Última actualización: 24 ago 2026Próxima revisión: 31 ago 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 24 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 24 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil asimétrico dentro del sector inmobiliario español: liderazgo competitivo con salud financiera tensionada.
! Tesis Pesimista · Validándose

Neinor es la mayor promotora residencial de España tras absorber Aedas (96,83% por 923 millones), pero convive con un plan de retribución de 500 millones simultáneo al desapalancamiento. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€15,71
+0,13% esta semana
Caída desde el informe
−8,7%
145 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+25,78%
consenso €19,76 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra plano en €15,71 (+0,13%) y encadena la séptima semana por debajo del objetivo Base a 6 meses (€17,50). El consenso mantiene su objetivo medio en €19,76 por cuarta semana. Neutro
Catalizador principal
La integración de Aedas eleva los ingresos del primer semestre a 680 M€ con 2.392 viviendas entregadas y un beneficio neto ajustado de 54 M€. Reforzado
Riesgo principal
Distribuir 500 M€ en 2026-2027 mientras se reduce deuda: la deuda neta ajustada era de 1.166 M€ a junio (LTV 37,4%) frente al objetivo de 1.000-1.100 M€ a cierre de año. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validándose, con un matiz relevante: el riesgo de refinanciación del bono de octubre de 2026 quedó desactivado en 2024. Próximos hitos: resultados de nueve meses y cumplimiento del objetivo de deuda neta a cierre de ejercicio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza a solo 4,52% del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00): el escenario bajista del modelo está prácticamente consumido.
  • →Séptima semana consecutiva por debajo del objetivo Base a 6 meses (€17,50), tras el único repunte del período (€17,55 el 6 de julio) que se diluyó en una semana.
  • →El riesgo prioritario del informe está en gran medida desactivado: el bono verde de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 fue refinanciado en 2024 con una emisión ampliada a 325 M€ y vencimiento en 2030.
  • →El consenso de 7 analistas sostiene un objetivo medio de €19,76 tras recortarlo desde €20,33 el 3 de agosto: una divergencia de +25,78% frente al precio actual que el modelo no acompaña.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €15,71
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€15,71
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta el coste de repartir 500 M€ en 2026-2027 mientras se desapalanca: la deuda neta ajustada seguía en 1.166 M€ a junio (LTV 37,4%) y la cotización se desliza desde julio pese a los tramos ya pagados de 92 y 77 M€.
−4,52% de recorrido
12 meses€11,00 · −29,98%
24 meses€10,00 · −36,35%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas cierre el ejercicio dentro del objetivo de 5.000 a 7.000 entregas (al 40% con 2.392 viviendas a junio) y que la deuda neta baje al rango comprometido de 1.000-1.100 M€ sin recortar la retribución anunciada.
+11,39% de recorrido
12 meses€18,00 · +14,58%
24 meses€20,00 · +27,31%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el mercado deje de valorar a Neinor como promotora pura y reconozca la plataforma de coinversión con institucionales (más de 1.300 M€ invertidos junto a AXA IM Alts, Orion, King Street y Bain), con el beneficio neto escalando al rango de 150-170 M€ previsto para 2027.
+30,49% de recorrido
12 meses€26,00 · +65,50%
24 meses€30,00 · +90,96%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo residencial recién construido a golpe de adquisición, con una tensión sin resolver entre repartir 500 millones y bajar la deuda al mismo tiempo.

El negocio

Neinor promueve y vende vivienda residencial en España y, tras adquirir el 96,83% de Aedas por 923 millones de euros, gestiona un banco de suelo de aproximadamente 38.000 viviendas con un valor bruto de activos superior a 3.000 millones. En el primer semestre de 2026 facturó 680 millones y entregó 2.392 viviendas.

