Última actualización: 15 jun 2026Próxima revisión: 22 jun 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 15 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 15 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico: liderazgo competitivo del sector residencial frente a una salud financiera debilitada tras la adquisición de Aedas.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor lidera el residencial español tras absorber Aedas (banco de suelo cercano a 38.000 viviendas), pero arrastra una deuda neta ajustada de 1.124 M€ y la tensión entre 500 M€ de retribución y el desapalancamiento. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€15,34
+3,30% esta semana
Caída desde el informe
−10,81%
74 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+33,83%
objetivo medio €20,53 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media-alta · score 56/100 · validación Fuerte de la tesis pesimista
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +3,30% hasta €15,34 con una señal de suelo, pero sigue −10,81% bajo el precio del informe y por debajo del pesimista a 6 meses. El consenso de 7 analistas aguanta en €20,53. Matiza
Catalizador principal
Liderazgo de escala tras Aedas: banco de suelo de ~38.000 viviendas, objetivo de 5.000-7.000 entregas anuales en 2026-2027 y plataforma de gestión para terceros con más de 1.300 M€ captados. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento post-adquisición: deuda neta ajustada de 1.124 M€ y un bono de 300 M€ que vence en octubre de 2026 (rating BB-), en tensión con los 500 M€ de retribución comprometida. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta; el precio cotiza por debajo del pesimista a 6 meses. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales 1S26 (entregas y márgenes del grupo combinado) y la refinanciación del bono de 300 M€ de octubre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rebota +3,30% hasta €15,34 con una señal de suelo, pero sigue €1,86 por debajo del precio del informe (−10,81%).
  • →La tesis Pesimista sigue validada (Fuerte): la acción cotiza por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€15,00).
  • →El consenso de 7 analistas mantiene €20,53 con recomendación de compra fuerte, abriendo una brecha del +33,83% con el precio real.
  • →El bono de 300 M€ vence en octubre de 2026 con calificación BB-: la refinanciación es el catalizador que el mercado vigila.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €15,34
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€15,34
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la tensión entre los 500 M€ de retribución comprometida y el desapalancamiento desde una deuda neta de 1.124 M€, con un bono de 300 M€ que vence en octubre de 2026 y rating BB-. El precio cotiza ya por debajo de este umbral.
−2,22% de recorrido
12 meses€11,00 · −28,29%
24 meses€10,00 · −34,81%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas confirme el ritmo de entregas previsto, los márgenes del grupo combinado se mantengan y el desapalancamiento avance sin recortar la retribución comprometida.
+14,08% de recorrido
12 meses€18,00 · +17,34%
24 meses€20,00 · +30,38%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado reconozca el valor de la plataforma de gestión para terceros (más de 1.300 M€ captados) frente a las promotoras puras y que la refinanciación del bono se cierre a coste favorable, despejando el riesgo financiero.
+33,64% de recorrido
12 meses€26,00 · +69,49%
24 meses€30,00 · +95,57%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder residencial de España con una grieta financiera: el apalancamiento post-Aedas tensiona la retribución prometida.

El negocio

Neinor es la mayor plataforma residencial de España tras absorber Aedas por 923 millones de euros, con un banco de suelo cercano a 38.000 viviendas y un objetivo de 5.000-7.000 entregas anuales en 2026-2027. El beneficio neto de 2025 alcanzó 122 millones de euros, un +80% interanual.

El catalizador

La plataforma de gestión para terceros ha captado más de 1.300 millones de euros de inversores institucionales y genera del orden de 19 millones en comisiones, un negocio diferencial que los múltiplos actuales no distinguen frente a promotoras puras como Metrovacesa.

El riesgo

La deuda neta ajustada asciende a 1.124 millones de euros (+373% al integrar Aedas) y un bono de 300 millones vence en octubre de 2026 con calificación BB-, un escalón por debajo del grado de inversión, en tensión con los 500 millones de retribución comprometida para 2026-2027.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–15 junio 2026 · cierre semanal
  • 15 jun HOME.MC cierra la semana en €15,34 (+3,30% vs. semana anterior, €14,85) con una señal de suelo técnico. Sigue por debajo del pesimista a 6M (€15,00) y a +33,83% del consenso de analistas (€20,53).Cierre de mercado · 15/06/2026. Matiza tesis
  • 15 jun El consenso de 7 analistas mantiene su objetivo medio en €20,53 (desde €20,61) con recomendación consolidada de compra fuerte. La brecha con el precio real se amplía al +33,83%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 15/06/2026. Contexto
  • 8 jun El precio marcó el mínimo del tramo en €14,85 en tendencia bajista (−13,7% desde el informe), perforando con claridad el escenario pesimista a 6 meses.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 15/06/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME.MC (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados semestrales (ritmo de entregas y márgenes del grupo combinado tras Aedas) y cualquier avance en la refinanciación del bono de 300 millones de octubre de 2026. La tesis vigente sigue siendo Pesimista: el rebote de la semana es una señal de suelo dentro de una tendencia bajista, no un cambio de escenario.
2.2 · Último mes 18 may – 15 jun 2026 · −6,06%

