Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026LDO.MI · LDO.MI

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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83
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en 100/100 y valoración como dimensión más rezagada, en 73/100.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Leonardo encadena pedidos récord (€16.300 millones en el primer semestre de 2026, +44,6%), pero el mercado sigue castigando su margen y su exposición a la narrativa de rearme europeo. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€52,87
−6,01% esta semana
Caída desde el informe
−6,62%
155 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+31,10%
objetivo medio €69,31 · 19 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 83/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −6,01% hasta €52,87 y devuelve la cotización a la franja alta del escenario pesimista, tras el máximo de €59,78 del 17 de agosto. El consenso de 19 analistas mantiene su objetivo medio en €69,31 por tercera semana consecutiva. Confirma la tesis pesimista
Catalizador principal
Primer semestre de 2026 récord: pedidos por €16.300 millones (+44,6%) y previsión anual elevada a ~€28.200 millones de pedidos y ~€2.210 millones de resultado operativo. Reforzado
Riesgo principal
La brecha de margen sigue abierta —7,8% sobre ventas en el primer semestre— y el precio reacciona más a la vía diplomática en Ucrania que a la cartera de pedidos. Materializado
Lectura Stocks Report
El descuento no se estrecha pese al récord operativo. Próximos hitos a vigilar: resultados de nueve meses el 5 de noviembre de 2026 y la confirmación del margen de doble dígito prometido para el conjunto del ejercicio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio pierde −6,01% en la semana y se aleja del objetivo Base a 6 meses (€59,00): queda un recorrido al alza del +11,59% hasta ese nivel.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: la cotización está un 10,39% por debajo del Base 6M y solo un 10,15% por encima del Pesimista 6M (€48,00).
  • →El consenso de 19 analistas mantiene su objetivo medio en €69,31 por tercera semana: un recorrido implícito del +31,10%, la mayor divergencia con el escenario validado del modelo en todo el período.
  • →El máximo del 17 de agosto (€59,78) superó por primera vez el objetivo Base 6M desde la publicación del informe y se revirtió en dos semanas: −11,56%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €52,87
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€52,87
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista✓ validado
€48
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado no estrecha el descuento pese al semestre récord: el precio cae un 6,62% desde la publicación del informe y reacciona antes a la evolución de la vía diplomática en Ucrania que a la cartera de pedidos.
−9,21% de recorrido
12 meses€42 · −20,56%
24 meses€38 · −28,13%
Base · más probable
€59
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la mejora de rentabilidad se consolide —el margen sobre ventas subió 110 puntos básicos, hasta el 7,8%, en el primer semestre— y que la cartera récord empiece a trasladarse al múltiplo sin depender del ciclo geopolítico.
+11,59% de recorrido
12 meses€62 · +17,27%
24 meses€73 · +38,07%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue a la mejora de margen se sume el reconocimiento del grupo como integrador multidominio: aportación plena de la integración de Iveco Defence Vehicles, tracción del programa GCAP y de la sociedad conjunta de sistemas no tripulados con Baykar.
+24,83% de recorrido
12 meses€78 · +47,53%
24 meses€100 · +89,18%
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01 La tesis en 3 líneas

Cartera récord y deuda desplomada frente a un margen que todavía no convence: el mercado sigue valorando al Leonardo anterior.

El negocio

Leonardo es uno de los grandes contratistas europeos de defensa y aeroespacio. Cerró 2025 con ingresos de 19.500 millones de euros (+11%), pedidos por 23.800 millones (+15%) y una cartera superior a 46.000 millones, con la deuda neta reducida a 1.000 millones (−44% interanual).

El catalizador

El primer semestre de 2026 batió todos los registros: 16.300 millones de euros en pedidos (+44,6%), ingresos de 10.500 millones (+10%) y resultado operativo de 780 millones (+34%). La compañía elevó su previsión anual a ~28.200 millones en pedidos y ~2.210 millones de resultado operativo.

