Última actualización: 20 jul 2026Próxima revisión: 27 jul 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 20 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 20 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico dentro del sector inmobiliario español: liderazgo competitivo alto, salud financiera baja.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor es la mayor plataforma residencial de España tras absorber Aedas por 923 millones de euros, pero el mercado descuenta el coste de esa escala: deuda neta ajustada de 1.124 millones frente a un compromiso de 500 millones al accionista.

Precio actual
€16,08
−2,49% esta semana
Caída desde el informe
−6,51%
109 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+26,43%
objetivo medio €20,33 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un −2,49% hasta €16,08 y devuelve el rebote de principios de julio, mientras el consenso de 7 analistas ajusta su objetivo medio de €20,43 a €20,33. Tensiona
Catalizador principal
La integración de Aedas crea un banco de suelo para unas 38.000 viviendas y una guía de ingresos de 1.600-1.800 M€ en 2026 reiterada por la compañía. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento posterior a la adquisición: 1.124 M€ de deuda neta ajustada (36% sobre valor de activos) conviviendo con 500 M€ comprometidos al accionista en 2026-2027. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista sostenida por el precio, no por el consenso. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 y el vencimiento de bonos de octubre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio pierde un −2,49% y cancela el intento de ruptura del 6 de julio, cuando llegó a €17,55 y superó por un día el objetivo Base a 6 meses.
  • →La tesis Pesimista sigue validada: la cotización acumula −6,51% desde la publicación del informe frente a un escenario base que exigía €17,50 a seis meses.
  • →El consenso baja de €20,43 a €20,33 pero mantiene la recomendación agregada de terceros en compra fuerte: el diferencial entre mercado y consenso se amplía al +26,43%.
  • →El riesgo de apalancamiento sigue latente: 1.124 M€ de deuda neta ajustada y una amortización de en torno a 260 M€ en bonos anunciada como prioridad financiera del grupo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €16,08
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€16,08
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado está descontando la simultaneidad de desapalancar 1.124 M€ de deuda neta ajustada y distribuir 500 M€ al accionista en 2026-2027, sin resultados semestrales que despejen todavía la duda.
−6,72% de recorrido
12 meses€11,00 · −31,59%
24 meses€10,00 · −37,81%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas avance sin fricción operativa, que las entregas se acerquen al rango de 6.000-7.000 viviendas anuales y que la refinanciación del vencimiento de octubre de 2026 se cierre sin encarecer el coste de la deuda.
+8,83% de recorrido
12 meses€18,00 · +11,94%
24 meses€20,00 · +24,38%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado empiece a valorar por separado la plataforma de gestión para terceros y que la compañía cumpla la parte alta de su guía de 1.600-1.800 M€ de ingresos en 2026 reduciendo deuda al ritmo previsto.
+27,49% de recorrido
12 meses€26,00 · +61,69%
24 meses€30,00 · +86,57%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor promotora residencial de España compra su liderazgo a crédito y ahora debe pagarlo dos veces: al bono y al accionista.

El negocio

Neinor promueve y gestiona vivienda residencial en España. En 2025 cerró con 697 millones de euros de ingresos (+39% interanual), un EBITDA de 110,5 millones y un beneficio neto de 122 millones, el mayor de su historia.

El catalizador

La adquisición del 96,83% de Aedas por 923 millones de euros la convierte en el líder residencial nacional, con un banco de suelo para unas 38.000 viviendas y una guía reiterada de 1.600-1.800 M€ de ingresos en 2026.

