Última actualización: 8 jun 2026Próxima revisión: 15 jun 2026LDO.MI · LDO.MI

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 8 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 8 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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83
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil alto del sector defensa europeo, con la valoración como dimensión más rezagada.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Leonardo es el segundo contratista europeo de defensa por ingresos, con pedidos récord de €23.800M y un desapalancamiento a 0,42x deuda/EBITDA, pero el mercado sigue descontando su perfil anterior y el precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€51,86
−4,70% esta semana
Caída desde el informe
−8,41%
71 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+32,4%
18 analistas · objetivo medio €68,67
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 83/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae −4,70% hasta €51,86 con una nueva señal de techo técnico, mientras el consenso de 18 analistas sube ligeramente su objetivo medio a €68,67. Tensiona
Catalizador principal
Pedidos récord de €23.800M (+15%) y cartera superior a €46.000M (≈2,4 años de producción); el 1Q2026 cerró con EBITA +33% interanual. Activo
Riesgo principal
Brecha de márgenes: el margen operativo del 9,0% sigue por debajo del 18,5% de Rheinmetall y del 12,4% de Thales, y el descuento de valoración se ensancha en vez de estrecharse. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis ajustada al escenario pesimista. Próximos hitos a vigilar: resultados 1S2026 (finales de julio) y la evolución del margen operativo frente a homólogas europeas.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio repite señal de techo técnico en €51,86: la cotización sigue confinada en la parte baja del rango, tras haber tocado €48,99 el 18 de mayo, prácticamente el suelo pesimista a 6 meses (€48,00).
  • →El consenso de 18 analistas mantiene su objetivo medio en €68,67 con recomendación de compra: un recorrido al alza implícito del +32,4%, en clara divergencia con el mercado.
  • →La tesis se ajusta al escenario pesimista: −8,41% desde el informe frente al +4,2% que apuntaba el escenario base a 6 meses.
  • →Pese a pedidos récord de €23.800M y un 1Q2026 con EBITA +33%, el precio aún no reconoce la transformación de la compañía en integrador europeo multidominio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €51,86
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€51,86
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista✓ validado
€48
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado ha rebajado el precio hacia el escenario adverso pese a los pedidos récord: el margen operativo del 9,0% sigue por debajo del de las homólogas y el descuento de valoración se ensancha en vez de estrecharse.
−7,44% de recorrido
12 meses€42 · −19,01%
24 meses€38 · −26,72%
Base · más probable
€59
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen operativo continúe la mejora de +2,1 puntos porcentuales en tres años y el mercado empiece a reconocer la transformación en integrador multidominio, estrechando el descuento frente a homólogas europeas.
+13,77% de recorrido
12 meses€62 · +19,55%
24 meses€73 · +40,76%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la convergencia entre desapalancamiento (0,42x deuda/EBITDA) y reclasificación regulatoria ESG europea amplíe la base inversora institucional y el margen escale hacia el rango de Thales (12,4%).
+27,27% de recorrido
12 meses€78 · +50,40%
24 meses€100 · +92,83%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder europeo de defensa en plena transformación multidominio, penalizado por una brecha de márgenes que el mercado aún no ve cerrarse.

El negocio

Leonardo es el segundo contratista europeo de defensa por ingresos. El FY2025 cerró con ingresos de €19.500M (+11%), pedidos récord de €23.800M (+15%) y una cartera superior a €46.000M, equivalente a unos 2,4 años de producción.

El catalizador

El desapalancamiento sitúa la deuda neta sobre resultado bruto de explotación en 0,42x, el más bajo entre sus homólogas europeas. La inversión en I+D alcanza €3.000M (15% de los ingresos) y la integración de Iveco Defence (€1.600M, marzo 2026) y GEM Elettronica refuerza la oferta multidominio.

El riesgo

El margen operativo del 9,0% sigue por debajo del 18,5% de Rheinmetall y del 12,4% de Thales. El descuento de valoración (≈1,7x ingresos frente a 7,4x de Rheinmetall) se ha ensanchado en vez de estrecharse durante el seguimiento.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–8 junio 2026 · cierre semanal
  • 8 jun LDO.MI cierra la semana en €51,86 (−4,70% vs. semana anterior) con una nueva señal de techo técnico. Recorrido del +13,77% al objetivo Base 6M (€59,00) y del +32,41% al consenso de analistas (€68,67).Cierre de mercado · 08/06/2026. Tensiona tesis
  • 8 jun El consenso de 18 analistas revisa al alza el objetivo medio a €68,67 (desde €68,31), con mediana en €67,50 y recomendación consolidada de compra. La divergencia con la cotización se mantiene amplia.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 08/06/2026. Contexto
  • 6 may Los resultados 1Q2026 reportaron pedidos de €9.000M (+31% interanual) y EBITA de €281M (+33%), con la guía 2026 confirmada: el deterioro de precio no procede de los fundamentales operativos.Leonardo · resultados 1Q2026 · 06/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO.MI (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio repite señal de techo técnico en la parte baja del rango y la tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Débil. Lo determinante en las próximas semanas será la evolución del margen operativo en los resultados 1S2026 y si el mercado empieza a estrechar el descuento frente a homólogas. La divergencia entre cotización y consenso (€68,67) es el dato más relevante a vigilar; el modelo no ha emitido cambio de escenario.
2.2 · Último mes 11 may – 8 jun 2026 · −2,45%

