Última actualización: 26 oct 2026Próxima revisión: 2 nov 2026HFG · Consumo y retail

Precio objetivo HelloFresh SE (HFG) · semana del 26 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 26 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (11) y fundamentos (30) son las dimensiones que más restan; crecimiento y valoración se sitúan en 67.
! Tesis Pesimista · Validándose

HelloFresh lidera los kits de comida a domicilio, pero el recorte de marketing frena la captación de clientes y la compañía rebaja su previsión de ingresos para 2026 a una caída del 9-11%. El precio cotiza por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€3,09
+2,32% esta semana
Caída desde el informe
−39,2%
248 días · publicado a €5,08
Recorrido al consenso
+27,5%
objetivo medio €3,94 · 11 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Baja · score 53/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube un +2,32% hasta €3,09, pero el consenso de 11 analistas recorta su objetivo medio de €4,31 a €3,94 (−8,58%). Confirma
Catalizador principal
El segmento de platos preparados (ready-to-eat, marca Factor) redujo su AEBITDA negativo a −€13,6M en el primer semestre de 2026, frente a −€26,4M un año antes. Activo
Riesgo principal
Captación de clientes: la compañía prevé que los ingresos del tercer trimestre caigan un 11-12% y rebaja su AEBITDA de 2026 a €350-370M. Materializado
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista se adelanta al calendario del modelo. Próximo hito a vigilar: resultados del tercer trimestre de 2026 (5 de noviembre), con datos de clientes y pedidos tras el recorte de marketing.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 11 analistas recorta su objetivo medio a €3,94 (−8,58% en una semana) y acumula un −20,72% desde los €4,97 del 21 de septiembre.
  • →La tesis Pesimista sigue validada: el precio cotiza un −31,3% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,50).
  • →El valor rebota un +34,93% desde el mínimo de €2,29 del 28 de septiembre sin que el modelo haya confirmado una señal de suelo técnico.
  • →El 5 de noviembre se publican los resultados del tercer trimestre: la compañía ya ha avanzado una caída de ingresos del 11-12% y un AEBITDA de €45-55M.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €3,09
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€3,09
Pesimista €4,50 Base €6,50 Optimista €8,00
Pesimista✓ validado
€4,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa captación de clientes se debilita tras el recorte de marketing, la compañía prevé que sus ingresos de 2026 caigan un 9-11% y el mercado valora el negocio como una empresa en dificultades.
+45,63% de recorrido
12 meses€4,00 · +29,45%
24 meses€3,50 · +13,27%
Base
€6,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los platos preparados crecieran en torno al +35%, que la caída de los kits se moderara hacia el −10% anual y que los márgenes mejoraran gracias a las eficiencias y a unos menores costes de reestructuración.
+110,36% de recorrido
12 meses€8,00 · +158,90%
24 meses€10,00 · +223,62%
Optimista
€8,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Factor superara los €3.000M de ingresos en 2026 con un margen AEBITDA superior al 6%, que el grupo volviera al beneficio neto y que la automatización se replicara en al menos dos centros más.
+158,90% de recorrido
12 meses€12,00 · +288,35%
24 meses€18,00 · +482,52%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder de un mercado que se encoge: la caja mejora, pero la captación de clientes no acompaña.

El negocio

HelloFresh vende por suscripción kits de comida y platos preparados (ready-to-eat, marca Factor). En 2025 ingresó €6.760 millones (−11,8%) con un AEBITDA de €422,8 millones (margen del 6,3%) y una pérdida atribuida de €92,6 millones.

El catalizador

La disciplina de capital se refleja en la caja: el flujo de caja libre después de arrendamientos fue de €18,9 millones en 2025, el más alto desde 2021, con una inversión de €130M (frente a €166M). El segmento ready-to-eat redujo su AEBITDA negativo a −€13,6M en el primer semestre de 2026.

El riesgo

La compañía prevé que sus ingresos de 2026 caigan un 9-11% y rebaja la guía de AEBITDA a €350-370 millones (desde €375-425M). Los pedidos cayeron un 12,3% en 2025, y el modelo estima una pérdida de clientes del 85% a los seis meses.

