Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico dentro del sector inmobiliario e infraestructuras: liderazgo competitivo con salud financiera tensionada.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor Homes lidera la promoción residencial española tras absorber Aedas por 923 millones, pero convive con una deuda neta de 1.166 millones y 250 millones anuales de retribución comprometida. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€15,84
−0,13% esta semana
Caída desde el informe
−7,91%
123 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+24,75%
objetivo medio €19,76 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El consenso de 7 analistas recorta su objetivo medio de €20,33 a €19,76 (−2,80%) y el precio se queda plano en €15,84 (−0,13%), la cuarta semana consecutiva por debajo del objetivo Base a 6 meses. Tensiona
Catalizador principal
La integración de Aedas quedó completada en junio y el primer semestre cerró con 680 millones de ingresos, EBITDA ajustado de 119 millones y 2.400 viviendas entregadas (en torno al 40% del objetivo anual de 5.000-7.000). Activo
Riesgo principal
Apalancamiento post-adquisición: la deuda neta se mantiene en 1.166 millones con un ratio ajustado del 37,4%, mientras la compañía sostiene 250 millones anuales de retribución al accionista. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta y con validación Fuerte. Próximos hitos a vigilar: el vencimiento del bono verde de 300 millones en octubre de 2026 y los 80 millones de retribución pendientes previstos para enero.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 7 analistas recortó su objetivo medio hasta €19,76, un −3,28% desde los €20,43 de finales de junio: tercera revisión a la baja en seis semanas.
  • →La tesis Pesimista sigue validada con fuerza: el precio acumula cuatro semanas consecutivas por debajo del objetivo Base a 6 meses (€17,50), nivel perdido el 13 de julio.
  • →Los resultados del primer semestre (28 de julio) dejaron la deuda neta en 1.166 millones, prácticamente sin variación, con 170 de los 250 millones de retribución anual ya distribuidos.
  • →El precio cotiza apenas un +5,60% por encima del objetivo Pesimista a 6 meses (€15,00): el escenario está casi enteramente descontado en el corto plazo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €15,84
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€15,84
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la exigencia de sostener 250 millones anuales de retribución mientras se repaga la deuda de Aedas: la deuda neta sigue en 1.166 millones y el valor cotiza como promotora apalancada, sin prima por la plataforma de gestión para terceros.
−5,30% de recorrido
12 meses€11,00 · −30,56%
24 meses€10,00 · −36,87%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el vencimiento del bono verde de octubre se resuelva con reducción visible de deuda neta y que el ritmo de entregas confirme el objetivo de 5.000 a 7.000 viviendas anuales sin compresión del margen bruto.
+10,48% de recorrido
12 meses€18,00 · +13,64%
24 meses€20,00 · +26,26%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado empiece a valorar la gestión para terceros como negocio de comisiones y no como promoción pura, con el guion de hasta 1.800 millones de ingresos y 150-170 millones de beneficio en 2027 confirmado trimestre a trimestre.
+29,42% de recorrido
12 meses€26,00 · +64,14%
24 meses€30,00 · +89,39%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo residencial recién construido sobre un balance que reparte 250 millones al año mientras digiere la mayor compra del sector en una década.

El negocio

Neinor Homes es la mayor promotora residencial de España tras adquirir el 96,8% de Aedas Homes por 923 millones de euros. El grupo gestiona un banco de suelo para cerca de 38.000 viviendas con un valor bruto de activos superior a 3.000 millones.

El catalizador

La integración de Aedas se completó en junio de 2026 y el primer semestre cerró con 680 millones de ingresos, EBITDA ajustado de 119 millones y 2.400 viviendas entregadas. La compañía reitera un guion de hasta 1.800 millones de ingresos y 150-170 millones de beneficio en 2027.