El riesgo

La rentabilidad sigue siendo la grieta: 7,8% de margen sobre ventas en el primer semestre (aproximadamente 9,0% en 2025), por debajo de los comparables europeos de mayor margen. Y la cotización depende de la narrativa de rearme: −6,01% en la semana pese al récord operativo.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago LDO cierra la semana en €52,87 (−6,01% vs. semana anterior). Queda un recorrido a la baja del −9,21% hasta el objetivo Pesimista 6M (€48,00) y un recorrido al alza del +11,59% hasta el Base 6M (€59,00).Cierre de mercado · 31/08/2026. Confirma tesis
  • 31 ago El consenso de 19 analistas mantiene su objetivo medio en €69,31 por tercera semana consecutiva (desde €68,33 a finales de julio). El recorrido implícito sube al +31,10% por efecto de la caída del precio; no hay recomendación consolidada publicada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 31/08/2026. Tensiona tesis
  • 28 ago El retroceso arranca desde los €58,14 del 20 de agosto y se produce con los resultados semestrales récord ya publicados: el sector europeo de defensa cotiza la sensibilidad a la vía diplomática sobre Ucrania por encima de la cartera de pedidos.Prensa financiera especializada · seguimiento de la cotización, agosto 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO.MI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La semana refuerza el núcleo de la tesis: un semestre récord no ha bastado para estrechar el descuento y el precio vuelve a la franja alta del escenario pesimista. Lo determinante en las próximas semanas será si la mejora de margen se sostiene hasta los resultados de nueve meses del 5 de noviembre; mientras tanto, la distancia con el consenso (€69,31, +31,10%) es la mayor del período y define la asimetría de la posición del modelo.
2.2 · Último mes 3 ago – 31 ago 2026 · −4,08%

El mes empieza en €55,12 y encadena tres semanas al alza hasta los €59,78 del 17 de agosto, el único cierre que supera el objetivo Base a 6 meses (€59,00) desde la publicación del informe. Desde ese máximo el precio retrocede un −11,56% en dos semanas, hasta €52,87.

El modelo no ha emitido nuevas señales técnicas desde el techo del 13 de julio: el patrón vigente tras el máximo de agosto es de tendencia bajista, sin confirmación aún de un nuevo suelo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO.MI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación del objetivo Base 6M · 6 jul a 31 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO.MI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €68,33 → €68,93 → €69,31 con 19 analistas a 31/08/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera de pedidos y previsión anual elevada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. Siguen vigentes los pedidos semestrales de €16.300 millones (+44,6%) y la previsión anual elevada a ~€28.200 millones de pedidos y ~€2.210 millones de resultado operativo.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · consejo de administración del 5 de noviembre de 2026.
Integración de Iveco Defence Vehicles
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La operación se cerró el 18 de marzo de 2026 por €1.600 millones y suma un negocio con €1.360 millones de ingresos en 2025.
Próximo hito
Primeras aportaciones de margen y sinergias visibles en los resultados de nueve meses (5 de noviembre de 2026).
Programa GCAP · fase de diseño y desarrollo
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. El 3 de julio de 2026 se adjudicó el segundo contrato internacional conjunto del programa, por 4.600 millones de libras.
Próximo hito
Ventana de incorporación de nuevos socios al programa · cierre indicado por la compañía para finales de 2026.
Sistemas no tripulados · sociedad conjunta con Baykar
Activo
Esta semana
Sin novedades. La sociedad al 50% alcanzó plena operatividad el 21 de julio de 2026 y su órgano de gobierno quedó definido en agosto.
Próximo hito
Primeras adjudicaciones de la sociedad conjunta · pendiente de calendario.

Riesgos activos

Sensibilidad a la vía diplomática en Ucrania
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio cede −6,01% con los resultados semestrales récord ya conocidos: el mercado descuenta el escenario diplomático por encima de la cartera.
Próximo hito
Cualquier avance formal en las negociaciones sobre Ucrania · seguimiento continuo.
Brecha estructural de margen frente a comparables
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin dato nuevo. El último registro es el 7,8% de margen sobre ventas del primer semestre (+110 puntos básicos interanuales), aún lejos de los comparables europeos de mayor rentabilidad.
Próximo hito
Confirmación del margen de doble dígito comprometido para el conjunto de 2026 · resultados anuales, marzo de 2027.
Ejecución de tres integraciones simultáneas
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias reportadas en la integración de Iveco Defence Vehicles, la sociedad de vehículos con Rheinmetall ni la sociedad de sistemas no tripulados con Baykar.
Próximo hito
Desglose de aportación por perímetro en los resultados de nueve meses (5 de noviembre de 2026).
Reclasificación regulatoria y base inversora
Aplazado · sin traducción en precio
Esta semana
Sin cambios observables. El modelo estima que la ampliación de la base inversora institucional aún no se refleja en la cotización.
Próximo hito
Actualización de la composición accionarial publicada por la compañía · seguimiento trimestral.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 19 analistas que cubren LDO.MI.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€69,31
Modelo SR · Base 12M
€62,00
Precio actual
€52,87
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€82 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en su escenario validado 39,4% por debajo del consenso de 19 analistas: la divergencia más amplia desde la publicación del informe.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

19 analistas · objetivo bajo €60,00 · mediana €69,00 · medio €69,31 · alto €82,00 · precio actual €52,87 · sin recomendación consolidada publicada esta semana. Todos los objetivos del consenso se sitúan por encima de la cotización actual.

