Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026NTH · NTH

Precio objetivo Naturhouse Health, S.A. (NTH) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Score moderado
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). El precio valida el escenario optimista pese a un score contenido por la contracción de la red.
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

Naturhouse sostiene su cotización sobre una rentabilidad por dividendo en torno al 8% mientras su red de franquicias se contrae un 45% desde 2017 y aún no responde a la disrupción de los fármacos GLP-1. El precio valida hoy el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€2,55
+0,79% esta semana
Desde el informe
+2,00%
84 días · publicado a €2,50
Recorrido al optimista 12M
+5,88%
objetivo €2,70 · +13,73% a 24M
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo alcanzado
Convicción
Media · score 53/100 · validación Fuerte (el precio sigue de cerca el escenario optimista)
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €2,55 (+0,79% en la semana), sosteniéndose justo en el objetivo Optimista 6M del modelo (€2,55). El soporte del dividendo sigue operando. Confirma
Catalizador principal
La rentabilidad por dividendo en torno al 8% (reparto de €12M en 2024) sostiene la demanda del valor pese a la contracción del negocio. Activo
Riesgo principal
Disrupción del modelo por los fármacos GLP-1 (Weight Watchers entró en concurso en mayo de 2025 por esa causa) y reparto del 122% del beneficio, financiado en parte con reservas. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis optimista vigente: el mercado premia el dividendo por encima de lo que anticipaba el escenario base. Próximos hitos a vigilar: resultados anuales 2025 y la decisión sobre la política de retribución.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio se mantiene en €2,55, justo en el objetivo Optimista 6M: la tesis optimista sigue validada, un 11,76% por encima del escenario base (€2,25).
  • →La paradoja sigue intacta: el valor se sostiene sobre una rentabilidad por dividendo en torno al 8% mientras los ingresos de 2024 (49,4 M€) cayeron un 1,95%.
  • →El reparto del 122% del beneficio neto no ha sufrido recorte; Félix Revuelta (78,64% del capital) percibe la mayor parte del dividendo.
  • →El sector ya ha sentido la disrupción GLP-1: Weight Watchers entró en concurso de acreedores en mayo de 2025 y Naturhouse aún no ha articulado respuesta.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,55
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€2,55
Pesimista €2,00 Base €2,25 Optimista €2,55
Pesimista
€2,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red cruce el umbral crítico de 1.100 centros, los fármacos GLP-1 erosionen la base de clientes y el reparto del 122% fuerce un recorte del dividendo que retire el soporte del precio.
−21,57% de recorrido
12 meses€1,50 · −41,18%
24 meses€1,20 · −52,94%
Base · más probable
€2,25
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la contracción de la red continúe de forma ordenada y el dividendo se mantenga, con una normalización del precio hacia el valor que reflejan unos ingresos planos y márgenes elevados.
−11,76% de recorrido
12 meses€2,20 · −13,73%
24 meses€2,30 · −9,80%
Optimista✓ validado
€2,55
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado premia la rentabilidad por dividendo en torno al 8% por encima de lo que anticipaba el escenario base; el soporte del reparto sostiene el precio mientras el negocio no muestra reversión visible.
+0,00% de recorrido
12 meses€2,70 · +5,88%
24 meses€2,90 · +13,73%
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01 La tesis en 3 líneas

Una cotización sostenida por el dividendo mientras la red se contrae y los fármacos GLP-1 redefinen el negocio de la pérdida de peso.

El negocio

Naturhouse opera una red de nutrición y dietética por franquicia: 1.295 centros en el primer semestre de 2025, un 45% menos que el máximo de 2.360 centros de 2017. Los ingresos de 2024 fueron de 49,4 millones de euros (−1,95%), con márgenes EBITDA elevados (35% en el primer semestre de 2025).

El catalizador

El soporte del dividendo: un reparto de 12 millones de euros en 2024 (rentabilidad en torno al 8%), equivalente al 122% del beneficio neto de 9,86 millones, que sostiene la demanda del valor. Félix Revuelta controla el 78,64% del capital y percibe la mayor parte del dividendo.

El riesgo

La disrupción por fármacos GLP-1: Weight Watchers entró en concurso en mayo de 2025 por esa causa y genera ya 26 millones de dólares trimestrales en ingresos clínicos ligados a estos tratamientos (+35% interanual), mientras Naturhouse no ha articulado una estrategia de complementariedad.