El riesgo

La deuda neta ajustada sube a 1.124 millones de euros (36% sobre valor de activos) mientras la compañía compromete 500 M€ de remuneración al accionista y 360 M€ de repago de deuda en 2026-2027. Sus bonos están calificados en BB−, por debajo del grado de inversión.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–20 julio 2026 · cierre semanal
  • 20 jul HOME cierra la semana en €16,08 (−2,49% vs. semana anterior). Queda un recorrido a la baja del −6,72% hasta el objetivo pesimista 6M (€15,00) y un recorrido al alza del +26,43% hasta el consenso (€20,33).Cierre de mercado · 20/07/2026. Tensiona tesis
  • 20 jul El consenso de 7 analistas ajusta el objetivo medio de €20,43 a €20,33, con mediana en €20,00, rango €18,55-€23,00 y recomendación agregada de terceros en compra fuerte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 20/07/2026. Contexto
  • 13 jul El modelo registró la semana anterior una señal de techo técnico en €16,49, tras el máximo de €17,55 del 6 de julio. El cierre de esta semana confirma que la ruptura del objetivo Base a 6 meses no se sostuvo.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · serie semanal homologada. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 y cualquier señal sobre la refinanciación del vencimiento de bonos de octubre de 2026. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte: el precio no consolidó el intento de ruptura de julio y el diferencial frente al consenso de analistas (€20,33) se amplía en lugar de cerrarse.
2.2 · Último mes 15 jun – 20 jul 2026 · +4,82%

El mes arranca con una señal de suelo técnico el 15 de junio en €15,34, tras el mínimo del periodo en €14,85 (8 de junio), por debajo incluso del objetivo pesimista a 6 meses. Desde ahí el modelo identifica tendencia alcista durante tres semanas hasta los €17,55 del 6 de julio, punto en el que la cotización supera puntualmente el objetivo Base a 6 meses (€17,50).

La ruptura no se consolida: el 13 de julio aparece una señal de techo técnico en €16,49 y el cierre del 20 de julio devuelve el precio a €16,08. El modelo no reescala la tesis: la validación sigue en Pesimista · Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación puntual del objetivo Base 6M · 15 jun a 20 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,53 → €20,43 → €20,33 con 7 analistas a 20/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
Acceder ahora al ranking
Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas · liderazgo nacional
Activo
Esta semana
Sin novedades corporativas. La compañía mantiene el 96,83% del capital de Aedas adquirido por 923 M€ y un banco de suelo para unas 38.000 viviendas.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · primera foto completa del grupo consolidado.
Guía 2026-2027 reiterada
Reforzado
Esta semana
Sin revisión de guía. La compañía sostiene ingresos de 1.600-1.800 M€ en 2026 y 1.500-1.600 M€ en 2027, con beneficio de 120-140 M€ y 150-170 M€ respectivamente.
Próximo hito
Confirmación o ajuste de guía en la presentación de resultados semestrales.
Plataforma de gestión para terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin anuncios de nuevos mandatos institucionales. El modelo estima que los múltiplos actuales siguen sin distinguir este negocio del de promotora pura.
Próximo hito
Desglose de comisiones de gestión y capital captado en los resultados semestrales.

Riesgos activos

Apalancamiento posterior a la adquisición
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin cambios verificables. La deuda neta ajustada del grupo se sitúa en 1.124 M€ (36% sobre valor de activos) frente a 228 M€ excluyendo Aedas.
Próximo hito
Estado de la amortización de en torno a 260 M€ en bonos y pagarés anunciada como prioridad financiera.
Refinanciación · vencimiento octubre 2026
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin comunicación de refinanciación. La emisión de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 sigue siendo el hito financiero más próximo.
Próximo hito
Vencimiento efectivo · octubre 2026. Calificación de los bonos en BB−, por debajo del grado de inversión.
Tensión entre dividendo y desapalancamiento
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos anuncios de distribución. El plan compromete 500 M€ al accionista y 360 M€ de repago de deuda en 2026-2027, más 400 M€ de nueva inversión.
Próximo hito
Siguiente tramo de remuneración del ejercicio 2026, tras los pagos de 92 M€ (0,93 €/acc.) y 77 M€ (0,78 €/acc.).
Experiencia postventa · reputación de cliente
Latente · severidad media
Esta semana
Sin eventos reputacionales verificables. El informe señala una brecha entre la valoración en preventa y la satisfacción postventa medida en plataformas públicas de reseñas.
Próximo hito
Definición del modelo de postventa que prevalece tras la integración de los equipos de Aedas.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€20,33
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€16,08
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0-€28,00. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (publicado 02/04/2026).
El escenario validado por el modelo a 12 meses (€11,00) se sitúa un 45,9% por debajo del consenso de 7 analistas: la mayor divergencia entre modelo y mercado de todo el seguimiento.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €20,00 · medio €20,33 · alto €23,00 · precio actual €16,08 · recomendación agregada de terceros: compra fuerte. Ningún objetivo del consenso se sitúa por debajo del precio actual.

