Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026ISRG · ISRG

Precio objetivo Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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74
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Crecimiento y eficiencia en el máximo de la escala; valoración en 27, el lastre del conjunto en tecnología médica.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Intuitive Surgical lidera la cirugía robótica con 11.710 sistemas da Vinci instalados y 10.060 millones de dólares de ingresos en 2025, pero el mercado está recortando el múltiplo que paga por ese negocio. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
$366,70
−1,58% esta semana
Caída desde el informe
−23,2%
177 días · publicado a $477,68
Recorrido al consenso
+30,35%
objetivo medio $478,01 · 30 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 74/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −1,58% hasta $366,70 y el consenso de 30 analistas mantiene su objetivo medio en $478,01 por cuarta semana sin cambios. Tensiona
Catalizador principal
El despliegue del da Vinci 5 sigue acelerando: 246 sistemas colocados en el segundo trimestre de 2026 frente a 180 un año antes, con la base instalada en 11.710 sistemas (+12%). Activo
Riesgo principal
Compresión de múltiplos: el precio cae −23,2% desde el informe con los fundamentales intactos y el múltiplo de beneficios en torno a 40 veces frente a una media de cinco años de 68-73 veces. Materializado
Lectura Stocks Report
La tesis pesimista sigue vigente y el precio se aproxima al objetivo a 12 meses. Próximos hitos: resultados del tercer trimestre el 20 de octubre de 2026 y los umbrales operativos de alerta (crecimiento de procedimientos por debajo del 12%, margen bruto por debajo del 66%).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra por octava semana consecutiva por debajo del escenario pesimista a 6 meses ($395,00): faltan +7,72% para recuperar ese nivel.
  • →El consenso de 30 analistas se estabiliza en $478,01 por cuarta semana, tras recortar desde $565,08 en julio según el [Consenso Homologado de Mercado].
  • →El riesgo dominante del mapa, la compresión de múltiplos, está materializado: el múltiplo de beneficios ronda las 40 veces frente a las 68-73 veces de media en cinco años.
  • →Los fundamentales no acompañan a la caída: procedimientos +16% interanual en el segundo trimestre y base instalada de 11.710 sistemas. Es revaluación de múltiplo, no deterioro del negocio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $366,70
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
$366,70
Pesimista $395,00 Base $490,00 Optimista $545,00
Pesimista✓ validado
$395
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado está recortando el múltiplo que paga por un negocio que no se ha deteriorado: la valoración cae a unas 40 veces beneficios frente a las 68-73 veces de media en cinco años, con la entrada del Hugo de Medtronic en urología y la solicitud del Ottava de Johnson & Johnson como telón de fondo competitivo.
+7,72% de recorrido
12 meses$350 · −4,55%
24 meses$343 · −6,46%
Base · más probable
$490
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de procedimientos se mantenga en el rango guiado del 13-15% anual, que el margen bruto aguante por encima del 66% pese al impacto arancelario de unos 100 puntos básicos y que la renovación de la base instalada hacia da Vinci 5 sostenga los ingresos recurrentes de instrumentos.
+33,62% de recorrido
12 meses$503 · +37,17%
24 meses$541 · +47,53%
Optimista
$545
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la utilización superior del da Vinci 5, aproximadamente un 11% por encima de su predecesor, se traduzca en aceleración no lineal de instrumentos y accesorios, y que la vía digital (navegación con inteligencia artificial en el sistema Ion, indicaciones cardiacas) empiece a monetizarse como plataforma y no solo como equipo.
+48,62% de recorrido
12 meses$626 · +70,71%
24 meses$717 · +95,53%
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01 La tesis en 3 líneas

El liderazgo en cirugía robótica sigue intacto; lo que se ha roto es el precio que el mercado está dispuesto a pagar por él.

El negocio

Intuitive Surgical fabrica y opera los sistemas quirúrgicos da Vinci y la plataforma endoluminal Ion. Los ingresos de 2025 alcanzaron 10.060 millones de dólares (+21% interanual), con 6.020 millones procedentes de instrumentos y accesorios, y unos 3.153.000 procedimientos realizados en el año (+18%).

El catalizador

La renovación hacia el da Vinci 5, con 870 sistemas colocados en 2025 frente a 362 en 2024 y 246 más solo en el segundo trimestre de 2026, sostiene los ingresos recurrentes: la base instalada crece a 11.710 sistemas (+12% interanual) y el modelo estima una utilización cercana al 11% superior a la generación previa.

El riesgo

La compresión de múltiplos es el riesgo de mayor severidad del mapa y ya se ha materializado: −23,2% desde la publicación del informe, con la valoración en torno a 40 veces beneficios frente a una media de cinco años de 68-73 veces. La competencia (Hugo de Medtronic, Ottava de Johnson & Johnson) y unos 100 puntos básicos de impacto arancelario en margen bruto acompañan el ajuste.

