Última actualización: 8 jun 2026Próxima revisión: 15 jun 2026OHLA · Inmobiliario e Infraestructuras

Precio objetivo Obrascón Huarte Lain, S.A. (OHLA) · semana del 8 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 8 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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54
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum en máximo (100/100), penalizado por rentabilidad y fundamentos aún en recuperación tras el saneamiento.
✓ Tesis Optimista · Intacta

OHLA completa cinco años de saneamiento financiero y restaura su excelencia operativa con un resultado bruto de explotación récord de 208,1 millones, pero su resultado neto sigue comprimido por la deuda heredada. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€0,47
−4,08% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+17,02%
objetivo €0,55 · +53,19% a 12M
Desde el informe
+20,51%
94 días · publicado a €0,39
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 54/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −4,08% hasta €0,47 tras el repunte previo, pero se mantiene en el objetivo Base 6M; los resultados del 1T26 confirman la mejora operativa (resultado bruto de explotación +90,9%, beneficio neto 7,8 millones). Confirma
Catalizador principal
El saneamiento financiero reduce la deuda neta sobre resultado bruto de explotación de 11,1x a 1,7x, con un resultado bruto récord de 208,1 millones y una cartera en máximos de 9.735 millones. Reforzado
Riesgo principal
La refinanciación del bono de 325,1 millones (cupón del 9,65% al 14,05%) sigue pendiente y comprime el resultado neto a 1,7 millones en 2025. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta. Próximos hitos a vigilar: ventana de refinanciación del bono (desde agosto 2026) y la desinversión de Ingesan (hito junio 2026).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →OHLA registró en el 1T26 un beneficio neto de 7,8 millones y elevó su cartera por encima de los 10.000 millones, con un resultado bruto de explotación que creció un +90,9%.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio supera el objetivo Base 6M (€0,47) de forma sostenida desde el 13 de abril.
  • →El consenso de 3 analistas mantiene su objetivo medio en €0,56 (recorrido +19,15%) con recomendación consolidada de compra.
  • →La refinanciación del bono de 325,1 millones sigue pendiente: la ventana se abre desde agosto y es el evento binario clave de la tesis.
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€0,47
Pesimista €0,39 Base €0,47 Optimista €0,55
Pesimista
€0,39
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la refinanciación del bono de 325,1 millones fracase o se encarezca, que el resultado bruto de explotación no consolide la mejora de 2025 o que la cartera se deteriore por debajo de los máximos actuales.
−17,02% de recorrido
12 meses€0,36 · −23,40%
24 meses€0,40 · −14,89%
Base
€0,47
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la mejora operativa se consolide sin sorpresas, que la refinanciación se cierre en condiciones de mercado y que el resultado neto empiece a reflejar la reducción del coste de la deuda.
+0,00% de recorrido
12 meses€0,55 · +17,02%
24 meses€0,65 · +38,30%
Optimista✓ validado
€0,55
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl resultado bruto de explotación récord de 208,1 millones y la cartera en máximos de 9.735 millones están reduciendo el descuento; el mercado empieza a reconocer el saneamiento (deuda neta sobre resultado bruto de 1,7x) antes de lo previsto.
+17,02% de recorrido
12 meses€0,72 · +53,19%
24 meses€0,90 · +91,49%
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01 La tesis en 3 líneas

Excelencia operativa restaurada tras cinco años de saneamiento, con un resultado neto aún comprimido por la estructura financiera heredada.

El negocio

OHLA es un grupo español de construcción e infraestructuras con presencia internacional. En 2025 elevó su resultado bruto de explotación un +36,4% hasta un récord de 208,1 millones de euros y mantiene una cartera de pedidos en máximos históricos de 9.735 millones.

El catalizador

El saneamiento financiero ha reducido la deuda neta sobre resultado bruto de explotación de 11,1x a 1,7x, con la cancelación de 563 millones de deuda y una mejora del rating de Fitch a B− con perspectiva estable. La refinanciación del bono de 325,1 millones abre ventana desde agosto.

