Última actualización: 17 ago 2026Próxima revisión: 24 ago 2026LDO.MI · Industria y Materiales

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 17 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 17 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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83
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta dentro del sector industria y materiales.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Leonardo integra electrónica de defensa, helicópteros y aeronáutica con una cartera de pedidos que roza los 59.000 millones de euros, pero su margen operativo sigue por debajo del de sus homólogas europeas. El precio valida el escenario base del modelo.

Precio actual
€59,78
+2,17% esta semana
Desde el informe
+5,58%
141 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+15,94%
objetivo medio €69,31 · 19 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Alta · score 83/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +2,17% hasta €59,78 y supera por primera vez el objetivo Base a 6 meses (€59,00); el consenso de 19 analistas eleva su objetivo medio a €69,31. Confirma
Catalizador principal
El ciclo de pedidos europeo: 16.000 millones de euros de nuevos pedidos en el primer semestre de 2026 (+45% interanual) y previsión anual de pedidos elevada a 28.200 millones. Reforzado
Riesgo principal
El margen: el resultado operativo de 2025 equivale al 9,0% de los ingresos y el retorno sobre ventas del primer semestre de 2026 es del 7,6%, aún lejos del doble dígito comprometido. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base intacta con recorrido al alza del +10,40% hasta el escenario optimista a 6 meses. Próximos hitos: resultados de nueve meses de 2026 (noviembre) y confirmación del acuerdo industrial pendiente en Aeroestructuras.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró en €59,78 y superó por primera vez el objetivo Base a 6 meses del modelo (€59,00).
  • →El consenso de 19 analistas elevó su objetivo medio a €69,31 (+15,94% sobre el precio actual), segunda revisión al alza consecutiva desde los €68,33 de julio.
  • →La recuperación desde el mínimo del 29 de junio (€46,26, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses) alcanza ya el +29,2%.
  • →El umbral de vigilancia sigue abierto: el retorno sobre ventas del primer semestre de 2026 es del 7,6% frente al 9,5% que el modelo fija como referencia para el conjunto del año.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €59,78
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€59,78
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista
€48
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen operativo no avanzase hacia el 9,5% en 2026, que el ratio de pedidos sobre facturación cayese por debajo de 1,0x y que la integración de los vehículos de defensa adquiridos consumiese caja por encima de lo previsto.
−19,71% de recorrido
12 meses€42 · −29,74%
24 meses€38 · −36,43%
Base · más probable✓ validado
€59
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl ciclo de pedidos europeo sostiene el ratio de pedidos sobre facturación por encima de 1,0x (1,2x en 2025 y +45% de pedidos en el primer semestre de 2026), la deuda neta baja a 1.000 millones de euros (−44%) y el margen mejora de forma gradual (+110 puntos básicos de retorno sobre ventas en el semestre).
−1,30% de recorrido
12 meses€62 · +3,71%
24 meses€73 · +22,11%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el retorno sobre ventas alcanzase el doble dígito antes de lo planificado, que los negocios incorporados en 2026 (vehículos de defensa y electrónica naval) aportasen margen desde 2027 y que la ampliación de la base inversora institucional que el modelo estima en un 2%-5% para 2026-2028 se materializase.
+10,40% de recorrido
12 meses€78 · +30,48%
24 meses€100 · +67,28%
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01 La tesis en 3 líneas

Un integrador europeo de defensa con cartera récord y balance saneado, cuyo margen todavía no acompaña al tamaño de su libro de pedidos.

El negocio

Leonardo es el grupo italiano de electrónica de defensa, helicópteros y aeronáutica. En 2025 facturó 19.500 millones de euros (+11%), con un resultado operativo de 1.750 millones (+18%) y 23.800 millones de euros de nuevos pedidos (+15%), un ratio de pedidos sobre facturación de 1,2x.

El catalizador

La cartera de pedidos superó los 46.000 millones de euros al cierre de 2025 y se acerca a los 59.000 millones tras el primer semestre de 2026. A ello se suman 3.000 millones de euros de inversión en investigación y desarrollo (15% de los ingresos, +20% interanual) y la compra de los vehículos de defensa de Iveco por 1.600 millones en efectivo.

