Última actualización: 15 jun 2026Próxima revisión: 22 jun 2026OHLA · Inmobiliario e Infraestructuras

Precio objetivo Obrascón Huarte Lain, S.A. (OHLA) · semana del 15 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 15 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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54
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil intermedio del sector construcción e infraestructuras, con momentum en máximo.
✓ Tesis Optimista · Intacta

OHLA cierra cinco años de reestructuración financiera (deuda neta sobre resultado bruto de explotación de 11,1 a 1,7 veces) con un EBITDA récord de 208,1 millones, pero los gastos financieros aún comprimen el beneficio neto. El precio valida el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€0,47
+0,00% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+17,02%
objetivo €0,55 · +53,2% a 12M
Desde el informe
+20,5%
101 días · publicado a €0,39
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Media · score 54/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra plano en €0,47 (+0,00%) y el consenso de 4 analistas eleva su objetivo medio a €0,57 con recomendación de compra, sosteniendo el escenario optimista. Confirma
Catalizador principal
El EBITDA récord de 208,1 millones (+36,4%), la cartera en máximos de 9.735 millones y el desapalancamiento a 1,7 veces sostienen la reclasificación de múltiplos. Activo
Riesgo principal
El bono de 325,1 millones (cupón del 9,65% al 14,05%) aún pendiente de refinanciar: los gastos financieros absorben cerca del 38% del EBITDA y comprimen el beneficio neto a 1,7 millones. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta. Próximos hitos a vigilar: ventana de refinanciación del bono (desde agosto 2026) y el umbral de la desinversión de Ingesan marcado para junio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 4 analistas elevó su objetivo medio a €0,57 (+21,3% sobre el precio actual) con recomendación de compra.
  • →La tesis Optimista sigue validada: el precio ya alcanzó el objetivo Base 6M (€0,47) con casi la mitad del plazo por delante.
  • →El riesgo de la refinanciación del bono de 325,1 millones sigue latente: la carga financiera absorbe cerca del 38% del EBITDA.
  • →El precio cotiza a +17,02% del objetivo Optimista 6M (€0,55): aún queda recorrido al alza en el corto plazo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €0,47
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
€0,47
Pesimista €0,39 Base €0,47 Optimista €0,55
Pesimista
€0,39
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la refinanciación del bono de 325,1 millones fracase o se encarezca, que el EBITDA no cumpla la guía de crecimiento para 2026 o que la cartera estadounidense se deteriore antes de generar caja.
−17,02% de recorrido
12 meses€0,36 · −23,40%
24 meses€0,40 · −14,89%
Base · más probable
€0,47
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el EBITDA crezca conforme a la guía de la compañía para 2026, que la carga financiera se reduzca tras refinanciar el bono y que la cartera se mantenga por encima de los 9.700 millones.
+0,00% de recorrido
12 meses€0,55 · +17,02%
24 meses€0,65 · +38,30%
Optimista✓ validado
€0,55
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa mejora operativa (EBITDA récord de 208,1 millones, cartera en máximos) y la generación de caja por tercer año consecutivo adelantan el reconocimiento del mercado; el consenso eleva su objetivo medio y recomienda compra.
+17,02% de recorrido
12 meses€0,72 · +53,19%
24 meses€0,90 · +91,49%
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01 La tesis en 3 líneas

Excelencia operativa restaurada con un beneficio neto todavía rehén de la estructura financiera heredada.

El negocio

OHLA es una constructora e infraestructuras española con presencia internacional. Las ventas de 2025 alcanzaron 4.021,6 millones de euros, con un EBITDA récord de 208,1 millones (+36,4%) y una cartera de pedidos en máximos históricos de 9.735 millones.

El catalizador

Cinco años de reestructuración reducen la deuda neta sobre EBITDA de 11,1 a 1,7 veces, con generación de caja por tercer año consecutivo (+76 millones). La compañía guía un crecimiento de EBITDA de cerca del 52% para 2026 tras completar su recapitalización.

