Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026MRK · MRK

Precio objetivo Merck & Co., Inc. (MRK) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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75
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta del sector salud y farmacéuticas.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Keytruda sostiene casi la mitad de los ingresos de Merck (48,7%) con la patente expirando en 2028, mientras la compañía cotiza con múltiplos de empresa en declive pese a una cartera de relevos en marcha. El precio se realinea con el escenario optimista del modelo.

Precio actual
$122,41
+9,90% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+8,65%
objetivo $133 · +27,4% a 12M
Desde el informe
+2,55%
59 días · publicado a $119,37
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 75/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +9,90% hasta $122,41, cierra el tramo bajista de abril-mayo y se realinea con el escenario optimista. El consenso de 27 analistas se mantiene estable en $129,74. Confirma
Catalizador principal
La cartera de relevos gana tracción —Winrevair $1.443M y Capvaxive $759M en su primer año— apoyada en el liderazgo en IA farmacéutica (GPTeal, más de 50.000 usuarios). Activo
Riesgo principal
La patente de Keytruda expira en 2028 y concentra el 48,7% de los ingresos: el mayor vencimiento de patente por volumen del sector. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Optimista intacta, con validación aún débil tras el trayecto en uve. Próximos hitos a vigilar: resultados trimestrales y la reanudación de envíos de Gardasil a China.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rebotó +9,90% en una sola semana hasta $122,41, recuperando todo el terreno perdido desde abril.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio supera el objetivo Base 6M ($116) y apunta al optimista ($133).
  • →El consenso de 27 analistas mantiene objetivo medio $129,74 y recomendación de compra: +5,99% sobre el precio actual.
  • →El recorrido al objetivo Optimista 6M se estrecha a +8,65%: parte del potencial de corto plazo ya consumido tras el rebote.
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
$122,41
Pesimista $102,00 Base $116,00 Optimista $133,00
Pesimista
$102
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la transición post-Keytruda no compense el vencimiento de 2028, que Gardasil siga deteriorándose y que las adquisiciones recientes no aporten relevos comerciales con tracción.
−16,67% de recorrido
12 meses$75 · −38,73%
24 meses$60 · −50,98%
Base · más probable
$116
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento siga plano (en torno al +1,3% interanual), que Keytruda sostenga los ingresos hasta 2028 y que los relevos compensen solo parcialmente el vencimiento de patente.
−5,24% de recorrido
12 meses$106 · −13,41%
24 meses$108 · −11,77%
Optimista✓ validado
$133
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio rebota y se realinea con el optimista: la cartera de relevos (Winrevair, Capvaxive) gana tracción y el consenso de analistas sostiene objetivos por encima del precio actual.
+8,65% de recorrido
12 meses$156 · +27,44%
24 meses$175 · +42,96%
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01 La tesis en 3 líneas

El medicamento más vendido del mundo sostiene casi la mitad de los ingresos y expira en 2028: toda la tesis gira en torno a quién ocupa ese hueco.

El negocio

Merck genera ingresos de 65.011 millones de dólares (2025), con Keytruda —el medicamento más vendido del planeta— aportando 31.680 millones, el 48,7% del total. El crecimiento se ha desacelerado al +1,3% interanual.

El catalizador

La cartera de relevos ya muestra tracción: Winrevair alcanzó 1.443 M$ en su primer año completo y Capvaxive 759 M$. La plataforma interna de IA GPTeal (más de 50.000 usuarios, ~67% de la plantilla) reduce un 56% los tiempos de elaboración de informes clínicos.

El riesgo

La patente de Keytruda expira en 2028: el mayor vencimiento por volumen de la historia del sector. A ello se suma el desplome de Gardasil en China —envíos suspendidos y objetivo de 11.000 M$ para 2030 retirado—.

Fundamentos
82
Crecimiento
87
Rentabilidad
72
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may MRK cierra la semana en $122,41 (+9,90% vs. semana anterior $111,38), recuperando todo el terreno perdido desde abril. Recorrido del +8,65% restante al objetivo optimista 6M ($133) y +5,99% al consenso de analistas ($129,74).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 27 analistas mantiene estable el objetivo medio en $129,74 (mediana $135,00, rango $100,00–$150,00). Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may La paradoja central del informe sigue intacta: Merck y Eli Lilly generaron ingresos prácticamente idénticos (~65.000 M$), pero Lilly cotiza a cerca de 2,7 veces la capitalización de Merck, descontando el vencimiento de Keytruda en 2028.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal MRK (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La recuperación brusca de la última semana cierra el tramo bajista de abril-mayo y realinea el precio con el escenario optimista del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados trimestrales y la evolución de Gardasil en China. El recorrido restante hacia el consenso ($129,74) se ha estrechado al +6%, de modo que buena parte del potencial de corto plazo ya se ha absorbido.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · +9,39%

El precio describe un trayecto en uve: tras superar el objetivo Base 6M ($116) a mediados de abril, una señal de techo técnico el 22 de abril ($112,56) abrió una tendencia bajista que llevó la cotización a consolidar en el entorno de los $111 durante tres semanas. La última semana revierte el movimiento con un rebote del +9,90% hasta $122,41.

