Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026NTH · NTH

Precio objetivo Naturhouse Health, S.A. (NTH) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-baja: rentabilidad sólida sobre un crecimiento en contracción.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Naturhouse genera márgenes de primer nivel mientras su red de franquicias se contrae sin respuesta al avance de los fármacos GLP-1. El precio se sostiene sobre el atractivo del dividendo y valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€2,53
−0,78% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+0,79%
objetivo €2,55 · +6,72% a 12M
Desde el informe
+1,20%
77 días · publicado a €2,50
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 53/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −0,78% hasta €2,53 pero se mantiene en zona optimista. Los resultados de 2025, publicados en el periodo, confirman ventas −3,6% y un dividendo recortado a 3M€ (desde 6M€). Tensiona
Catalizador principal
La rentabilidad resiste pese a la caída de ventas: beneficio neto +2,3% en 2025 (10,1M€) y el atractivo de renta sostiene la cotización. Activo
Riesgo principal
Disrupción por fármacos GLP-1 —que ya llevó a la quiebra al líder global WW International— y contracción de la red a 1.241 centros, sin estrategia de complementariedad articulada. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta, sostenida por el dividendo y no por la mejora del negocio. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (septiembre) y la política de dividendo del ejercicio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →Los resultados anuales de 2025 confirmaron la contracción: ventas −3,6% (47,6M€) y la red en 1.241 centros (−83 en un año), aunque el beneficio resistió (+2,3%).
  • →El dividendo se redujo a la mitad: de 6M€ a 3M€, la primera señal sobre la sostenibilidad del reparto que el informe anticipaba.
  • →El líder global de la categoría, WW International (Weight Watchers), atravesó un proceso de quiebra (Chapter 11) provocado por los fármacos GLP-1 — el riesgo que Naturhouse aún no ha respondido.
  • →Pese a todo, el precio aguanta en €2,53, a solo +0,79% del objetivo optimista 6M (€2,55): el mercado sigue premiando la renta, no el negocio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,53
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€2,53
Pesimista €2,00 Base €2,25 Optimista €2,55
Pesimista
€2,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la disrupción de los GLP-1 acelere el cierre de centros por debajo de los 1.100 y el dividendo se recorte de forma estructural, retirando el principal soporte de la cotización.
−20,95% de recorrido
12 meses€1,50 · −40,71%
24 meses€1,20 · −52,57%
Base
€2,25
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las ventas sigan cayendo a un dígito y la red se estabilice, llevando la cotización hacia su valor por fundamentales una vez el mercado descuente la contracción del negocio.
−11,07% de recorrido
12 meses€2,20 · −13,04%
24 meses€2,30 · −9,09%
Optimista✓ validado
€2,55
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado premia el atractivo de renta y unos márgenes resilientes, y aún no descuenta la contracción de la red ni el riesgo de los fármacos GLP-1 sobre el modelo de franquicia.
+0,79% de recorrido
12 meses€2,70 · +6,72%
24 meses€2,90 · +14,62%
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01 La tesis en 3 líneas

Márgenes de primer nivel sobre una base operativa que se encoge, mientras la categoría entera afronta la disrupción de los fármacos GLP-1.

El negocio

Naturhouse opera una red de centros de dietética y nutrición en régimen de franquicia. En 2025 facturó 47,6 millones de euros (−3,6% interanual) con un beneficio neto de 10,1 millones (+2,3%), operando una red de 1.241 centros.

El catalizador

La rentabilidad resiste pese a la caída de ventas —beneficio +2,3% en 2025— y la política de dividendo, con cargo a resultados y reservas, ha sostenido la cotización. El control de costes apuntala unos márgenes operativos de primer nivel.

El riesgo

Los fármacos GLP-1 ya han llevado a la quiebra al líder global del sector, WW International (Chapter 11, 2025), y han recortado las ventas de Medifast un 37%. Naturhouse no ha articulado estrategia de complementariedad y su red ya ha caído a 1.241 centros.

