Última actualización: 5 oct 2026Próxima revisión: 12 oct 2026HOME.MC · España

Precio objetivo Neinor Homes, S.A. (HOME.MC) · semana del 5 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 5 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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56
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza en rentabilidad (90) y crecimiento (80); los fundamentos (32) acusan la deuda posterior a la adquisición de Aedas.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Neinor Homes es la mayor promotora residencial de España tras integrar Aedas (banco de suelo de unas 38.000 viviendas), pero debe retribuir al accionista y desapalancarse a la vez. El precio cotiza entre los escenarios pesimista y base del modelo.

Precio actual
€16,40
+5,87% esta semana
Recorrido al Base 6M
+6,71%
objetivo €17,50 · consenso €19,99 (+21,89%)
Desde el informe
−4,65%
186 días · publicado a €17,20
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 56/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +5,87% hasta €16,40 tras tocar €15,19 a mediados de septiembre, y el consenso de 7 analistas eleva su objetivo medio de €19,77 a €19,99. Confirma
Catalizador principal
La integración de Aedas se traduce en volumen: 2.392 entregas en el primer semestre de 2026 y una cartera de pedidos de 3.325 M€. Activo
Riesgo principal
Refinanciación: el bono verde de 2021 vence el 15 de octubre de 2026 con una deuda neta de 1.166 M€ a junio, tras distribuir 169 M€ al accionista en el semestre. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis Base vigente, con el precio un 6,29% por debajo del Base 6M al cumplirse el horizonte de seis meses. Próximos hitos: vencimiento del bono (15 oct) y avance hacia la deuda neta objetivo de 1.000-1.100 M€ a cierre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 7 analistas sube su objetivo medio a €19,99 (+21,89%), y hasta el objetivo más bajo (€18,60) queda un 13,41% por encima del precio actual.
  • →Se cumple el horizonte de 6 meses del informe con el precio a €16,40: un 6,29% por debajo del Base (€17,50) y un 9,33% por encima del Pesimista (€15,00).
  • →A mediados de septiembre la acción cerró en €15,19, apenas un 1,3% sobre el suelo pesimista, antes de rebotar un +5,87% en la última semana.
  • →El bono verde con vencimiento el 15 de octubre pone a prueba la tensión entre retribución y desapalancamiento, con una deuda neta de 1.166 M€ a junio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €16,40
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€16,40
Pesimista €15,00 Base €17,50 Optimista €20,50
Pesimista
€15,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la integración de Aedas generara fricciones (rotación de plantilla superior al 20%), los costes de construcción llevaran el margen bruto por debajo del 25% y la empresa tuviera que elegir entre recortar la retribución o retrasar el desapalancamiento.
−8,54% de recorrido
12 meses€11,00 · −32,93%
24 meses€10,00 · −39,02%
Base · más probable✓ validado
€17,50
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa integración avanza sin fricciones graves: 2.392 entregas en el primer semestre y deuda neta estable en 1.166 M€ pese a distribuir 169 M€ al accionista. Falta la prueba del vencimiento del bono de octubre.
+6,71% de recorrido
12 meses€18,00 · +9,76%
24 meses€20,00 · +21,95%
Optimista
€20,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue las sinergias con Aedas se adelantaran, el vencimiento del bono de octubre se resolviera sin refinanciar a tipos superiores y las comisiones de gestión para terceros superaran los 25 M€ en 2027.
+25,00% de recorrido
12 meses€26,00 · +58,54%
24 meses€30,00 · +82,93%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor promotora residencial de España, con el balance en su punto de máxima tensión justo cuando más retribuye al accionista.

El negocio

Neinor promueve y entrega vivienda residencial en España. Tras hacerse con el 96,8% de Aedas Homes por 923 M€, su banco de suelo alcanza unas 38.000 viviendas; en 2025 escrituró 2.901 viviendas y ganó 122 M€.

El catalizador

El primer semestre de 2026 cerró con 2.392 entregas, un beneficio neto ajustado de 54 M€ y una cartera de pedidos de 3.325 M€. La compañía guía para 2026 unos ingresos de 1.600-1.800 M€ y un EBITDA de 240-260 M€.

El riesgo

La deuda neta se mantiene en 1.166 M€ a junio, con un objetivo de 1.000-1.100 M€ a cierre de año, mientras se distribuyeron 169 M€ al accionista en el semestre. El bono verde de 2021 vence el 15 de octubre de 2026 y los bonos de la compañía están calificados BB-.