El riesgo

El bono de 325,1 millones (cupón del 9,65% al 14,05%, vencimiento 2029) genera unos gastos financieros próximos a 79,9 millones que absorben cerca del 38% del EBITDA y comprimen el beneficio neto a 1,7 millones.

Fundamentos
43
Crecimiento
50
Rentabilidad
25
Eficiencia
60
Momentum
100
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 9–15 junio 2026 · cierre semanal
  • 15 jun OHLA cierra la semana en €0,47 (+0,00% vs. semana anterior). Recorrido del +17,02% restante al objetivo optimista 6M (€0,55) y +21,3% al consenso de analistas (€0,57).Cierre de mercado · 15/06/2026. Confirma tesis
  • 15 jun El consenso de 4 analistas eleva la mediana de objetivo a €0,59 y el objetivo medio a €0,57 (desde €0,56). Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 15/06/2026. Confirma tesis
  • 01 jun El modelo Stocks Report reincorporó OHLA al seguimiento Promising el 1 de junio a €0,49; desde la publicación del informe la cotización acumula +20,5%.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 15/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal OHLA (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la apertura de la ventana de refinanciación del bono (desde agosto) y el hito de la desinversión de Ingesan marcado para junio. La tesis vigente sigue siendo Optimista: el precio ha alcanzado el objetivo Base 6M antes de tiempo y converge hacia el consenso (€0,57) sin haber agotado el recorrido al escenario optimista.
2.2 · Último mes 18 may – 15 jun 2026 · +6,82%

Tras una señal de techo técnico el 18 de mayo en €0,44, OHLA cede a €0,42 (25 de mayo) y reanuda el avance con una nueva entrada en el ranking Promising el 1 de junio a €0,49. Una segunda señal de techo el 8 de junio en €0,47 deja al valor en consolidación lateral en el entorno de €0,47–0,49.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista de fondo con consolidación lateral · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal OHLA + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 18 may a 15 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 6 mar 2026 – 6 mar 2028
Precio real OHLA (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €0,39 / €0,36 / €0,40 · Base (bronce) €0,47 / €0,55 / €0,65 · Optimista (verde) €0,55 / €0,72 / €0,90. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €0,56 → €0,57 con 4 analistas a 15/06/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Desapalancamiento y EBITDA récord
Reforzado
Esta semana
La deuda neta sobre EBITDA en 1,7 veces (desde 11,1x) y el EBITDA 2025 récord de 208,1 millones sostienen el perfil de crédito.
Próximo hito
Ejecución de la refinanciación del bono · ventana desde agosto 2026.
Resultados 1T2026 mejores de lo esperado
Reforzado
Esta semana
Sin novedades adicionales tras el primer trimestre: beneficio neto de 7,8 millones, EBITDA +90,9% y cartera por encima de 10.000 millones (publicado a finales de mayo).
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · finales de julio 2026.
Expansión en Estados Unidos
Activo
Esta semana
Sin nuevos hitos. Según el análisis de Stocks Report, la cartera estadounidense supera los 4.000 millones de dólares tras crecer cerca del 90%.
Próximo hito
Nuevas adjudicaciones de obra civil en el mercado estadounidense · 2026.

Riesgos activos

Refinanciación del bono de 325,1 millones
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin anuncio. El cupón vigente (9,65% al 14,05%) mantiene la carga financiera en niveles elevados.
Próximo hito
Apertura de la ventana de cancelación anticipada del bono · desde agosto 2026.
Compresión del beneficio neto por carga financiera
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin cambios estructurales: el beneficio neto de 2025 (1,7 millones) sigue absorbido por unos gastos financieros próximos a 79,9 millones (cerca del 38% del EBITDA).
Próximo hito
Efecto de la refinanciación en la cuenta de resultados · segundo semestre 2026.
Desinversión de Ingesan
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin acuerdo vinculante reportado. El informe marca junio como umbral de alerta: su ausencia exigiría vigilancia reforzada.
Próximo hito
Cierre o anuncio de la operación · junio-julio 2026.
Gobernanza y rotación del consejo
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin novedades tras la dimisión en bloque de los consejeros afines a José Elías y la dilución de su participación al 8,7% al no acudir a la última ampliación.
Próximo hito
Junta de accionistas y nombramientos del consejo · 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 4 analistas que cubren OHLA.