Fundamentos
73
Crecimiento
100
Rentabilidad
76
Eficiencia
100
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 7 sep ISRG cierra la semana en $366,70 (−1,58% vs. semana anterior), octava semana consecutiva por debajo del objetivo pesimista a 6 meses ($395,00). Recorrido del +7,72% a ese nivel y del +30,35% al consenso de analistas ($478,01).Cierre de mercado · 07/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep El consenso de 30 analistas mantiene el objetivo medio en $478,01 por cuarta semana consecutiva, con mediana en $484,00 y rango de $324,00 a $685,00. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Neutro
  • 7 sep La valoración sigue en la zona baja de su historia reciente: el múltiplo de beneficios ronda las 40 veces frente a una media de cinco años de 68-73 veces, mientras el margen bruto no contable se situaba en el 70,0% en el segundo trimestre.Datos de mercado y resultados del segundo trimestre de 2026 · lectura del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ISRG (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El escenario pesimista sigue siendo el validado y el precio ya cotiza más cerca del objetivo a 12 meses ($350,00) que del objetivo a 6 meses ($395,00). Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del tercer trimestre, el 20 de octubre, y si el crecimiento de procedimientos se mantiene dentro del rango guiado del 13-15%: mientras los umbrales operativos no se activen, el modelo lee el movimiento como ajuste de múltiplo y no como deterioro del negocio.
2.2 · Último mes 10 ago – 7 sep 2026 · −6,55%

Tras el rebote de agosto desde el mínimo del periodo ($337,50 el 27 de julio), el precio marcó un máximo local el 17 de agosto en $394,51 y desde ahí encadena tres cierres semanales a la baja: $378,81, $372,60 y $366,70. El intento de recuperar la banda pesimista a 6 meses no ha llegado a consolidarse.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · la última señal de suelo técnico se registró el 6 de julio en $426,01 y el último techo técnico el 13 de julio en $406,78.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ISRG + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 6 jul a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 14 mar 2026 – 14 mar 2028
Precio real ISRG (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $395 / $350 / $343 · Base (bronce) $490 / $503 / $541 · Optimista (verde) $545 / $626 / $717. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $477,25 → $478,01 con 30 analistas a 07/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Renovación hacia da Vinci 5
Reforzado
Esta semana
Sin novedades corporativas. El último dato disponible sigue siendo los 246 sistemas da Vinci 5 colocados en el segundo trimestre de 2026, frente a 180 un año antes.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre de 2026 · 20 de octubre de 2026, tras el cierre de mercado.
Ingresos recurrentes de instrumentos
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Instrumentos y accesorios aportaron 6.020 millones de dólares en 2025, cerca del 60% de los ingresos totales.
Próximo hito
Desglose de ingresos recurrentes y utilización por sistema en la publicación del tercer trimestre.
Plataforma Ion e imagen con inteligencia artificial
Activo
Esta semana
Sin anuncios adicionales. La compañía cuenta con una autorización de la agencia estadounidense del medicamento para el software de navegación e imagen avanzada del sistema Ion, con más de 325.000 procedimientos acumulados.
Próximo hito
Evolución del volumen de procedimientos Ion en el tercer trimestre · 20 de octubre de 2026.
Ampliación de indicaciones · cardiaco
Activo
Esta semana
Sin novedades. La autorización de procedimientos cardiacos para da Vinci 5, obtenida en enero de 2026, aún no tiene reflejo cuantificado en la mezcla de procedimientos.
Próximo hito
Primer desglose de contribución de la indicación cardiaca en resultados trimestrales.

Riesgos activos

Compresión de múltiplos
Materializado · máxima severidad
Esta semana
El precio cede otro −1,58% hasta $366,70 y acumula −23,2% desde el informe, con el múltiplo de beneficios en torno a 40 veces frente a las 68-73 veces de media en cinco años.
Próximo hito
Resultados del tercer trimestre · 20 de octubre de 2026. Umbrales de alerta del modelo: procedimientos por debajo del 12% y margen bruto por debajo del 66%.
Competencia · Hugo de Medtronic
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevas autorizaciones. Hugo obtuvo permiso regulatorio en Estados Unidos para procedimientos urológicos en diciembre de 2025 y Medtronic tramita indicaciones adicionales.
Próximo hito
Decisión sobre nuevas indicaciones de Hugo (ginecología y cirugía general) · ciclo regulatorio 2026-2027.
Competencia · Ottava de Johnson & Johnson
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La solicitud regulatoria del sistema Ottava para cirugía general sigue en tramitación tras las primeras intervenciones realizadas con el equipo.
Próximo hito
Resolución de la solicitud ante la agencia estadounidense del medicamento · pendiente de calendario.
Aranceles y costes de entrada
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin cambios regulatorios. La compañía estima un impacto aproximado de 100 puntos básicos en el margen bruto no contable, además de mayores costes de transporte y memoria.
Próximo hito
Actualización de guía de margen bruto en la publicación del tercer trimestre · 20 de octubre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 30 analistas que cubren ISRG.

