Última actualización: 21 sep 2026Próxima revisión: 28 sep 2026HOME.MC · HOME.MC

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 21 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 21 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Liderazgo competitivo frente a una salud financiera debilitada tras la compra de Aedas.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Neinor Homes se convierte en la mayor promotora residencial de España tras comprar Aedas, pero sostiene a la vez deuda elevada y una retribución al accionista exigente. El precio sigue cerca del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€15,55
+2,37% esta semana
Caída desde el informe
−9,59%
172 días · publicado a €17,20
Recorrido al consenso
+27,07%
media €19,76 · 7 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota un +2,37% hasta €15,55, pero sigue a solo un 3,54% del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00). El consenso se mantiene en €19,76. Neutro
Catalizador principal
La integración de Aedas, adquirida por 923 M€, ya se refleja en las cuentas: ingresos de 680 M€ y EBITDA de 119 M€ en el primer semestre de 2026. Activo
Riesgo principal
Apalancamiento tras la compra: deuda neta ajustada de 1.166 M€ a junio y un bono de 300 M€ que vence en octubre de 2026. Vigilar
Lectura Stocks Report
La trayectoria real sigue la rama pesimista. Próximos hitos: horizonte de 6 meses del informe (2 de octubre) y vencimiento del bono verde en octubre.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →A 11 días del horizonte de 6 meses del informe, el precio cotiza a solo un 3,54% del escenario pesimista (€15,00), no del base (€17,50).
  • →El rebote semanal del +2,37% no rompe la estructura: desde el 6 de julio no hay ningún cierre semanal por encima de €16,49.
  • →El bono verde de 300 M€ vence en octubre, con una deuda neta ajustada de 1.166 M€ en el último cierre semestral.
  • →El consenso de 7 analistas se mantiene en €19,76, un 27,07% por encima del precio: la distancia entre el mercado y los analistas no se cierra.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €15,55
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€15,55
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista✓ validado
€15,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la dificultad de sostener la retribución al accionista mientras se reduce una deuda neta ajustada de 1.166 M€, con el vencimiento del bono de octubre por delante.
−3,54% de recorrido
12 meses€11,00 · −29,26%
24 meses€10,00 · −35,69%
Base · más probable
€17,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas avanzara con fricciones solo moderadas, las entregas se acercaran a unas 5.000 viviendas en 2027 y la deuda neta bajara hacia los 750 M€ que estima el modelo.
+12,54% de recorrido
12 meses€18,00 · +15,76%
24 meses€20,00 · +28,62%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el bono de octubre se amortizara sin refinanciar a tipos más altos, se mantuviera la retribución comprometida y las comisiones de gestión para terceros superaran los 25 M€ en 2027.
+31,83% de recorrido
12 meses€26,00 · +67,20%
24 meses€30,00 · +92,93%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor plataforma residencial de España, con un balance que todavía tiene que digerir la compra que la ha hecho líder.

El negocio

Neinor Homes promueve y gestiona vivienda residencial en España. En el primer semestre de 2026, ya con Aedas integrada, facturó 680 M€ con un EBITDA de 119 M€; en 2025 ganó 122 M€.

El catalizador

La compra del 96,8% de Aedas Homes por 923 M€ crea el líder nacional del sector. El modelo estima un banco de suelo de unas 38.000 viviendas y un objetivo de 6.000 a 7.000 entregas anuales.

El riesgo

La deuda neta ajustada alcanzó 1.166 M€ a junio (LTV del 37,4%), con un bono verde de 300 M€ al 4,5% que vence en octubre de 2026. El modelo estima un ratio de distribución del 289% sobre el beneficio neto ajustado.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 15–21 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 21 sep HOME.MC cierra la semana en €15,55 (+2,37% frente a los €15,19 de la semana anterior). Recorrido del −3,54% al objetivo pesimista 6M (€15,00), +12,54% al base (€17,50) y +27,07% al consenso de analistas (€19,76).Cierre de mercado · 21/09/2026. Tensiona tesis
  • 21 sep El consenso de 7 analistas mantiene el objetivo medio en €19,76 en las seis últimas muestras, con mediana de €19,90 y rango de €18,55 a €21,20. Sin recomendación agregada publicada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 21/09/2026. Neutro
  • sep La prensa financiera, con datos de Bloomberg, sitúa en 0,95 €/acción el pago previsto a mediados de octubre: la caída del precio desde julio eleva su rentabilidad por encima del 6%.elEconomista · septiembre 2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME.MC (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote de la semana no cambia la lectura: el precio sigue más cerca del escenario pesimista que del base a 11 días del horizonte de 6 meses del informe (2 de octubre). Lo determinante será la amortización del bono verde en octubre y el pago previsto de la retribución, las dos caras de la tensión que el modelo identifica como clave.
2.2 · Último mes 24 ago – 21 sep 2026 · −1,02%

