Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026JTKWY · JTKWY

Precio objetivo Just Eat Takeaway.com N.V. (JTKWY) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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44
/ 100
Convicción baja
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda baja dentro del sector de reparto de comida a domicilio.
⚠ Tesis Pesimista · Validándose

Just Eat Takeaway afronta su salida de bolsa tras la compra total de Prosus a €20,30 por acción (prima del 49%), con una mejora financiera real conviviendo con una crisis operativa severa. El modelo mantiene la tesis en el escenario pesimista.

Precio de referencia
€4,10
−2,38% esta semana
Desde el inicio del seguimiento
−4,87%
48 días · referencia €4,31
Validación de la tesis
Pesimista
validación Débil · escenario en curso
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose En curso
Convicción
Baja · score 44/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
La referencia del modelo retrocede −2,38% hasta €4,10 con señal de techo técnico, coherente con el escenario pesimista. La exclusión de bolsa deja sin consenso público que contrastar. Tensiona
Catalizador principal
El modelo de comercio de Prosus (que en iFood elevó la conversión un 66%) y la llegada de Roberto Gandolfo, que escaló iFood de 1 a 120 millones de pedidos mensuales rentables. Activo
Riesgo principal
Crisis de experiencia de cliente sin resolución visible: Trustpilot 1,1/5 con más de 31.000 valoraciones negativas, el peor registro del sector y el patrón del precedente Grubhub. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta. Próximos hitos a vigilar: el despliegue del modelo de comercio en Europa (primer semestre 2026) y las primeras señales operativas bajo el nuevo liderazgo.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Con la exclusión de bolsa consumada el 17 de noviembre de 2025 (Prosus alcanzó el 98,19% y abrió la exclusión forzosa), ya no existe referencia pública de mercado.
  • →La validación interna sitúa la evolución en el escenario pesimista, no en el base, con una desviación que supera el umbral del 10%.
  • →Roberto Gandolfo (en iFood escaló de 1 a 120 millones de pedidos mensuales rentables) dirige la compañía desde enero: catalizador clave aún sin señales públicas.
  • →El riesgo operativo sigue latente: Trustpilot 1,1/5 con más de 31.000 valoraciones negativas, el peor registro del sector.
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€4,10
Pesimista €17.008.364,00 Base €21.508.364,00 Optimista €26.008.364,00
Pesimista✓ validado
€17.008.364,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa crisis de experiencia de cliente persiste sin resolución visible, los ingresos decrecen a una tasa compuesta del −1,6% y la exclusión de bolsa reduce la transparencia operativa.
+414838046,34% de recorrido
12 meses€14.008.364,00 · +341667314,63%
24 meses€10.008.364,00 · +244106339,02%
Base
€21.508.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la tecnología de comercio de Prosus revierta la crisis operativa, los ingresos vuelvan a crecer y la mejora del margen de resultado bruto de explotación hasta el 9% consolide la rentabilidad.
+524594143,90% de recorrido
12 meses€23.008.364,00 · +561179509,76%
24 meses€26.008.364,00 · +634350241,46%
Optimista
€26.008.364,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el despliegue del modelo de comercio en Europa replique los resultados de iFood (+66% en conversión, pedidos por notificaciones multiplicados por cuatro) y Gandolfo escale la rentabilidad como hizo de 1 a 120 millones de pedidos.
+634350241,46% de recorrido
12 meses€32.008.364,00 · +780691704,88%
24 meses€48.008.364,00 · +1170935607,32%
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01 La tesis en 3 líneas

Mejora financiera real frente a una crisis operativa severa, en plena transición a manos de Prosus.

El negocio

Just Eat Takeaway opera el reparto de comida a domicilio en 17 mercados y conecta a 61 millones de clientes con más de 356.000 establecimientos. En 2024 movió un volumen bruto de €26.300 millones y un resultado bruto de explotación ajustado de €460 millones, aunque los ingresos decrecen a una tasa compuesta del −1,6%.

El catalizador

Prosus completó la compra (€4.100 millones, €20,30 por acción, prima del 49%) y nombró consejero delegado a Roberto Gandolfo, que en iFood escaló de 1 a 120 millones de pedidos mensuales rentables. El despliegue de su modelo de comercio en Europa es el motor de la tesis.

