Última actualización: 15 jun 2026Próxima revisión: 22 jun 2026LDO.MI · LDO.MI

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 15 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 15 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

¿Tienes esta empresa en la cartera?

Añádela a Mi cartera y cada lunes sabrás si su tesis sigue en pie: qué hechos han movido el precio y si toca estar atento o puedes estar tranquilo.

83
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil superior del sector de defensa europeo.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Leonardo es el segundo contratista europeo de defensa por ingresos, con cartera récord de pedidos y el balance más desapalancado del sector, pero su margen operativo del 9,0% sigue por debajo de homólogas como Rheinmetall. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€53,48
+3,12% esta semana
Caída desde el informe
−5,55%
78 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+28,4%
objetivo medio €68,67 · 18 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose Validándose
Convicción
Alta · score 83/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +3,12% hasta €53,48 pero sigue −5,55% bajo el informe; el consenso de 18 analistas mantiene su objetivo medio en €68,67. La cotización permanece en la franja pesimista-base. Tensiona
Catalizador principal
Pedidos récord de 23.800 M€ en 2025 (+15%) y una cartera de 47.300 M€ (~2,4 años de producción) sostienen la visibilidad de ingresos. Activo
Riesgo principal
Brecha de margen: el margen operativo del 9,0% sigue muy por debajo del ~18,5% de Rheinmetall y el ~12,4% de Thales; el mercado descuenta el perfil antiguo, no la transformación. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose: la cotización se mantiene en la franja baja pese a un consenso de compra (+28,4% de recorrido implícito). Próximos hitos a vigilar: resultados 1S2026 (finales de julio) y la evolución del margen operativo (RoS).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 18 analistas mantiene su objetivo medio en €68,67, un recorrido implícito del +28,4% sobre el precio actual.
  • →La tesis Pesimista sigue validada en grado Fuerte: el precio acumula −5,55% desde el informe y no ha recuperado la zona base (€59,00).
  • →El 18 de mayo la acción tocó €48,99, prácticamente sobre el suelo pesimista a 6 meses (€48,00).
  • →Persiste la divergencia: el mercado empuja el precio a la franja baja mientras el consenso mantiene recomendación de compra.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €53,48
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€53,48
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista✓ validado
€48
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta el perfil anterior de Leonardo y no su transformación en integrador multidominio: el descuento de múltiplos se ensancha en lugar de estrecharse y la brecha de margen (9,0% frente a homólogas) sigue sin cerrarse.
−10,25% de recorrido
12 meses€42 · −21,47%
24 meses€38 · −28,95%
Base · más probable
€59
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen operativo siga mejorando (+2,1 pp en tres años) y el desapalancamiento se traduzca en reclasificación de múltiplos, con la cartera de 47.300 M€ convertida en ingresos al ritmo previsto.
+10,32% de recorrido
12 meses€62 · +15,93%
24 meses€73 · +36,50%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la convergencia entre desapalancamiento y reclasificación regulatoria europea amplíe la base inversora institucional y el mercado reconozca las capacidades en ciberseguridad y supercomputación, estrechando el descuento frente a Rheinmetall y Thales.
+23,41% de recorrido
12 meses€78 · +45,85%
24 meses€100 · +86,99%
Vigilar mi cartera creando una cuenta gratis →

¿Tienes ésta u otras acciones en cartera? Con una cuenta gratuita sabes cada semana qué acciones de tu cartera debes revisar y cuáles siguen según lo esperado, para actuar a tiempo en base a los hechos que las pueden mover.

01 La tesis en 3 líneas

Líder europeo en defensa multidominio con el balance más sólido del sector, lastrado por una brecha de margen que el mercado aún no perdona.

El negocio

Leonardo es el segundo contratista europeo de defensa por ingresos. En 2025 facturó 19.500 millones de euros (+11%) con pedidos récord de 23.800 millones (+15%) y una cartera de 47.300 millones, equivalente a unos 2,4 años de producción.

El catalizador

El desapalancamiento es el más agresivo del sector: la deuda neta cayó a 1.000 millones de euros (−44% interanual). La inversión en I+D alcanzó cerca de 3.000 millones (15% de los ingresos, +20% interanual), el ratio más alto entre sus homólogas.

