Última actualización: 13 jul 2026Próxima revisión: 20 jul 2026NTH · NTH

Precio objetivo Naturhouse Health, S.A. (NTH) · semana del 13 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 13 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad muy alta del negocio frente a un crecimiento en contracción dentro del sector de salud y bienestar.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Naturhouse ordeña un negocio de márgenes excepcionales (EBITDA del 35% en el primer semestre de 2025) mientras su red de centros se contrae y el dividendo actúa como suelo del precio. La cotización sigue anclada al escenario optimista del modelo.

Precio actual
€2,52
−0,79% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+1,19%
objetivo €2,55 · €2,70 a 12M
Desde el informe
+0,80%
126 días · publicado a €2,50
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 53/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Sin hitos corporativos. El precio cede a €2,52 (−0,79%) y sigue dentro de la banda estrecha de €2,51–€2,58 de los dos últimos meses, coherente con el escenario optimista. Confirma
Catalizador principal
La retribución al accionista sostiene la cotización: 12 millones de euros repartidos en el ejercicio y un pago de 0,081 € por acción abonado el 3 de febrero de 2026. Activo
Riesgo principal
La base operativa se encoge: la red cerró el primer semestre de 2025 con 1.295 centros y los ingresos del periodo cayeron un 5,8% hasta 26,4 millones. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta, pero sostenida por el dividendo y no por el negocio. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (finales de septiembre) y el siguiente anuncio de reparto.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza a solo +1,19% del objetivo Optimista 6M (€2,55): el recorrido al alza del escenario validado está prácticamente agotado.
  • →La tesis Optimista sigue validada por decimoséptima semana, pero por estabilidad del precio, no por mejora del negocio: la banda €2,51–€2,58 lleva dos meses intacta.
  • →El reparto sigue por encima del beneficio: 12 millones de euros distribuidos frente a un resultado de 9,86 millones en 2024, con la diferencia con cargo a reservas.
  • →La contracción de la red continúa: 1.295 centros al cierre del primer semestre de 2025 e ingresos del periodo un 5,8% menores (26,4 millones).
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,52
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€2,52
Pesimista €2,00 Base €2,35 Optimista €2,55
Pesimista
€2,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red baje del umbral crítico de 1.100 centros, que la caída de ingresos se acelere por encima del 5,8% semestral y que el consejo recorte el dividendo al no poder seguir financiándolo con reservas.
−20,63% de recorrido
12 meses€1,50 · −40,48%
24 meses€1,20 · −52,38%
Base · más probable
€2,35
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos sigan drenando en el entorno del 2% anual desde los 49,4 millones de 2024, que el margen EBITDA se normalice por debajo del 35% del primer semestre de 2025 y que el reparto se ajuste al beneficio del ejercicio.
−6,75% de recorrido
12 meses€2,30 · −8,73%
24 meses€2,35 · −6,75%
Optimista✓ validado
€2,55
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa política de reparto (12 millones distribuidos en el ejercicio, 0,081 € por acción en febrero de 2026) actúa como suelo del precio, y la mejora del margen EBITDA al 35% compensa ante el mercado la caída de ingresos del semestre.
+1,19% de recorrido
12 meses€2,70 · +7,14%
24 meses€2,90 · +15,08%
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01 La tesis en 3 líneas

Márgenes de primer nivel sobre una base operativa que se encoge, con el dividendo haciendo de suelo del precio.

El negocio

Naturhouse explota una red de centros de nutrición y dietética en franquicia presente en 29 países (España, Francia, Italia y Polonia como mercados principales). Cerró 2024 con 49,4 millones de euros de ingresos y un beneficio neto de 9,86 millones, un 12,66% menos que el año anterior.

El catalizador

La rentabilidad y la retribución sostienen la acción: el margen EBITDA subió al 35% en el primer semestre de 2025 (33,5% un año antes) y la compañía distribuyó 12 millones de euros en el ejercicio, con un pago de 0,081 € por acción el 3 de febrero de 2026.

El riesgo

La base operativa se contrae: la red cayó a 1.295 centros al cierre del primer semestre de 2025 y los ingresos del periodo bajaron un 5,8% hasta 26,4 millones. El reparto supera al beneficio del ejercicio y se completa con cargo a reservas, un desfase que el modelo considera insostenible a largo plazo.