El riesgo

La crisis de experiencia de cliente sigue sin resolución: Trustpilot 1,1/5 con más de 31.000 valoraciones negativas, el peor registro del sector. El precedente Grubhub —vendida a Wonder por 650 millones de dólares tras perder gran parte de su valor— resulta directamente relevante.

Fundamentos
37
Crecimiento
0
Rentabilidad
100
Eficiencia
70
Momentum
100
Valoración
0
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 26 may – 1 jun 2026 · referencia semanal
  • 1 jun La referencia del modelo cierra la semana en €4,10 (−2,38% vs. €4,20 anterior) con señal de techo técnico en la serie homologada, coherente con el escenario pesimista validado.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun Tras la exclusión de bolsa del 17/11/2025, no existe consenso público de analistas que contrastar con los escenarios: la validación es interna del modelo.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · sin registros públicos. Contexto
  • 1 jun Roberto Gandolfo dirige la compañía desde el 1 de enero de 2026; el despliegue de su modelo de comercio en Europa, previsto para el primer semestre, aún sin señales públicas verificables.Comunicado Just Eat Takeaway.com · 03/12/2025. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Referencia semanal del modelo (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será si el despliegue del modelo de comercio en Europa y el historial de Roberto Gandolfo logran revertir la crisis operativa antes de que se consolide el patrón del precedente Grubhub. La tesis vigente sigue siendo Pesimista y la exclusión de bolsa reduce la transparencia disponible para contrastarla.
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · −4,65%

La referencia del modelo oscila de forma lateral entre €3,80 y €4,33, con señales alternas de suelo y techo técnico: suelo el 4 de mayo en €4,30, tendencia alcista breve el 11 de mayo en €4,33, techo el 18 de mayo en €3,80 y nuevo suelo el 25 de mayo en €4,20, antes de cerrar en €4,10.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre de la tesis pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Referencia semanal del modelo + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 14 abr a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 21 dic 2025 – 21 dic 2027
Referencia del modelo (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios proyectados a 6, 12 y 24 meses: Pesimista (rojo) €17.008.364,00 / €14.008.364,00 / €10.008.364,00 · Base (bronce) €21.508.364,00 / €23.008.364,00 / €26.008.364,00 · Optimista (verde) €26.008.364,00 / €32.008.364,00 / €48.008.364,00. Sin serie de consenso de analistas: la compañía fue excluida de cotización el 17/11/2025.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Modelo de comercio de Prosus
Reforzado
Esta semana
Sin disclosure adicional. En iFood, esta tecnología elevó la conversión un 66% y multiplicó por cuatro los pedidos por notificaciones.
Próximo hito
Despliegue en las operaciones europeas de Just Eat · primer semestre 2026.
Nuevo liderazgo · Roberto Gandolfo
Activo
Esta semana
Dirige la compañía desde el 1 de enero de 2026, en sustitución de Jitse Groen tras 25 años. Sin novedades públicas adicionales.
Próximo hito
Primeras señales operativas verificables bajo el nuevo mando.
Integración en el grupo Prosus
Activo
Esta semana
Compra completada el 17/10/2025 y exclusión de bolsa el 17/11/2025. Sin disclosure de sinergias adicional.
Próximo hito
Captura de sinergias dentro del cuarto mayor grupo mundial de reparto.

Riesgos activos

Crisis de experiencia de cliente
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Trustpilot 1,1/5, más de 31.000 valoraciones negativas y un 90% de puntuación mínima: el peor registro del sector.
Próximo hito
Primeras señales de mejora posventa bajo el nuevo liderazgo.
Precedente Grubhub
Latente · alta severidad
Esta semana
Grubhub —líder con satisfacción en declive— fue vendida a Wonder por 650 millones de dólares tras una fuerte pérdida de valor. Referencia directa del riesgo.
Próximo hito
Vigilar el patrón de erosión de satisfacción en los mercados europeos.
Ingresos en contracción
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Los ingresos siguen decreciendo a una tasa compuesta del −1,6%, pese a la mejora del flujo de caja libre a €104 millones.
Próximo hito
Primeros resultados operativos bajo Gandolfo.
Opacidad por exclusión de bolsa
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin información pública periódica desde la exclusión de cotización del 17/11/2025; la validación pasa a ser íntegramente interna del modelo.
Próximo hito
Comunicación voluntaria del grupo Prosus sobre la unidad europea.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs referencia actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. No hay consenso de mercado: la compañía fue excluida de cotización el 17/11/2025.