Fundamentos
53
Crecimiento
20
Rentabilidad
80
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun Naturhouse cierra la semana en €2,55 (+0,79% vs. semana anterior). El precio se mantiene justo en el objetivo Optimista 6M del modelo (€2,55) y por encima del Base 6M (€2,25, −11,76%). Patrón consolidación lateral.Cierre de mercado · 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun Sin novedades sobre los resultados anuales de 2025 ni sobre la política de retribución: el reparto del 122% del beneficio no ha sufrido recorte visible y el soporte del dividendo sigue operando.Stocks Report · análisis de riesgos activos · semana 01/06/2026. Sin novedad material
  • 1 jun Por su tamaño (capitalización de €151M), Naturhouse no cuenta con un consenso homologado de analistas suficiente; la referencia de objetivos es el [Módulo Cuantitativo SR-v2], con escenario validado vigente Optimista.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal Naturhouse (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Optimista se sostiene por estabilidad más que por impulso: el precio lleva varias semanas anclado en torno a €2,55, el nivel del objetivo Optimista 6M, apuntalado por el soporte del dividendo. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados anuales de 2025 y cualquier señal sobre la sostenibilidad del reparto del 122%, el verdadero pilar de la cotización actual.
2.2 · Último mes 27 abr – 1 jun 2026 · +0,39%

Naturhouse se mueve en un rango estrecho de €2,49 – €2,60 desde finales de marzo, sin direccionalidad firme: tras tocar €2,60 el 13 de abril, el precio ha consolidado lateralmente en torno a €2,54. El patrón actual es de consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Naturhouse no ha entrado en el ranking Promising: su perfil es de estabilidad sostenida por el dividendo, no de impulso direccional.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal Naturhouse + marcadores de patrón de precio · 23 mar a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 9 mar 2026 – 9 mar 2028
Precio real Naturhouse (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,00 / €1,50 / €1,20 · Base (bronce) €2,25 / €2,20 / €2,30 · Optimista (verde) €2,55 / €2,70 / €2,90. Por su capitalización (€151M), Naturhouse no cuenta con un consenso homologado de analistas; la referencia de objetivos es el [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Soporte del dividendo · rentabilidad en torno al 8%
Activo · sosteniendo el precio
Esta semana
El reparto de €12M en 2024 (122% del beneficio) mantiene la demanda del valor; sin recorte anunciado. Es el pilar que ancla el precio en zona optimista.
Próximo hito
Decisión sobre la política de retribución y dividendo con cargo a 2025.
Márgenes elevados pese a una red menor
Activo
Esta semana
EBITDA del 35% en el primer semestre de 2025 (vs 28,9% en 2022): la optimización de la red de centros sostiene la rentabilidad mientras cae el número de puntos de venta.
Próximo hito
Resultados anuales 2025 · confirmación de la mejora de margen.
Control accionarial estable · Revuelta 78,64%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin cambios en la estructura de control. La concentración del capital alinea la dirección con la política de dividendo generoso.
Próximo hito
Junta general de accionistas 2026.

Riesgos activos

Disrupción GLP-1 · fármacos para pérdida de peso
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin estrategia de complementariedad articulada. Weight Watchers, en concurso desde mayo de 2025, ya genera 26 M$ trimestrales en ingresos clínicos ligados a estos tratamientos (+35% interanual).
Próximo hito
Resultados anuales 2025 · cualquier anuncio de integración con tratamientos GLP-1.
Sostenibilidad del dividendo · reparto del 122%
Latente · bandera roja
Esta semana
El reparto supera el beneficio neto (12 M€ sobre 9,86 M€) y se financia en parte con reservas; sin recorte por ahora, pero es el principal interrogante de la tesis.
Próximo hito
Decisión de retribución con cargo a 2025 · evolución del colchón de caja.
Contracción de la red de franquicias
Materializándose · estructural
Esta semana
1.295 centros en el primer semestre de 2025 (−45% desde el máximo de 2017); cierres continuados sin reversión a la vista.
Próximo hito
Número de centros al cierre de 2025 · umbral de alerta: 1.100 centros.
Señal adelantada · clima interno
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Según el análisis de Stocks Report, solo el 7% de los empleados percibe perspectiva positiva en Glassdoor (frente a un ~35% habitual en el sector), dato sensible en un modelo donde el dietista es el único contacto con el cliente.
Próximo hito
Evolución de las reseñas de empleados · señales de rotación.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Por su tamaño (€151M), Naturhouse no cuenta con consenso homologado de analistas; la referencia de objetivos es el modelo.

Modelo SR · Optimista 12M
€2,70
Modelo SR · Optimista 6M
€2,55
Precio actual
€2,55
Modelo SR · Base 6M
€2,25
Modelo SR · Pesimista 6M
€2,00
Barras escaladas al rango €0–€2,90 (Optimista 24M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El precio de Naturhouse cotiza justo en el objetivo Optimista 6M del modelo (€2,55): el recorrido restante (+5,88% a 12M) depende de que el soporte del dividendo se mantenga, no de una mejora del negocio.