El catalizador

La integración de Aedas multiplica el resultado: 54 millones de beneficio neto ajustado en el semestre (+331%) y un EBITDA ajustado de 119 millones, con una cartera de preventas récord por encima de 9.300 viviendas. La compañía proyecta 120-140 millones de beneficio neto en 2026 y 150-170 millones en 2027.

El riesgo

El plan de retribución de 500 millones para 2026-2027 (250 millones solo en 2026, con tramos de 92 y 77 millones ya pagados) convive con un desapalancamiento pendiente: la deuda neta ajustada era de 1.166 millones a junio de 2026, con un LTV del 37,4%, frente al objetivo de 1.000-1.100 millones a cierre de ejercicio.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 18–24 agosto 2026 · cierre semanal
  • 24 ago HOME cierra la semana en €15,71 (+0,13% vs. semana anterior). Queda un recorrido a la baja del −4,52% hasta el objetivo pesimista a 6 meses (€15,00) y un recorrido al alza del +25,78% hasta el consenso (€19,76).Cierre de mercado · 24/08/2026. Confirma tesis pesimista
  • 24 ago El consenso de 7 analistas mantiene su objetivo medio en €19,76 por cuarta semana consecutiva, tras recortarlo desde €20,33 el 3 de agosto (−2,80%). Mediana €19,90, rango €18,55–€21,20. Recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 24/08/2026. Tensiona tesis
  • 24 ago Los resultados del primer semestre publicados el 28 de julio (ingresos de 680 M€, beneficio neto ajustado de 54 M€ y 2.392 entregas) no han revertido la deriva del precio: −0,95% desde el 27 de julio.Comunicación de resultados del primer semestre 2026 · prensa financiera · 28/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El precio se ha estabilizado en la parte baja del rango sin emitir señal de suelo: dos semanas laterales tras el mínimo de €15,30 del 10 de agosto. Lo determinante en las próximas semanas será el cumplimiento del objetivo de deuda neta a cierre de ejercicio (1.000-1.100 M€) y el ritmo de entregas frente al rango anual de 5.000 a 7.000 viviendas. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Fuerte, y la divergencia con el consenso (+25,78%) es la mayor tensión abierta del seguimiento.
2.2 · Último mes 27 jul – 24 ago 2026 · −0,95%

Tras la señal de techo técnico del 13 de julio en €16,49, la cotización encadenó cinco semanas de deslizamiento hasta marcar el mínimo del período en €15,30 el 10 de agosto, apenas un 2,0% por encima del suelo pesimista a seis meses (€15,00). Desde ahí ha rebotado un +2,68% en dos semanas, pero sin señal de suelo confirmada por el modelo.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista con consolidación lateral en las dos últimas semanas · el modelo mantiene la validación Pesimista Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME + marcadores de señales de suelo/techo técnico y superación del objetivo Base 6M · 13 jul a 24 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €20,33 → €19,76 con 7 analistas a 24/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas · liderazgo residencial
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. El semestre publicado el 28 de julio confirma 680 M€ de ingresos, 119 M€ de EBITDA ajustado y 2.392 viviendas entregadas.
Próximo hito
Resultados de nueve meses de 2026 · ventana esperada octubre-noviembre 2026.
Plataforma de coinversión con institucionales
Activo
Esta semana
Sin anuncios nuevos. La compañía tiene mandatada a Alantra para cerrar acuerdos de coinversión de hasta 300 M€ sobre parte de la cartera de suelo procedente de Aedas.
Próximo hito
Cierre del proceso de coinversión sobre la cartera de suelo · sin fecha comunicada.
Retribución al accionista · 500 M€ en 2026-2027
Activo · en ejecución
Esta semana
Sin pagos. Tramos ya ejecutados en 2026: 92 M€ el 12 de febrero (€0,93 por acción) y 77 M€ el 8 de junio, sobre un total previsto de 250 M€ para el ejercicio, más una recompra de hasta 50 M€.
Próximo hito
Siguiente tramo del ejercicio 2026 · calendario pendiente de comunicación.
Nueva dirección ejecutiva
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La junta general extraordinaria aprobó el nombramiento de Jordi Argemí como consejero delegado del grupo tras la integración.
Próximo hito
Primera actualización del plan estratégico del grupo combinado bajo la nueva dirección.