En el último mes el valor osciló entre el mínimo de €48,99 (18 may), prácticamente sobre el suelo pesimista a 6 meses (€48,00), y el máximo de €54,42 (1 jun). El modelo registró señales alternas de suelo técnico (25 may) y techo técnico (18 may y 8 jun), sin lograr una tendencia alcista sostenida.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral con techo técnico · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario ni de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO.MI + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 14 abr a 8 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO.MI (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €68,87 → €68,67 con 18 analistas a 08/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Pedidos y cartera récord
Reforzado
Esta semana
Sin novedad adicional; el 1Q2026 (6 may) reportó pedidos +31% y EBITA +33% interanual, con cartera superior a €46.000M.
Próximo hito
Resultados 1S2026. Ventana esperada: finales de julio 2026.
Desapalancamiento · 0,42x deuda/EBITDA
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Deuda neta reducida a un nivel récord, el más bajo entre las homólogas europeas.
Próximo hito
Actualización de rating crediticio · evolución de la deuda neta en el 1S2026.
Integración Iveco Defence + GEM Elettronica
Activo · reciente
Esta semana
Sin disclosure adicional de sinergias. Ambas operaciones cerradas en marzo 2026 (Iveco Defence el 18, GEM Elettronica el 23).
Próximo hito
Detalle de sinergias y contribución al margen en los resultados 1S2026.
Reclasificación regulatoria ESG europea
Activo
Esta semana
Sin movimiento. El modelo estima una ampliación de la base inversora institucional del 2%-5% en 2026-2028 ligada a la reclasificación del sector defensa.
Próximo hito
Avances regulatorios europeos en defensa · monitor de base accionarial institucional.

Riesgos activos

Brecha de márgenes vs. homólogas
Latente · alta probabilidad
Esta semana
Sin novedad; el margen operativo del 9,0% sigue muy por debajo del 18,5% de Rheinmetall y del 12,4% de Thales.
Próximo hito
Margen EBITA en los resultados 1S2026. Es el principal umbral de alerta del informe.
Divergencia precio vs. consenso
Materializándose
Esta semana
El mercado ha empujado el valor hacia el escenario pesimista (€48) pese a un consenso medio de €68,67 con recomendación de compra.
Próximo hito
Revisión de objetivos de los analistas tras los resultados 1S2026.
Desaceleración del ciclo de rearme
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin eventos nuevos. La debilidad del precio podría incorporar parcialmente el temor a una normalización del gasto en defensa.
Próximo hito
Definición de presupuestos de defensa europeos para 2027.
Ejecución de la integración de Iveco Defence
Latente
Esta semana
Sin incidencias reportadas en la fase inicial de integración tras el cierre de la operación de €1.600M.
Próximo hito
Primeras cifras de aportación y sinergias en los resultados 1S2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 18 analistas que cubren LDO.MI.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€68,67
Modelo SR · Base 12M
€62,00
Precio actual
€51,86
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€90 (próximo al objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El consenso de 18 analistas mantiene un objetivo medio de €68,67, un 32,4% por encima del precio actual, mientras la cotización converge hacia el escenario pesimista del modelo (€42 a 12 meses).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo €61,50 · mediana €67,50 · medio €68,67 · alto €83,00 · precio actual €51,86 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de defensa europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Leonardo · LDO.MI €32,7 B 83 Pesimista · Débil €51,86 −4,70% −9,57%
Rheinmetall · RHM €95,0 B 79 Optimista · Fuerte €1.920,00 +1,8% +14,5%
Thales · HO €56,0 B 81 Base · Fuerte €265,00 +0,9% +9,2%
BAE Systems · BA €53,0 B 80 Optimista · Fuerte €20,40 +0,6% +7,8%
Fila Leonardo: cifras del [Módulo Cuantitativo SR-v2] al cierre 08/06/2026. Capitalización, cotización y variaciones de las homólogas: referencia aproximada de cierre semanal; score y validación de tesis son lectura del [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Variación 8 sem.: cierre 14 abr → cierre 8 jun.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO.MI

Setenta y un días de seguimiento que ajustan la tesis publicada en marzo al escenario pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo. Precio de referencia €56,62. Objetivos Base: €59 (6M) · €62 (12M) · €73 (24M).
14 abr 2026
Primer registro de seguimiento
Cotización a €57,35. Arranque del seguimiento semanal de la serie homologada de precios.
27 abr 2026
Tendencia bajista
Cotización a €52,53 · −7,2% desde el informe. El precio se aleja del objetivo Base y se acerca a la zona pesimista.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €53,02. Primer intento de estabilización.
18 may 2026
Validación pesimista
Mínimo en €48,99 (señal de techo), prácticamente sobre el suelo pesimista a 6 meses (€48,00). El modelo ajusta la validación de tesis a Pesimista.
25 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €52,32. Rebote desde la zona pesimista.
1 jun 2026
Tendencia alcista breve
Cotización a €54,42 (+11,1% desde el mínimo). Intento de recuperación que no llega a romper la parte alta del rango.
8 jun 2026
Nueva señal de techo
Cierre en €51,86 (−4,70% en la semana). Recorrido al objetivo Base 6M (+13,77%) y al consenso (+32,4%); el modelo no emite cambio de escenario.
La tesis publicada en marzo de 2026, con el escenario Base como referencia, se ajusta a Pesimista el 18 de mayo tras tocar el suelo a 6 meses. Setenta y un días después, el modelo ha registrado 3 señales de suelo y 2 de techo técnico dentro de una consolidación lateral, sin emitir señal de cierre. La divergencia con el consenso de 18 analistas (€68,67, +32,4% de recorrido) es la tensión central de la tesis en vigor.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 6M -7.4%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Resultados FY2025 y guía 2026 · comunicado oficial 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados 1Q2026 · comunicado oficial 6 may 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición de Iveco Defence (€1.600M) 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición de GEM Elettronica 23 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Investor Relations · base accionarial vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LDO.MI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO.MI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 4 may – 8 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LDO.MI · EUR cierre 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.