Última actualización: 28 sep 2026Próxima revisión: 5 oct 2026NTH · España

Precio objetivo Naturhouse Health, S.A. (NTH) · semana del 28 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 28 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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53
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Rentabilidad (80) sólida; crecimiento (20) como dimensión más débil.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Naturhouse es un franquiciador dietético de márgenes altos con una red que se contrae (1.201 centros) y un dividendo que supera su beneficio. El precio cotiza entre el Base y el Optimista, con la tesis Base validada.

Precio actual
€2,45
+1,66% esta semana
Desde el informe
−2,0%
203 días · publicado a €2,50
Recorrido al Base 6M
−4,08%
objetivo €2,35 · €2,30 a 12M
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 53/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
Resultados del primer semestre de 2026: beneficio de 4,7 M€ (−24%) y margen EBITDA del 26,5%, con un nuevo dividendo de €0,05. El precio rebota un +1,66% hasta €2,45. Tensiona
Catalizador principal
El dividendo como soporte de la cotización: €0,05 por acción pagadero el 6 de noviembre, que eleva a 9 M€ lo comprometido en 2026. Activo
Riesgo principal
Erosión de la red: 1.201 centros frente a 1.295 en junio de 2025, a unos 100 del umbral de masa crítica de 1.100 que fija el informe. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base sostenida, sin catalizador de revalorización a la vista. Hitos a vigilar: pago del dividendo (6 nov 2026) y el suelo del Base 6M en €2,35.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El beneficio del primer semestre cae un 24%, hasta 4,7 M€, con unas ventas de 23,6 M€.
  • →El margen EBITDA baja al 26,5%, por debajo de la banda del 31-34% que proyectaba el modelo.
  • →La red se queda en 1.201 centros: cada vez más cerca del umbral de masa crítica de 1.100 que señala el informe.
  • →Naturhouse no tiene cobertura de consenso de analistas: la única referencia externa de la tesis es el propio precio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €2,45
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€2,45
Pesimista €2,00 Base €2,35 Optimista €2,55
Pesimista
€2,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los GLP-1 orales aceleraran el desplazamiento de demanda en Europa, la red cayera por debajo de 1.100 centros y la compañía se viera obligada a recortar el dividendo a la mitad.
−18,37% de recorrido
12 meses€1,50 · −38,78%
24 meses€1,20 · −51,02%
Base · más probable✓ validado
€2,35
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa red sigue perdiendo centros sin una respuesta estratégica a los GLP-1, y el mercado valora a Naturhouse como un negocio maduro en contracción ordenada, sostenido por el dividendo.
−4,08% de recorrido
12 meses€2,30 · −6,12%
24 meses€2,35 · −4,08%
Optimista
€2,55
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la red se estabilizara en torno a 1.200 centros, la compañía anunciara una estrategia de complementariedad con los GLP-1 y los márgenes volvieran por encima del 33%.
+4,08% de recorrido
12 meses€2,70 · +10,20%
24 meses€2,90 · +18,37%
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01 La tesis en 3 líneas

Un negocio de márgenes altos que reparte más de lo que gana mientras su red de centros se encoge.

El negocio

Naturhouse opera una red de franquicias de asesoramiento dietético con producto propio, presente en 28 países. En 2025 facturó 47,6 millones de euros (−3,6%) con un margen EBITDA del 30,3%.

El catalizador

El dividendo es el principal soporte de la cotización: €0,05 por acción en abril y otros €0,05 en noviembre de 2026, 9 M€ en total en el año. El modelo no identifica catalizadores de revalorización a corto plazo.

El riesgo

La red ha bajado a 1.201 centros, frente a 1.295 en junio de 2025, sin una estrategia articulada frente a los fármacos GLP-1. El informe fija en 1.100 centros el umbral de masa crítica.