El riesgo

La deuda neta se mantiene en 1.166 millones con un ratio ajustado del 37,4% y los bonos calificados en BB-, dentro del tramo de alto rendimiento. El bono verde de 300 millones vence en octubre de 2026, con 250 millones anuales de retribución comprometidos en paralelo.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 28 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago HOME cierra la semana en €15,84 (−0,13% vs. semana anterior). Recorrido del −5,30% al objetivo pesimista 6M (€15,00) y +24,75% al consenso de analistas (€19,76).Cierre de mercado · 03/08/2026. Confirma tesis
  • 3 ago El consenso de 7 analistas recorta el objetivo medio a €19,76 (desde €20,33), con mediana en €19,90 y rango €18,55–€21,20. Recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Confirma tesis
  • 28 jul Resultados del primer semestre de 2026: 680 millones de ingresos, EBITDA ajustado de 119 millones, beneficio neto ajustado de 54 millones y 2.400 viviendas entregadas. La deuda neta queda en 1.166 millones (ratio ajustado 37,4%).Neinor Homes · resultados 1S 2026 · 28/07/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Los resultados del primer semestre no han modificado el eje de la tesis: la deuda neta se mantiene prácticamente plana y el consenso responde con una tercera revisión a la baja de su objetivo medio. Lo determinante en las próximas semanas será el tratamiento del bono verde de 300 millones que vence en octubre: es el hito capaz de desplazar el precio hacia la zona Base o de consolidar el escenario Pesimista vigente.
2.2 · Último mes 6 jul – 3 ago 2026 · −9,74%

El 6 de julio el precio llegó a €17,55 y superó puntualmente el objetivo Base a 6 meses (€17,50), el único momento del periodo en que la tesis pesimista quedó en cuestión. Una señal de techo técnico el 13 de julio en €16,49 cerró ese intento y abrió cuatro semanas de descenso continuado hasta los €15,84 actuales, un −9,74% en menos de un mes.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo mantiene el escenario Pesimista con validación Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME + marcadores de señales de suelo y techo técnico y superación del objetivo Base 6M · 15 jun a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,43 → €20,33 → €19,76 con 7 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas Homes
Reforzado
Esta semana
Los resultados del primer semestre confirman que la integración quedó completada en junio de 2026, con 2.400 viviendas entregadas y 680 millones de ingresos.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana esperada: noviembre 2026.
Escala de entregas · objetivo 5.000-7.000 viviendas
Activo
Esta semana
Las 2.400 entregas del semestre suponen en torno al 40% del objetivo anual: el grueso se concentra en el segundo semestre, como es habitual en el sector.
Próximo hito
Confirmación del ritmo de entregas en la publicación de nueve meses · noviembre 2026.
Retribución al accionista · 250 M€ anuales
Activo · en ejecución
Esta semana
La compañía lleva distribuidos 170 millones, el 68% del compromiso anual, dentro del plan de 500 millones para 2026-2027.
Próximo hito
Pago de los 80 millones restantes previsto para enero, tras la generación de caja de cierre de ejercicio.
Plataforma de gestión para terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Según el análisis de Stocks Report, es el negocio que los múltiplos actuales no distinguen frente a promotoras puras.
Próximo hito
Desglose de comisiones de gestión en la publicación de nueve meses · noviembre 2026.

Riesgos activos

Apalancamiento post-adquisición
Latente · alta severidad
Esta semana
La deuda neta cierra el semestre en 1.166 millones, prácticamente sin variación, con un ratio ajustado sobre activos del 37,4%.
Próximo hito
Vencimiento del bono verde de 300 millones · octubre 2026.
Retribución frente a desapalancamiento
Latente · vigilancia activa
Esta semana
170 millones distribuidos en el semestre conviven con el repago de deuda comprometido tras la compra de Aedas: es la tensión que el precio está descontando.
Próximo hito
Pago de 80 millones en enero · lectura conjunta con la deuda neta de cierre de ejercicio.
Coste de financiación y calificación crediticia
Latente
Esta semana
Sin cambios de calificación. Los bonos se mantienen en BB-, dentro del tramo de alto rendimiento, con calificación corporativa en B+.
Próximo hito
Revisión de las agencias tras la resolución del vencimiento de octubre de 2026.
Experiencia de cliente en postventa
Latente · lectura del modelo
Esta semana
Sin novedades verificables. El modelo mantiene abierta la contradicción entre el reconocimiento en preventa y la valoración de los clientes en postventa señalada en el informe.
Próximo hito
Revisión trimestral de indicadores de satisfacción · [Filtro Semántico de Riesgo Activo].
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€19,76
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€15,84
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€26,00 (objetivo optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en el escenario validado (pesimista) 44,3% por debajo del consenso de 7 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €19,90 · medio €19,76 · alto €21,20 · precio actual €15,84 · recomendación consolidada de terceros: compra fuerte. Todo el rango del consenso se sitúa por encima del precio actual: recorrido de +17,11% al objetivo más bajo y de +33,84% al más alto.

