Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026LDO.MI · LDO.MI

Precio objetivo Leonardo S.p.A. (LDO.MI) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

¿Tienes esta empresa en la cartera?

Añádela a Mi cartera y cada lunes sabrás si su tesis sigue en pie: qué hechos han movido el precio y si toca estar atento o puedes estar tranquilo.

83
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en el máximo de la escala (100/100).
! Tesis Pesimista · Validándose

Leonardo encadena pedidos récord y eleva su guía 2026, pero el mercado no reclasifica sus múltiplos. El precio cae hasta quedar a solo un 2,0% del escenario pesimista a 6 meses, que el modelo valida.

Precio actual
€48,98
−2,91% esta semana
Caída desde el informe
−13,5%
183 días · publicado a €56,62
Recorrido al consenso
+41,7%
consenso €69,41 · 19 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 83/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae un −2,91% hasta €48,98, su cierre semanal más bajo desde el 29 de junio y a solo un 2,0% del pesimista a 6 meses (€48,00). El consenso de 19 analistas no se mueve de €69,41. Confirma
Catalizador principal
Pedidos de €16.000M en el primer semestre (+45%) y guía 2026 elevada en julio en pedidos, resultado operativo y caja. Reforzado
Riesgo principal
La brecha de márgenes frente a comparables europeas frena la convergencia de múltiplos; el modelo fija el umbral de alerta en un margen sobre ventas del 9,5%. Vigilar
Lectura Stocks Report
El escenario pesimista se valida en el precio, no en los fundamentales. Próximos hitos: resultados de los nueve primeros meses (principios de noviembre de 2026) y el acuerdo de Aeroestructuras, aplazado a final de año.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio queda a solo un 2,0% del escenario pesimista a 6 meses (€48,00), que vence este mismo horizonte, y un 17,0% por debajo del base (€59,00).
  • →Desde el máximo de €59,78 del 17 de agosto, el valor acumula un retroceso del 18,1% en seis semanas.
  • →El consenso de 19 analistas sigue en €69,41: la distancia con el precio sube a +41,7% solo porque cae la cotización, no porque mejoren los objetivos.
  • →La empresa conjunta de Aeroestructuras, que el informe situaba a mediados de 2026, se ha aplazado a final de año, sin acuerdo firmado todavía.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €48,98
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€48,98
Pesimista €48,00 Base €59,00 Optimista €66,00
Pesimista✓ validado
€48
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado no reclasifica los múltiplos pese a los pedidos récord: los márgenes aún no demuestran la convergencia con las comparables europeas, el acuerdo de Aeroestructuras se retrasa y el sector de defensa sigue corrigiendo.
−2,00% de recorrido
12 meses€42 · −14,3%
24 meses€38 · −22,4%
Base · más probable
€59
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Leonardo cumpliera la guía 2026 sin desviaciones, la integración de Iveco Defence Vehicles avanzara según calendario y el ciclo de rearme europeo mantuviera su ritmo, con una mejora gradual de márgenes.
+20,46% de recorrido
12 meses€62 · +26,6%
24 meses€73 · +49,0%
Optimista
€66
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen sobre ventas superara la guía y convergiera hacia la media sectorial (por encima del 10,5%), llegaran nuevos pedidos de Eurofighter y el instrumento SAFE de la UE acelerara la demanda de equipamiento.
+34,75% de recorrido
12 meses€78 · +59,2%
24 meses€100 · +104,2%
Vigilar mi cartera creando una cuenta gratis →

¿Tienes ésta u otras acciones en cartera? Con una cuenta gratuita sabes cada semana qué acciones de tu cartera debes revisar y cuáles siguen según lo esperado, para actuar a tiempo en base a los hechos que las pueden mover.

01 La tesis en 3 líneas

Pedidos récord que el mercado sigue sin traducir en múltiplos: la prueba de los márgenes decide la tesis.

El negocio

Leonardo es el grupo italiano de aeroespacial, defensa y seguridad (helicópteros, electrónica, aeronaves, espacio y ciberseguridad). En 2025 registró pedidos de €23.800M (+15%) y una cartera superior a €46.000M, unos 2,4 años de producción.

El catalizador

En el primer semestre de 2026 los pedidos subieron a €16.000M (+45%) y el resultado operativo a €780M (+34%), y la compañía elevó su guía anual. El programa GCAP avanza con un contrato de £4.600M adjudicado a Edgewing.

El riesgo

El modelo estima un margen operativo del 9,0%, frente al 18,5% de Rheinmetall y el 12,4% de Thales. La empresa conjunta de Aeroestructuras, el negocio que más diluye el margen, se ha aplazado de mediados a final de 2026.