Fundamentos
30
Crecimiento
67
Rentabilidad
11
Eficiencia
53
Momentum
60
Valoración
67
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 20–26 octubre 2026 · cierre semanal
  • 26 oct HFG cierra la semana en €3,09 (+2,32% frente a la semana anterior). Sigue por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,50, +45,63% de recorrido) y a +27,5% del consenso de analistas (€3,94).Cierre de mercado · 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct El consenso de 11 analistas recorta su objetivo medio de €4,31 a €3,94 (−8,58%). Mediana en €3,40, rango entre €1,80 y €8,35. Recomendación consolidada: mantener.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 26/10/2026. Confirma tesis
  • 21 oct Deutsche Bank confirma su valoración mantener con un objetivo de €3,50 y estima unos ingresos de €6.000 millones para 2026.ad-hoc-news.de · 21/10/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HFG (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio prolonga el rebote, pero el consenso sigue recortando objetivos. Lo determinante serán los resultados del tercer trimestre del 5 de noviembre: si la captación de clientes confirma el deterioro avanzado el 24 de septiembre, la tesis Pesimista sale reforzada.
2.2 · Último mes 28 sep – 26 oct 2026 · +34,93%

El 24 de septiembre HelloFresh avanzó que sus ingresos del tercer trimestre caerían un 11-12% y rebajó la previsión anual. La semana siguiente el valor perdió un −14,23% y marcó el mínimo de la serie en €2,29 el 28 de septiembre. Desde ahí rebota en cuatro semanas hasta €3,09 (+34,93%).

El rebote todavía no supera el último techo técnico (13 de julio, €3,71) y el modelo no ha confirmado un cambio a tendencia alcista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HFG + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cambios de tendencia · serie desde el 23 de marzo de 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real HFG (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy y los tres escenarios del modelo, proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,50 / €4,00 / €3,50 · Base (bronce) €6,50 / €8,00 / €10,00 · Optimista (verde) €8,00 / €12,00 / €18,00. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra, porque el consenso de mercado es a 12 meses por convención. Recorrido: €4,97 → €4,82 → €4,30 → €4,24 → €4,31 → €3,94, con 11 analistas a 26/10/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mejora del segmento ready-to-eat (Factor)
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. El último dato es un AEBITDA de −€13,6M en el primer semestre de 2026 (frente a −€26,4M) y un margen del 6,6% en el cuarto trimestre de 2025.
Próximo hito
Desglose por segmentos en los resultados del tercer trimestre · 5 nov 2026.
Disciplina de capital y flujo de caja
Activo
Esta semana
Sin novedades. En 2025, el flujo de caja libre después de arrendamientos fue de €18,9M y la inversión bajó a €130M (desde €166M).
Próximo hito
Generación de caja de nueve meses · resultados del 5 nov 2026.
Programa de eficiencia hasta 2026
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La guía revisada mantiene un AEBITDA de €350-370M en 2026 pese a la caída de ingresos.
Próximo hito
Confirmación de la guía anual en la presentación de resultados · 5 nov 2026.

Riesgos activos

Captación de clientes tras el recorte de marketing
Materializado
Esta semana
Sin datos nuevos. Sigue vigente el aviso del 24 de septiembre: caída de ingresos del 11-12% en el tercer trimestre y del 9-11% en 2026.
Próximo hito
Datos de clientes y pedidos del tercer trimestre · 5 nov 2026.
Declive del negocio de kits de comida
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Los pedidos del grupo cayeron un 12,3% en 2025, hasta unos 100,5 millones.
Próximo hito
Evolución de pedidos y margen de los kits · resultados del 5 nov 2026.
Revisión a la baja del consenso
Materializado
Esta semana
El objetivo medio baja de €4,31 a €3,94, y Deutsche Bank confirma su objetivo de €3,50.
Próximo hito
Revisiones de objetivos tras los resultados del tercer trimestre · noviembre 2026.
Investigaciones laborales en EE.UU.
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades verificadas sobre las investigaciones abiertas que recoge el informe.
Próximo hito
Provisiones o resolución en las cuentas trimestrales · 5 nov 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en el escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de los 11 analistas que cubren HFG.

Modelo SR · Base 12M
€8,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,00
Consenso analistas (media)
€3,94
Precio actual
€3,09
Barras escaladas al rango €0–€8,35 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo a 12 meses (pesimista, €4,00) coincide prácticamente con el consenso de 11 analistas: solo un +1,5% por encima. El escenario base (€8,00) duplica el objetivo medio del mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

11 analistas · objetivo bajo €1,80 · mediana €3,40 · medio €3,94 · alto €8,35 · precio actual €3,09 · recomendación consolidada de terceros: mantener.

