Última actualización: 22 jun 2026Próxima revisión: 29 jun 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 22 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 22 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico: liderazgo competitivo frente a salud financiera temporalmente debilitada.
▲ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor Homes es la mayor plataforma residencial de España tras absorber Aedas (banco de suelo de ~38.000 viviendas), pero el apalancamiento post-adquisición y la tensión entre dividendo y desapalancamiento pesan. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€16,17
+5,41% esta semana
Caída desde el informe
−6,0%
81 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+26,35%
objetivo medio €20,43 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +5,41% hasta €16,17 tras perforar el suelo pesimista (mínimo de €14,85 el 8 de junio) y confirmar señal de suelo técnico. El consenso recorta levemente su objetivo medio a €20,43. Tensiona
Catalizador principal
Liderazgo por escala tras absorber Aedas por 923 millones: banco de suelo de ~38.000 viviendas y objetivo de 6.000-7.000 entregas anuales. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento post-adquisición: deuda neta ajustada de 1.124 millones y calificación BB-, con la refinanciación del bono verde como prueba pendiente. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales 2026 y el calendario de refinanciación del bono verde (octubre). La brecha con el consenso (€20,43) sigue amplia.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio perforó el suelo pesimista del modelo: marcó un mínimo de €14,85 el 8 de junio, por debajo de los €15,00.
  • →Rebote de +5,41% en la última semana hasta €16,17, con señal de suelo técnico confirmada el 15 de junio.
  • →El consenso de 7 analistas mantiene su objetivo medio en €20,43 (compra fuerte), un +26,35% sobre el precio actual: brecha amplia con el mercado.
  • →La cotización sigue un 7,6% por debajo del escenario base 6M (€17,50): la tesis pesimista conserva plena vigencia.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€16,17
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado penaliza la ejecución pendiente: apalancamiento post-adquisición, integración de Aedas en curso y la tensión entre el compromiso de dividendo y el desapalancamiento sin resolver.
−7,24% de recorrido
12 meses€11,00 · −31,97%
24 meses€10,00 · −38,16%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas avance sin sobresaltos, el plan de 6.000-7.000 entregas anuales se ejecute y la refinanciación del bono verde se cierre sin tensionar el LTV.
+8,23% de recorrido
12 meses€18,00 · +11,32%
24 meses€20,00 · +23,69%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado reconozca el diferencial de la plataforma de gestión para terceros (€19M en comisiones) frente a promotoras puras y que el desapalancamiento se acelere por encima de lo previsto.
+26,78% de recorrido
12 meses€26,00 · +60,79%
24 meses€30,00 · +85,53%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma residencial de España, lastrada a corto plazo por el apalancamiento de su propia ambición.

El negocio

Neinor Homes promueve vivienda residencial en España. Tras absorber Aedas por 923 millones de euros se convierte en el líder nacional, con un banco de suelo de ~38.000 viviendas y un objetivo de 6.000-7.000 entregas anuales. El beneficio neto de 2025 alcanzó 122 millones (+80%) con ingresos de ~697 millones.

El catalizador

La plataforma de gestión para terceros capta más de 1.300 millones de inversores institucionales y aporta 19 millones en comisiones, un negocio diferencial que los múltiplos actuales no distinguen frente a promotoras puras. La retribución acelerada (92 millones, 0,93 €/acc.) refuerza el atractivo.

El riesgo

La deuda neta ajustada de 1.124 millones y la calificación BB- conviven con un compromiso de dividendo de gran tamaño (ratio de distribución de ~289% sobre el beneficio neto ajustado) que tensiona el desapalancamiento y la refinanciación de bonos.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 16–22 junio 2026 · cierre semanal
  • 22 jun HOME.MC cierra la semana en €16,17 (+5,41% vs. semana anterior). Pese al rebote, la cotización sigue un 7,6% por debajo del objetivo base 6M (€17,50) y mantiene el perfil cauto del escenario validado.Cierre de mercado · 22/06/2026. Confirma tesis
  • 22 jun El consenso de 7 analistas recorta levemente su objetivo medio a €20,43 (desde €20,53 la semana previa). Recomendación consolidada: compra fuerte, un +26,35% sobre el precio actual.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 22/06/2026. Tensiona tesis
  • 15 jun Señal de suelo técnico confirmada en €15,34 tras perforar el suelo pesimista (€14,85 el 8 de junio, por debajo de €15,00). El movimiento frena la tendencia bajista del mes.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 22/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME.MC (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados semestrales y el calendario de refinanciación del bono verde. El rebote técnico no altera la tesis vigente: el precio sigue por debajo del escenario base y la brecha con el consenso (€20,43) refleja el escepticismo del mercado sobre la ejecución pendiente.
2.2 · Último mes 18 may – 22 jun 2026 · −0,98%

El precio marcó una señal de techo técnico el 18 de mayo en €16,33 e inició una tendencia bajista que llevó la cotización hasta un mínimo de €14,85 el 8 de junio, por debajo del suelo pesimista del modelo (€15,00). El 15 de junio se confirmó una señal de suelo técnico en €15,34, con reanudación alcista hasta €16,17.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista de corto plazo · el modelo no ha modificado la validación de la tesis pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME.MC + marcadores de señales de techo y suelo técnico · 18 may a 22 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME.MC (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), en torno a €20,43 con 7 analistas a 22/06/2026.
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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Liderazgo por escala tras Aedas
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales; la integración de la cartera combinada (~43.200 viviendas, banco de suelo de ~38.000) sigue su curso.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · plan de 6.000-7.000 entregas anuales.
Plataforma de gestión para terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. Base de más de 1.300M captados de institucionales y 19M en comisiones.
Próximo hito
Actualización de comisiones de gestión en resultados semestrales 2026.
Retribución al accionista acelerada
Activo
Esta semana
Sin nuevos pagos; último tramo de 92M (0,93 €/acc.) ya distribuido.
Próximo hito
Calendario de dividendo FY26 · siguiente tramo del compromiso plurianual.