Fundamentos
53
Crecimiento
20
Rentabilidad
80
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may Naturhouse cierra la semana en €2,53 (−0,78% vs. semana anterior). Recorrido del +0,79% al objetivo optimista 6M (€2,55) y de −13,04% al escenario base 12M (€2,20). El precio sigue en la franja optimista del modelo.Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • mar 2026 Los resultados de 2025 publicados en el periodo de seguimiento confirman la contracción: ventas −3,6% (47,6M€) y red en 1.241 centros (−83 vs. 2024). El beneficio neto resiste en 10,1M€ (+2,3%).Resultados anuales 2025 · prensa económica · marzo 2026. Tensiona tesis
  • mar 2026 La sociedad aprueba un dividendo de 3M€ con cargo a 2025, frente a los 6M€ del ejercicio anterior. El recorte alivia la sostenibilidad del reparto, pero reduce el atractivo de renta que sostiene la cotización.Comunicado de dividendo · prensa económica · marzo 2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal Naturhouse (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Optimista y el precio se mantiene en la franja optimista (€2,49–€2,60), pero el soporte es el dividendo, no la mejora del negocio. Lo determinante en los próximos meses será si la red baja del umbral de 1.100 centros y cómo evoluciona la política de dividendo tras el recorte a 3M€. El próximo contraste serán los resultados del primer semestre de 2026.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · −0,39%

En el último mes la cotización ha oscilado en un rango estrecho entre €2,53 y €2,60, con un techo lateral el 13 abril en €2,60 y un suelo recurrente en torno a €2,53. La acción mantiene una consolidación lateral dentro de la zona optimista, sin dirección definida.

El patrón de precio actual describe consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal Naturhouse + marcadores de publicación del informe y de superación de los objetivos base y optimista 6M · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 9 mar 2026 – 9 mar 2028
Precio real Naturhouse (€) desde la publicación del informe (9 mar 2026) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,00 / €1,50 / €1,20 · Base (bronce) €2,25 / €2,20 / €2,30 · Optimista (verde) €2,55 / €2,70 / €2,90. Naturhouse no cuenta con cobertura de consenso de analistas homologado, por lo que el seguimiento se apoya únicamente en el modelo.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Rentabilidad resiliente · márgenes
Activo
Esta semana
Beneficio neto +2,3% en 2025 (10,1M€) pese a unas ventas −3,6%; el control de costes sostiene márgenes de primer nivel.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · ventana esperada: septiembre 2026.
Política de dividendo · atractivo de renta
Activo · reducido
Esta semana
Nuevo reparto de 3M€ con cargo a 2025 (frente a 6M€ el año anterior). Sigue siendo el principal soporte de la cotización, pero con menor atractivo.
Próximo hito
Calendario de pago y política de dividendo del ejercicio 2026.
Colchón de caja neta del balance
Activo · sin movimiento
Esta semana
Según el informe, la sociedad mantiene un colchón de caja neta de aproximadamente 16,4M€ que aporta flexibilidad financiera.
Próximo hito
Detalle de tesorería en el balance del primer semestre de 2026.

Riesgos activos

Disrupción del modelo por fármacos GLP-1
Materializándose · máxima severidad
Esta semana
El líder global WW International atravesó un proceso de quiebra (Chapter 11, 2025) atribuido a los GLP-1 y Medifast registró ventas −37%. Naturhouse aún sin estrategia de complementariedad.
Próximo hito
Cualquier anuncio de integración o servicio vinculado a fármacos GLP-1 por parte de Naturhouse.
Contracción de la red de franquicias
Latente · alta severidad
Esta semana
La red cerró 2025 en 1.241 centros (−83 vs. 2024), prolongando la caída desde los máximos de 2017.
Próximo hito
Dato de red en los resultados del primer semestre de 2026. Umbral de alerta del informe: < 1.100 centros.
Sostenibilidad del dividendo · reservas
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El reparto de 2024 (6M€) se financió en parte con reservas libres (2,13M€); el recorte a 3M€ en 2025 alivia parcialmente la presión sobre la caja.
Próximo hito
Propuesta de dividendo con cargo al ejercicio 2026.
Concentración de control · gobierno corporativo
Latente · estructural
Esta semana
Félix Revuelta controla el 78,64% del capital y es el principal beneficiario del reparto (cerca de 4,7M€ de los 6M€ distribuidos en 2024).
Próximo hito
Junta general de accionistas · política de retribución y dividendo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Naturhouse no cuenta con cobertura de consenso de analistas homologado.

Modelo SR · Optimista 12M
€2,70
Precio actual
€2,53
Modelo SR · Base 12M
€2,20
Modelo SR · Pesimista 12M
€1,50
Barras escaladas al rango €0–€3,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El recorrido al alza es limitado —apenas +6,7% al objetivo optimista a 12 meses— frente a un riesgo bajista amplio (−40,7% al pesimista): una asimetría poco favorable pese a la validación optimista vigente.

4.2 · Cobertura de consenso de analistas

Naturhouse (capitalización ≈ €151M) no cuenta con un consenso de analistas homologado que contraste los objetivos del modelo. El panel de distribución queda sin datos: el seguimiento de la tesis se apoya únicamente en el [Módulo Cuantitativo SR-v2].

