Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026MRK · Estados Unidos

Precio objetivo Merck & Co., Inc. (MRK) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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75
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil medio del sector salud y farmacéuticas.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Merck es la quinta farmacéutica del mundo y dueña del fármaco más vendido del planeta (Keytruda, $31.680 M), pero el mercado ya descuenta la expiración de su patente en 2028. El precio se ajusta al escenario base del modelo.

Precio actual
$118,72
−3,01% esta semana
Desde el informe
−0,54%
66 días · publicado a $119,37
Recorrido al consenso
+9,28%
objetivo medio $129,74 · 27 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 75/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio retrocede −3,01% hasta $118,72 con una señal de techo técnico, pero el consenso de 27 analistas mantiene su objetivo medio en $129,74 sin revisiones a la baja. Neutro
Catalizador principal
La defensa subcutánea de Keytruda (formulación Qlex) y los lanzamientos recientes (Winrevair $1.443 M, Capvaxive $759 M) sostienen la transición post-patente. Activo
Riesgo principal
La patente de Keytruda expira en 2028 y el fármaco concentra el 48,7% de los ingresos: el mayor vencimiento de patente por volumen del sector. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis base intacta con validación Débil. Próximos hitos a vigilar: resoluciones de la litigación Halozyme (antes de Q1 2027) y la reanudación de envíos de Gardasil a China.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 27 analistas mantiene su objetivo medio en $129,74 (+9,28% sobre el precio actual), sin revisiones a la baja.
  • →La tesis Base sigue vigente: el precio ($118,72) se mantiene por encima del objetivo Base 6M ($116) pese al retroceso semanal.
  • →El patent cliff de Keytruda (48,7% de los ingresos) sigue latente con ventana en 2028: el mayor vencimiento de patente por volumen del sector.
  • →El precio cotiza en zona optimista, a +12,03% del objetivo Optimista 6M ($133): la asimetría al alza permanece intacta.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $118,72
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
$118,72
Pesimista $102,00 Base $116,00 Optimista $133,00
Pesimista
$102
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la litigación de Halozyme se resuelva en contra de la defensa subcutánea de Keytruda, el declive de Gardasil se acentúe y la integración simultánea de adquisiciones presione los márgenes antes del precipicio de patente de 2028.
−14,08% de recorrido
12 meses$75 · −36,82%
24 meses$60 · −49,46%
Base · más probable✓ validado
$116
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio se mueve lateral en torno al objetivo base mientras el mercado espera validación clínica y comercial de la transición post-Keytruda; el consenso de 27 analistas sostiene su objetivo medio en $129,74 sin revisiones a la baja.
−2,29% de recorrido
12 meses$106 · −10,71%
24 meses$108 · −9,03%
Optimista
$133
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la formulación subcutánea Keytruda Qlex consolide la defensa frente a biosimilares, los lanzamientos recientes (Winrevair, Capvaxive) escalen y la cartera en fase III mejore su tasa de éxito clínico por encima del 12%.
+12,03% de recorrido
12 meses$156 · +31,40%
24 meses$175 · +47,40%
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01 La tesis en 3 líneas

El fármaco más vendido del mundo sostiene hoy a Merck y amenaza con hundirla en 2028: toda la tesis gira sobre cómo gestione ese precipicio.

El negocio

Merck es la quinta farmacéutica del mundo por capitalización (~$294.000 M). Generó ingresos de $65.011 M en 2025 con Keytruda como medicamento más vendido del planeta ($31.680 M, el 48,7% del total), pero el crecimiento se ha desacelerado al +1,3% interanual.

El catalizador

Liderazgo en inteligencia artificial farmacéutica: la plataforma interna GPTeal supera los 50.000 usuarios activos mensuales (~67% de la plantilla) y ha reducido un 56% los tiempos de elaboración de informes clínicos. Los lanzamientos recientes muestran tracción: Winrevair $1.443 M y Capvaxive $759 M en su primer año.

El riesgo

La patente de Keytruda expira en 2028 —el mayor vencimiento de patente por volumen de la historia del sector— y concentra el 48,7% de los ingresos. El declive de Gardasil en China (−39%) y la litigación de Halozyme sobre la formulación subcutánea añaden presión.

