Última actualización: 10 ago 2026Próxima revisión: 17 ago 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 10 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 10 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico dentro del sector inmobiliario español: liderazgo competitivo con salud financiera tensionada.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor Homes es la mayor promotora residencial de España tras absorber Aedas por 923 millones de euros, con suelo para unas 38.000 viviendas y una deuda neta ajustada de 1.166 millones. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€15,30
−3,41% esta semana
Caída desde el informe
−11,05%
130 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+29,15%
objetivo medio €19,76 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −3,41% hasta €15,30, quinta caída semanal consecutiva desde el máximo del 6 de julio, y queda a −1,96% del objetivo pesimista a 6 meses. El consenso de 7 analistas mantiene su objetivo medio en €19,76 sin cambios. Confirma el escenario pesimista
Catalizador principal
La integración de Aedas Homes (96,83% del capital por 923 M€) crea la mayor plataforma residencial de España: ingresos de 680 M€ en el primer semestre de 2026 (+359%) y cartera de preventas de 9.314 viviendas. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento y refinanciación: deuda neta ajustada de 1.166 M€ (LTV 37,4%) con un bono senior de 300 M€ al 4,5% que vence en octubre de 2026 y calificación BB−. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista con validación Fuerte, sin la aceleración bajista que el escenario contempla a 12 meses. Próximos hitos a vigilar: vencimiento del bono de octubre de 2026 y los resultados de nueve meses (noviembre), con el objetivo de deuda neta de 1.000-1.100 M€ como umbral.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €15,30, a solo −1,96% del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00): quinta semana consecutiva de descenso.
  • →La desviación frente al objetivo base del modelo (€17,50) alcanza el −12,57% y la validación de la tesis pesimista pasa a Fuerte.
  • →El consenso homologado ha recortado su objetivo medio de €20,43 a €19,76 desde el 6 de julio (−3,3%), pero la brecha frente al mercado se ha ampliado hasta el +29,15%.
  • →El bono senior de 300 M€ al 4,5% entra en su ventana de vencimiento (octubre de 2026) con la deuda neta ajustada en 1.166 M€ tras distribuir 169 M€ al accionista en el semestre.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €15,30
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€15,30
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl precio encadena cinco semanas de descenso desde los €17,55 del 6 de julio mientras el mercado descuenta el coste de sostener 250 M€ de retribución anual con la deuda neta ajustada plana en 1.166 M€ y el bono de octubre pendiente de refinanciar.
−1,96% de recorrido
12 meses€11,00 · −28,10%
24 meses€10,00 · −34,64%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el vencimiento del bono de octubre se resuelva sin encarecer el coste financiero, que las entregas confirmen el rango de 5.000-7.000 viviendas comprometido para 2026 y que la deuda neta ajustada converja al objetivo de 1.000-1.100 M€.
+14,38% de recorrido
12 meses€18,00 · +17,65%
24 meses€20,00 · +30,72%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas sostenga el margen EBITDA por encima del 17,5% alcanzado en el primer semestre y que la plataforma de gestión para terceros —más de 1.300 M€ captados de inversores institucionales— pase a valorarse de forma diferenciada frente a las promotoras puras.
+33,99% de recorrido
12 meses€26,00 · +69,93%
24 meses€30,00 · +96,08%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo residencial construido a crédito: la mayor plataforma de vivienda de España convive con un bono que vence en octubre y una retribución al accionista que compite con el desapalancamiento.

El negocio

Neinor promueve y entrega vivienda en España y gestiona activos para inversores institucionales. En 2025 ingresó 697 millones de euros (+39%) con 1.531 viviendas entregadas a un precio medio de 421.000 euros; en el primer semestre de 2026, ya con Aedas consolidada, los ingresos alcanzaron 680 millones (+359%) y las entregas 2.392 viviendas.

El catalizador

La adquisición del 96,83% de Aedas Homes por 923 millones (21,82 euros por acción) crea el líder residencial español, con banco de suelo para unas 38.000 viviendas y un valor bruto de activos superior a 3.000 millones. La cartera de preventas suma 9.314 viviendas por 3.325 millones, con el 89% del objetivo de entregas de 2026 cubierto.

