el objetivo a 12 meses de su escenario validado (€4,00) un 20,0% por debajo del consenso de 12 analistas, y el precio cotiza aún un 29,5% por debajo de ese objetivo propio.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

12 analistas · objetivo bajo €3,00 · mediana €3,50 · medio €5,00 · alto €9,00 · precio actual €2,82 · recomendación consolidada de terceros: mantener. La distancia entre mediana (€3,50) y media (€5,00) revela una muestra muy dispersa: el objetivo más alto triplica al más bajo.

4.3 · Comparativa con cotizadas de reparto y comida a domicilio

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
HelloFresh SE · HFG €884 M 53 Pesimista · Débil €2,82 −0,35% −29,85%
Delivery Hero · DHER €11,04 B n/d Sin cobertura SR €37,00 n/d n/d
Ocado Group · OCDO £2,12 B n/d Sin cobertura SR 257,40 p n/d n/d
Marley Spoon Group · MS1 n/d n/d Sin cobertura SR €0,25 n/d n/d
Variación semanal HFG: cierre 24 ago → cierre 31 ago 2026. Variación 8 sem.: cierre 6 jul → cierre 31 ago 2026. Cap. mercado HFG: la del informe (20/02/2026). Las cotizadas comparables no están cubiertas por el modelo y no disponen de score ni de validación de tesis; su precio y capitalización proceden de cierres de mercado no homologados por Stocks Report (Delivery Hero a 31/08/2026, Ocado a 13/08/2026, Marley Spoon a 15/05/2026), por lo que no se publica su variación semanal ni a 8 semanas. Fuente de HFG: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HFG

Seis meses en los que el precio no solo validó el escenario pesimista: lo perforó por completo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de HelloFresh. Precio de referencia €5,08. Objetivos del escenario pesimista: €4,50 (6M) · €4,00 (12M) · €3,50 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo · alerta temprana
La serie semanal de seguimiento arranca en €3,70, un −27,2% desde el informe y ya por debajo del objetivo pesimista a 24 meses.
22 abr 2026
Señal de suelo · máximo de la serie
Suelo técnico confirmado en €4,67, el punto más alto de todo el seguimiento. Junto con el 4 de mayo (€4,62), son las dos únicas semanas en que el precio superó el objetivo pesimista a 6 meses (€4,50), sin consolidarlo.
25 may 2026
Intento de estabilización
Tendencia alcista en €4,28 tras cinco semanas alternando suelos y techos técnicos. El modelo no eleva la validación de tesis.
29 jun 2026
Tendencia bajista confirmada
Precio en €3,83. Primera lectura direccional bajista de la serie, tras cinco semanas consecutivas de retroceso desde €4,32.
13 jul 2026
Techo técnico · rebote fallido
Señal de techo en €3,71. El rebote de la semana anterior (suelo en €4,02 el 6 de julio) no se consolida y queda como la última señal de suelo del seguimiento.
10 ago 2026
El consenso inicia la revisión a la baja
El objetivo medio de los 12 analistas baja de €5,50 a €5,43 tras dos semanas estable. Precio en €3,39.
13 ago 2026
Resultados del segundo trimestre
Ingresos de 1.500 M€ (−7,8% a tipo constante) y AEBITDA de 120,6 M€ con margen del 7,8%, frente a 158,5 M€ y 9,3% un año antes. La compañía sitúa los ingresos del año hacia el extremo bajo de su rango.
17 ago 2026
Reacción del mercado a los resultados
El precio cae un −7,38% hasta €3,14 y el consenso recorta su objetivo medio a €5,19. Varias casas de análisis sitúan su objetivo en el rango €3,00–€3,60.
24 ago 2026
Mínimo de la serie
Nueva caída del −9,87% hasta €2,83, un −44,3% desde el informe. El precio queda por debajo del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50) y el consenso se estabiliza en €5,00.
31 ago 2026
Estabilización débil
Cierre en €2,82 (−0,35%), primera semana sin caída relevante desde el 3 de agosto. El consenso mantiene la media en €5,00 con mediana en €3,50.
La tesis Pesimista publicada en febrero de 2026 no solo se ha validado: el precio ha perforado los tres objetivos de ese escenario, incluido el de 24 meses (€3,50). En seis meses el modelo ha emitido 6 hitos de deterioro, 1 intento de recuperación entre abril y mayo que no llegó a consolidarse y ninguna señal de cambio de dirección desde el 6 de julio. El consenso ha acompañado el movimiento recortando su objetivo medio de €5,50 a €5,00 desde finales de julio, pero mantiene una mediana (€3,50) muy por debajo de esa media, señal de una muestra dividida.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HFG

HelloFresh SE

Obj. 12M +48.7%

HelloFresh domina el mercado de kits, pero enfrenta márgenes apretados y pérdidas recurrentes. Su nueva línea de comidas preparadas crece 50% anual. ¿Será su tabla de salvación?

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 30
Crec. 67
Rent. 11
Efic. 53
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 HelloFresh Group · Resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial (ingresos, AEBITDA, flujo de caja libre, programa de eficiencia) ejercicio 2025
Tier 1 HelloFresh SE · Resultados del segundo trimestre de 2026 · comunicado corporativo 13 ago 2026
Tier 1 HelloFresh Group · Relaciones con inversores · comunicados y presentaciones trimestrales archivo histórico
Tier 1 HelloFresh · Automatización del centro de Irving (Texas): contenedores, robots y ganancia de eficiencia vigente
Tier 1 HelloFresh SE · Informes anuales · archivo público archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HFG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · 25 registros 23 mar – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HFG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 jul – 31 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HelloFresh SE · EUR cierre 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Statista · cuota de HelloFresh en el mercado estadounidense de kits de comida vigente
Tier 3 Investing.com · presentación del segundo trimestre de 2026 · avance del programa de eficiencia 13 ago 2026
Tier 3 Business & Human Rights Resource Centre · investigación del Departamento de Trabajo de EE.UU. sobre la planta de Aurora (Illinois) dic 2024

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado proceden del cierre de mercado semanal homologado por el [Módulo Cuantitativo SR-v2].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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