Fundamentos
82
Crecimiento
87
Rentabilidad
72
Eficiencia
70
Momentum
60
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun MRK cierra la semana en $118,72 (−3,01% vs. semana anterior) con una señal de techo técnico. El precio mantiene un recorrido del +12,03% al objetivo Optimista 6M ($133) y del −2,29% al objetivo Base 6M ($116).Cierre de mercado · 01/06/2026. Tensiona tesis
  • 1 jun El consenso de 27 analistas mantiene su objetivo medio en $129,74 (mediana $135,00) sin revisiones a la baja. Recomendación consolidada: compra. Implica un recorrido al alza del +9,28% sobre el precio actual.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 01/06/2026. Confirma tesis
  • 25 may La paradoja de múltiplos frente a Eli Lilly sigue intacta: ambas con ingresos prácticamente idénticos (~$65.000 M), pero Lilly cotiza a 2,7 veces la capitalización de Merck, descontando íntegramente el precipicio de patente de Keytruda.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal MRK (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será cualquier resolución de la litigación de Halozyme sobre la formulación subcutánea Keytruda Qlex y la posible reanudación de envíos de Gardasil a China. La tesis vigente sigue siendo Base con validación Débil: el precio se mantiene dentro del rango previsto, sin acercarse a los extremos optimista ($133) ni pesimista ($102).
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · +5,85%

MRK se ha movido en un rango lateral estrecho durante el último mes, entre $111,38 (mínimo del 11 may) y $122,41 (máximo del 25 may). Tras una señal de techo técnico el 22 de abril en $112,56 y una fase de tendencia bajista, el precio recuperó con fuerza hasta $122,41 el 25 de mayo, antes de una nueva señal de techo el 1 de junio a $118,72.

El patrón de precio actual señala consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre ni de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal MRK + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 8 abr a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 27 mar 2026 – 27 mar 2028
Precio real MRK (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $102 / $75 / $60 · Base (bronce) $116 / $106 / $108 · Optimista (verde) $133 / $156 / $175. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $129,81 → $129,74 con 27 analistas a 01/06/2026.
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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Keytruda Qlex · defensa subcutánea
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. La formulación subcutánea sigue siendo la pieza central de la defensa frente a biosimilares de Keytruda.
Próximo hito
Resoluciones de la litigación Halozyme sobre la formulación. Ventana esperada: antes de Q1 2027.
Lanzamientos recientes · Winrevair y Capvaxive
Reforzado
Esta semana
Sin disclosure adicional. Winrevair alcanzó $1.443 M y Capvaxive $759 M en su primer año completo.
Próximo hito
Desglose de ventas por producto en la próxima publicación de resultados trimestrales.
Liderazgo en IA farmacéutica · GPTeal
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Base instalada estable en más de 50.000 usuarios activos mensuales (~67% de la plantilla).
Próximo hito
Validación clínica de la mejora de tasa de éxito en la cartera en fase III · horizonte superior a 18 meses.

Riesgos activos

Expiración de patente de Keytruda · 2028
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevos detonantes. Keytruda sigue concentrando el 48,7% de los ingresos: el mayor patent cliff por volumen del sector.
Próximo hito
Avance de biosimilares y defensa subcutánea · ventana de vencimiento en 2028.
Declive estructural de Gardasil · China
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin reanudación de envíos a China. La caída interanual se mantiene en torno al −39% por inventarios altos y demanda débil.
Próximo hito
Revisión de inventarios y decisión de reanudación de envíos a China.
Litigación Halozyme · formulación subcutánea
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin resoluciones judiciales. Ningún umbral de alerta temprana se ha activado en el periodo.
Próximo hito
Resoluciones judiciales clave · esperadas antes de Q1 2027.
Presión regulatoria · IRA y negociación de precios
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. La presión de la Inflation Reduction Act sigue siendo un riesgo regulatorio de fondo.
Próximo hito
Siguiente ronda de negociación de precios de Medicare.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 27 analistas que cubren MRK.