El riesgo

El resultado operativo equivale al 9,0% de los ingresos de 2025 y el retorno sobre ventas del primer semestre de 2026 fue del 7,6%, por debajo del doble dígito comprometido en el plan. La deuda neta de 1.000 millones (−44% interanual) mitiga el riesgo financiero, pero no el de ejecución del margen.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 11–17 agosto 2026 · cierre semanal
  • 17 ago LDO.MI cierra la semana en €59,78 (+2,17% vs. semana anterior) y supera por primera vez el objetivo Base a 6 meses (€59,00). Recorrido restante del +10,40% al objetivo optimista 6M (€66,00) y del +15,94% al consenso (€69,31).Cierre de mercado · 17/08/2026. Confirma tesis
  • 17 ago El consenso de 19 analistas eleva el objetivo medio a €69,31 (desde €68,93 la semana previa y €68,33 en julio). Mediana €69,00 · rango €60,00–€82,00. Recomendación agregada del consenso: compra (valoración de terceros, no de Stocks Report).Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 17/08/2026. Confirma tesis
  • 13 ago Según prensa financiera italiana, queda definida la gobernanza de la empresa conjunta de sistemas no tripulados con Baykar, con unos 600 millones de euros de ingresos previstos hacia 2029. Sin cifras confirmadas por la compañía a esta fecha.Prensa financiera italiana · 14/08/2026 · pendiente de confirmación oficial. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO.MI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El desencadenante de las últimas cuatro semanas fue la publicación de resultados del primer semestre el 30 de julio: pedidos de 16.000 millones de euros (+45%), resultado operativo de 780 millones (+34%) y previsión anual de pedidos elevada a 28.200 millones. Lo determinante ahora es el margen: con un retorno sobre ventas del 7,6% en el semestre (+110 puntos básicos), el umbral de vigilancia del modelo para el conjunto de 2026 sigue en el 9,5%. La tesis vigente sigue siendo Base y el precio acaba de cruzar su objetivo a 6 meses.
2.2 · Último mes 13 jul – 17 ago 2026 · +15,36%

El mes arranca con el precio en €51,82 el 13 de julio, tras una señal de techo técnico, y encadena cinco semanas de avance hasta €59,78. El tramo decisivo llega con los resultados del primer semestre (30 de julio): el precio pasa de €52,26 (27 de julio) a €55,12 (3 de agosto) y a €58,51 (10 de agosto), acumulando +15,36% en el mes.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre y el precio ya cotiza por encima del objetivo Base a 6 meses.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO.MI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación del objetivo Base 6M · 29 jun a 17 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO.MI (EUR) desde la publicación del informe (29 de marzo de 2026, precio de referencia €56,62) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €68,33 → €68,93 → €69,31 con 19 analistas a 17/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Ciclo de pedidos europeo
Reforzado
Esta semana
Sin nuevos contratos materiales anunciados. El primer semestre cerró con 16.000 millones de euros de pedidos (+45%) y la previsión anual subió a 28.200 millones.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026. Ventana esperada: noviembre de 2026.
Sistemas terrestres · vehículos de defensa de Iveco
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La operación se cerró en marzo de 2026 por 1.600 millones de euros en efectivo, con autorización previa del Gobierno italiano.
Próximo hito
Primera aportación completa al perímetro y desglose por segmentos en los resultados de nueve meses de 2026.
Electrónica naval · control total de GEM Elettronica
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La participación pasó del 65% al 100% en marzo de 2026, reforzando radar naval y vigilancia costera.
Próximo hito
Seguimiento de la aportación al segmento de electrónica en los resultados de nueve meses de 2026.
Sistemas no tripulados · empresa conjunta con Baykar
Nuevo
Esta semana
Gobernanza de la empresa conjunta definida el 13 de agosto según prensa financiera italiana, con unos 600 millones de euros de ingresos previstos hacia 2029. Pendiente de confirmación oficial.
Próximo hito
Primeros contratos e industrialización · sin fecha comunicada por la compañía.

Riesgos activos

Margen operativo por debajo de las homólogas europeas
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. El retorno sobre ventas del primer semestre fue del 7,6% (+110 puntos básicos interanuales); el resultado operativo de 2025 equivale al 9,0% de los ingresos.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026. Umbral de vigilancia del modelo: 9,5% en el conjunto del año.
Ejecución de la integración de los vehículos de defensa
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias reportadas. El flujo de caja operativo libre del semestre fue de −249 millones de euros, un 39% mejor que un año antes por estacionalidad del negocio.
Próximo hito
Confirmación de la previsión de caja del año en los resultados de nueve meses de 2026.
Aeroestructuras · acuerdo con socio industrial
Aplazado
Esta semana
Sin anuncio. Es la única alerta del informe cuya fecha prevista (mediados de 2026) ha vencido sin confirmación pública.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 o actualización del plan industrial 2026-2030.
Dependencia de presupuestos públicos de defensa
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios regulatorios ni presupuestarios relevantes. La cartera cercana a 59.000 millones de euros da visibilidad plurianual de ingresos.
Próximo hito
Ciclos presupuestarios nacionales europeos y compromisos plurianuales de la OTAN · 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 19 analistas que cubren LDO.MI.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€69,31
Modelo SR · Base 12M (validado)
€62,00
Precio actual
€59,78
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€82 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El consenso de 19 analistas se sitúa un 11,8% por encima del objetivo Base a 12 meses del modelo Stocks Report (€62,00) y un 11,1% por debajo de su escenario optimista (€78,00).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

19 analistas · objetivo bajo €60,00 · mediana €69,00 · medio €69,31 · alto €82,00 · precio actual €59,78 · recomendación agregada del consenso: compra (valoración de terceros, no de Stocks Report).