El riesgo

La deuda neta ajustada cerró junio en 1.166 millones (LTV del 37,4%), prácticamente plana en el semestre, con un bono senior de 300 millones al 4,5% que vence en octubre de 2026 y calificación BB−, un escalón por debajo del grado de inversión, mientras la compañía distribuía 169 millones a sus accionistas.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 4–10 agosto 2026 · cierre semanal
  • 10 ago HOME.MC cierra la semana en €15,30 (−3,41% vs. semana anterior), quinta caída semanal consecutiva. El precio queda a −1,96% del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00) y a −12,57% del objetivo base (€17,50).Cierre de mercado · 10/08/2026. Confirma tesis
  • 10 ago El consenso de 7 analistas mantiene su objetivo medio en €19,76 sin cambios respecto a la semana anterior, tras el recorte desde €20,43 registrado el 6 de julio (−3,3%). Rango del consenso: €18,55 – €21,20.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 10/08/2026. Neutro
  • 10 ago Sigue vigente el cuadro de los resultados del primer semestre de 2026: ingresos de 680 M€ (+359%), EBITDA de 119 M€ (margen 17,5%), beneficio ajustado de 54 M€ y deuda neta ajustada de 1.166 M€ (LTV 37,4%), con 2.392 viviendas entregadas.Neinor Homes · resultados 1S26 · julio 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME.MC (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será el vencimiento del bono senior de 300 millones en octubre de 2026 y el ritmo de amortización anticipada ya iniciado (66 millones ejecutados y 33 millones adicionales previstos). La tesis vigente es Pesimista con validación Fuerte: el precio se ha ajustado al objetivo a 6 meses, pero sin la aceleración bajista que ese escenario contempla a 12 meses (€11,00).
2.2 · Último mes 13 jul – 10 ago 2026 · −7,22%

Tras superar el objetivo Base a 6 meses el 6 de julio en €17,55 —único cruce por encima de €17,50 desde la publicación del informe—, el modelo registró una señal de techo técnico el 13 de julio en €16,49. Desde entonces el precio cede un 7,22% en cuatro semanas sin ningún rebote intermedio: €16,08 (20 jul), €15,86 (27 jul), €15,84 (3 ago) y €15,30 (10 ago).

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el modelo escala la validación de la tesis Pesimista a Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME.MC + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cruce del objetivo Base 6M · 15 jun a 10 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME.MC (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,43 → €20,43 → €20,33 → €20,33 → €19,76 → €19,76 con 7 analistas a 10/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas · liderazgo nacional
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales. Los resultados del primer semestre publicados el 28 de julio siguen siendo el último evento material: 680 M€ de ingresos, 119 M€ de EBITDA y margen bruto del 27,6%, por encima del rango guiado del 24-25%, con la integración completada en cuatro meses.
Próximo hito
Publicación de resultados de nueve meses 2026. Ventana esperada: noviembre de 2026.
Cartera de preventas · visibilidad 2027
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. A cierre de junio la cartera de preventas alcanzaba 9.314 viviendas y 3.325 M€ de ingresos futuros, con cobertura del 89% para 2026 y del 78% para 2027.
Próximo hito
Actualización de preventas y cobertura 2027 en los resultados de nueve meses · noviembre 2026.
Retribución al accionista acelerada
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La compañía lleva ejecutados dos tercios del objetivo de 250 M€ para 2026: 92 M€ abonados en febrero (0,93 €/acción) y 77 M€ el 8 de junio (0,78 €/acción).
Próximo hito
Tramo restante del objetivo 2026, pendiente de calendario · segundo semestre de 2026.
Gestión de activos para terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin operaciones anunciadas. De las 2.392 viviendas entregadas en el semestre, 702 proceden del negocio de gestión de activos para inversores institucionales, la pata que el modelo considera diferencial frente a promotoras puras.
Próximo hito
Desglose de comisiones y nuevos vehículos coinvertidos en los resultados de nueve meses · noviembre 2026.

Riesgos activos

Costes de construcción · presión en márgenes
Materializado · en estimaciones
Esta semana
El [Consenso Homologado de Mercado] mantiene su objetivo medio en €19,76 tras el recorte desde €20,33 registrado a comienzos de agosto. Los ajustes recientes de casas de análisis citan mayores costes de construcción a medio plazo.
Próximo hito
Margen bruto de los nueve meses · noviembre 2026. Umbral de alerta: retorno al rango guiado del 24-25%.
Apalancamiento posterior a la adquisición
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nueva información de balance. El análisis de Stocks Report sitúa la deuda neta ajustada en 1.124 M€ al cierre de 2025, frente a los 238 M€ previos a la operación, y estima un ratio de deuda sobre EBITDA de en torno a 4,5x en términos pro-forma.
Próximo hito
Evolución de deuda neta en los nueve meses · noviembre 2026, contra los ~360 M€ que la compañía destina a amortización dentro del plan 2023-2027.
Retribución frente a desapalancamiento
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios en la política anunciada. El modelo estima un ratio de distribución del 289% sobre beneficio neto ajustado: 250 M€ de retribución en 2026 conviven con la reducción de deuda. Es la tensión que mejor explica el recorrido a la baja del precio desde el informe.
Próximo hito
Confirmación del tramo pendiente de 2026 y del objetivo acumulado de 850 M€ hasta 2027.
Divergencia reputacional en postventa
Latente
Esta semana
Sin evidencia nueva. Según el análisis de Stocks Report, la matriz puntúa 2,1 sobre 5 en Trustpilot con un 82% de reseñas de una estrella, frente al 3,1 sobre 5 de su filial Aedas: una brecha específica de compañía, no sectorial.
Próximo hito
Revisión del [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre satisfacción postventa tras el primer año completo de operación conjunta · primer trimestre de 2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.MC.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€19,76
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€15,30
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€26,00 (objetivo optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente, anclados al 2 de abril de 2026.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo a 12 meses en el escenario validado (€11,00) un 44,3% por debajo del consenso de 7 analistas (€19,76).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €19,90 · medio €19,76 · alto €21,20 · precio actual €15,30. La recomendación agregada del consenso de terceros se mantiene en su tramo más positivo; ningún objetivo del panel se sitúa por debajo del precio de mercado.