Fundamentos
32
Crecimiento
80
Rentabilidad
90
Eficiencia
56
Momentum
80
Valoración
50
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 29 sep – 5 oct 2026 · cierre semanal
  • 5 oct HOME cierra la semana en €16,40 (+5,87% frente a €15,49). Queda un recorrido del +6,71% al objetivo Base 6M (€17,50) y del +21,89% al consenso de analistas (€19,99).Cierre de mercado · 05/10/2026. Confirma tesis
  • 5 oct El consenso de 7 analistas eleva su objetivo medio de €19,77 a €19,99, con mediana en €20,00 y un rango de €18,60 a €21,45. Recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 05/10/2026. Confirma tesis
  • 15 oct Vence el bono verde de 2021 (cupón 4,5%). Los datos públicos disponibles no permiten confirmar todavía cómo se resuelve; es la prueba central de la tensión entre retribución y desapalancamiento.Neinor Homes · emisión de bonos verdes 2021 · Cbonds. Neutro
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal HOME.MC (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote aleja el precio del suelo pesimista y el consenso se mantiene firme pese a la debilidad de la cotización. Lo determinante en las próximas semanas será la resolución del vencimiento del bono del 15 de octubre y el avance hacia la deuda neta objetivo de 1.000-1.100 M€ a cierre de 2026.
2.2 · Último mes 7 sep – 5 oct 2026 · +6,49%

HOME arranca septiembre en €15,40 y marca su cierre más bajo del mes el 14 de septiembre en €15,19, apenas un 1,3% por encima del escenario pesimista a 6 meses. Tras dos semanas de consolidación lateral entre €15,19 y €15,55, la última semana cierra en €16,40: +6,49% en el mes.

El último patrón relevante fue un techo técnico el 13 de julio (€16,49), tras superar el objetivo Base 6M el 6 de julio (€17,55). Desde entonces el modelo no ha emitido una nueva señal de suelo ni de techo técnico.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal HOME.MC + marcadores de señales de suelo/techo técnico, tendencias y superación del Base 6M · 14 abr a 5 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 2 abr 2026 – 2 abr 2028
Precio real HOME.MC (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €15,00 / €11,00 / €10,00 · Base (bronce) €17,50 / €18,00 / €20,00 · Optimista (verde) €20,50 / €26,00 / €30,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €19,76 → €19,77 → €19,99 con 7 analistas a 05/10/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Integración de Aedas · escala nacional
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. Último dato: 2.392 entregas en el primer semestre de 2026 con la compañía ya integrada.
Próximo hito
Próxima actualización trimestral (9M 2026) · ritmo de entregas frente a la guía anual.
Cartera de pedidos y preventas
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin nuevos datos. Cartera de 3.325 M€ y preventas de 1.168 M€ en el primer semestre.
Próximo hito
Cierre 2026 · guía de ingresos de 1.600-1.800 M€ y EBITDA de 240-260 M€.
Plataforma de gestión para terceros
Aplazado · horizonte largo
Esta semana
Sin datos nuevos. El modelo sitúa su evaluación en un horizonte de más de 18 meses.
Próximo hito
Comisiones de gestión en 2027 · umbral del escenario optimista: más de 25 M€.
Consenso de analistas firme
Reforzado
Esta semana
Objetivo medio de 7 analistas de €19,77 a €19,99; el objetivo más bajo (€18,60) supera el precio actual.
Próximo hito
Revisiones tras la resolución del bono de octubre y la publicación de 9M 2026.

Riesgos activos

Apalancamiento y refinanciación de bonos
Momento crítico · alta severidad
Esta semana
Sin confirmación pública verificada sobre el vencimiento. Deuda neta de 1.166 M€ a junio; bonos calificados BB-.
Próximo hito
Vencimiento del bono verde · 15 oct 2026. Objetivo de deuda neta a cierre de año: 1.000-1.100 M€.
Retribución frente a desapalancamiento
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. En el primer semestre se distribuyeron 169 M€ con la deuda neta prácticamente sin cambios.
Próximo hito
Próximo pago al accionista y evolución de la deuda neta en 9M 2026.
Fricciones en la integración de Aedas
Latente
Esta semana
Sin evidencias de que se hayan activado los umbrales de alerta del informe.
Próximo hito
Umbrales del modelo: rotación de plantilla de Aedas > 20% o gastos operativos > 5% de los ingresos.
Compresión de márgenes y reputación postventa
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin datos nuevos sobre costes de construcción ni sobre la satisfacción postventa del grupo combinado.
Próximo hito
Umbrales del modelo: margen bruto < 25% o valoración de clientes del grupo por debajo de 2,0/5.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 7 analistas que cubren HOME.

