Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026MELI · Consumo y retail

Precio objetivo MercadoLibre, Inc. (MELI) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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78
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). La valoración (40/100) es la dimensión más débil del perfil.
! Tesis Pesimista · Validándose

MercadoLibre supera por primera vez los $10.000M de ingresos trimestrales (+50% en Q2 2026), pero financia ese crecimiento con margen operativo, que cae al 6,7%. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
$1.752,61
−1,95% esta semana
Caída desde el informe
−18,41%
248 días · publicado a $2.148,00
Recorrido al consenso
+29,65%
objetivo medio $2.272,28 · 25 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 78/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −1,95% hasta $1.752,61 y suma tres semanas de caída desde el máximo de $1.978,36, mientras el consenso sube su objetivo medio a $2.272,28. Confirma
Catalizador principal
Publicidad y fintech: la cartera de crédito supera los $16.000M (+75%) con morosidad a 15-90 días del 7,0%, cerca de mínimos históricos (Q2 2026). Activo
Riesgo principal
Compresión de margen: el margen operativo cae al 6,7% en Q2 2026 (−550 pb interanual), por debajo del 8% que el modelo fijaba para el escenario pesimista. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente: el mercado castiga el múltiplo, no el negocio. Próximos hitos: resultados Q3 2026 (ventana esperada entre finales de octubre y principios de noviembre) y el margen operativo frente al umbral del 8%.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio acumula un −11,41% en tres semanas desde el máximo de $1.978,36 del 7 de septiembre.
  • →El objetivo más bajo del consenso ($1.750,00) ya coincide prácticamente con el precio actual: solo un 0,15% por debajo.
  • →Precio y consenso se separan: los 25 analistas elevan su objetivo medio a $2.272,28 mientras la acción cae un 1,95%.
  • →El margen operativo del último trimestre publicado (6,7%) ya está por debajo del umbral del 8% que define el escenario pesimista del modelo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $1.752,61
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
$1.752,61
Pesimista $1.600,00 Base $2.200,00 Optimista $2.600,00
Pesimista✓ validado
$1.600
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl margen operativo cae por debajo del 8% (6,7% en Q2 2026) por la inversión en envíos, logística y crédito, y el mercado comprime el múltiplo aunque la calidad crediticia se mantiene.
−8,71% de recorrido
12 meses$1.200 · −31,53%
24 meses$1.100 · −37,24%
Base
$2.200
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen operativo se estabilizara en el 10-12%, el crecimiento de ingresos se moderara de forma gradual y MercadoLibre conservara el liderazgo pese a una competencia intensa.
+25,53% de recorrido
12 meses$2.570 · +46,64%
24 meses$3.000 · +71,17%
Optimista
$2.600
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el margen operativo recuperara el 14% gracias a la escala y a Mercado Ads, los ingresos siguieran creciendo por encima del 30% y la competencia redujera subsidios en Brasil.
+48,35% de recorrido
12 meses$3.025 · +72,60%
24 meses$3.800 · +116,82%
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01 La tesis en 3 líneas

Un ecosistema que crece al 50% a costa del margen: el mercado castiga el múltiplo, no el negocio.

El negocio

MercadoLibre integra marketplace, logística y fintech (Mercado Pago) en Latinoamérica. En Q2 2026 superó por primera vez los 10.000 millones de dólares de ingresos trimestrales ($10.169M, +50% interanual).

El catalizador

La publicidad de Mercado Ads crece por encima del 60% interanual y la cartera de crédito supera los 16.000 millones de dólares (+75%). La morosidad a 15-90 días se mantiene en el 7,0%, cerca de mínimos históricos.

El riesgo

El margen operativo cae al 6,7% en Q2 2026 (−550 pb interanual) por la inversión en envíos, logística y crédito. La competencia en Brasil, con severidad 9/9 en el mapa de riesgos del modelo, sostiene la presión.