Modelo SR · Optimista 12M
€32.008.364,00
Modelo SR · Base 12M
€23.008.364,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€14.008.364,00
Precio de referencia actual
€4,10
Barras escaladas al objetivo optimista a 24 meses. Modelo SR · escenarios del informe vigente. Sin consenso de mercado por exclusión de cotización.
Tras la exclusión de bolsa no existe consenso público de analistas: la única referencia disponible es el modelo Stocks Report en su escenario pesimista validado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin consenso público de analistas: Just Eat Takeaway.com fue excluida de cotización el 17 de noviembre de 2025 tras la compra de Prosus. La referencia disponible es el modelo Stocks Report.

4.3 · Comparativa con peers de reparto de comida a domicilio

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Just Eat Takeaway · JTKWY €4,1 B 44 Pesimista · Débil €4,10 −2,38% −4,87%
Delivery Hero · DHER €7,5 B aprox. — — — — —
DoorDash · DASH $90 B aprox. — — — — —
Uber · UBER $190 B aprox. — — — — —
Datos de Just Eat Takeaway: [Módulo Cuantitativo SR-v2] (referencia €4,10, capitalización equivalente a la oferta de Prosus). Capitalización de los peers: aproximada y de fuente pública, no homologada por SR; los peers no están cubiertos por el scoring de Stocks Report (—). Variación 8 sem.: referencia 14 abr → 1 jun 2026.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre JTKWY

Seis meses de validación de una tesis pesimista en plena transición a manos de Prosus.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

21 dic 2025
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Just Eat Takeaway. Escenario validado: Pesimista, validación Débil. Referencia de partida: la oferta de Prosus de €20,30 por acción.
1 ene 2026
Cambio de liderazgo
Roberto Gandolfo asume como consejero delegado en sustitución de Jitse Groen, fundador durante 25 años. Catalizador central de la tesis.
14 abr 2026
Inicio de seguimiento
La referencia del modelo arranca el seguimiento semanal en €4,31, muy por debajo del precio de la oferta.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €4,30 tras el retroceso a €4,10 del 27 de abril.
11 may 2026
Tendencia alcista breve
La referencia repunta a €4,33 sin confirmar cambio de tendencia de fondo.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €3,80 (−12,2% en la semana). El modelo no emite señal de cierre de la tesis pesimista.
25 may 2026
Nueva señal de suelo
Suelo técnico confirmado en €4,20. Reanudación lateral de la referencia.
1 jun 2026
Señal de techo
La referencia cierra en €4,10 con señal de techo. El modelo mantiene la tesis pesimista, sin señal de cierre.
La tesis Pesimista publicada en diciembre de 2025 se mantiene validada. En ausencia de referencia pública de mercado tras la exclusión de bolsa, la validación es íntegramente interna del modelo. El foco se traslada al despliegue del modelo de comercio de Prosus en Europa bajo el nuevo liderazgo, todavía sin señales públicas verificables.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

JTKWY

Just Eat Takeaway.com N.V.

Obj. 12M +250.0%

Just Eat lucha por recuperarse en Europa mientras prueba la receta que revolucionó Brasil. ¿Puede el mismo ejecutivo que salvó iFood revertir el colapso en satisfacción cliente en apenas dieciocho meses?

Escenario base
44 /100
Overall Score
Fund. 37
Crec. 0
Rent. 100
Efic. 70
Mom. 100
Val. 0
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Prosus · acuerdo para adquirir Just Eat Takeaway.com por €4.100 millones (€20,30/acción, prima 49%) 24 feb 2025
Tier 1 Prosus · resultados finales de la oferta sobre Just Eat Takeaway.com (98,19% y exclusión forzosa) oct 2025
Tier 1 Just Eat Takeaway.com · resultados del ejercicio 2024 (GTV €26.300 M, EBITDA ajustado €460 M, FCF €104 M) mar 2025
Tier 1 Just Eat Takeaway.com · transición de liderazgo (Jitse Groen → Roberto Gandolfo) 3 dic 2025
Tier 1 Just Eat Takeaway.com · venta de Grubhub a Wonder por 650 millones de dólares nov 2024
Tier 2 Stocks Report · serie de referencia JTKWY · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 TechCrunch · Just Eat Takeaway vende Grubhub a Wonder por 650 M$ 12 nov 2024

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Tras la exclusión de cotización del 17/11/2025, la serie de referencia y la validación son internas del modelo, sin consenso público de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.