4.3 · Comparativa con comparables europeos de defensa

Empresa Ingresos 1S 2026 Var. interanual Pedidos 1S 2026 Var. interanual Cartera de pedidos
Leonardo · LDO.MI €10.500 M +10% €16.300 M +44,6% ~€59.000 M
Rheinmetall · RHM €5.230 M +39% n. d. n. d. n. d.
Hensoldt · HAG n. d. n. d. €2.810 M ×2 interanual €10.400 M
Cifras del primer semestre de 2026 publicadas por cada compañía. "n. d." indica dato no verificado con fuente oficial a fecha de cierre de esta actualización; no se estima ni se completa. Serie de precios, score y validación de tesis de Leonardo: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO.MI

Cinco meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo. Precio de referencia €56,62. Objetivos Base: €59,00 (6M) · €62,00 (12M) · €73,00 (24M). Objetivos Pesimista: €48,00 · €42,00 · €38,00.
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €57,35 · +1,29% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización en €52,53 (−7,22% desde el informe). El modelo abre el recorrido hacia el escenario pesimista.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Mínimo del período en €48,99 (−13,47% desde el informe), a solo un 2,06% del objetivo Pesimista 6M (€48,00).
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo confirmado en €52,32 y reanudación alcista hasta los €54,42 del 1 de junio.
29 jun 2026
Perforación del escenario pesimista
Cotización en €46,26 (−18,30% desde el informe), un 3,63% por debajo del objetivo Pesimista 6M. Es el punto más bajo de todo el seguimiento.
6 jul 2026
Señal de suelo técnico
Suelo confirmado en €52,53. El precio recupera la franja alta del escenario pesimista.
30 jul 2026
Semestre récord y previsión elevada
La compañía publica pedidos de €16.300 millones (+44,6%), ingresos de €10.500 millones (+10%) y resultado operativo de €780 millones (+34%), y eleva la previsión anual de pedidos, resultado operativo y caja.
17 ago 2026
Objetivo Base 6M superado
Cierre en €59,78, por encima del objetivo Base a 6 meses (€59,00) y un +5,58% sobre el precio del informe. Único cierre por encima de ese nivel en todo el seguimiento.
31 ago 2026
Retroceso y revalidación pesimista
Cierre en €52,87 tras un −11,56% en dos semanas. La validación vuelve al escenario Pesimista con fuerza Fuerte, con el consenso en €69,31 (+31,10%).
La tesis publicada en marzo de 2026 se valida en su escenario Pesimista: cinco meses después el precio está un 6,62% por debajo del nivel de publicación y un 10,39% por debajo del objetivo Base a 6 meses. El modelo ha registrado cuatro señales de suelo y cuatro de techo técnico, una perforación del objetivo pesimista en junio y una superación del objetivo base en agosto, revertida en dos semanas. La divergencia con el consenso de analistas (€69,31) es hoy la más amplia del período y concentra la asimetría de la tesis.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 12M -10.3%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Resultados del primer semestre de 2026 y revisión de previsiones · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados del ejercicio 2025 y previsiones 2026 · comunicado oficial 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición del negocio de defensa de Iveco Group 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Segundo contrato internacional conjunto del programa GCAP (4.600 millones de libras) 3 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Plena operatividad de la sociedad conjunta de sistemas no tripulados con Baykar 21 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Calendario financiero 2026 (resultados de nueve meses: 5 de noviembre) 18 dic 2025
Tier 1 Leonardo · Relación con inversores · resultados e informes (archivo histórico) archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LDO.MI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 29 mar – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO.MI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 jul – 31 ago 2026
Tier 2 Cotización semanal LDO.MI · EUR · cierre de mercado cierre 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Prensa financiera especializada · lectura de mercado de los resultados semestrales y de la sensibilidad del sector a la vía diplomática jul – ago 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de comunicados oficiales de la compañía; las lecturas de posicionamiento del modelo se identifican expresamente como estimación del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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