4.3 · Comparativa con peers de consumo y reparto a domicilio

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
HelloFresh · HFG €884 M 53 Pesimista · Débil €3,09 +2,32% +9,57%
Uber Technologies · UBER $176 B 71 Pesimista · Fuerte — — —
Variación semanal: cierre 19 oct → cierre 26 oct. Variación 8 sem.: cierre 31 ago → cierre 26 oct. Cap. mercado: HFG en EUR del informe (20/02/2026); UBER en USD del informe (23/01/2026), con score y validación del informe vigente. La serie semanal de UBER no forma parte de esta actualización. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HFG

Ocho meses en los que el escenario pesimista se ha cumplido antes de lo previsto.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de HelloFresh con un precio de referencia de €5,08. Objetivos a 6M: Pesimista €4,50 · Base €6,50 · Optimista €8,00.
18 mar 2026
Resultados 2025
Ingresos de €6.760M (−11,8%), AEBITDA de €422,8M y guía de 2026 con una caída de ingresos del 3-6%.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €3,70 · −27,2% desde el informe, ya por debajo del objetivo pesimista a 6 meses.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico en €4,67, el máximo de la serie tras la publicación. Es el periodo de mayor alivio para la tesis.
29 jun 2026
Tendencia bajista
El modelo detecta una tendencia bajista en €3,83, que se confirma con un techo técnico en €3,71 el 13 de julio.
17 ago 2026
Horizonte 6M por debajo del pesimista
Al cumplirse los seis meses, el precio (€3,14) queda un 30,2% por debajo del objetivo pesimista de €4,50.
24 sep 2026
Rebaja de previsiones
La compañía anticipa una caída de ingresos del 11-12% en el tercer trimestre y recorta el AEBITDA de 2026 a €350-370M.
28 sep 2026
Mínimo de la serie
El valor cae un 14,23% en la semana y toca €2,29, por debajo incluso del objetivo pesimista a 24 meses (€3,50).
19 oct 2026
Rebote sin confirmación
El precio recupera hasta €3,02, sin señal de suelo técnico confirmada por el modelo.
26 oct 2026
Consenso converge al pesimista
Precio en €3,09. El consenso baja a €3,94, en línea con el objetivo pesimista a 12 meses del modelo (€4,00).
La tesis publicada en febrero de 2026 se ha resuelto hacia el escenario Pesimista antes de lo previsto: el precio cayó por debajo del objetivo pesimista a 6 meses ya en el primer chequeo y hoy sigue un 39,2% por debajo del precio del informe. En ocho meses, el modelo registra 6 hitos que tensionan la tesis y 2 alivios técnicos que no se consolidaron, mientras el consenso de analistas converge con el escenario pesimista a 12 meses.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HFG

HelloFresh SE

Obj. 12M +29.4%

HelloFresh domina el mercado de kits, pero enfrenta márgenes apretados y pérdidas recurrentes. Su nueva línea de comidas preparadas crece 50% anual. ¿Será su tabla de salvación?

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 30
Crec. 67
Rent. 11
Efic. 53
Mom. 60
Val. 67
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 HelloFresh SE · comunicado ad hoc (EQS) · previsión del tercer trimestre de 2026 y ajuste de la guía anual 24 sep 2026
Tier 1 HelloFresh SE · resultados del ejercicio 2025 · comunicado oficial (EQS) 18 mar 2026
Tier 1 HelloFresh SE · Informe anual 2024 mar 2025
Tier 1 HelloFresh Group · resultados del ejercicio y del cuarto trimestre de 2024 · comunicado oficial 11 mar 2025
Tier 1 HelloFresh SE · Relaciones con inversores · calendario financiero y publicaciones vigente
Tier 2 Investing.com · HelloFresh recorta su previsión de 2026 por el impacto del recorte de marketing sep 2026
Tier 2 ad-hoc-news.de · Deutsche Bank confirma un objetivo de €3,50 para HelloFresh 21 oct 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HFG · Xetra · EUR cierre 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y consenso HFG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras que proceden solo del análisis de Stocks Report, y no de datos publicados por la compañía, se presentan como estimaciones del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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