Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026LDO.MI · LDO.MI

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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83
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum (100) y eficiencia (88) lideran; valoración (73) es la dimensión más baja.
! Tesis Pesimista · Validándose

Leonardo cerró 2025 con pedidos récord de 23.800 M€ (+15%) y una cartera superior a 46.000 M€, pero su margen del 9,0% sigue lejos de sus homólogas. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€50,00
−0,91% esta semana
Caída desde el informe
−11,7%
169 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+38,8%
consenso €69,41 · 19 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 83/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −0,91% hasta €50,00, cuarto cierre semanal consecutivo a la baja, mientras el consenso apenas sube a €69,41. Confirma pesimista
Catalizador principal
La guía 2026 se elevó el 30 de julio: EBITA de ~2.210 M€ y rentabilidad sobre ventas del 10%, tras pedidos de 16.000 M€ en el primer semestre (+45%). Activo
Riesgo principal
Brecha de márgenes: el EBITA de 2025 equivale a un 9,0% de los ingresos, y la ejecución del Plan Industrial 2026-2030 incluye integrar Iveco Defence Vehicles. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose: el precio está a solo un 4,2% del pesimista 6M. Próximos hitos a vigilar: resultados de los nueve primeros meses de 2026 (principios de noviembre) y el umbral de margen operativo del 9,5%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio encadena cuatro cierres semanales a la baja y cede un 16,4% desde los €59,78 del 17 de agosto.
  • →La cotización queda a solo +4,2% del objetivo Pesimista 6M (€48,00), el escenario que el modelo valida con fuerza.
  • →El precio cotiza un 16,7% por debajo del objetivo más bajo de los 19 analistas (€60,00), pese a que el consenso medio sube a €69,41.
  • →La corrección llega después de que Leonardo elevara su guía 2026 en julio: la mejora operativa aún no se traslada al precio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €50,00
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€50,00
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista✓ validado
€48
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado mantiene el descuento frente a sus homólogas: la brecha de márgenes y la ejecución del Plan Industrial pesan más que la cartera récord, y el precio corrige un 16,4% desde agosto.
−4,00% de recorrido
12 meses€42 · −16,00%
24 meses€38 · −24,00%
Base · más probable
€59
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Leonardo cumpliera la guía 2026 sin desviaciones, la integración de Iveco Defence Vehicles avanzara según calendario y los márgenes mejoraran de forma gradual con múltiplos estables.
+18,00% de recorrido
12 meses€62 · +24,00%
24 meses€73 · +46,00%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los resultados de 2026 mostraran una rentabilidad sobre ventas superior al 10%, se firmara el primer contrato de diseño del programa GCAP y llegaran nuevos pedidos de Eurofighter por más de 5.000 M€.
+32,00% de recorrido
12 meses€78 · +56,00%
24 meses€100 · +100,00%
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01 La tesis en 3 líneas

Pedidos récord y balance saneado que el precio todavía no reconoce: la brecha de márgenes pesa más que la cartera.

El negocio

Leonardo es un grupo italiano de aeroespacial, defensa y seguridad (helicópteros, electrónica de defensa, aeronáutica, espacio y ciberseguridad). En 2025 facturó 19.500 M€ (+11%) con un EBITA de 1.750 M€ (+18%) y redujo su deuda neta a 1.000 M€ (−44%).

El catalizador

Los pedidos de 2025 alcanzaron 23.800 M€ (+15%) y la cartera supera los 46.000 M€. En el primer semestre de 2026 los pedidos subieron a 16.000 M€ (+45%) y la compañía elevó su guía de EBITA a ~2.210 M€.