El riesgo

Pese al mejor resultado bruto en cinco años, el beneficio neto apenas alcanzó 1,7 millones en 2025 por el peso de los gastos financieros (bono con cupón del 9,65% al 14,05%). Según el análisis de Stocks Report, ello explica un múltiplo de valor de empresa sobre resultado bruto de 4,3x, en torno a un 59% por debajo de comparables españolas.

Fundamentos
43
Crecimiento
50
Rentabilidad
25
Eficiencia
60
Momentum
100
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 2–8 junio 2026 · cierre semanal
  • 8 jun OHLA cierra la semana en €0,47 (−4,08% vs. semana anterior, €0,49). Recorrido del +17,02% restante al objetivo optimista 6M (€0,55) y +19,15% al consenso de analistas (€0,56).Cierre de mercado · 08/06/2026. Neutro
  • 8 jun El consenso de 3 analistas mantiene su objetivo medio en €0,56 (mediana €0,58, alto €0,70). Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 08/06/2026. Confirma tesis
  • may OHLA publicó en el 1T26 un beneficio neto de 7,8 millones, un resultado bruto de explotación +90,9% y una cartera por encima de los 10.000 millones.El Economista · resultados 1T26 OHLA. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal OHLA (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la apertura de la ventana de refinanciación del bono de 325,1 millones (desde agosto) y el cierre de la desinversión de Ingesan, cuyo hito de alerta el modelo sitúa en junio. La tesis vigente sigue siendo Optimista y la mejora operativa se ha confirmado en el primer trimestre por encima de lo previsto.
2.2 · Último mes 11 may – 8 jun 2026

OHLA entra en el ranking Promising de Stocks Report el 11 mayo a €0,46, tras moverse en un rango estrecho entre €0,42 y €0,49. El precio repuntó hasta €0,49 el 1 de junio (nueva señal de entrada en ranking) antes de ceder a €0,47 con una señal de techo técnico el 8 de junio.

El patrón de precio actual refleja una consolidación lateral en la zona del objetivo Base 6M · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal OHLA + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 11 may a 8 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 6 mar 2026 – 6 mar 2028
Precio real OHLA (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €0,39 / €0,36 / €0,40 · Base (bronce) €0,47 / €0,55 / €0,65 · Optimista (verde) €0,55 / €0,72 / €0,90. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo medio €0,56 con 3 analistas a 08/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Saneamiento financiero · desapalancamiento
Reforzado
Esta semana
Deuda neta sobre resultado bruto reducida de 11,1x a 1,7x tras cancelar 563 millones de deuda; Fitch elevó el rating a B− con perspectiva estable.
Próximo hito
Apertura de la ventana de refinanciación del bono · a partir de agosto 2026.
Cartera de pedidos en máximos
Reforzado
Esta semana
La cartera superó los 10.000 millones en el 1T26 (récord histórico). Según el modelo, la cartera de Estados Unidos habría crecido en torno al 90% hasta superar los 4.000 millones de dólares.
Próximo hito
Resultados del 1S26 · ventana esperada: finales de julio 2026.
Recuperación de márgenes operativos
Activo · reforzado
Esta semana
Resultado bruto de explotación récord de 208,1 millones en 2025 (+36,4%) y +90,9% en el 1T26, con beneficio neto de 7,8 millones en el trimestre.
Próximo hito
Guidance de resultado bruto 2026 · seguimiento trimestral.

Riesgos activos

Refinanciación del bono de 325,1 millones
Latente · alta severidad
Esta semana
El bono mantiene cupón del 9,65% al 14,05% y vencimiento en 2029. Es el evento binario clave de la tesis y aún no se ha ejecutado.
Próximo hito
Apertura de la ventana de refinanciación · a partir de agosto 2026.
Resultado neto comprimido · gastos financieros
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El beneficio neto de 2025 apenas alcanzó 1,7 millones pese al resultado bruto récord; según el modelo, los gastos financieros absorben en torno al 38% de la generación operativa.
Próximo hito
Efecto de la refinanciación sobre el coste de la deuda · 2H26.
Gobernanza · salida de José Elías del consejo
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades tras la dimisión en bloque de José Elías y los consejeros afines (marzo 2025); su participación se diluyó al 8,7% al no acudir a la última ampliación.
Próximo hito
Estabilidad del consejo y composición accionarial · próxima junta.
Desinversión de Ingesan · hito junio
Latente · ventana de decisión
Esta semana
Sin acuerdo vinculante reportado. El informe marca la ausencia de cierre a esta altura del año como umbral de vigilancia reforzada.
Próximo hito
Hito de la desinversión · junio 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 3 analistas que cubren OHLA.