El riesgo

El margen operativo del 9,0% (desde 8,4%) sigue muy por debajo del ~18,5% de Rheinmetall o el ~12,4% de Thales. El mercado cotiza a ~1,7 veces ingresos frente a las 7,4 veces de Rheinmetall, descontando el perfil antiguo y no la transformación.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 9–15 junio 2026 · cierre semanal
  • 15 jun LDO.MI cierra la semana en €53,48 (+3,12% vs. semana anterior, €51,86). Recorrido del +10,32% al objetivo base 6M (€59,00) y +28,4% al consenso de analistas (€68,67).Cierre de mercado · 15/06/2026. Tensiona tesis
  • 15 jun El consenso de 18 analistas mantiene estable el objetivo medio en €68,67, con recomendación consolidada de compra. La divergencia frente a la cotización (€53,48) se mantiene en +28,4%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 15/06/2026. Contexto
  • 15 jun La cotización sigue −5,55% por debajo del precio del informe (€56,62) y en torno a un 10% bajo la trayectoria base; el modelo mantiene la validación Pesimista en grado Fuerte.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 15/06/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO.MI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del 1S2026 (finales de julio) y cualquier señal de mejora del margen operativo (RoS) que justifique el estrechamiento del descuento de valoración. La tesis vigente sigue siendo Pesimista en grado Fuerte: pese al rebote de la semana, el precio no ha recuperado la zona base (€59,00) y la divergencia con el consenso (+28,4%) sigue sin resolverse.
2.2 · Último mes 18 may – 15 jun 2026 · +9,17%

Leonardo marcó el mínimo del periodo el 18 de mayo en €48,99, prácticamente sobre el suelo pesimista a 6 meses (€48,00), tras la tendencia bajista confirmada el 27 de abril. Desde ahí encadena una recuperación de +9,17%, con una señal de suelo el 25 de mayo (€52,32), un máximo local el 1 de junio (€54,42) y un retroceso el 8 de junio (€51,86) cerrado al alza con una nueva señal de suelo el 15 de junio (€53,48).

El patrón de precio actual apunta a una recuperación dentro de la franja pesimista-base · el modelo mantiene la validación Pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO.MI + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 14 abr a 15 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO.MI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €69,26 → €68,31 → €68,67 con 18 analistas a 15/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Pedidos récord y cartera de 47.300 M€
Reforzado
Esta semana
Pedidos 2025 de 23.800 M€ (+15%) y cartera de 47.300 M€ sostienen ~2,4 años de visibilidad de ingresos.
Próximo hito
Resultados 1S2026 · finales de julio 2026.
Desapalancamiento del balance
Activo · sin movimiento
Esta semana
Deuda neta reducida a 1.000 M€ (−44% interanual), el balance más sólido entre las homólogas europeas.
Próximo hito
Revisión de rating crediticio · ejercicio 2026.
Integración de Iveco Defence y GEM Elettronica
Reforzado
Esta semana
Cerradas las adquisiciones de Iveco Defence Vehicles (18 mar) y GEM Elettronica (23 mar); refuerzan la capacidad multidominio terrestre y naval.
Próximo hito
Aportación a ingresos visible en los resultados 1S2026.
JV con Rheinmetall · blindados Ejército italiano
Activo
Esta semana
Primer contrato del JV para vehículos blindados del Ejército italiano (nov 2025), sin novedades materiales esta semana.
Próximo hito
Hitos de ejecución del programa · 2026.

Riesgos activos

Brecha de margen operativo
Latente · alta severidad
Esta semana
El margen operativo del 9,0% sigue por debajo del ~18,5% de Rheinmetall y el ~12,4% de Thales; sin catalizador nuevo de mejora.
Próximo hito
Guía de margen RoS en resultados 1S2026. Umbral de alerta: estancamiento por debajo del 9%.
Descuento de valoración persistente
Materializándose
Esta semana
El descuento de múltiplos se ha ensanchado: el mercado rebaja el precio en lugar de reconocer la transformación. Cotiza a ~1,7x ingresos vs. 7,4x de Rheinmetall.
Próximo hito
Reclasificación regulatoria ESG europea · horizonte 6-18 meses.
Desaceleración del ciclo de rearme
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La debilidad del precio podría incorporar el temor a una desaceleración del gasto en defensa; sin señal cuantitativa de deterioro en la demanda.
Próximo hito
Presupuestos de defensa europeos · ejercicio 2026-2027.
Ejecución de las adquisiciones recientes
Latente
Esta semana
Exposición a la integración de Iveco Defence Vehicles y GEM Elettronica, cerradas en marzo de 2026.
Próximo hito
Conversión de la cartera de pedidos en ingresos · seguimiento trimestral.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 18 analistas que cubren LDO.MI.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€68,67
Modelo SR · Base 12M
€62,00
Precio actual
€53,48
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€90. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado por el modelo (Pesimista, €42 a 12M) se sitúa un 38,8% por debajo del consenso de 18 analistas (€68,67). La cotización actual queda entre ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo €61,50 · mediana €67,50 · medio €68,67 · alto €83,00 · precio actual €53,48 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de defensa europea