El riesgo

El margen EBITA de 2025 fue del 9,0%, por debajo de las principales homólogas europeas según el análisis de Stocks Report. La ejecución del Plan Industrial 2026-2030 y la integración de Iveco Defence Vehicles, cerrada el 18 de marzo de 2026, condicionan que esa brecha se cierre.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep LDO.MI cierra la semana en €50,00 (−0,91% frente a la semana anterior), cuarto cierre semanal consecutivo a la baja. Queda un +4,2% por encima del objetivo pesimista 6M (€48,00) y a un +18,00% del base 6M (€59,00).Cierre de mercado · 14/09/2026. Confirma tesis
  • 14 sep El consenso de 19 analistas sube el objetivo medio a €69,41 (desde €69,31), con mediana en €69,00 y un rango de €60,00 a €82,00. Recomendación consolidada del consenso: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Tensiona tesis
  • 5 sep El consejero delegado, Lorenzo Mariani, presenta la nueva unidad de Leonardo en Kiev como plataforma para alianzas, inversiones o adquisiciones en el sector ucraniano de tecnología militar.Bloomberg · 05/09/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO.MI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio sigue acercándose al escenario pesimista mientras el consenso se mantiene cerca de máximos (€69,41): la divergencia entre mercado y analistas se amplía. Lo determinante serán los resultados de los nueve primeros meses de 2026 y si el margen operativo confirma la guía elevada en julio.
2.2 · Último mes 17 ago – 14 sep 2026 · −16,36%

LDO.MI marca el 17 de agosto a €59,78 su máximo desde la publicación del informe y supera el objetivo Base 6M (€59,00), tras recorrer un +17,8% desde los €50,75 del 20 de julio. Desde ahí encadena cuatro cierres semanales a la baja (€56,25, €52,87, €50,46 y €50,00) y cede un 16,4%.

El patrón de precio muestra una corrección continuada · el modelo no ha emitido una nueva señal de suelo técnico desde la del 6 de julio.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO.MI + marcadores de señales de suelo/techo técnico, tendencia y superación del objetivo Base 6M · 14 abr a 14 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO.MI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €68,93 → €69,31 → €69,41 con 19 analistas a 14/09/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mejora de márgenes · guía 2026 elevada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Sigue vigente la guía elevada el 30 de julio: EBITA de ~2.210 M€ y rentabilidad sobre ventas del 10%.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026. Ventana esperada: principios de noviembre 2026.
Cartera de pedidos · rearme europeo
Activo
Esta semana
Contrato a principios de septiembre para GCAP Electronics Evolution: capacidades de sensores y comunicaciones para el caza de nueva generación.
Próximo hito
Primer contrato de diseño del programa GCAP, previsto por el modelo antes de finales de 2026.
Integración de Iveco Defence Vehicles
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La adquisición se completó el 18 de marzo de 2026.
Próximo hito
Contribución de la división en los resultados de los nueve primeros meses de 2026.
Unidad en Kiev · alianzas y adquisiciones
Nuevo
Esta semana
El consejero delegado sitúa la unidad de Kiev como puerta de entrada a pymes y startups ucranianas de tecnología militar (Bloomberg, 5 sep).
Próximo hito
Primeras operaciones anunciadas · sin fecha comunicada.

Riesgos activos

Ejecución del Plan Industrial 2026-2030
Latente · severidad 6/9
Esta semana
Sin novedades operativas. El precio cede un 16,4% en cuatro semanas sin un hecho corporativo que lo explique.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · ratio de pedidos sobre facturación y contrataciones netas.
Brecha de márgenes frente a homólogas
Latente · severidad 6/9
Esta semana
Sin datos nuevos. Margen EBITA de 2025 en el 9,0%; la guía 2026 apunta al 10%.
Próximo hito
Umbral de alerta del informe: margen operativo por debajo del 9,5%.
Desaceleración del ciclo de rearme europeo
Latente · severidad 4/9
Esta semana
Sin cambios verificados en los programas de gasto europeo en defensa.
Próximo hito
Desembolso de los primeros tramos del instrumento SAFE de la UE.
Aeroestructuras · sobrecapacidad y dependencia de Boeing
Latente · severidad 4/9
Esta semana
Sin novedades materiales en la división.
Próximo hito
Evolución del resultado de Aeroestructuras en los resultados de los nueve primeros meses de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 19 analistas que cubren LDO.MI.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€69,41
Modelo SR · Base 12M
€62,00
Precio actual
€50,00
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€90 (objetivo alto del consenso: €82,00). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario pesimista validado a 12 meses (€42,00) se sitúa un 39,5% por debajo del consenso de 19 analistas; incluso el optimista a 12 meses (€78,00) solo lo supera en un 12,4%.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