Fundamentos
53
Crecimiento
20
Rentabilidad
80
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 6–13 julio 2026 · cierre semanal
  • 13 jul NTH cierra la semana en €2,52 (−0,79% vs. semana anterior). Queda un +1,19% hasta el objetivo Optimista a 6 meses (€2,55) y un −6,75% hasta el objetivo Base (€2,35).Cierre de mercado · 13/07/2026. Confirma tesis
  • 13 jul Sin hitos corporativos ni comunicaciones relevantes en la semana. El precio se mantiene en la banda €2,51–€2,58 vigente desde principios de junio: lateralidad sostenida, sin señal de suelo ni de techo técnico.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 13/07/2026. Neutro
  • 13 jul El valor sigue sin cobertura de analistas homologada: no hay objetivo medio de consenso con el que contrastar la tesis, lo que aumenta el peso de los indicadores propios del modelo.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · 0 registros a 13/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal NTH (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Optimista sigue validada, pero por ausencia de deterioro del precio y no por mejora del negocio: el recorrido al alza del escenario validado se ha reducido al +1,19%. Lo determinante en las próximas semanas será el siguiente anuncio de reparto y los resultados del primer semestre de 2026 (ventana habitual: finales de septiembre), donde se verá si la red de centros y los ingresos siguen drenando.
2.2 · Último mes 15 jun – 13 jul 2026 · −1,56%

NTH cotizaba a €2,56 el 15 de junio y marcó el máximo del periodo el 22 de junio en €2,58, para ceder después cuatro semanas seguidas hasta los €2,52 actuales (−1,56% en el mes). El recorrido total del mes cabe en siete céntimos: el valor no ha salido de la banda €2,51–€2,58 desde principios de junio.

El patrón de precio actual es de consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal direccional ni de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal NTH + marcadores de superación de objetivos del modelo · serie desde la publicación del informe hasta el 13 de julio de 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 9 mar 2026 – 9 mar 2028
Precio real NTH (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,00 / €1,50 / €1,20 · Base (bronce) €2,35 / €2,30 / €2,35 · Optimista (verde) €2,55 / €2,70 / €2,90. No se representa serie de consenso: el valor no cuenta con cobertura de analistas en el [Consenso Homologado de Mercado].
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Política de reparto · suelo del precio
Activo
Esta semana
Sin novedades. Último pago conocido: 0,081 € por acción abonados el 3 de febrero de 2026; la compañía reparte habitualmente tres veces al año.
Próximo hito
Anuncio del siguiente reparto · ventana habitual de verano-otoño 2026.
Expansión del margen EBITDA
Reforzado
Esta semana
Sin datos nuevos. Última lectura: margen EBITDA del 35% en el primer semestre de 2025, frente al 33,5% del mismo periodo anterior.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · finales de septiembre.
Canal online y tiendas propias
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin comunicaciones. En 2024 las ventas online crecieron un 9,32% (6,04% de la facturación) y las tiendas propias un 12,23%, frente a la caída del 4,46% en franquicias.
Próximo hito
Desglose por canal en los resultados semestrales de 2026.

Riesgos activos

Contracción de la red de centros
Materializándose · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La red cerró el primer semestre de 2025 en 1.295 centros y los ingresos del periodo cayeron un 5,8% hasta 26,4 millones de euros.
Próximo hito
Recuento de centros en el informe semestral de 2026. Umbral de alerta del modelo: < 1.100 centros.
Reparto por encima del beneficio
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la política de distribución. En 2024 se repartieron 12 millones de euros frente a un beneficio de 9,86 millones, con la diferencia con cargo a reservas.
Próximo hito
Propuesta de distribución del consejo · el modelo estima una vida útil del colchón de caja neta (16,4 millones) de 8-10 años al ritmo actual.
Fármacos GLP-1 · disrupción del modelo
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin anuncios. La compañía no ha comunicado ninguna estrategia de complementariedad con estos tratamientos, a diferencia de operadores internacionales del control de peso que ya monetizan ese canal.
Próximo hito
Cualquier comunicación de nueva línea de servicio · resultados semestrales de 2026.
Concentración del capital · free float reducido
Estructural · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin movimientos declarados. El presidente y fundador, Félix Revuelta, controla cerca del 78% del capital (72,6% a través de Kiluva), lo que limita la liquidez del valor.
Próximo hito
Registro de participaciones significativas en la CNMV · seguimiento continuo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: NTH no cuenta con cobertura de analistas en el [Consenso Homologado de Mercado], por lo que no hay objetivo medio externo con el que contrastar.

Modelo SR · Optimista 12M
€2,70
Precio actual
€2,52
Precio en la publicación del informe
€2,50
Modelo SR · Base 12M
€2,30
Modelo SR · Pesimista 12M
€1,50
Barras escaladas al rango €0,00–€3,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (9 de marzo de 2026).
Sin cobertura de analistas, el único marco de referencia del valor es el propio modelo: el objetivo Optimista a 12 meses (€2,70) implica un recorrido al alza del 7,14% sobre el precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

0 analistas con cobertura declarada sobre NTH · el [Consenso Homologado de Mercado] no dispone de objetivo bajo, medio, mediana ni alto para este valor. Único punto de referencia representable: precio actual €2,52.