Riesgos activos

Retribución y desapalancamiento simultáneos
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios. La deuda neta ajustada cerró junio en 1.166 M€ con un LTV del 37,4%, prácticamente estable en el semestre pese al capital invertido.
Próximo hito
Cumplimiento del objetivo de deuda neta a cierre de 2026. Umbral comprometido: 1.000-1.100 M€.
Perfil de deuda y refinanciación de bonos
Aplazado · vencimiento reperfilado
Esta semana
Sin novedades. El bono verde de 300 M€ al 4,5% con vencimiento en octubre de 2026 fue refinanciado en octubre de 2024 con una emisión ampliada a 325 M€ y vencimiento en 2030; Aedas refinanció además 380 M€ tras la opa.
Próximo hito
Calendario de amortización anticipada de bonos senior garantizados · 66 M€ ya amortizados y 33 M€ adicionales previstos.
Integración operativa de Aedas
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias reportadas. El objetivo anual de 5.000 a 7.000 entregas está en torno al 40% de ejecución con 2.392 viviendas a cierre de junio.
Próximo hito
Cifra de entregas de nueve meses · octubre-noviembre 2026.
Calidad postventa y brecha reputacional
Latente · lectura del modelo
Esta semana
Sin datos públicos nuevos. El modelo estima una brecha entre la satisfacción en preventa y la valoración pública en postventa, superior en la filial adquirida que en la matriz; no es un dato auditado y no se afirma como hecho de mercado.
Próximo hito
Revisión de señales digitales de satisfacción de cliente en la próxima actualización del informe completo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€19,76
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€15,71
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€26,00 (objetivo optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente publicado el 02/04/2026.
El modelo Stocks Report mantiene en su escenario validado un objetivo a 12 meses 44,3% por debajo del consenso de 7 analistas: la mayor divergencia abierta del seguimiento.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €19,90 · medio €19,76 · alto €21,20 · precio actual €15,71 · recomendación consolidada del consenso de terceros: compra fuerte. Stocks Report no emite recomendación propia.

4.3 · Comparativa con cotizadas inmobiliarias españolas

Empresa Perfil de negocio Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio de referencia
Neinor Homes · HOME Promoción residencial + gestión y coinversión para terceros €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €15,71 cierre 24 ago 2026
Metrovacesa · MVC Promoción residencial pura con cartera de suelo propia €1,59 B no cubierto sin informe vigente €10,64 cierre 24 ago 2026
MERLIN Properties · MRL Socimi diversificada (oficinas, logística, centros de datos) no disponible no cubierto sin informe vigente €13,95 cierre 20 ago 2026
AEDAS Homes · AEDAS Promoción residencial · filial de Neinor desde diciembre 2025 consolidada en HOME no cubierto sin informe vigente €21,82 precio medio de la opa
Cap. mercado de Neinor según el informe vigente (02/04/2026); Metrovacesa según cotización de mercado a 24/08/2026. "No cubierto" indica que la compañía no tiene informe Stocks Report vigente y, por tanto, no dispone de score ni de validación de tesis: las columnas no se rellenan con estimaciones. AEDAS figura por su precio medio de adquisición (€21,82 por acción, 96,83% del capital por 923 M€) al estar ya consolidada en el grupo. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] para Neinor · cierre de mercado para el resto.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME

Casi cinco meses en los que el precio ha recorrido el camino contrario al escenario base y ha validado el pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Precio de referencia €17,20. Objetivos Base: €17,50 (6M) · €18,00 (12M) · €20,00 (24M). Score global 56/100.
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización en €16,73 · −2,73% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
27 abr 2026
Máximo del arranque
Cotización en €17,15, a solo −0,29% del precio del informe. Es el punto más alto del período previo al deterioro.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €16,33. Primer indicio de cambio de dirección a la baja.
8 jun 2026
Tendencia bajista confirmada
Mínimo de €14,85, un −13,66% desde el informe y por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00). El modelo escala la validación del escenario Pesimista.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €15,34. Reanudación direccional al alza durante tres semanas.
6 jul 2026
Supera el objetivo Base 6M
Precio en €17,55, por encima del objetivo Base a 6 meses (€17,50) y un +2,03% sobre el precio del informe. Único cuestionamiento real de la lectura bajista.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €16,49: el repunte se diluye en una semana y arranca el deslizamiento sostenido de julio y agosto.
28 jul 2026
Resultados del primer semestre
Ingresos de 680 M€, beneficio neto ajustado de 54 M€ y 2.392 entregas. El precio no reacciona: cierra la semana en €15,86.
3 ago 2026
Recorte del consenso
El objetivo medio del consenso baja de €20,33 a €19,76 (−2,80%). Recorte moderado que confirma dirección bajista sin romper con la tesis de fondo de las casas de análisis.
10 ago 2026
Mínimo del período
Cotización en €15,30, apenas un 2,0% por encima del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00) y en mínimos de doce meses.
24 ago 2026
Consolidación lateral
Precio en €15,71 (+0,13%). Recorrido del −4,52% al objetivo pesimista 6M y del +25,78% al consenso. Sin señal de suelo confirmada.
La tesis publicada en abril de 2026 con precio de referencia €17,20 se ha desplazado al escenario Pesimista, hoy con validación Fuerte. En casi cinco meses el modelo ha emitido 6 hitos de deterioro (dos techos técnicos, una tendencia bajista confirmada, un recorte de consenso, el mínimo de doce meses y la caída acumulada del 8,7%) frente a 2 cuestionamientos alcistas: el suelo técnico del 15 de junio y la superación puntual del objetivo Base a 6 meses el 6 de julio, diluida en una semana. Matiz relevante frente al informe original: el riesgo prioritario de refinanciación del bono de octubre de 2026 quedó desactivado por la emisión de 2024 con vencimiento en 2030, de modo que la tensión que gobierna hoy el precio es la simultaneidad entre repartir 500 millones y reducir deuda, no un muro de vencimientos.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +9.8%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Información de códigos ISIN · Neinor Homes (ES0105251005) vigente
Tier 1 Neinor Homes · Comunicado oficial · adquisición del 96,83% de AEDAS Homes por 923 M€ mar 2026
Tier 1 Neinor Homes · Resultados FY25 · 122 M€ de beneficio neto 26 feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Retribución al accionista 2026 · pago de 92 M€ (€0,93/acción) feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Ampliación del bono verde a 325 M€ con vencimiento en 2030 (reperfila el vencimiento de 2026) oct 2024
Tier 2 EjePrime · Resultados del primer semestre 2026 · 680 M€ de ingresos, 54 M€ de beneficio neto ajustado, 2.392 entregas 28 jul 2026
Tier 2 Idealista · Neinor alcanza el 96,8% de Aedas por 923 M€ y crea el mayor grupo residencial de España 5 mar 2026
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal HOME.MC · EUR cierre 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y de consenso de HOME · [Módulo Cuantitativo SR-v2] y [Consenso Homologado de Mercado] 2 abr – 24 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Observatorio Inmobiliario · refinanciación de 380 M€ de deuda de Aedas tras la opa 2026
Tier 3 MarketScreener · consenso de precios objetivo de Neinor Homes ago 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas (adquisición de Aedas, banco de suelo, resultados semestrales, deuda neta, retribución al accionista y perfil de vencimientos) se han contrastado con comunicación corporativa y prensa financiera. Las señales de satisfacción de cliente se enuncian como lectura del modelo y no como hecho de mercado auditado.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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