4.3 · Comparativa con promotoras residenciales españolas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €16,08 −2,49% +8,29%
Aedas Homes · AEDAS n/d n/d Integrada en Neinor (96,83%) n/d n/d n/d
Metrovacesa · MVC n/d n/d Sin cobertura activa n/d n/d n/d
Inmobiliaria del Sur · ISUR n/d n/d Sin cobertura activa n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 13 jul → cierre 20 jul. Variación 8 sem.: cierre 25 may (€16,00) → cierre 20 jul. Cap. mercado de Neinor según el informe vigente. Los comparables marcados como n/d no disponen esta semana de serie homologada ni de tesis validada en el [Módulo Cuantitativo SR-v2]; no se estiman cifras fuera del modelo. Aedas Homes queda consolidada dentro del perímetro de Neinor desde marzo de 2026.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

Ver los Top 3 de la semana

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME

Tres meses y medio en los que el precio ha dado la razón al escenario pesimista y no al consenso.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Precio de referencia €17,20. Objetivos Base: €17,50 (6M) · €18,00 (12M) · €20,00 (24M). Score global 56/100.
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a €16,73 · −2,73% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Intento de recuperación
Cotización a €17,15, a menos de un 2% del objetivo Base a 6 meses. El movimiento no se sostiene en las semanas siguientes.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo confirmada en €16,33. El modelo abre el tramo de deterioro que valida el escenario pesimista.
8 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €14,85, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00) y un −13,66% desde el informe. Tendencia bajista confirmada.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo confirmado en €15,34. Indicador de cambio de dirección tras cinco semanas de caída.
29 jun 2026
Tendencia alcista
Precio en €16,46 (+7,30% desde el suelo del 15 de junio). El modelo mantiene la validación en Pesimista.
6 jul 2026
Supera el objetivo Base 6M
Cotización en €17,55, por encima del objetivo Base a 6 meses (€17,50). El modelo no reescala la tesis: exige confirmación en cierres sucesivos.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo en €16,49 (−6,04% en una semana). La ruptura del objetivo Base queda sin confirmar.
20 jul 2026
Tesis Pesimista sostenida
Precio cierra en €16,08 (−6,51% desde el informe). Validación Pesimista · Fuerte. El consenso ajusta a €20,33 y el diferencial frente al mercado se amplía al +26,43%.
La tesis publicada en abril de 2026 se ha validado en su lectura Pesimista: el precio acumula un −6,51% frente a un escenario base que exigía €17,50 a seis meses. En tres meses y medio el modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios del escenario pesimista, 1 mínimo por debajo del umbral pesimista y 1 intento de ruptura al alza cerrado sin confirmación. La divergencia con el consenso de analistas (€20,33) es hoy la mayor de todo el seguimiento.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +9.8%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Neinor Homes · Adquisición de AEDAS Homes y consolidación del líder residencial · comunicado oficial marzo 2026
Tier 1 Neinor Homes · Reiteración de la guía 2026-2027 (ingresos, beneficio, remuneración y repago de deuda) 2026
Tier 1 Neinor Homes · Remuneración al accionista del ejercicio 2026 (92 M€ · 0,93 €/acc.) · comunicado oficial 2026
Tier 1 Neinor Homes · Distribución a accionistas de 77 M€ (0,78 €/acc.) y entregas del primer trimestre 2026 2026
Tier 1 CNMV · Información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 2 Idealista · Resultados 2025: beneficio de 122 M€, ingresos de 697 M€ y deuda neta ajustada de 1.124 M€ 26 feb 2026
Tier 2 Idealista · Neinor alcanza el 96,83% de Aedas por 923 M€ y un banco de suelo de 38.000 viviendas 5 mar 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal HOME.MC · EUR cierre 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y escenarios HOME · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 2 abr – 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 15 jun – 20 jul 2026
Tier 3 El Economista · Emisión de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 abril 2021
Tier 3 El Economista · Bono verde ampliado a 325 M€ · calificación BB− de los bonos octubre 2024

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado proceden del cierre de mercado semanal y el consenso de analistas del [Consenso Homologado de Mercado]. Los comparables sin serie homologada se marcan como n/d en lugar de estimarse.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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