Fundamentos
82
Crecimiento
75
Rentabilidad
79
Eficiencia
88
Momentum
100
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 22–28 sep 2026 · cierre semanal
  • 28 sep LDO cierra la semana en €48,98 (−2,91% frente a la semana anterior). Cotiza solo un 2,0% por encima del pesimista a 6 meses (€48,00) y un 17,0% por debajo del base (€59,00).Cierre de mercado · 28/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep El consenso de 19 analistas mantiene el objetivo medio en €69,41 (mediana €69, rango €60–€82). Hasta el objetivo más bajo queda un 22,5% por encima del precio actual.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 28/09/2026. Tensiona tesis
  • 21 sep Leonardo comunica la compra de 121.000 acciones propias a un precio medio de €49,48 dentro de su programa de recompra, destinado a los planes de incentivos y de accionariado de empleados.Leonardo · nota de prensa · 21/09/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal LDO (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Tras tres semanas en torno a €50, el precio pierde ese nivel y se acerca al objetivo pesimista a 6 meses justo cuando vence ese horizonte, mientras el consenso no se mueve. La reclasificación de múltiplos que plantea el informe sigue pendiente de la prueba de márgenes de los nueve primeros meses.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · −7,36%

Tras superar el objetivo base a 6 meses el 17 de agosto (€59,78), LDO encadena seis semanas sin recuperar ese nivel. En el último mes pasa de €52,87 a €48,98, con un tramo lateral en torno a €50 a mediados de septiembre que se rompe a la baja esta semana.

La corrección alcanza al sector: en ocho semanas Rheinmetall cae un 13,82% y Airbus un 4,85%. El precio de LDO mantiene tendencia bajista desde agosto, sin nueva señal de suelo técnico.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal LDO + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación del objetivo base · 14 abr a 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 29 mar 2026 – 29 mar 2028
Precio real LDO (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy y los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €48 / €42 / €38 · Base (bronce) €59 / €62 / €73 · Optimista (verde) €66 / €78 / €100. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa 12 meses después de la fecha de su muestra (por convención, el consenso de mercado es a 12 meses). Recorrido de €69,31 a €69,41, con 19 analistas a 28/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Pedidos récord y guía 2026 elevada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Sigue vigente la guía elevada en julio tras un semestre con pedidos de €16.000M (+45%) y resultado operativo de €780M (+34%).
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026. Ventana esperada: principios de noviembre de 2026.
Programa GCAP · caza de sexta generación
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Siguen vigentes el contrato de £4.600M a Edgewing (3 jul) y el de sensores y comunicaciones (10 sep).
Próximo hito
Ejecución del contrato de diseño detallado hasta finales de 2027. Entrada en servicio prevista en 2035.
Integración de Iveco Defence Vehicles
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La operación se cerró el 18 de marzo y consolida desde el segundo trimestre.
Próximo hito
Aportación a márgenes en los resultados de los nueve primeros meses (noviembre de 2026).
Recompra de acciones propias
Nuevo
Esta semana
Comunicada la compra de 121.000 acciones a €49,48 de media (21 sep), destinadas a planes de incentivos y de accionariado de empleados.
Próximo hito
Comunicaciones periódicas del programa de recompra en la web de inversores.

Riesgos activos

Brecha de márgenes frente a comparables europeas
Latente · probabilidad alta
Esta semana
Sin dato nuevo que permita contrastarla. Es el riesgo que mejor explica por qué el precio se ajusta al escenario pesimista.
Próximo hito
Margen del ejercicio 2026 (marzo de 2027). Umbral de alerta del modelo: margen sobre ventas < 9,5%.
Empresa conjunta de Aeroestructuras
Aplazado
Esta semana
Sin acuerdo firmado. El plazo de mediados de 2026 que recogía el informe ha vencido; la compañía lo ha trasladado a final de año.
Próximo hito
Firma del acuerdo con el socio · objetivo: final de 2026.
Aumento de deuda neta por adquisiciones
Materializado · previsto
Esta semana
Sin cambios. La deuda neta subió a €3.248M a 30 de junio por la salida de caja destinada a Iveco Defence Vehicles.
Próximo hito
Guía de deuda neta al cierre de 2026: ~€2.200M · se contrastará en los resultados anuales.
Corrección sectorial de la defensa europea
Materializado
Esta semana
LDO cae un 2,91% y Rheinmetall otro 2,91%; en ocho semanas LDO cede un 11,14% y Rheinmetall un 13,82%.
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses del sector (octubre-noviembre de 2026) y ritmo de pedidos de rearme en Europa.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Escenario validado vigente en el modelo Stocks Report: Pesimista. Consenso: media de 19 analistas que cubren LDO.

Modelo SR · Optimista 12M
€78,00
Consenso analistas (media)
€69,41
Modelo SR · Base 12M
€62,00
Precio actual
€48,98
Modelo SR · Pesimista 12M
€42,00
Barras escaladas al rango €0–€82 (objetivo más alto del consenso). Escenarios del modelo Stocks Report extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo (pesimista a 12 meses, €42,00) queda un 39,5% por debajo del consenso de 19 analistas; incluso el escenario base (€62,00) está un 10,7% por debajo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

19 analistas · objetivo bajo €60 · mediana €69 · media €69,41 · alto €82 · precio actual €48,98 · sin recomendación consolidada disponible esta semana.