Modelo SR · Optimista 12M
€26,00
Consenso analistas (media)
€19,99
Modelo SR · Base 12M
€18,00
Precio actual
€16,40
Modelo SR · Pesimista 12M
€11,00
Barras escaladas al rango €0–€28 (por encima del optimista 12M del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (base) 9,95% por debajo del consenso de 7 analistas: más prudente que el mercado profesional mientras no se despeje la refinanciación.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

7 analistas · objetivo bajo €18,60 · mediana €20,00 · medio €19,99 · alto €21,45 · precio actual €16,40 · recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.

4.3 · Comparativa con peers de inmobiliario e infraestructuras en España

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Neinor Homes · HOME €1,7 B 56 Base · Fuerte €16,40 +5,87% +7,19%
Colonial · COL €3,6 B 76 Pesimista · Débil €4,85 −3,39% −13,08%
Merlin Properties · MRL €7,17 B 73 Pesimista · Fuerte €12,11 −1,22% −18,01%
Sacyr · SCYR €2,8 B 80 Base · Fuerte €3,98 −1,49% −13,10%
ACS · ACS €24,0 B 87 Base · Fuerte €95,00 +1,50% −12,84%
Variación semanal: cierre semana anterior → último cierre semanal. Variación 8 sem.: cierre de hace ocho semanas → último cierre semanal. Cap. mercado en EUR según el informe vigente de cada empresa. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre HOME

Seis meses de tesis Base: el precio ha oscilado entre el escenario pesimista y el base sin romper la lectura del modelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

2 abr 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Neinor Homes. Escenario validado: Base. Precio de referencia €17,20. Objetivos Base: €17,50 (6M) · €18,00 (12M) · €20,00 (24M).
27 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a €17,15, prácticamente en el precio de publicación y a un 2,0% del objetivo Base 6M.
18 may 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €16,33, seguido de tendencia bajista hasta €16,00 la semana siguiente.
8 jun 2026
Cuestionamiento técnico
Cierre en €14,85, por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€15,00). El modelo no lo trata como invalidación: la validación de la tesis se mantiene.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €15,34, seguido de dos semanas de tendencia alcista hasta €16,46.
6 jul 2026
Objetivo Base 6M superado
El precio cierra en €17,55, por encima del objetivo Base a 6 meses (€17,50).
13 jul 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €16,49 (−6,0% en una semana). Comienza una fase de debilidad hasta €15,30 a mediados de agosto.
27 jul 2026
Resultados del primer semestre
Beneficio neto ajustado de 54 M€, 2.392 entregas y deuda neta estable en 1.166 M€ tras distribuir 169 M€. Cotización semanal a €15,86.
14 sep 2026
Presión sobre el pesimista
Cierre en €15,19, apenas un 1,3% por encima del escenario pesimista a 6 meses.
5 oct 2026
Rebote y consenso al alza
Precio en €16,40 (+5,87% en la semana). El consenso de 7 analistas sube su objetivo medio a €19,99 a diez días del vencimiento del bono verde.
La tesis Base publicada en abril de 2026 se mantiene con validación Fuerte seis meses después. En este periodo el modelo ha registrado 4 hitos confirmatorios (suelo técnico de junio, superación del Base 6M en julio, resultados del primer semestre y rebote de octubre), 2 cuestionamientos técnicos no materializados y 2 techos técnicos. El precio cierra el horizonte de 6 meses un 4,65% por debajo de la publicación, con el consenso de analistas un 21,89% por encima.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

HOME.MC

Neinor Homes, S.A.

Obj. 12M +9.8%

Neinor domina la residencia española tras comprar Aedas. El mercado la valora igual que rivales sin su banco de suelo diferenciador. ¿Verdadero descuento o riesgo?

Escenario base
56 /100
Overall Score
Fund. 32
Crec. 80
Rent. 90
Efic. 56
Mom. 80
Val. 50
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 CNMV · Información del código ISIN ES0105251005 · Neinor Homes archivo vigente
Tier 1 Neinor Homes · Resultados FY25 · comunicado oficial 25 feb 2026
Tier 1 Neinor Homes · Cierre de la adquisición de AEDAS Homes · comunicado oficial mar 2026
Tier 1 Neinor Homes · Remuneración al accionista del ejercicio 2026 · comunicado oficial 2026
Tier 2 EjePrime · Neinor Homes multiplica por ocho su beneficio a 54 millones hasta junio jul 2026
Tier 2 Idealista · Neinor se hace con el 96,8% del capital de Aedas por 923 millones 5 mar 2026
Tier 2 El Economista · Neinor Homes coloca 300 millones en bonos verdes al 4,5% con vencimiento en 2026 abr 2021
Tier 2 Stocks Report · serie de precios HOME · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 5 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso HOME · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 31 ago – 5 oct 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal HOME.MC · EUR cierre 5 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Cbonds · Neinor Homes 4,5% 15oct2026 · XS2332219612 consulta oct 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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