Modelo SR · Optimista 12M
$626,00
Modelo SR · Base 12M
$503,00
Consenso analistas (media)
$478,01
Precio actual
$366,70
Modelo SR · Pesimista 12M
$350,00
Barras escaladas al rango $0–$685 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado un 26,8% por debajo del consenso de 30 analistas: el precio actual está más cerca de la lectura del modelo que de la del mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

30 analistas · objetivo bajo $324,00 · mediana $484,00 · medio $478,01 · alto $685,00 · precio actual $366,70 · recomendación consolidada de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de tecnología médica

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Consenso medio Recorrido al consenso
Intuitive Surgical · ISRG $174,0 B 74 Pesimista · Débil $366,70 $478,01 +30,35%
Medtronic · MDT $120,5 B No cubierta No cubierta $94,17 $104,76 +11,25%
Stryker · SYK $116,3 B No cubierta No cubierta $303,13 $382,72 +26,26%
Johnson & Johnson · JNJ $663,3 B No cubierta No cubierta $275,23 $275,64 +0,15%
Cierres y capitalización de los comparables a 4 de septiembre de 2026; ISRG a cierre de 7 de septiembre de 2026. Capitalización de ISRG en dólares del informe (14/03/2026). Los comparables no tienen informe ni tesis publicada en Stocks Report, por lo que no disponen de score ni validación. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios homologada; consenso de terceros vía [Consenso Homologado de Mercado].
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ISRG

Casi seis meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

14 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Intuitive Surgical. Score 74/100, con valoración en 27. Precio de referencia $477,68. Objetivos del escenario pesimista: $395 (6M) · $350 (12M) · $343 (24M).
30 mar 2026
Primera señal de techo
Señal de techo técnico en $452,66 tras el arranque del seguimiento. Primer aviso de agotamiento del múltiplo.
27 abr 2026
Intento de recuperación
Tendencia alcista puntual hasta $482,22, máximo del periodo de seguimiento. El precio no llega a superar el nivel de publicación de forma sostenida.
18 may 2026
Cambio de régimen
Cotización en $421,12 (−11,8% desde el informe) con tendencia bajista confirmada. El modelo empieza a alinear el precio con el escenario pesimista.
6 jul 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo confirmada en $426,01. Rebote de corta duración: una semana después, techo técnico en $406,78.
20 jul 2026
Riesgo materializado
Caída semanal hasta $345,42 tras la publicación de resultados del segundo trimestre del 16 de julio: la cuenta batió expectativas y el precio retrocedió igualmente. Confirmación de que el ajuste es de múltiplo, no de negocio.
27 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en $337,50, por debajo del objetivo pesimista a 12 meses ($350,00). El escenario más adverso del modelo se perfora de forma transitoria.
10 ago 2026
Rebote técnico
Recuperación hasta $392,40 (+16,3% desde el mínimo). El intento de recuperar la banda pesimista a 6 meses ($395,00) se queda a las puertas.
17 ago 2026
Máximo local y recorte de consenso
Cierre en $394,51, máximo desde julio. En la misma semana el objetivo medio del consenso se estabiliza en $478,01, tras el recorte acumulado desde julio.
7 sep 2026
Tesis pesimista vigente
Precio en $366,70 (−23,2% desde el informe) y tercera semana consecutiva a la baja. Recorrido del +7,72% al objetivo pesimista a 6 meses y del +30,35% al consenso.
La tesis publicada en marzo de 2026 identificó la compresión de múltiplos como el riesgo de mayor severidad del mapa y es exactamente el que se ha materializado: −23,2% en 177 días con los fundamentales operativos intactos (procedimientos +16% interanual, base instalada +12%). El modelo ha emitido 5 hitos de cuestionamiento, 2 rebotes técnicos no consolidados y ningún cambio de escenario validado. El precio cotiza hoy por debajo del objetivo pesimista a 6 meses y por encima del de 12 meses, dentro del rango que el modelo describió al publicar.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

ISRG

Intuitive Surgical, Inc.

Obj. 12M -17.4%

Intuitive Surgical domina la cirugía robótica y apenas comienza su renovación tecnológica. Con 15 millones de procedimientos en sus bases de datos, ¿está naciendo la inteligencia quirúrgica?

Escenario base
74 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 100
Rent. 76
Efic. 100
Mom. 80
Val. 27
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Intuitive Surgical · Resultados preliminares del cuarto trimestre y del ejercicio 2025 · comunicado oficial 14 ene 2026
Tier 1 Intuitive Surgical · Resultados del segundo trimestre de 2026 · Formulario 8-K, SEC EDGAR 16 jul 2026
Tier 1 Intuitive Surgical · Informe anual 2025 · SEC EDGAR feb 2026
Tier 1 Intuitive Surgical · Ampliación de inteligencia artificial e imagen avanzada en el sistema Ion 2026
Tier 1 Intuitive Surgical · Autorización de da Vinci 5 para procedimientos cardiacos ene 2026
Tier 1 Medtronic · Autorización regulatoria del sistema Hugo para procedimientos urológicos 3 dic 2025
Tier 1 Johnson & Johnson MedTech · Solicitud regulatoria del sistema Ottava en Estados Unidos 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ISRG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ISRG · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Cotización semanal ISRG · USD · cierre de mercado cierre 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 MedTech Dive · Tendencias del sector de cirugía robótica en 2026 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos de valoración y las cifras de resultados citadas proceden de comunicaciones oficiales de la compañía y de cierres de mercado verificados; las lecturas de severidad y umbrales de alerta son estimaciones del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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