Empresa Cap. mercado Margen operativo Múltiplo s/ingresos Score SR Validación tesis
Leonardo · LDO.MI €32,7 B 9,0% ~1,7x 83 Pesimista · Fuerte
Rheinmetall · RHM ≈ €73 B ~18,5% ~7,4x — —
Thales · HO ≈ €55 B ~12,4% — — —
BAE Systems · BA ≈ €70 B ~10,4% — — —
Cap. mercado: Leonardo en EUR del informe (29/03/2026); Rheinmetall, Thales y BAE Systems aproximadas y convertidas a EUR (jun 2026). Margen operativo y múltiplo sobre ingresos: ejercicio 2025. Score SR y validación de tesis solo aplican a empresas con informe Stocks Report vigente; el resto son referencias de mercado. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · comparativa de márgenes y valoración del informe vigente.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

Gratis · sin tarjeta · actualizado cada lunes

12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO.MI

Doce semanas de validación de un escenario pesimista frente a un consenso que mantiene la compra.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo. Precio de referencia €56,62. El escenario base apuntaba a €59,00 (6M) · €62,00 (12M) · €73,00 (24M).
14 abr 2026
Inicio del seguimiento
Arranca el seguimiento semanal a €57,35. Sin señal direccional confirmada.
22 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a €55,27 (−2,4% desde el informe). Primeros signos de debilidad.
27 abr 2026
Tendencia bajista
Tendencia bajista confirmada a €52,53 (−7,2% desde el informe). El modelo no la cierra como invalidación · lectura de corrección, no de deterioro fundamental.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €53,02.
18 may 2026
Mínimo del periodo · validación Pesimista
Mínimo en €48,99 (−13,5% desde el informe), prácticamente sobre el suelo pesimista a 6 meses (€48,00). El modelo escala la validación a Pesimista en grado Fuerte.
25 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico en €52,32. Reanudación al alza dentro de la franja baja.
1 jun 2026
Máximo local
Máximo local en €54,42 (+11,1% desde el mínimo). Tendencia alcista de corto plazo.
8 jun 2026
Retroceso intermedio
Retroceso a €51,86. El modelo no emite señal de cierre de la tesis pesimista; criterio de salida no activado.
15 jun 2026
Señal de suelo · divergencia con consenso
Cierre en €53,48 (+3,12% en la semana). La cotización sigue −5,55% bajo el informe y un +28,4% por debajo del consenso (€68,67).
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Pesimista tras la caída hacia el suelo del modelo (€48,99 el 18 de mayo, casi sobre el objetivo pesimista a 6 meses). El modelo ha emitido una validación pesimista en grado Fuerte; el rebote posterior (+9,17% desde el mínimo) mantiene el precio en la franja pesimista-base, sin recuperar la zona base (€59,00). La divergencia con el consenso de 18 analistas (+28,4% de recorrido implícito) sigue sin resolverse.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 6M -7.4%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Board of Directors approves FY2025 results and 2026 guidance 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · completa la adquisición de Iveco Group's defence business 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · completa la adquisición de GEM Elettronica 23 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Investor Relations · Credit Rating (deuda y rating) vigente
Tier 1 Leonardo y Rheinmetall · primer contrato de blindados para el Ejército italiano 5 nov 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LDO.MI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 15 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO.MI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 11 may – 15 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LDO.MI · EUR cierre 15 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

Acceso gratuito con tu cuenta

Seis herramientas profesionales. Una cuenta. Cero coste.

Lo que antes era de pago ahora se desbloquea con solo crear tu cuenta. Tu cartera, los rankings y las tesis completas, al instante.

Desbloquear las 6 herramientas

Gratis · sin tarjeta · acceso inmediato

Lo que desbloqueas

Seguimiento de cartera

Cada semana, los hechos que mueven tus empresas y cómo afectan a tu posición.

Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

Radar de tesis

Filtra por asimetría, riesgo, cumplimiento de tesis y precio objetivo.

Informe y tesis

Scorecard, escenarios a 6/12/24 m y mapa de riesgos de cada empresa.

Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.