Fundamentos
93
Crecimiento
100
Rentabilidad
80
Eficiencia
100
Momentum
100
Valoración
40
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–28 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 28 sep MELI cierra la semana en $1.752,61 (−1,95% frente a la semana anterior). Queda un +25,53% hasta el objetivo Base 6M ($2.200,00) y un −8,71% hasta el Pesimista 6M ($1.600,00).Cierre de mercado · 28/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep El consenso de 25 analistas eleva el objetivo medio a $2.272,28 (desde $2.264,88 el 21 sep), con mediana en $2.300,00. Ninguna casa recorta objetivo en el trimestre.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 28/09/2026. Tensiona tesis
  • 28 sep Tercera semana consecutiva de descenso: el precio acumula un −11,41% desde el máximo de $1.978,36 del 7 de septiembre. La tendencia bajista de corto plazo sigue activa.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 28/09/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal MELI (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Precio y consenso se mueven en direcciones opuestas: la acción cae mientras los analistas suben objetivos, lo que apunta a un castigo sobre la valoración y no sobre la calidad del negocio. Lo determinante en las próximas semanas será el margen operativo de los resultados de Q3 2026 frente al umbral del 8% que define el escenario pesimista.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · −10,87%

MELI cede un −10,87% en el último mes, de $1.966,25 el 31 de agosto a $1.752,61 el 28 de septiembre. El repunte del verano, iniciado desde $1.589,60 el 15 de junio, llevó la acción hasta $1.978,36 el 7 de septiembre (+24,46%), pero se quedó por debajo del objetivo Base 6M ($2.200,00).

Desde ese máximo el precio encadena tres cierres semanales a la baja. El patrón de precio actual es de tendencia bajista, sin nueva señal de suelo técnico.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal MELI + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cambios de tendencia · 23 mar a 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 23 ene 2026 – 23 ene 2028
Precio real MELI (USD) desde la publicación del informe (23/01/2026, $2.148,00) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $1.600 / $1.200 / $1.100 · Base (bronce) $2.200 / $2.570 / $3.000 · Optimista (verde) $2.600 / $3.025 / $3.800. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $2.256,54 → $2.264,88 → $2.272,28 con 25 analistas a 28/09/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Mercado Ads · publicidad minorista
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. El último dato publicado (Q2 2026) sitúa el crecimiento publicitario por encima del 60% interanual.
Próximo hito
Resultados Q3 2026 · ventana esperada entre finales de octubre y principios de noviembre de 2026.
Mercado Pago · cartera de crédito
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Cartera por encima de $16.000M (+75%) y morosidad a 15-90 días del 7,0% en Q2 2026.
Próximo hito
Morosidad y margen financiero tras pérdidas en los resultados Q3 2026.
Escala del ecosistema · volumen y pagos
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. Q2 2026: volumen bruto de mercancía de $21.900M (+44%) y volumen total de pagos de $101.000M (+56%).
Próximo hito
Traslado de la escala al margen operativo · resultados Q3 2026.

Riesgos activos

Compresión del margen operativo
Materializado
Esta semana
Sin nuevo dato. El último margen publicado es del 6,7% (Q2 2026), 550 pb por debajo del año anterior.
Próximo hito
Margen operativo de Q3 2026. Umbral del escenario pesimista del modelo: < 8%.
Compresión del múltiplo de valoración
Materializado
Esta semana
El precio cae un 1,95% mientras el consenso sube su objetivo medio a $2.272,28: la divergencia se amplía.
Próximo hito
Revisiones del consenso tras los resultados Q3 2026 · alerta si alguna casa recorta objetivo.
Competencia intensificada en Brasil
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin novedades materiales. El modelo la mantiene como explicación de fondo de la presión sobre márgenes (severidad 9/9).
Próximo hito
Crecimiento y cuota en Brasil en los resultados Q3 2026.
Calidad crediticia en Mercado Crédito
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Morosidad a 15-90 días del 7,0% en Q2 2026, cerca de mínimos históricos pese al +75% de la cartera.
Próximo hito
Morosidad temprana en Q3 2026 · el deterioro crediticio es una de las condiciones del escenario pesimista.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 25 analistas que cubren MELI.

Modelo SR · Optimista 12M
$3.025,00
Modelo SR · Base 12M
$2.570,00
Consenso analistas (media)
$2.272,28
Precio actual
$1.752,61
Modelo SR · Pesimista 12M · validado
$1.200,00
Barras escaladas al rango $0–$3.200. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (23/01/2026).
El escenario pesimista validado sitúa el objetivo a 12 meses un 47,2% por debajo del consenso de 25 analistas; incluso el Base del modelo ($2.570,00) queda un 13,1% por encima de la media del mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

25 analistas · objetivo bajo $1.750 · mediana $2.300 · medio $2.272,28 · alto $2.800 · precio actual $1.752,61 · recomendación consolidada del consenso de terceros: compra.