Fundamentos
53
Crecimiento
20
Rentabilidad
80
Eficiencia
60
Momentum
40
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 22–28 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 25 sep Naturhouse publica los resultados del primer semestre de 2026: beneficio neto de 4,7 M€ (−24%), ventas de 23,6 M€ y EBITDA de 6,3 M€, con un margen del 26,5%, por debajo de la banda del 31-34% que proyectaba el modelo.Naturhouse · resultados 1S 2026 · El Español / Forbes España, 25/09/2026. Tensiona tesis
  • 25 sep El consejo aprueba un nuevo dividendo de €0,05 brutos por acción (3 M€), pagadero el 6 de noviembre. Con los 6 M€ ya distribuidos, el reparto de 2026 suma 9 M€, frente a un beneficio semestral de 4,7 M€.Naturhouse · comunicado de dividendo · Bolsamanía, 25/09/2026. Confirma tesis
  • 28 sep NTH cierra la semana en €2,45 (+1,66%), tras dos cierres en €2,41. Cotiza un 4,3% por encima del objetivo Base a 6 meses (€2,35) y un 4,08% por debajo del Optimista (€2,55).Cierre de mercado · 28/09/2026. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal NTH (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Los resultados refuerzan el escenario Base: el dividendo se mantiene, pero el beneficio y el margen se contraen y la red sigue perdiendo centros. El rebote del precio no cambia la lectura; el nivel a vigilar es el objetivo Base 6M de €2,35.
2.2 · Último mes 31 ago – 28 sep 2026 · −3,54%

NTH pasa de €2,54 a €2,45 en cinco semanas. Tras siete meses de consolidación lateral entre €2,49 y €2,62, el precio rompe a la baja en septiembre y marca un mínimo de €2,41 el 14 y el 21 de septiembre, un 8,0% por debajo del máximo de julio (€2,62).

El rebote de la última semana hasta €2,45 se queda en consolidación lateral sin confirmar un suelo técnico. El precio se mantiene por encima del objetivo Base a 6 meses.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal NTH + marcadores de señales técnicas · 31 ago a 28 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 9 mar 2026 – 9 mar 2028
Precio real NTH (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,00 / €1,50 / €1,20 · Base (bronce) €2,35 / €2,30 / €2,35 · Optimista (verde) €2,55 / €2,70 / €2,90. Sin serie de consenso: Naturhouse no tiene cobertura en el [Consenso Homologado de Mercado].
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Dividendo como soporte de la cotización
Reforzado
Esta semana
Nuevo dividendo de €0,05 por acción (3 M€); el reparto de 2026 suma 9 M€.
Próximo hito
Pago del dividendo · 6 de noviembre de 2026.
Cierre de centros no rentables · productividad
Aplazado
Esta semana
La depuración de la red no se traduce en margen: el EBITDA semestral baja al 26,5%.
Próximo hito
Resultados anuales 2026 · previsiblemente, finales de marzo de 2027.
Estrategia de complementariedad con GLP-1
Sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La compañía no ha anunciado alianzas con farmacias ni clínicas.
Próximo hito
Trigger: anuncio formal de acompañamiento nutricional a pacientes en tratamiento.

Riesgos activos

Erosión de la red · umbral de 1.100 centros
Latente · aproximándose
Esta semana
La red queda en 1.201 centros, frente a 1.295 en junio de 2025.
Próximo hito
Recuento de centros en los resultados anuales 2026. Umbral de alerta: < 1.100.
Compresión de márgenes
Nuevo · materializándose
Esta semana
Margen EBITDA semestral del 26,5%, frente al 30,3% de 2025 y la banda del 31-34% del modelo.
Próximo hito
Margen anual 2026 · confirmar si baja del 28% del escenario pesimista.
Reparto superior al beneficio
Latente · vigilancia activa
Esta semana
9 M€ comprometidos en dividendos en 2026, frente a 4,7 M€ de beneficio en el semestre.
Próximo hito
Posición de caja neta en las cuentas anuales 2026.
Disrupción de los fármacos GLP-1
Latente
Esta semana
Sin eventos regulatorios nuevos en Europa vinculados a Naturhouse.
Próximo hito
Decisiones de la EMA sobre formulaciones orales y su cobertura por sistemas de salud europeos.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en el escenario validado vigente: Base. Consenso: Naturhouse no tiene cobertura de analistas en el [Consenso Homologado de Mercado].

Modelo SR · Optimista 12M
€2,70
Precio actual
€2,45
Modelo SR · Base 12M
€2,30
Modelo SR · Pesimista 12M
€1,50
Barras escaladas al rango €0–€3,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (9/03/2026).
El objetivo Base a 12 meses del modelo (€2,30) está un 6,12% por debajo del precio actual: el mercado paga una prima que el modelo atribuye al dividendo.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

Sin cobertura de consenso de analistas para NTH a 28/09/2026. Con un capital flotante reducido, la tesis no tiene un contraste externo publicado; la única referencia de mercado es el precio (€2,45).