Neinor pasa de €15,71 a €15,55 en cuatro semanas. Tras tocar €15,88 el 31 de agosto, encadena dos semanas de caída hasta €15,19 el 14 de septiembre, su cierre más bajo desde el 8 de junio, y esta semana rebota un +2,37%.

El modelo no ha emitido nueva señal de suelo técnico desde el 15 de junio: la estructura de precios mantiene una tendencia bajista desde el techo técnico del 13 de julio (€16,49).

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME.MC + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cruce del objetivo Base 6M · últimas semanas hasta el 21 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME.MC (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €19,76 en las seis muestras del 17/08/2026 al 21/09/2026, con 7 analistas.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas · escala nacional
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Último dato: ingresos de 680 M€ y EBITDA de 119 M€ en el primer semestre, con los objetivos de 2026 reiterados.
Próximo hito
Próxima publicación trimestral · entregas frente a la guía anual de 2026.
Retribución al accionista
Activo · pago próximo
Esta semana
La prensa financiera sitúa en 0,95 €/acción el pago previsto a mediados de octubre, con una rentabilidad superior al 6% al precio actual.
Próximo hito
Pago de la retribución · mediados de octubre 2026.
Recompra de acciones
Activo
Esta semana
Sin comunicación nueva sobre el programa de recompra de hasta 3 millones de acciones anunciado con los resultados del primer semestre.
Próximo hito
Comunicaciones periódicas de ejecución del programa a la CNMV.
Plataforma de gestión para terceros
Aplazado
Esta semana
Sin novedades. El modelo no aprecia todavía reconocimiento de este negocio en los múltiplos.
Próximo hito
Comisiones de gestión por encima de 25 M€ en 2027 · condición del escenario optimista.

Riesgos activos

Apalancamiento post-adquisición
Activo · umbral superado
Esta semana
Sin dato nuevo. Último registro: deuda neta ajustada de 1.166 M€ a junio (LTV 37,4%), frente al umbral de alerta de 900 M€ del modelo.
Próximo hito
Deuda neta al cierre de 2026. Referencia del escenario base: ~750 M€ en 2027.
Vencimiento del bono verde · octubre 2026
Latente · vence en semanas
Esta semana
Sin comunicación nueva. El bono de 2021 (300 M€ al 4,5%) vence en octubre; en 2024 Neinor emitió 325 M€ con vencimiento en 2030 para extender plazos.
Próximo hito
Amortización en octubre 2026 · el modelo estima unos 260 M€ pendientes.
Tensión entre dividendos y desapalancamiento
Latente · bandera roja activa
Esta semana
El pago previsto de octubre coincide con el vencimiento del bono. El modelo estima un ratio de distribución del 289% sobre el beneficio neto ajustado.
Próximo hito
Confirmación o ajuste de la retribución 2026-2027 en los resultados anuales · febrero 2027.
Postventa y reputación de cliente
Latente · sin movimiento
Esta semana
Sin información nueva. El informe registraba 2,1/5 en Trustpilot para Neinor frente a 3,1/5 de Aedas.
Próximo hito
Umbral de alerta del modelo: < 2,0/5 en el grupo combinado.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 7 analistas que cubren Neinor Homes.

Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Consenso analistas (media)
€19,76
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€15,55
Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Barras escaladas al rango €0–€28. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report, en su escenario validado, sitúa el objetivo a 12 meses (pesimista) un 44,33% por debajo del consenso de 7 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,55 · mediana €19,90 · medio €19,76 · alto €21,20 · precio actual €15,55 · sin recomendación agregada publicada. Incluso el objetivo más bajo queda un 19,29% por encima del precio.