19 analistas · objetivo bajo €60,00 · mediana €69,00 · medio €69,41 · alto €82,00 · precio actual €50,00, un 16,7% por debajo del objetivo más bajo · recomendación consolidada del consenso: compra.

4.3 · Comparativa con peers de aeroespacial y defensa europea

Empresa Cap. mercado Score SR Fecha del informe Precio en el informe
Leonardo · LDO.MI €32,7 B 83 29 mar 2026 €56,62
Airbus · AIR €126,7 B 82 22 mar 2026 €160,92
Rheinmetall · RHM €74,3 B 82 13 mar 2026 €1.603,50
BAE Systems · BA.L £61,8 B 81 29 mar 2026 2.067,00 GBp
Indra · IDR €10,2 B 84 27 ene 2026 €58,25
Capitalización, score y precio de referencia tomados de cada informe vigente en su fecha de publicación; BAE Systems en libras y peniques. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO.MI

Cinco meses y medio de oscilación entre €46 y €60 que acaban validando el escenario pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo con precio de referencia €56,62. Objetivos a 6 meses: Pesimista €48 · Base €59 · Optimista €66.
14 abr 2026
Primer chequeo
Primer cierre semanal de la serie en €57,35 · +1,3% desde el informe.
27 abr 2026
Tendencia bajista
El precio cae a €52,53 (−7,2% desde el informe) y el modelo detecta tendencia bajista.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Cierre en €48,99 (−13,5% desde el informe), prácticamente sobre el objetivo pesimista a 6 meses.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Rebote a €52,32 y señal de suelo técnico confirmada.
29 jun 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €46,26 (−18,3% desde el informe), por debajo del objetivo pesimista a 6 meses, con tendencia bajista.
6 jul 2026
Señal de suelo técnico
Recuperación a €52,53 (+13,6% en una semana) con señal de suelo técnico.
30 jul 2026
Guía 2026 elevada
Resultados del primer semestre: pedidos de 16.000 M€ (+45%), EBITA de 780 M€ (+34%) y guía elevada en pedidos, EBITA y flujo de caja.
17 ago 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio sube a €59,78, máximo desde la publicación, y supera el objetivo Base a 6 meses (€59,00).
14 sep 2026
Corrección desde máximos
Cuatro cierres semanales a la baja hasta €50,00 (−16,4% desde el máximo). Tesis Pesimista validada con fuerza.
Desde la publicación en marzo de 2026, el precio ha oscilado entre €46,26 y €59,78 sin consolidarse por encima del escenario base: tres episodios bajistas, dos señales de suelo técnico y un paso por el objetivo Base 6M que no se sostuvo. La tesis Pesimista queda validada a €50,00, mientras el consenso (€69,41) y la guía elevada en julio apuntan en sentido contrario.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 12M -10.3%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Resultados 2025 y guía 2026 · comunicado oficial 12 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados del primer semestre de 2026 y guía elevada · comunicado oficial 30 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados del primer trimestre de 2026 · comunicado oficial 6 may 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición del negocio de defensa de Iveco Group 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Investor Relations · resultados e informes archivo histórico
Tier 2 Bloomberg · Leonardo CEO Mariani Sees Ukraine Unit as Acquisition Outpost 5 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LDO.MI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO.MI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 10 ago – 14 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LDO.MI · EUR cierre 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.