4.3 · Comparativa con peers de comercio electrónico y plataformas digitales

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
MercadoLibre · MELI $95,8 B 78 Pesimista · Fuerte $1.752,61 −1,95% −6,67%
Amazon · AMZN $2,48 T 79 — — — —
Alibaba · BABA $361,5 B 72 — — — —
Shopify · SHOP €178 B 72 — — — —
Sea Limited · SE $66,8 B 74 — — — —
Variación semanal MELI: cierre 21 sep → cierre 28 sep. Variación 8 sem.: cierre 3 ago → cierre 28 sep. Cap. mercado y score de cada empresa según su informe Stocks Report (MELI 23/01/2026; AMZN 22/01/2026; BABA 18/12/2025; SHOP 24/01/2026; SE 21/02/2026). Validación y precios de los peers no incluidos en la serie homologada de esta semana. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre MELI

Ocho meses en la zona pesimista del modelo, con dos rebotes que no llegaron al objetivo Base.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

23 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de MercadoLibre a $2.148,00. Objetivos a 6M: Pesimista $1.600 · Base $2.200 · Optimista $2.600.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a $1.654,10 · −22,99% desde el informe, ya en la zona pesimista del modelo.
30 mar 2026
Toca el pesimista 6M
Cierre en $1.599,52 (−25,53% desde el informe), en línea con el objetivo Pesimista a 6 meses ($1.600).
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en $1.742,30. Rebote que tensiona la tesis pesimista.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en $1.835,22 tras el máximo del tramo ($1.854,18, 22 abr), por debajo del Base 6M.
18 may 2026
Mínimo de la serie
Tendencia bajista confirmada y cierre en $1.546,81 (−27,99% desde el informe), por debajo del Pesimista 6M.
15 jun 2026
Nueva tendencia bajista
Tras el techo técnico del 8 jun ($1.607,80), el precio cierra en $1.589,60.
13 jul 2026
Tendencia alcista
El precio recupera $1.852,22. Segundo rebote relevante desde la publicación.
5 ago 2026
Resultados Q2 2026
Ingresos de $10.169M (+50%), pero margen operativo del 6,7%: por debajo del umbral del 8% del escenario pesimista.
7 sep 2026
Máximo del rebote
Cierre en $1.978,36, el nivel más alto de la serie semanal, aún un 10% por debajo del Base 6M ($2.200).
28 sep 2026
Tendencia bajista activa
Cierre en $1.752,61 (−11,41% en tres semanas) mientras el consenso sube su objetivo medio a $2.272,28.
La tesis publicada en enero de 2026 a $2.148,00 cotiza desde el primer chequeo en la zona pesimista del modelo. En ocho meses, el modelo registra 8 hitos que confirman el escenario pesimista y 3 rebotes que lo tensionaron sin alcanzar el objetivo Base a 6 meses ($2.200,00). El consenso sube su objetivo medio a $2.272,28: la divergencia entre precio y analistas se concentra en el múltiplo, no en la calidad del negocio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

MELI

MercadoLibre, Inc.

Obj. 12M -29.3%

MercadoLibre prospera en Latinoamérica combinando compras y billetera. Lo irónico: el mercado valúa cada negocio por separado. ¿Cuándo verá que unidos son infinitamente más valiosos?

Escenario base
78 /100
Overall Score
Fund. 93
Crec. 100
Rent. 80
Efic. 100
Mom. 100
Val. 40
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 MercadoLibre · Resultados Q2 2026 (Form 8-K, Exhibit 99.1) · SEC EDGAR 5 ago 2026
Tier 1 MercadoLibre · Informe trimestral Q2 2026 (Form 10-Q) · SEC EDGAR periodo cerrado a 30 jun 2026
Tier 1 MercadoLibre · Resultados Q4 2025 (Form 8-K, Exhibit 99.1) · SEC EDGAR 24 feb 2026
Tier 1 MercadoLibre · Relevo de consejero delegado: Ariel Szarfsztejn sucede a Marcos Galperin efectivo 1 ene 2026
Tier 1 MercadoLibre · Carta a los accionistas Q3 2025 · Investor Relations oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios MELI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso MELI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 24 ago – 28 sep 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal MELI · USD cierre 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.