4.3 · Comparativa con peers inmobiliarios cotizados en España

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME €1,7 B 56 Pesimista · Fuerte €15,55 +2,37% −1,95%
Merlin Properties · MRL €7,17 B 73 Base · Fuerte €12,44 −5,18% −18,90%
Colonial SFL · COL €3,6 B 76 Pesimista · Débil €5,09 +0,20% −9,27%
Variación semanal: cierre 14 sep → cierre 21 sep. Variación 8 sem.: cierre 27 jul → cierre 21 sep. Merlin y Colonial son SOCIMI patrimonialistas (alquiler), no promotoras: sirven de referencia del inmobiliario cotizado español. Score y validación de tesis de los peers: último registro disponible del modelo (14/09/2026). Cap. mercado en EUR según cada informe (HOME 02/04/2026, COL 20/02/2026, MRL 30/11/2024). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME

Casi seis meses en los que el precio ha seguido la rama pesimista del informe de abril, no la central.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes con precio de referencia de €17,20. Objetivos a 6 meses: Pesimista €15,00 · Base €17,50 · Optimista €20,50.
14 abr 2026
Primer chequeo
Primer cierre semanal en €16,73 · −2,73% desde el informe, sin confirmación direccional.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €16,33, seguida de tendencia bajista la semana siguiente (€16,00).
8 jun 2026
Mínimo bajo el pesimista
Tendencia bajista confirmada con cierre en €14,85, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€15,00).
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico en €15,34 que abre tres semanas de tendencia alcista.
6 jul 2026
Cuestionamiento técnico
El precio cierra en €17,55 y supera el objetivo Base a 6 meses (€17,50), máximo desde la publicación.
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €16,49. El rebote no se consolida y se reanuda la trayectoria descendente.
27 jul 2026
Umbral de deuda superado
Resultados del primer semestre: deuda neta ajustada de 1.166 M€, por encima del umbral de alerta de 900 M€ del modelo.
10 ago 2026
Recorte del consenso
Según la validación semanal del modelo, el consenso rebaja su objetivo medio hasta €19,76; el precio cierra en €15,30.
14 sep 2026
Convergencia con el pesimista
Cierre en €15,19 (−11,69% desde el informe), mínimo semanal desde junio y a un 1,25% del objetivo pesimista a 6 meses.
21 sep 2026
Rebote sin cambio de estructura
Cierre en €15,55 (+2,37% en la semana), todavía a un 3,54% del pesimista y sin nueva señal de suelo técnico.
La tesis publicada el 2 de abril de 2026 converge hacia su escenario Pesimista, hoy validado con fuerza. En 172 días el modelo ha registrado 6 hitos confirmatorios y 2 cuestionamientos técnicos (el rebote de junio y julio por encima del objetivo Base) que no se consolidaron. El precio acumula un −9,59% desde el informe y el consenso de analistas (€19,76) sigue un 27,07% por encima.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +7.9%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Otra información relevante · Neinor Homes archivo vigente
Tier 1 CNMV · Información del código ISIN · Neinor Homes archivo vigente
Tier 1 Neinor Homes · Adquisición de AEDAS Homes · comunicado oficial 2026
Tier 1 Neinor Homes · Pago de 92 M€ (0,93 €/acción) a cuenta del ejercicio 2026 2026
Tier 1 Neinor Homes · Emisión de bonos de 325 M€ · comunicado oficial 2024
Tier 2 elEconomista · La caída de la acción de Neinor eleva la rentabilidad de su dividendo de octubre por encima del 6% sep 2026
Tier 2 Reuters (vía TradingView) · Neinor Homes reitera objetivos de 2026 en sus resultados del primer semestre jul 2026
Tier 2 Merca2 · Neinor Homes gana 54 millones de euros en el primer semestre de 2026 28 jul 2026
Tier 2 Idealista · Neinor se hace con el 96,8% del capital de Aedas por 923 millones 5 mar 2026
Tier 2 Idealista · Neinor gana 122 millones en 2025 tras la compra de Aedas Homes 26 feb 2026
Tier 2 elEconomista · Neinor coloca 300 millones en bonos al 4,5% con vencimiento en 2026 abr 2021
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HOME.MC · EUR cierre 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y escenarios HOME · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 17 ago – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras atribuidas al informe (banco de suelo, plataforma de gestión, ratio de distribución, valoraciones en Trustpilot, umbrales de alerta) son lecturas del modelo Stocks Report.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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