Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026NESN.SW · Consumo y retail

Precio objetivo Nestlé S.A. (NESN.SW) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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62
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media en el sector de consumo defensivo, lastrada por gobierno y riesgos.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Nestlé es el mayor grupo mundial de alimentación, pero atraviesa la convergencia de crisis más intensa de su historia reciente: tres consejeros delegados en menos de dos años y la mayor retirada de producto en 160 años. El modelo mantiene el escenario base.

Precio actual
78,78 CHF
+0,91% esta semana
Recorrido al consenso
+11,5%
objetivo medio 87,87 CHF · 22 analistas
Desde el informe
−1,23%
98 días · publicado a 79,76 CHF
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Media · score 62/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +0,91% hasta 78,78 CHF y el consenso de 22 analistas mantiene su objetivo medio en 87,87 CHF. Sin catalizadores nuevos: la cotización sigue lateral. Neutro
Catalizador principal
La venta de la división de aguas (Perrier, S.Pellegrino), valorada en torno a 5.000 M€, reduciría el apalancamiento y eliminaría la principal fuente de riesgo judicial. Activo
Riesgo principal
La retirada de fórmula infantil —más de 800 referencias en más de 60 países, la mayor en 160 años— mantiene abierta una investigación de la Fiscalía de París. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis base intacta, en su tramo inferior (−5,1% del objetivo base 6M). Próximos hitos: revisión de calificaciones ESG (1er semestre 2026) y desenlace de la venta de aguas.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró la semana en 78,78 CHF (+0,91%), pero sigue un 5,1% por debajo del objetivo base 6M (83,00 CHF).
  • →La tesis Base sigue vigente: el modelo mantiene la validación Fuerte pese a la lateralidad de la cotización.
  • →El consenso de 22 analistas mantiene su objetivo medio en 87,87 CHF, un recorrido al alza del +11,5%.
  • →El riesgo judicial sigue latente: la investigación de la Fiscalía de París por la retirada de fórmula infantil continúa abierta.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre el suelo del consenso y el objetivo base a 6 meses
78,78 CHF
Mín. consenso 69,00 Base 6M 83,00 Máx. consenso 102,00
Pesimista
69,00
referencia bajista · mín. del consenso
Qué tendría que pasarQue la retirada de fórmula infantil derive en sanción material, el flujo de caja libre siga cayendo (9.200 M CHF en 2025 frente a 10.700 M en 2024) o el apalancamiento vuelva por encima de 3 veces deuda neta/resultado operativo bruto.
−12,4% de recorrido
Rango consensomín. 69,00 · máx. 102,00
Base · más probable✓ validado
83,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl descuento de confianza por la crisis de gobierno persiste y mantiene la cotización lateral, pero los fundamentales no se han deteriorado de forma estructural (rentabilidad sobre recursos propios del 33,8% según el informe) y el consenso sostiene su objetivo medio.
+5,4% de recorrido
12 meses87,00 · +10,4%
24 meses95,00 · +20,6%
Optimista
102,00
referencia alcista · máx. del consenso
Qué tendría que pasarQue la venta de la división de aguas (en torno a 5.000 M€) se cierre, el nuevo equipo directivo estabilice el gobierno corporativo y las calificaciones de sostenibilidad resistan la revisión del primer semestre, recuperando la prima histórica frente a Unilever.
+29,5% de recorrido
Consenso · objetivo medio87,87 · +11,5%
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01 La tesis en 3 líneas

El mayor grupo de alimentación del mundo cotiza con descuento de gobierno mientras sus fundamentales resisten una convergencia de crisis sin precedentes.

El negocio

Nestlé es el mayor grupo mundial de alimentación y bebidas (unos 277.000 empleados; marcas como Nescafé, KitKat, Purina o Maggi). El flujo de caja libre alcanzó 9.200 millones de francos suizos en 2025 y la rentabilidad sobre recursos propios se situó en el 33,8% según el informe.

El catalizador

La venta de la división de aguas (Perrier y S.Pellegrino), valorada en torno a 5.000 millones de euros, reduciría el apalancamiento, eliminaría la principal fuente de riesgo judicial y simplificaría la estructura. El plan de reestructuración persigue 3.000 millones de francos de ahorro vía 16.000 bajas.