Modelo SR · Optimista 12M
$156,00
Consenso analistas (media)
$129,74
Precio actual
$118,72
Modelo SR · Base 12M
$106,00
Modelo SR · Pesimista 12M
$75,00
Barras escaladas al rango $0–$175 (optimista 24M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El consenso de 27 analistas sitúa su objetivo medio ($129,74) un 9,3% por encima del precio actual, mientras el escenario base del modelo a 12 meses ($106) recoge la penalización por el precipicio de patente de Keytruda.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

27 analistas · objetivo bajo $100,00 · mediana $135,00 · medio $129,74 · alto $150,00 · precio actual $118,72 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Merck & Co. · MRK €294,0 B 75 Base · Débil $118,72 −3,01% −0,47%
Eli Lilly · LLY ≈ $790 B — — — — —
Johnson & Johnson · JNJ ≈ $380 B — — — — —
AbbVie · ABBV ≈ $330 B — — — — —
Pfizer · PFE ≈ $150 B — — — — —
Variación semanal: cierre 25 may → cierre 1 jun. Variación 8 sem.: cierre 8 abr → cierre 1 jun. Cap. mercado MRK: del informe (27/03/2026, EUR). Peers: capitalización pública aproximada de mercado, a título de contexto sectorial; Score SR y validación de tesis se calculan solo para la empresa foco. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre MRK

Sesenta y seis días de validación cronológica de la tesis base publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

27 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Merck & Co. Escenario validado: Base. Precio de referencia $119,37. Objetivos Base: $116 (6M) · $106 (12M) · $108 (24M).
8 abr 2026
Inicio de seguimiento
Cotización a $119,28 · prácticamente plano respecto al informe. Pendiente de confirmación direccional.
13 abr 2026
Supera objetivo Base 6M
Cotización a $121,42, por encima del objetivo Base a 6 meses ($116). Lectura del modelo: validación dentro del rango previsto.
22 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo confirmada en $112,56 (−7,3% en una semana). El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
27 abr 2026
Tendencia bajista
Cotización a $111,90. La lectura del modelo es corrección técnica dentro del escenario base, no deterioro fundamental ni invalidación de tesis.
11 may 2026
Mínimo del periodo
Cotización a $111,38, suelo del rango lateral. Sin señal de cierre · tesis base mantenida.
25 may 2026
Rebote al máximo del rango
Cotización a $122,41 (+9,9% desde el mínimo). El precio recupera la zona optimista, entre Base y Optimista a 6 meses.
1 jun 2026
Nueva señal de techo
Cierre en $118,72 (−3,01% en la semana). El precio se mantiene cerca del objetivo base y por encima de $116. Consenso de 27 analistas estable en $129,74.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se mantiene vigente con validación Débil sesenta y seis días después. El precio se ha movido prácticamente plano (−0,54% desde el informe) dentro del rango previsto, sin acercarse a los extremos optimista ($133) ni pesimista ($102). El modelo ha emitido 2 señales de techo técnico y 1 fase de tendencia bajista, ninguna como invalidación de tesis, y el consenso de 27 analistas sostiene su objetivo medio en $129,74 sin revisiones a la baja, lo que respalda la asimetría que identificaba la tesis.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

MRK

Merck & Co., Inc.

Obj. 6M +7.7%

Merck lidera oncología con márgenes sólidos, ejecuta la mayor transformación del sector, pero cotiza como empresa en declive. ¿Oportunidad ignorada?

Escenario base
75 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 87
Rent. 72
Efic. 70
Mom. 60
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Merck & Co. · Resultados Q4 y año completo 2025 · comunicado oficial 3 feb 2026
Tier 1 Merck & Co. · Nuestros resultados financieros Q4 y año completo 2025 feb 2026
Tier 1 Merck & Co. · Annual Report FY2025 (Form 10-K) · SEC EDGAR feb 2026
Tier 1 Merck & Co. · Investor Relations · información financiera vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios MRK · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 8 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso MRK · [Consenso Homologado de Mercado] · 27 analistas 22 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Stock Analysis · MRK · estadísticas y valoración cierre 1 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal MRK · USD cierre 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 CNBC · Merck (MRK) earnings Q4 2025 3 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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