4.3 · Comparativa con cotizadas españolas del sector salud

Empresa Cap. mercado Score SR Fecha del informe Precio en informe
Naturhouse · NTH €151M 53 9 mar 2026 €2,50
Grifols · GRF €7.700M 52 18 feb 2026 €11,02
Faes Farma · FAE €1.500M 69 2 abr 2026 €4,74
Rovi · ROVI €3.900M 70 20 feb 2026 €77,20
Almirall · ALM €2.700M 72 21 mar 2026 €12,84
Naturhouse no tiene comparables cotizados directos en España; los peers son cotizadas del sector salud con informe Stocks Report. Capitalización, score y precio a la fecha de cada informe. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre NTH

Siete meses de estabilidad sostenida por el dividendo, con un giro a la baja en septiembre.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

9 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Naturhouse. Precio de referencia €2,50. Objetivos Base: €2,35 (6M) · €2,30 (12M) · €2,35 (24M).
23 mar 2026
Toca el Optimista 6M
El precio alcanza €2,55, el objetivo Optimista a 6 meses, en el primer chequeo semanal.
24 mar 2026
Resultados 2025
Beneficio de 10,1 M€ (+2,3%), ventas de 47,6 M€ (−3,6%) y margen EBITDA del 30,3%. Dividendo de €0,05 pagadero el 20 de abril.
13 abr 2026
Consolidación lateral
Precio en €2,60. Inicio de un rango estrecho entre €2,49 y €2,62 que se mantiene hasta agosto.
20 jul 2026
Máximo desde el informe
Cierre en €2,62, un 4,8% por encima del precio de publicación.
14 sep 2026
Ruptura a la baja
El precio sale del rango y marca €2,41, mínimo desde la publicación. La tesis validada se sitúa en Base.
25 sep 2026
Resultados 1S 2026
Beneficio de 4,7 M€ (−24%), margen EBITDA del 26,5% y red de 1.201 centros. Nuevo dividendo de €0,05.
28 sep 2026
Chequeo semanal
Cierre en €2,45 (+1,66%), a medio camino entre el Base (€2,35) y el Optimista (€2,55) a 6 meses.
La tesis publicada en marzo de 2026 se sostiene en Base con validación Fuerte. En 203 días, el precio ha pasado de €2,50 a €2,45 (−2,0%): siete meses de estabilidad apoyada en el dividendo, una ruptura a la baja en septiembre y unos resultados semestrales que confirman la contracción que describía el informe, con el margen por debajo de lo previsto.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

NTH

Naturhouse Health, S.A.

Obj. 12M +4.5%

Naturhouse imprime márgenes extraordinarios mientras sus ingresos caen lentamente. ¿Cómo una empresa tan rentable pierde escala sin adaptarse al mundo digital? La respuesta define si es oportunidad o trampa de valor.

Escenario base
53 /100
Overall Score
Fund. 53
Crec. 20
Rent. 80
Efic. 60
Mom. 40
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Informes financieros anuales y semestrales · Naturhouse Health, S.A. archivo histórico
Tier 1 CNMV · Gobierno corporativo y remuneraciones de consejeros · Naturhouse Health, S.A. archivo histórico
Tier 1 Naturhouse · Relación con inversores · participaciones significativas vigente
Tier 2 El Español · Naturhouse gana 4,7 millones en el primer semestre y anuncia nuevo dividendo 25 sep 2026
Tier 2 Forbes España · Naturhouse gana 4,701 millones hasta junio, un 24% menos 25 sep 2026
Tier 2 Bolsamanía · Naturhouse anuncia un dividendo de €0,05 por acción 25 sep 2026
Tier 2 BME · Lighthouse · análisis de resultados 12M 2025 de Naturhouse 24 mar 2026
Tier 2 Estrategias de Inversión · Naturhouse cierra 2025 con un beneficio de más de 10 millones mar 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios NTH · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 9 mar – 28 sep 2026
Tier 3 Investing.com · cotización Naturhouse Health (BME: NTH) cierre 28 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico, consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de la red de centros, márgenes y reparto de dividendos proceden de la información publicada por la compañía y verificada en las fuentes de esta tabla; el umbral de masa crítica (1.100 centros) y las bandas de margen son estimaciones del modelo.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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