4.3 · Comparativa con promotoras e inmobiliarias del mercado continuo español

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME.MC €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €15,30 −3,41% +3,03%
Metrovacesa · MVC €1,56 B n/d Sin seguimiento activo n/d n/d n/d
Realia Business · RLIA €1,58 B n/d Sin seguimiento activo n/d n/d n/d
Variación semanal: cierre 3 ago → cierre 10 ago. Variación 8 sem.: cierre 15 jun (€14,85 el 8 jun, €15,34 el 15 jun) → cierre 10 ago. Cap. mercado de Neinor según el informe vigente; Metrovacesa y Realia con capitalización de referencia de julio de 2026. Las columnas de score, validación y serie de precios solo se informan para las empresas con seguimiento semanal activo del [Módulo Cuantitativo SR-v2]; el resto se marca como no disponible para no publicar cifras sin homologar.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME.MC

Cuatro meses de deterioro ordenado: de la zona de equilibrio de abril al escenario pesimista de agosto.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Escenario de referencia: Base. Precio de referencia €17,20. Objetivos Base: €17,50 (6M) · €18,00 (12M) · €20,00 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €16,73 · −2,73% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Máximo del tramo inicial
Cotización en €17,15, a un 2,0% del objetivo Base a 6 meses. Es el punto más alto antes del giro.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €16,33. Primer aviso direccional del modelo sobre el escenario Base.
25 may 2026
Tendencia bajista
Cotización en €16,00 (−6,98% desde el informe). El patrón de precio pasa a tendencia bajista.
8 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización marca €14,85 (−13,66% desde el informe), por debajo del objetivo pesimista a 6 meses. El modelo no cierra la lectura como invalidación de la tesis.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €15,34. Se abre un tramo de recuperación de tres semanas.
6 jul 2026
Cruce del objetivo Base 6M
Cotización en €17,55, único cierre por encima del objetivo Base (€17,50) desde la publicación. El tramo alcista no se sostiene.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €16,49. Arranca la secuencia de cinco descensos semanales consecutivos.
3 ago 2026
Recorte del consenso
El [Consenso Homologado de Mercado] reduce su objetivo medio a €19,76 desde los €20,43 del 6 de julio (−3,3%), con los mismos 7 analistas.
10 ago 2026
Escenario pesimista validado
Cierre en €15,30 (−11,05% desde el informe), a −1,96% del objetivo pesimista a 6 meses. El modelo eleva la validación de la tesis Pesimista a Fuerte.
La tesis publicada el 2 de abril de 2026 en escenario Base se reescala a Pesimista tras el techo técnico del 13 de julio y cinco descensos semanales consecutivos. Cuatro meses después, el modelo ha emitido 6 hitos de deterioro, 1 señal de suelo y 1 tramo de recuperación cerrado a la baja. El ajuste se produce sin la aceleración bajista que el escenario pesimista contempla a 12 meses (€11,00), mientras la brecha con el consenso de analistas (€19,76) se amplía hasta el 29,15%.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +9.8%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 1 Neinor Homes · comunicado oficial · cierre de la adquisición de Aedas Homes marzo 2026
Tier 1 Neinor Homes · comunicado oficial · programa de retribución al accionista 2026 2026
Tier 1 Neinor Homes · emisión de bonos verdes de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 abril 2021
Tier 1 Neinor Homes · composición del consejo de administración actualizado
Tier 2 Idealista · Neinor alcanza el 96,8% de Aedas por 923 M€ y un banco de suelo de 38.000 viviendas 5 mar 2026
Tier 2 Idealista · resultados 2025: beneficio de 122 M€ e ingresos de 697 M€ (+39%) 26 feb 2026
Tier 2 El Economista · resultados del primer semestre de 2026: 680 M€ de ingresos y 54 M€ de beneficio ajustado julio 2026
Tier 2 Cotización semanal HOME.MC · EUR · cierre de mercado cierre 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y de consenso de HOME.MC · [Módulo Cuantitativo SR-v2] y [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros de consenso 14 abr – 10 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Observatorio Inmobiliario · plataforma de gestión de activos para terceros y captación institucional 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de mercado proceden del cierre de mercado semanal; las cifras corporativas, de las publicaciones oficiales de la compañía y de prensa financiera contrastada.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Evolución de la tesis

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