4.3 · Comparativa con la categoría de gestión del peso

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Naturhouse · NTH €151 M 53 Optimista · Fuerte €2,53 −0,78% +1,61%
WW International · WW Privada Sin cobertura — — — Quiebra Cap. 11 · 2025
Medifast · MED ≈ $160 M Sin cobertura — n/d — Ventas −37% interanual
Herbalife · HLF n/d Sin cobertura — n/d — −70% desde máximos
Naturhouse no comparte índice con peers directos cotizados; la categoría de gestión del peso atraviesa una disrupción severa por los fármacos GLP-1. Stocks Report no cubre WW, MED ni HLF: la comparativa es contextual. Variación semanal Naturhouse: cierre 18 may → 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → 25 may. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios homologada de Naturhouse · señales de mercado de peers verificadas en prensa económica.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre NTH

Setenta y siete días de validación de una tesis que el mercado sostiene por la renta, no por el negocio.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

9 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Naturhouse. Escenario validado: Optimista. Precio de referencia €2,50. Objetivos optimista: €2,55 (6M) · €2,70 (12M) · €2,90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €2,54 · +1,6% desde el informe. El precio se asienta de inmediato en la franja optimista, en torno al objetivo 6M (€2,55).
mar 2026
Resultados anuales 2025
Ventas −3,6% (47,6M€) y red en 1.241 centros (−83 vs. 2024). La contracción del negocio se confirma, aunque el beneficio resiste (+2,3%, 10,1M€).
30 mar 2026
Soporte sobre el base
Cotización en €2,49, por encima del objetivo base 6M (€2,25). El precio se mantiene en la franja superior del modelo.
13 abr 2026
Techo lateral
Máximo del periodo en €2,60. A partir de aquí, consolidación lateral sin dirección definida; el modelo no emite señal de cierre.
mar 2026
Dividendo recortado
Nuevo reparto de 3M€ con cargo a 2025, frente a los 6M€ del año anterior. Primera señal sobre la política de retorno que sostiene la cotización.
18 may 2026
En el objetivo optimista
Cotización en €2,55, justo sobre el objetivo optimista 6M. La tesis se mantiene en la franja superior del modelo.
25 may 2026
Tesis Optimista intacta
Cierre en €2,53 (+1,2% desde el informe). Recorrido del +0,79% al objetivo optimista 6M. El soporte sigue siendo el atractivo de renta.
La tesis Optimista publicada en marzo de 2026 se mantiene intacta setenta y siete días después: el precio se ha sostenido en la franja optimista (€2,49–€2,60) pese a unos resultados que confirman la contracción de la red y un recorte del dividendo a la mitad. El soporte de la cotización es el atractivo de renta, no la mejora del negocio subyacente. El modelo no ha emitido señal de cierre y Naturhouse carece de consenso de analistas para contrastar la tesis.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

NTH

Naturhouse Health, S.A.

Obj. 6M +1.2%

Naturhouse imprime márgenes extraordinarios mientras sus ingresos caen lentamente. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde escala sin adaptarse al mundo digital? La respuesta define si es oportunidad o trampa de valor.

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 53
Crec. 20
Rent. 80
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Informes financieros anuales · Naturhouse Health S.A. archivo histórico
Tier 1 CNMV · Informe Anual sobre Remuneraciones de Consejeros · Naturhouse Health S.A. vigente
Tier 1 Naturhouse · Investor Relations · participaciones significativas (Félix Revuelta 78,64%) actualizado 2026
Tier 2 Cantabria Económica · beneficio 2024: 9,8M€ (−12,66%), ingresos 49,4M€ 2025
Tier 2 OkDiario · resultados 2025: beneficio 10,1M€ (+2,3%), ventas 47,6M€ (−3,6%), dividendo 3M€ mar 2026
Tier 2 El Español · Invertia · dividendo 6M€ y financiación con reservas libres (ejercicio 2024) abr 2025
Tier 2 NPR · WW International (Weight Watchers) · quiebra Chapter 11 por disrupción GLP-1 may 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios Naturhouse · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 9 mar – 25 may 2026
Tier 3 Investing.com · cotización semanal Naturhouse · BME: NTH cierre 25 may 2026
Tier 3 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales (ingresos, beneficio, red de centros, dividendo y estructura de capital) se han verificado con fuentes públicas; los datos sin contraste externo se enuncian como lectura del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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