4.3 · Comparativa con peers de aeroespacial y defensa europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Leonardo · LDO €32,7 B 83 Pesimista · Fuerte €48,98 −2,91% −11,14%
Rheinmetall · RHM €74,3 B 82 Pesimista · Fuerte €982,40 −2,91% −13,82%
BAE Systems · BA. £61,8 B 81 Pesimista · Débil 1.972,00 GBp −2,62% −5,83%
Indra · IDR €10,2 B 84 Base · Fuerte €61,72 −0,13% +8,66%
Airbus · AIR €126,7 B 82 Optimista · Fuerte €192,40 −0,51% −4,85%
Variación semanal: penúltimo cierre semanal → último cierre semanal (28/09/2026). Variación 8 sem.: cierre semanal del 3 ago → último cierre semanal. Capitalización en moneda local según el informe de cada empresa (LDO, 29/03/2026). Validación de tesis de los peers según su último registro semanal. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

Gratis · sin tarjeta · actualizado cada lunes

12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre LDO

Seis meses en los que el precio ha tocado los dos extremos del modelo y cierra el horizonte a 6 meses junto al pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

29 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Leonardo. Precio de referencia €56,62. Objetivos Base: €59 (6M) · €62 (12M) · €73 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Primer cierre semanal en seguimiento: €57,35, un +1,3% desde el informe.
27 abr 2026
Tendencia bajista
El precio cae a €52,53 (−7,2% desde el informe) y se confirma una tendencia bajista.
4 may – 13 jul 2026
Oscilación lateral
Tramo errático entre €46,26 y €54,42, con 4 señales de suelo técnico y 4 de techo técnico alternadas.
29 jun 2026
Mínimo del periodo
Cierre en €46,26 (−18,3% desde el informe), por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€48,00).
6 jul 2026
Señal de suelo técnico
Rebote hasta €52,53 (+13,6% en una semana), tras la adjudicación a Edgewing del contrato GCAP de £4.600M el 3 de julio.
30 jul 2026
Resultados del primer semestre
Pedidos de €16.000M (+45%), ingresos de €10.000M (+12%) y guía 2026 elevada en pedidos, resultado operativo y caja.
17 ago 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio sube hasta €59,78 y supera el objetivo base a 6 meses (€59,00).
24 ago – 21 sep 2026
Retroceso sectorial
Caída hasta la zona de €50, en paralelo a la corrección de la defensa europea. El consenso no se revisa a la baja.
28 sep 2026
Horizonte de 6 meses junto al pesimista
Cierre en €48,98, a un 2,0% del pesimista a 6 meses (€48,00) cuando se cumple ese horizonte. Tesis Pesimista con validación Fuerte; consenso en €69,41.
En los 183 días desde el informe, el precio ha cruzado por debajo del pesimista (29 de junio) y por encima del base (17 de agosto), para cerrar el horizonte de 6 meses junto al escenario pesimista. El modelo registra 4 señales de suelo técnico, 4 de techo técnico y 2 de tendencia bajista. Mientras tanto, el consenso ha subido su objetivo medio de €68,33 a €69,41: la brecha entre la lectura del precio y la fundamental sigue abierta a la espera de los márgenes de 2026.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

LDO.MI

Leonardo S.p.A.

Obj. 12M -10.3%

Leonardo pasó de contratista a integrador europeo con deuda desplomada. Márgenes y cash crecen. Pero el mercado aún ve la vieja firma. ¿Dónde está el valor?

Escenario base
83 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 75
Rent. 79
Efic. 88
Mom. 100
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Leonardo · Resultados preliminares 2025 · nota de prensa oficial 2026
Tier 1 Leonardo · Cierre de la adquisición del negocio de defensa de Iveco Group 18 mar 2026
Tier 1 Leonardo · Resultados del primer semestre de 2026 y guía elevada · nota de prensa oficial 30 jul 2026
Tier 1 Leonardo · Contrato de sensores y comunicaciones para GCAP Electronics Evolution 10 sep 2026
Tier 1 Leonardo · Comunicación sobre el programa de recompra de acciones propias 21 sep 2026
Tier 1 Leonardo · Investor Relations · resultados e informes archivo histórico
Tier 2 Defense News · Contrato de £4.600M a Edgewing para el programa GCAP 3 jul 2026
Tier 2 FlightGlobal · La empresa conjunta de Aeroestructuras se aplaza a final de año jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios LDO · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso LDO · [Consenso Homologado de Mercado] · 19 analistas 24 ago – 28 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal LDO.MI · EUR cierre 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. El score, los escenarios y la clasificación de la tesis se calculan con el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de márgenes relativos frente a comparables corresponden a la estimación del modelo en el informe vigente.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

Acceso gratuito con tu cuenta

Seis herramientas profesionales. Una cuenta. Cero coste.

Lo que antes era de pago ahora se desbloquea con solo crear tu cuenta. Tu cartera, los rankings y las tesis completas, al instante.

Desbloquear las 6 herramientas

Gratis · sin tarjeta · acceso inmediato

Lo que desbloqueas

Seguimiento de cartera

Cada semana, los hechos que mueven tus empresas y cómo afectan a tu posición.

Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

Radar de tesis

Filtra por asimetría, riesgo, cumplimiento de tesis y precio objetivo.

Informe y tesis

Scorecard, escenarios a 6/12/24 m y mapa de riesgos de cada empresa.

Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.