4.3 · Referencias de cotización en defensa europea

Empresa Cotización de referencia Fecha de cierre Variación semanal Cobertura Stocks Report
Leonardo · LDO.MI €59,78 17 ago 2026 +2,17% Score 83 · tesis Base · validación Fuerte
Rheinmetall · RHM.DE €1.144,20 14 ago 2026 no disponible No incluida en esta actualización
Thales · HO.PA €269,10 14 ago 2026 no disponible No incluida en esta actualización
BAE Systems · BA.L 2.238,00 peniques 14 ago 2026 no disponible No incluida en esta actualización
Variación semanal de Leonardo: cierre 10 ago (€58,51) → cierre 17 ago (€59,78), +2,17%. Variación de 8 semanas: cierre 22 jun (€52,66) → cierre 17 ago, +13,52%. Capitalización de Leonardo en torno a 34.300 millones de euros según prensa financiera italiana (14/08/2026); en el informe vigente (29/03/2026) figuraba en 32.700 millones. Cotizaciones de referencia de las otras compañías tomadas del cierre de mercado del 14/08/2026; las columnas sin dato homologado se marcan como no disponibles en lugar de estimarse. Fuente de la fila destacada: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO.MI

Cuatro meses y medio de volatilidad que terminan validando el escenario base publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo. Escenario validado: Base. Precio de referencia €56,62. Objetivos Base: €59 (6M) · €62 (12M) · €73 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a €57,35 · +1,3% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Tendencia bajista
Cotización en €52,53 (−7,2% desde el informe). El modelo mantiene la tesis Base y no emite señal de cierre.
4 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €53,02. Indicador de cambio de dirección a corto plazo.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Cotización en €48,99 (−13,5% desde el informe), en el entorno del objetivo pesimista a 6 meses (€48,00).
29 jun 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €46,26 (−18,3% desde el informe), por debajo del objetivo pesimista a 6 meses. El modelo no lo cierra como invalidación de tesis · la lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro fundamental.
6 jul 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €52,53, un +13,6% sobre el mínimo del 29 de junio.
30 jul 2026
Catalizador fundamental
Resultados del primer semestre de 2026: pedidos de 16.000 millones de euros (+45%), resultado operativo de 780 millones (+34%) y previsión anual de pedidos elevada a 28.200 millones. El precio pasa de €52,26 a €55,12 en la semana siguiente.
10 ago 2026
Convergencia con el consenso
Precio en €58,51. El consenso eleva su objetivo medio de €68,33 a €68,93 y la cobertura se amplía a 19 analistas.
17 ago 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio cierra en €59,78 y supera el objetivo Base a 6 meses (€59,00). Recorrido restante al optimista 6M: +10,40%. Consenso en €69,31.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se sostiene sin cambio de escenario: 141 días después, el precio acumula +5,58% y acaba de cruzar el objetivo Base a 6 meses. El recorrido no ha sido lineal: el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 2 señales de techo técnico y 1 cuestionamiento técnico el 29 de junio que llevó la cotización un 18,3% por debajo del precio del informe sin invalidar la tesis. Desde ese mínimo, la recuperación es del +29,2% y el consenso ha revisado al alza su objetivo medio en dos semanas consecutivas.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 12M -11.4%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Resultados del primer semestre de 2026 · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados del ejercicio 2025 y previsiones 2026 · comunicado oficial 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Actualización del plan industrial 2026-2030 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición del negocio de defensa de Iveco Group (1.600 M€) 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición del 100% de GEM Elettronica 23 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Primer contrato de la empresa conjunta con Rheinmetall para el Ejército italiano 5 nov 2025
Tier 1 Leonardo · Relación con inversores · calificación crediticia y estructura de deuda vigente
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal LDO.MI · EUR cierre 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y escenarios LDO.MI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 29 mar – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO.MI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 13 jul – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 29 mar – 17 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Investing.com · lectura de la presentación del primer semestre de 2026 (retorno sobre ventas y previsiones) 31 jul 2026
Tier 3 Prensa financiera italiana · capitalización, gobernanza de la empresa conjunta con Baykar y cartera de pedidos · dato no confirmado por la compañía 14 ago 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas (pedidos, ingresos, resultado operativo, deuda neta, cartera, inversión en investigación y desarrollo, adquisiciones) proceden de comunicados oficiales de la compañía; las referencias de cotización de otras compañías del sector se toman del cierre de mercado del 14 de agosto de 2026 y las magnitudes sin dato homologado se marcan como no disponibles en lugar de estimarse.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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