El riesgo

La mayor retirada de producto en 160 años: más de 800 referencias en más de 60 países por presencia del toxina cereulida en fórmula infantil, con una investigación de la Fiscalía de París abierta. Tres consejeros delegados en menos de dos años tensionan el gobierno corporativo.

Fundamentos
73
Crecimiento
50
Rentabilidad
88
Eficiencia
60
Momentum
60
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may NESN.SW cierra la semana en 78,78 CHF (+0,91% vs. semana anterior). Recorrido del +11,5% al consenso (87,87 CHF) y del +5,4% al objetivo base 6M (83,00 CHF).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 22 analistas mantiene el objetivo medio en 87,87 CHF por cuarta semana consecutiva, con mediana de 89,00 CHF y recomendación consolidada de compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Neutro
  • mayo El proceso de venta de la división de aguas (Perrier, S.Pellegrino) continúa abierto; la prensa financiera lo valora en torno a 5.000 millones de euros, con fondos de capital riesgo en la puja.Prensa financiera · mayo 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal NESN.SW (CHF) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La cotización sigue lateral en el tramo inferior del escenario base. Lo determinante en las próximas semanas será el desenlace de la venta de aguas y la revisión de las calificaciones de sostenibilidad del primer semestre. La tesis vigente sigue siendo Base y la recuperación de la prima frente a Unilever aún no ha comenzado.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · rango lateral

NESN.SW se mueve en un rango lateral estrecho desde la publicación del informe: entre los 75,23 CHF del 23 de marzo y un máximo de 80,62 CHF el 27 de abril. Tras tocar suelo en 75,36 CHF el 22 de abril, recuperó los 80 CHF a finales de mes y desde entonces consolida en el entorno de los 78-79 CHF.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre y mantiene la validación base como Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal NESN.SW + marcadores de suelo y máximo del periodo · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 16 feb 2026 – 16 feb 2028
Precio real NESN.SW (CHF) desde la publicación del informe hasta hoy + el escenario base del modelo proyectado a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Base (bronce) 83,00 / 87,00 / 95,00 CHF. El modelo no publicó objetivos numéricos pesimista ni optimista. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), en torno a 87,87 CHF con 22 analistas a 25/05/2026.
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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Venta de la división de aguas
Activo
Esta semana
Proceso de venta abierto; valoración en prensa en torno a 5.000 M€, con fondos de capital riesgo en la puja.
Próximo hito
Cierre o desconsolidación previstos hacia 2027 · siguiente actualización en resultados semestrales 2026.
Plan de ahorro de costes · 16.000 bajas
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. Objetivo de 3.000 M CHF de ahorro hacia 2027 (≈6% de la plantilla).
Próximo hito
Avance de ejecución en los resultados semestrales 2026.
Estabilización del nuevo equipo directivo
Activo
Esta semana
Philipp Navratil consolidado como consejero delegado; sin nuevos cambios en el consejo.
Próximo hito
Primera hoja de ruta estratégica completa del nuevo equipo.

Riesgos activos

Retirada de fórmula infantil
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Investigación de la Fiscalía de París abierta; más de 800 referencias retiradas en más de 60 países por presencia de cereulida.
Próximo hito
Avances de la investigación judicial y posibles sanciones · 2026.
Apalancamiento y flujo de caja
Latente · alta severidad
Esta semana
Deuda neta/resultado operativo bruto en 2,85x al cierre de 2025; flujo de caja libre de 9.200 M CHF (desde 10.700 M en 2024).
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · umbral de alerta > 3x.
Inestabilidad de gobierno corporativo
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos cambios; tres consejeros delegados en menos de dos años siguen pesando en la prima de la acción.
Próximo hito
Validación del nuevo equipo en la próxima junta y publicación de resultados.
Paradoja de calificaciones ESG
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Calificación de líder en MSCI (AA) conviviendo con varias controversias activas simultáneas.
Próximo hito
Ventana de revisión de las agencias de sostenibilidad · primer semestre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 22 analistas que cubren NESN.SW.