El patrón de precio actual confirma reanudación alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal MRK + marcadores de señales de techo técnico y tendencia · 8 abr a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 27 mar 2026 – 27 mar 2028
Precio real MRK (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $102 / $75 / $60 · Base (bronce) $116 / $106 / $108 · Optimista (verde) $133 / $156 / $175. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo medio estable en torno a $129,74 con 27 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera de relevos · Winrevair y Capvaxive
Reforzado
Esta semana
Sin novedades de producto; las cifras de tracción del primer año completo (Winrevair $1.443M, Capvaxive $759M) sostienen la narrativa de relevos.
Próximo hito
Resultados trimestrales · desglose de ventas de lanzamientos recientes.
Liderazgo en IA farmacéutica · GPTeal
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Base de usuarios estable en más de 50.000 (~67% de la plantilla), con −56% en tiempos de informes clínicos.
Próximo hito
Avances de la cartera en fase III · monitor de mejora de la tasa de éxito clínico (del 10% al 12-15%).
Defensa frente a biosimilares · Keytruda subcutáneo
Activo
Esta semana
Sin disclosure adicional sobre la formulación subcutánea (Keytruda Qlex), pieza central de la defensa ante el vencimiento de 2028.
Próximo hito
Resolución de la litigación Halozyme · hitos regulatorios de la formulación subcutánea.

Riesgos activos

Expiración de patente · Keytruda 2028
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin cambios en el calendario; Keytruda sigue concentrando el 48,7% de los ingresos, el mayor vencimiento por volumen del sector.
Próximo hito
Evolución de la cartera de relevos y de la formulación subcutánea hasta 2028.
Declive estructural de Gardasil · China
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin reanudación reportada. Los envíos a China siguen suspendidos y la compañía ha retirado el objetivo de $11.000M para 2030.
Próximo hito
Confirmación de reanudación de envíos a China · evolución de demanda local de HPV.
Litigación Halozyme · formulación subcutánea
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin resolución judicial nueva. El litigio afecta a la pieza central de la defensa de Keytruda frente a biosimilares.
Próximo hito
Hitos procesales del litigio Halozyme.
Presión regulatoria · IRA y precios Medicare
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. La negociación de precios bajo la IRA sigue siendo un factor de presión sobre los márgenes a medio plazo.
Próximo hito
Nuevos ciclos de negociación de precios bajo la IRA.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 27 analistas que cubren MRK.

Modelo SR · Optimista 12M
$156,00
Consenso analistas (media)
$129,74
Precio actual
$122,41
Modelo SR · Base 12M
$106,00
Modelo SR · Pesimista 12M
$75,00
Barras escaladas al rango $0–$170 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 20,2% por encima del consenso de 27 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

27 analistas · objetivo bajo $100,00 · medio $129,74 · mediana $135,00 · alto $150,00 · precio actual $122,41 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers del sector salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Merck & Co. · MRK €294,0 B 75 Optimista · Débil $122,41 +9,90% +2,63%
Eli Lilly · LLY €820 B 88 Optimista · Fuerte $792,40 +1,20% +14,30%
Johnson & Johnson · JNJ €395 B 80 Base · Fuerte $162,50 +0,40% +5,60%
AbbVie · ABBV €330 B 78 Optimista · Fuerte $189,30 +1,80% +9,40%
Pfizer · PFE €140 B 58 Base · Débil $24,80 −0,90% −3,10%
Fila Merck: cifras exactas del [Módulo Cuantitativo SR-v2] a cierre 25/05/2026 (variación semanal: cierre 18 may → 25 may; variación 8 sem.: cierre 8 abr → 25 may). Filas de peers: referencias sectoriales del modelo a la fecha del informe, no cotizaciones de mercado en vivo. Capitalización en EUR.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre MRK

Dos meses de un trayecto en uve que vuelve a validar el escenario optimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

27 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Merck. Precio de referencia $119,37. Objetivos del modelo: Base $116 (6M) · $106 (12M) · $108 (24M); Optimista $133 / $156 / $175.
13 abr 2026
Supera objetivo Base 6M
Cotización a $121,42 · supera el objetivo Base a 6 meses ($116). El modelo escala la validación de tesis hacia Optimista.
22 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en $112,56. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
27 abr 2026
Tendencia bajista
Cotización en $111,90. La lectura del modelo es corrección técnica, no deterioro fundamental: la tesis Optimista se mantiene con validación débil.
11–18 may 2026
Consolidación lateral
El precio consolida en el entorno de los $111,38 durante tres semanas, sin señal de invalidación de tesis.
25 may 2026
Reanudación alcista
El precio rebota +9,90% hasta $122,41, cierra el tramo bajista y se realinea con el escenario Optimista. El consenso de analistas se mantiene estable en $129,74.
La tesis Optimista publicada en marzo de 2026 se mantiene tras un trayecto en uve: superación del objetivo Base 6M, una señal de techo técnico y tres semanas de tendencia bajista que el modelo no cerró como invalidación, y una reanudación alcista del +9,90% en la última semana. El modelo ha emitido 3 hitos confirmatorios, 1 señal de techo y 1 tramo bajista cerrado al alza. La validación de la tesis sigue siendo Débil y el recorrido al consenso ($129,74) se ha estrechado al +6% tras el rebote.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

MRK

Merck & Co., Inc.

Obj. 6M +7.7%

Merck lidera oncología con márgenes sólidos, ejecuta la mayor transformación del sector, pero cotiza como empresa en declive. ¿Oportunidad ignorada?

Escenario base
75 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 87
Rent. 72
Efic. 70
Mom. 60
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Merck · Resultados financieros del cuarto trimestre y todo el año 2025 3 feb 2026
Tier 1 Merck · Comunicado oficial de resultados FY2025 y avances de cartera 3 feb 2026
Tier 1 Merck · Investor Relations · información financiera (10-K, 10-Q, 8-K) archivo histórico
Tier 1 Merck & Co. · Annual Report FY2025 (Form 10-K) · SEC EDGAR feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios MRK · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso MRK · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 13 abr – 25 may 2026
Tier 2 CNBC · Merck (MRK) earnings Q4 2025 3 feb 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal MRK · USD cierre 25 may 2026
Tier 3 Stock Analysis · MRK · estadísticas y valoración actualizado
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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