4.3 · Comparativa con peers del sector inmobiliario español

Empresa Perfil Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio de referencia Cobertura del modelo
Neinor Homes · HOME Promotora residencial €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €15,84 · cierre 03/08/2026 Seguimiento semanal
Metrovacesa · MVC Promotora residencial n/d n/d Sin tesis publicada €11,98 · referencia 07/05/2026 Sin cobertura activa
Inmobiliaria Colonial · COL Patrimonialista · SOCIMI €3,42 B n/d Sin tesis publicada €5,65 · referencia 07/07/2026 Sin cobertura activa
Merlin Properties · MRL Patrimonialista · SOCIMI €8,61 B n/d Sin tesis publicada n/d Sin cobertura activa
Solo HOME cuenta con tesis publicada y seguimiento semanal del modelo; las celdas marcadas como n/d no disponen de dato homologado y no se estiman. Los precios de referencia de los peers corresponden a la última observación pública fechada, no a un cierre semanal comparable. Colonial y Merlin son patrimonialistas (SOCIMI de alquiler), no promotoras: la comparación directa de múltiplos con Neinor no es homogénea. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] para HOME · datos públicos de mercado para el resto.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME

Cuatro meses de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en abril.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €17,20. Objetivos Pesimista: €15,00 (6M) · €11,00 (12M) · €10,00 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Primera lectura semanal en €16,73 · −2,73% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Intento de recuperación
El precio rebota hasta €17,15, a un 2,0% del objetivo Base a 6 meses (€17,50), sin llegar a superarlo.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €16,33. Se abre el primer tramo de tendencia bajista del periodo.
8 jun 2026
Mínimo del periodo
El precio marca €14,85 · −13,66% desde el informe y por debajo del objetivo Pesimista a 6 meses (€15,00). El escenario pesimista se cumple por primera vez.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €15,34. Reanudación direccional al alza durante cinco semanas.
6 jul 2026
Cuestionamiento de la tesis
El precio alcanza €17,55 y supera el objetivo Base a 6 meses (€17,50). El modelo no reescala el escenario: la superación no se sostiene más de una semana.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €16,49. El precio pierde el nivel Base y no lo ha recuperado desde entonces.
28 jul 2026
Resultados 1S 2026
680 millones de ingresos, EBITDA ajustado de 119 millones y deuda neta plana en 1.166 millones. El precio cierra la semana en €15,86 sin reacción relevante.
3 ago 2026
Tesis pesimista reafirmada
Cierre en €15,84 · −7,91% desde el informe. El consenso recorta su objetivo medio a €19,76 y el modelo mantiene la validación Fuerte.
La tesis Pesimista publicada el 2 de abril de 2026 se ha sostenido durante 123 días: el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 2 señales de techo técnico y 1 cuestionamiento (la superación puntual del objetivo Base el 6 de julio) que se deshizo en una sola semana. El consenso de analistas ha recorrido el mismo sentido, recortando su objetivo medio de €20,43 a €19,76 en cinco semanas, si bien su rango completo sigue por encima del precio actual.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +9.8%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Neinor Homes · Resultados FY25 · comunicado oficial (122 M€ de beneficio neto) 26 feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Adquisición de AEDAS Homes y liderazgo residencial · comunicado oficial marzo 2026
Tier 1 Neinor Homes · Retribución al accionista 2026 · pago de 92 M€ (€0,93/acción) 2026
Tier 1 CNMV · Información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 1 Neinor Homes · Consejo de Administración y gobierno corporativo vigente
Tier 2 idealista · Resultados 1S 2026 de Neinor tras la integración de Aedas 28 jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · Neinor reitera sus previsiones 2026-2027 (ingresos de hasta 1.800 M€) 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HOME · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HOME.MC · EUR cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 idealista · Neinor alcanza el 96,8% de Aedas por 923 millones tras la segunda opa 5 mar 2026
Tier 3 elEconomista · Bono verde de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 abr 2021

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio (ingresos, EBITDA, beneficio, deuda neta, entregas y retribución) proceden de la información publicada por la compañía y verificada en fuentes públicas; las lecturas de posicionamiento y experiencia de cliente se identifican expresamente como estimaciones del modelo.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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