Consenso analistas (media)
87,87 CHF
Modelo SR · Base 12M
87,00 CHF
Modelo SR · Base 6M
83,00 CHF
Precio actual
78,78 CHF
Rango bajo del consenso
69,00 CHF
Barras escaladas al rango 0–110 CHF (máx. consenso 102,00). Modelo SR · escenario base del informe vigente.
El consenso de 22 analistas sitúa su objetivo medio (87,87 CHF) prácticamente en línea con el objetivo base a 12 meses del modelo (87,00 CHF): apenas un 1,0% de diferencia.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

22 analistas · objetivo bajo 69,00 · mediana 89,00 · medio 87,87 · alto 102,00 · precio actual 78,78 · recomendación consolidada de compra.

4.3 · Comparativa con peers de consumo defensivo

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Nestlé · NESN.SW ≈215.000 M CHF 62 Base · Fuerte 78,78 CHF +0,91% +3,16%
Unilever · ULVR — no cubierto — — — —
Danone · BN — no cubierto — — — —
Mondelez · MDLZ — no cubierto — — — —
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Solo Nestlé cuenta con cobertura y serie de precios homologada de Stocks Report esta semana; los peers se listan como referencia de sector. Dato comparativo clave del informe: la ratio precio/beneficio futuro de Nestlé (17,8x) ha convergido con la de Unilever (18,1x), eliminando la prima histórica del 15-25%. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre NESN.SW

Tres meses de validación cronológica de la tesis base publicada en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

16 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Nestlé. Escenario validado: Base. Precio de referencia 79,76 CHF. Objetivos base: 83,00 (6M) · 87,00 (12M) · 95,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a 75,23 CHF · −5,7% desde el informe. Consolidación lateral · pendiente de confirmación direccional.
31 mar 2026
Recuperación de corto plazo
Cotización recupera los 79,01 CHF. Tendencia alcista de corto plazo dentro del rango.
22 abr 2026
Suelo del periodo
Mínimo del periodo en 75,36 CHF (−5,5% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación · lectura de corrección, no deterioro fundamental.
27 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización marca máximo en 80,62 CHF (+1,1% desde el informe), única vez por encima del precio de publicación.
11 may 2026
Vuelta al rango
Cotización en 77,47 CHF. Reanuda la consolidación lateral en el entorno de los 78 CHF.
25 may 2026
Lectura actual
Precio cierra en 78,78 CHF (−1,2% desde el informe). Consenso de 22 analistas estable en 87,87 CHF (+11,5%). Tesis base vigente, validación Fuerte.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 se mantiene vigente y con validación Fuerte tras algo más de tres meses. El precio se mueve en un rango lateral estrecho (75-81 CHF) que refleja el descuento de gobierno todavía sin resolver: el mercado sigue valorando la crisis como persistente y la recuperación de la prima frente a Unilever no ha comenzado. Ningún umbral de alerta del informe aparece activado con los datos disponibles.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

NESN.SW

Nestlé S.A.

Obj. 6M +3.4%

Nestlé sufre crisis de gobernanza que socavan su confianza. Aún así, es #1 mundial con 29 años de dividendos crecientes y ganancias extraordinarias. ¿Cuál es el verdadero precio de esta turbulencia?

Escenario base
62 /100
Overall Score
Fund. 73
Crec. 50
Rent. 88
Efic. 60
Mom. 60
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Nestlé · Resultados anuales 2025 y actualización estratégica · comunicado oficial 19 feb 2026
Tier 1 Nestlé · Aviso sobre productos de fórmula infantil ene 2026
Tier 1 Nestlé · Cronología de la retirada de fórmula infantil (PDF) 29 ene 2026
Tier 1 Nestlé · Nombramiento de Philipp Navratil como consejero delegado sep 2025
Tier 1 Nestlé · Adquisiciones y desinversiones (división de aguas) vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios NESN.SW · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso NESN.SW · [Consenso Homologado de Mercado] 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 CNBC · Nestlé anuncia 16.000 bajas y 3.000 M CHF de ahorro 16 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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