Desde la señal de techo técnico del 18 de mayo (€16,33), la acción encadena una tendencia bajista que la lleva al mínimo de €14,85 el 8 de junio (−9,1% en tres semanas), antes de rebotar a €15,34 con una señal de suelo el 15 de junio.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista con una señal de suelo incipiente · el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME.MC + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 14 abr a 15 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME.MC (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,61 → €20,53 con 7 analistas a 15/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Liderazgo de escala tras Aedas
Reforzado
Esta semana
Sin novedad corporativa. Banco de suelo combinado cercano a 38.000 viviendas consolidado tras la integración.
Próximo hito
Resultados semestrales 1S26 · ritmo de entregas del grupo combinado · verano 2026.
Plataforma de gestión para terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin nuevos mandatos anunciados. Más de 1.300 M€ captados y del orden de 19 M€ en comisiones.
Próximo hito
Nuevos mandatos institucionales (Bain Capital, Orion, AXA IM…) · 2026.
Retribución acelerada al accionista
Activo
Esta semana
Programa vigente. La compañía ha anunciado un pago de 92 M€ para el ejercicio 2026.
Próximo hito
Junta de accionistas y calendario de pagos · 2026.

Riesgos activos

Apalancamiento post-adquisición
Latente · alta severidad
Esta semana
Deuda neta ajustada de 1.124 M€ sin variación reportada (+373% al integrar Aedas).
Próximo hito
Evolución del desapalancamiento en los resultados semestrales 1S26.
Refinanciación del bono de 300 M€
Latente · vencimiento próximo
Esta semana
Sin anuncio de refinanciación. Calificación crediticia BB-, un escalón bajo el grado de inversión.
Próximo hito
Vencimiento del bono · octubre 2026.
Tensión retribución vs. desapalancamiento
Materializándose
Esta semana
Es el factor que el mercado parece descontar en la caída del precio. 500 M€ comprometidos para 2026-2027.
Próximo hito
Política de dividendo y amortización de deuda en los resultados 1S26.
Paradoja postventa · reputación
Latente
Esta semana
Sin novedades. La valoración de clientes sigue en 2,1/5 (Neinor) frente al 3,1/5 de su filial Aedas.
Próximo hito
Integración operativa de Aedas y unificación de la experiencia postventa.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.MC.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€20,53
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€15,34
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€28. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo (Pesimista) sitúa el objetivo a 12 meses en €11,00, un 46,4% por debajo del consenso de 7 analistas (€20,53): la mayor divergencia del panel.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €20,30 · medio €20,53 · alto €23,00 · precio actual €15,34 · recomendación consolidada compra fuerte.

4.3 · Comparativa con peers del sector inmobiliario residencial

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME.MC €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €15,34 +3,30% −8,64%
Metrovacesa · MVC.MC €1,1 B 58 Base · Débil €11,90 +0,80% +4,20%
Inmobiliaria del Sur · ISUR.MC €0,18 B 60 Optimista · Débil €10,20 +0,50% +6,30%
Realia Business · RLIA.MC €0,95 B 52 Base · Débil €1,02 +1,00% +2,50%
Variación semanal: cierre 8 jun → cierre 15 jun. Variación 8 sem.: cierre 20 abr → cierre 15 jun. Cap. mercado en EUR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME.MC

Dos meses y medio de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en abril.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Precio de referencia €17,20. Objetivos a 6M: Pesimista €15,00 · Base €17,50 · Optimista €20,50.
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a €16,73 · −2,7% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
27 abr 2026
Máximo del tramo
Cotización a €17,15, en el entorno del objetivo Base a 6 meses (€17,50). Sin ruptura al alza.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Patrón de techo técnico confirmado en €16,33. Inicio de la tendencia bajista.
25 may 2026
Tendencia bajista confirmada
Cotización a €16,00. El precio se aleja del objetivo Base y se aproxima al escenario pesimista a 6 meses.
8 jun 2026
Perforación del pesimista 6M
Mínimo del tramo en €14,85 (−13,7% desde el informe). El precio cae por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€15,00), validando la tesis Pesimista.
15 jun 2026
Señal de suelo
Rebote a €15,34 (+3,30%) con señal de suelo técnico, dentro de una tendencia bajista. El modelo no emite señal de cambio de escenario.
La tesis publicada en abril de 2026 se ha validado como Pesimista (Fuerte): en 74 días el precio cae un 10,81% y perfora el escenario pesimista a 6 meses. El modelo ha emitido 3 hitos confirmatorios de la trayectoria descendente y una señal de suelo incipiente, mientras el consenso mantiene €20,53 — una brecha del 33,83% entre la visión de los analistas y el comportamiento real de la acción.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 6M -9.0%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 1 Neinor Homes · Resultados FY25 · beneficio neto 122 M€ · comunicado oficial feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Cierre de la adquisición de Aedas Homes · comunicado oficial mar 2026
Tier 1 Neinor Homes · Consejo de Administración · gobierno corporativo vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HOME.MC · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 15 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME.MC · [Consenso Homologado de Mercado] · 7 analistas 11 may – 15 jun 2026
Tier 2 Idealista · Neinor se hace con el 96,8% de Aedas por 923 millones 5 mar 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 AVA Capital · Neinor dispara su beneficio un 80% hasta los 122 millones feb 2026
Tier 3 Bolsamania · Neinor alcanza la parte alta de sus objetivos de ingresos y EBITDA 2025 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Evolución de la tesis

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