4.3 · Comparativa con peers de salud y bienestar

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Naturhouse Health · NTH €151 M 53 Optimista · Fuerte €2,52 −0,79% −1,56%
Peers cotizados de nutrición y control de peso s/d s/d Sin cobertura SR s/d s/d s/d
Variación semanal: cierre 6 jul → cierre 13 jul 2026. Variación 8 sem.: cierre 18 may → cierre 13 jul 2026. Naturhouse no tiene hoy comparables directos con serie homologada en el [Módulo Cuantitativo SR-v2]: los peers de su nicho (nutrición y control de peso en franquicia) no están cubiertos, por lo que no se publican cifras que el modelo no calcula. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre NTH

Cuatro meses de lateralidad que validan el escenario optimista sin que el negocio haya mejorado.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

9 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Naturhouse Health. Escenario validado: Optimista. Precio de referencia €2,50. Objetivos Optimista: €2,55 (6M) · €2,70 (12M) · €2,90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €2,54 · +1,6% desde el informe. El precio toca el objetivo Optimista a 6 meses (€2,55) apenas dos semanas después de la publicación.
30 mar 2026
Retroceso intermedio
Cotización en €2,49 (−0,4% desde el informe), por debajo del precio de publicación pero muy por encima del objetivo Base a 6 meses (€2,35). El modelo no emite señal de cierre.
13 abr 2026
Máximo del periodo
Precio en €2,60 (+4,0% desde el informe), el nivel más alto desde la publicación. La validación de la tesis Optimista se mantiene en Fuerte.
18 may 2026
Estabilización
Precio en €2,55, exactamente en el objetivo Optimista a 6 meses. Se inicia la banda estrecha que sigue vigente.
8 jun 2026
Mínimo de la banda
Precio en €2,51, mínimo del periodo reciente. No se activa ningún criterio de cuestionamiento: el rango de los dos últimos meses se mantiene en siete céntimos.
22 jun 2026
Techo de la banda
Precio en €2,58, máximo del último mes. Cuatro semanas de cesión posterior sin ruptura del rango.
13 jul 2026
Tesis Optimista · Fuerte
Precio de cierre €2,52 (+0,80% desde el informe, 126 días). Recorrido restante al objetivo Optimista 6M: +1,19%. Validación de tesis: Fuerte.
La tesis Optimista publicada en marzo de 2026 sigue validada 126 días después, con una desviación al alza de aproximadamente el 7% frente a la trayectoria del escenario Base (€2,35 a 6 meses) y todavía por debajo del umbral del 10% que obligaría a recalibrar el modelo. El modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios, ningún cuestionamiento materializado y 2 retrocesos intermedios absorbidos dentro de la banda. La lectura de fondo no cambia: el mercado no ha castigado el deterioro operativo que describía la tesis, pero tampoco ha revalorizado el negocio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

NTH

Naturhouse Health, S.A.

Obj. 6M +1.2%

Naturhouse imprime márgenes extraordinarios mientras sus ingresos caen lentamente. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde escala sin adaptarse al mundo digital? La respuesta define si es oportunidad o trampa de valor.

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 53
Crec. 20
Rent. 80
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Informes financieros anuales · Naturhouse Health, S.A. archivo histórico
Tier 1 Naturhouse · Presentación de resultados anuales y dividendo · comunicación a CNMV 15 mar 2024
Tier 1 Naturhouse · Relación con inversores · participaciones significativas (Kiluva / Félix Revuelta) vigente
Tier 1 CNMV · Información de gobierno corporativo y remuneraciones · Naturhouse Health, S.A. archivo histórico
Tier 2 Forbes España · beneficio 2024 de 9,86 M€ (−12,66%) e ingresos de 49,4 M€ 1 abr 2025
Tier 2 El Economista · resultados del primer semestre de 2025: 6,19 M€ de beneficio, 26,4 M€ de ingresos (−5,8%), margen EBITDA del 35%, red de 1.295 centros en 29 países 30 sep 2025
Tier 2 OkDiario · reparto de 12 M€ en el ejercicio (6 M€ en abril, con parte con cargo a reservas) 1 abr 2025
Tier 2 El Economista · pago de 0,081 € por acción el 3 de febrero de 2026 ene 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios semanal NTH · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 13 jul 2026
Tier 3 Investing.com · cotización NTH (BME) · EUR cierre 13 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, consolidación lateral, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de caja neta y la vida útil estimada del colchón de liquidez son lectura del [Módulo Cuantitativo SR-v2] sobre los estados financieros de la compañía, no un dato de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

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