4.2 · Cobertura de analistas

Por su capitalización (€151M), Naturhouse carece de un consenso homologado de analistas suficiente para una distribución estadística. La referencia de objetivos es el [Módulo Cuantitativo SR-v2]; el escenario validado vigente es el Optimista (validación Fuerte).

4.3 · Comparativa con peers de gestión de peso afectados por GLP-1

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Naturhouse · NTH €151 M 53 Optimista · Fuerte €2,55 +0,79% +0,39%
WW International · WW $93,6 M — No cubierto $9,31 n/d n/d
Medifast · MED $120 M — No cubierto $10,91 n/d n/d
Herbalife · HLF $1,57 B — No cubierto $12,54 n/d n/d
Variación semanal de Naturhouse: cierre 25 may → cierre 1 jun. Variación 8 sem.: cierre 8 abr → cierre 1 jun. Los peers de gestión de peso (WW, Medifast, Herbalife) se citan como contexto de la disrupción GLP-1: no están cubiertos por el modelo Stocks Report, de ahí el «—» en Score y validación, y su variación homologada no está disponible (n/d). Capitalizaciones y precios a finales de mayo de 2026. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] para Naturhouse · datos públicos de mercado para los peers.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre Naturhouse

Casi tres meses en los que el mercado ha premiado el dividendo por encima de lo que anticipaba el escenario base.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

9 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Naturhouse. Precio de referencia €2,50. El escenario base del modelo anticipaba una corrección hacia €2,25 a 6 meses; objetivos Optimista €2,55 (6M) · €2,70 (12M) · €2,90 (24M).
23 mar 2026
El precio desmiente el base
Cotización en €2,54 · en lugar de corregir hacia €2,25, el precio se sitúa ya en zona optimista. La validación de tesis escala a Optimista.
30 mar 2026
Leve retroceso
Cotización en €2,49 · breve recaída sin alcanzar el objetivo Base 6M (€2,25). Consolidación en zona alta.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €2,60, por encima del objetivo Optimista 6M (€2,55). El soporte del dividendo empuja el precio al extremo superior del rango del modelo.
27 abr 2026
Consolidación lateral
Precio en €2,54 · inicio de un rango estrecho en torno al nivel del objetivo Optimista 6M.
4 may 2026
Rango estrecho
Precio en €2,53 · el soporte del dividendo mantiene el nivel sin direccionalidad firme.
11 may 2026
Vuelta al objetivo optimista
Precio en €2,55 · de nuevo en el objetivo Optimista 6M del modelo.
25 may 2026
Retroceso intrasemanal
Precio en €2,53 · leve recaída dentro del rango. El modelo no emite señal de cierre.
1 jun 2026
Tesis optimista validada
Precio cierra en €2,55, en el objetivo Optimista 6M. Validación Fuerte · sin recorte del dividendo del 122%.
La tesis publicada en marzo de 2026 anticipaba en su escenario base una corrección hacia €2,25; la evolución real la ha desmentido: el precio se ha mantenido en torno a €2,55, validando el escenario Optimista. Casi tres meses después, el modelo registra una cotización estable sostenida por el soporte del dividendo (~8%), sin que ninguno de los cinco riesgos identificados —disrupción GLP-1, recorte del dividendo o cruce del umbral de 1.100 centros— se haya materializado todavía. El modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios del escenario optimista y 1 retroceso intermedio cerrado sin invalidación.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

NTH

Naturhouse Health, S.A.

Obj. 6M +1.2%

Naturhouse imprime márgenes extraordinarios mientras sus ingresos caen lentamente. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde escala sin adaptarse al mundo digital? La respuesta define si es oportunidad o trampa de valor.

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 53
Crec. 20
Rent. 80
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Informes financieros anuales · Naturhouse Health, S.A. (resultados 2024) 31 mar 2025
Tier 1 CNMV · Informe Anual sobre Remuneraciones de Consejeros · Naturhouse Health, S.A. 2025
Tier 1 Naturhouse · Investor Relations · Significant Shareholdings (Félix Revuelta · 78,64%) vigente
Tier 1 WW International · Form 8-K · ingresos clínicos GLP-1 $26M (Q3 FY2025) · SEC EDGAR 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios Naturhouse · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 2 Investing.com · cotización semanal Naturhouse (BME: NTH) · EUR cierre 1 jun 2026
Tier 3 The Objective · Naturhouse gana 6,19 millones en el primer semestre y repartirá un nuevo dividendo 30 sep 2025
Tier 3 Cantabria Económica · Naturhouse recorta su beneficio un 12,66% en 2024 hasta los 9,8 millones 31 mar 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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