Riesgos activos

Apalancamiento y refinanciación de bonos
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en el perfil de deuda; deuda neta ajustada de ~1.124M (informe) y calificación BB-, un escalón por debajo del grado de inversión.
Próximo hito
Calendario de refinanciación del bono verde · octubre 2026.
Tensión dividendo vs. desapalancamiento
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El consenso mantiene compra fuerte mientras el mercado penaliza; ratio de distribución de ~289% sobre el beneficio neto ajustado.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · evolución del LTV y de la caja.
Compresión de márgenes
Latente · probabilidad alta
Esta semana
Sin datos nuevos; presión latente sobre el margen combinado tras integrar la cartera de Aedas.
Próximo hito
Margen bruto en los resultados semestrales 2026.
Paradoja postventa · satisfacción de cliente
Latente
Esta semana
Sin inflexión pública. Según el seguimiento de Stocks Report, la valoración postventa de Neinor (2,1/5) queda por debajo de la de su filial Aedas (3,1/5), lo que apunta a un problema específico de la compañía.
Próximo hito
Evolución de reseñas y encuestas de satisfacción · seguimiento trimestral.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.MC.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€20,43
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€16,17
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€30 (objetivo optimista 24M). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (ancla 02/04/2026).
El escenario validado del modelo (pesimista) se sitúa muy por debajo del consenso de 7 analistas (€20,43): el seguimiento refleja la mayor brecha entre la convicción del consenso y la ejecución que el mercado aún penaliza.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €20,06 · medio €20,43 · alto €23,00 · precio actual €16,17 · recomendación consolidada compra fuerte.

4.3 · Comparativa con peers promotores residenciales cotizados en España

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME.MC €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €16,17 +5,41% −5,71%
Metrovacesa · MVC n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Realia · RLIA n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Inmobiliaria del Sur · ISUR n/d n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 15 jun → cierre 22 jun. Variación 8 sem.: cierre 27 abr → cierre 22 jun. Cap. mercado de Neinor en EUR del informe (02/04/2026). Los peers se citan como referencia sectorial; Stocks Report no mantiene cobertura comparable vigente para ellos en este seguimiento (n/d). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME.MC

Dos meses y medio de validación cronológica de la tesis cauta publicada en abril.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €17,20. Objetivos Pesimista: €15,00 (6M) · €11,00 (12M) · €10,00 (24M).
27 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización a €17,15, sin llegar a alcanzar el objetivo base 6M (€17,50). A partir de aquí, debilidad sostenida.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo confirmada en €16,33 · inicio de una tendencia bajista que se prolonga durante tres semanas.
8 jun 2026
Perforación del suelo pesimista
Mínimo de €14,85, por debajo del suelo pesimista del modelo (€15,00). El precio valida con fuerza el escenario cauto de la tesis.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo confirmada en €15,34. Indicador de freno de la tendencia bajista.
22 jun 2026
Rebote técnico
Precio cierra en €16,17 (+5,41% en la semana). Tendencia alcista de corto plazo, aún un 7,6% por debajo del objetivo base 6M; el consenso mantiene su objetivo medio en €20,43.
La tesis Pesimista publicada en abril de 2026 se valida con fuerza: el modelo registró la perforación del suelo pesimista el 8 de junio (€14,85) y un rebote técnico posterior que mantiene el precio en zona cauta, por debajo del escenario base. En dos meses y medio, el modelo ha emitido 1 perforación del suelo pesimista, 1 señal de techo y 1 señal de suelo, sin cambiar la validación. El consenso (€20,43) sigue muy por encima, ampliando la brecha entre la convicción del analista y la ejecución que el mercado aún penaliza.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 6M -9.0%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Neinor Homes · Resultados FY25 · 122M de beneficio neto · comunicado oficial 26 feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Adquisición de AEDAS Homes · líder nacional residencial mar 2026
Tier 1 Neinor Homes · Remuneración al accionista · pago de 92M (0,93 €/acc.) feb 2026
Tier 1 CNMV · Información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HOME.MC · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 22 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME.MC · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 18 may – 22 jun 2026
Tier 2 Idealista · Neinor gana 122 millones en 2025 tras la compra de Aedas 26 feb 2026
Tier 2 Bolsamania · Neinor alcanza la parte alta de objetivos de ingresos y EBITDA 2025 feb 2026
Tier 3 El Economista · Neinor prevé subida del 40% del beneficio y de la remuneración hasta 2027 ene 2026
Tier 3 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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