Modelo SR · Optimista 12M
€0,72
Consenso analistas (media)
€0,57
Modelo SR · Base 12M
€0,55
Precio actual
€0,47
Modelo SR · Pesimista 12M
€0,36
Barras escaladas al rango €0–€0,80. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 26,3% por encima del consenso de 4 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

4 analistas · objetivo bajo €0,38 · mediana €0,59 · medio €0,57 · alto €0,70 · precio actual €0,47 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de construcción e infraestructuras

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
OHLA · OHLA €616 M 54 Optimista · Fuerte €0,47 +0,00% −4,08%
Ferrovial · FER €35 B aprox. — — — — —
ACS · ACS €14 B aprox. — — — — —
Sacyr · SCYR €2,8 B aprox. — — — — —
Variación semanal: cierre 8 jun → cierre 15 jun. Variación 8 sem.: cierre 20 abr → cierre 15 jun. Datos de OHLA del modelo (capitalización €616M del informe, 06/03/2026); peers mostrados como referencia sectorial con capitalización pública aproximada · score, validación de tesis y serie de precios SR no disponibles para los peers en esta actualización. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre OHLA

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

6 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de OHLA. Escenario validado inicial: Base. Precio de referencia €0,39. Objetivos Base: €0,47 (6M) · €0,55 (12M) · €0,65 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €0,41 · +5,1% desde el informe. Patrón pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización a €0,45. El modelo confirma tendencia alcista de fondo.
13 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio supera €0,47 (target Base a 6 meses) cerrando en €0,48. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
22 abr 2026
Convergencia rápida
Precio en €0,49. Tendencia alcista confirmada.
27 abr 2026
Señal de techo intermedia
Señal de techo técnico en €0,47. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
11 may 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en OHLA a €0,46 tras un retroceso a €0,44 cerrado al alza.
25 may 2026
Resultados 1T2026 mejores de lo esperado
OHLA publica un beneficio neto de 7,8 millones en el primer trimestre, EBITDA +90,9% y cartera por encima de 10.000 millones.
1 jun 2026
Reincorporación al ranking
Nueva entrada en el ranking Promising a €0,49. Tendencia alcista de fondo intacta.
15 jun 2026
Convergencia con consenso
Precio cierra en €0,47, en consolidación lateral. Recorrido al objetivo Optimista 6M (+17,02%). El consenso eleva su objetivo medio a €0,57 con recomendación de compra.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 13 de abril tras superar el objetivo Base a 6 meses. Tres meses después, el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 2 señales de techo intermedias no materializadas como cierre y 1 resultado trimestral mejor de lo esperado. La convergencia hacia el consenso de analistas (€0,57) está en curso, mientras el eje de la tesis —la refinanciación del bono de 325,1 millones— sigue pendiente de ejecución.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 OHLA Group · Resultados FY2025 · informe corporativo 27 feb 2026
Tier 1 OHLA Group · Resultados 9M2025 · informe corporativo nov 2025
Tier 1 CNMV · información financiera regulada OHLA feb 2026
Tier 2 El Economista · OHLA 1T2026: beneficio 7,8M, EBITDA +90,9%, cartera >10.000M 25 may 2026
Tier 2 El Español · Invertia · OHLA vuelve al beneficio y eleva su EBITDA un 36% en 2025 27 feb 2026
Tier 2 Bolsamanía · OHLA prevé aumentar su EBITDA un 52% en 2026 tras la recapitalización feb 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios OHLA · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 6 mar – 15 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso OHLA · [Consenso Homologado de Mercado] · 4 analistas 11 may – 15 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 30 mar – 15 jun 2026
Tier 3 El Economista · OHLA planea repagar en 2026 el bono de 325 millones con uno nuevo nov 2025
Tier 3 Público · La participación de José Elías en OHLA se diluye al 8,7% 2025
Tier 3 Investing.com (EFE) · OHLA gana 1,7 millones en 2025 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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