Modelo SR · Optimista 12M
€0,72
Consenso analistas (media)
€0,56
Modelo SR · Base 12M
€0,55
Precio actual
€0,47
Modelo SR · Pesimista 12M
€0,36
Barras escaladas al rango €0–€0,90. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 28,6% por encima del consenso de 3 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

3 analistas · objetivo bajo €0,38 · mediana €0,58 · medio €0,56 · alto €0,70 · precio actual €0,47 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de construcción e infraestructuras

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
OHLA · OHLA €616 M 54 Optimista · Fuerte €0,47 −4,08% +11,90%
Ferrovial · FER ≈ €33.000 M n/d Informe individual n/d n/d n/d
ACS · ACS ≈ €13.000 M n/d Informe individual n/d n/d n/d
Sacyr · SCYR ≈ €2.500 M n/d Informe individual n/d n/d n/d
Variación semanal OHLA: cierre 1 jun (€0,49) → cierre 8 jun (€0,47). Variación 8 sem.: cierre 13 abr (€0,42) → cierre 8 jun (€0,47). Capitalización de peers en orden de magnitud aproximado de mercado; la cobertura Stocks Report (score, validación de tesis y serie de precios homologada) de cada comparable se publica en su informe individual. Fuente OHLA: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre OHLA

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

6 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de OHLA. Precio de referencia €0,39. Objetivos Base: €0,47 (6M) · €0,55 (12M) · €0,65 (24M). Objetivos Optimista: €0,55 / €0,72 / €0,90.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €0,41 · +5,13% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Señal de tendencia alcista
Cotización a €0,45 (+15,38% desde el informe). El modelo confirma tendencia alcista.
13 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €0,48 supera el objetivo Base a 6 meses (€0,47). El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
22 abr 2026
Convergencia rápida
Precio en €0,49 (+25,6% desde el informe). Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo en €0,47. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Retroceso intermedio
Tendencia bajista hacia €0,44. Consolidación dentro de la zona del objetivo Base 6M.
11 may 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en OHLA a €0,46 al cumplir los gates de entrada: validación Fuerte, escenario Optimista, asimetría favorable y recorrido al objetivo.
1 jun 2026
Nueva señal de entrada
Precio repunta a €0,49 con nueva señal de entrada en ranking. Reanudación direccional al alza.
8 jun 2026
Señal de techo técnico
Precio cierra en €0,47 (−4,08% en la semana). Recorrido al objetivo Optimista 6M del +17,02%. Consenso de analistas estable en €0,56.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 13 de abril tras superar el objetivo Base a 6 meses. Tres meses después, el precio se mueve en el rango €0,42–€0,49 con validación Fuerte sostenida; el modelo ha emitido varios hitos confirmatorios y la mejora operativa se ha validado en el 1T26 (resultado bruto +90,9%). La convergencia hacia el consenso de analistas (€0,56) sigue en curso.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 OHLA · Resultados FY2025 · Investor Relations feb 2026
Tier 1 OHLA · Resultados 9M2025 · Investor Relations nov 2025
Tier 2 El Español · Invertia · OHLA vuelve al beneficio y eleva un 36% su EBITDA hasta 208 millones 27 feb 2026
Tier 2 El Economista · OHLA gana 7,8 millones en el 1T26, eleva su EBITDA un 90,9% y supera los 10.000 millones de cartera may 2026
Tier 2 Bolsamanía · OHLA espera aumentar su EBITDA un 52% en 2026 tras completar su recapitalización 2026
Tier 2 El Diario · José Elías y sus socios dimiten del consejo de OHLA mar 2025
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios y consenso OHLA 6 mar – 8 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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