Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026OVH · Optimista

Precio objetivo OVH Groupe S.A. (OVH) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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58
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media en el sector de infraestructura de nube europea.
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

OVHcloud lidera la nube soberana europea tras superar por primera vez los 1.000 millones de euros de ingresos y volver a beneficio neto, pero la cotización ha rebasado ya el objetivo optimista del modelo y al consenso.

Precio actual
€11,74
−2,89% esta semana
Desde el informe
+25,4%
95 días · publicado a €9,36
Recorrido al consenso
−21,7%
objetivo medio €9,19 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo superado
Convicción
Media · score 58/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio retrocede −2,89% hasta €11,74 tras tocar máximos, mientras el consenso de 9 analistas eleva su objetivo medio a €9,19. Mixto
Catalizador principal
Inflexión a la rentabilidad: ingresos por encima de 1.000 M€ (€1.084,6 M en FY25) con margen de EBITDA ajustado del 40,4%, en pleno debate europeo de soberanía digital. Activo
Riesgo principal
Competencia asimétrica: los grandes operadores globales controlan el 70% del mercado europeo e invierten unos 10.000 M€ por trimestre en infraestructura. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta y objetivo del modelo superado, pero el precio cotiza un 21,7% por encima del consenso (mantener). Próximos hitos a vigilar: resultados H1 FY26 y un catalizador regulatorio de soberanía aún sin confirmar.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →La acción acumula +25,4% desde el informe (€9,36 → €11,74) y ha superado el objetivo optimista 6M del modelo (€11,00).
  • →La tesis Optimista sigue validada como Fuerte: el precio se mantiene por encima del escenario optimista a 6 meses.
  • →El consenso de 9 analistas subió su objetivo medio a €9,19, pero la cotización ya paga un +21,7% por encima · recomendación de mantener.
  • →OVHcloud superó por primera vez los 1.000 M€ de ingresos (€1.084,6 M) con un margen de EBITDA ajustado del 40,4%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €11,74
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€11,74
Pesimista €8,50 Base €10,00 Optimista €11,00
Pesimista
€8,50
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la desaceleración prevista para FY26 (5%-7%) se agrave, que los grandes operadores globales capturen más cuota del mercado europeo y que el descuento de valoración persista sin catalizador regulatorio de soberanía.
−27,60% de recorrido
12 meses€7,00 · −40,4%
24 meses€6,50 · −44,6%
Base · más probable
€10,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento orgánico se normalice en torno al 6%-8% anual, que el margen de EBITDA ajustado se mantenga sobre el 40% y que el descuento de valoración solo se corrija de forma parcial.
−14,82% de recorrido
12 meses€11,00 · −6,3%
24 meses€13,00 · +10,7%
Optimista✓ validado
€11,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl retorno a beneficio neto y la ruptura de los 1.000 M€ de ingresos validan la recuperación; el debate europeo de soberanía digital favorece al pionero de la nube soberana y la opcionalidad cuántica añade valor estratégico.
−6,30% de recorrido
12 meses€13,00 · +10,7%
24 meses€14,80 · +26,1%
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01 La tesis en 3 líneas

Pionero de la nube soberana europea con valoración deprimida, en plena inflexión hacia la rentabilidad pero con la sombra de los hiperescaladores.

El negocio

OVHcloud opera infraestructura de nube europea (servidores dedicados, nube pública y privada). En el ejercicio FY25 superó por primera vez los 1.000 M€ de ingresos (€1.084,6 M, +9,3% orgánico) y volvió a beneficio neto, con un margen de EBITDA ajustado del 40,4%.

El catalizador

Descuento de valoración extremo: cotiza en torno a 3,1 veces su EBITDA frente a un rango de 10 a 20 veces del sector, en pleno debate europeo de soberanía digital. A ello se suma la opcionalidad de ser pionero europeo en computación cuántica como servicio (9 emuladores, cerca de 1.000 usuarios).

El riesgo

Competencia asimétrica de los grandes operadores globales, que controlan el 70% del mercado europeo e invierten unos 10.000 M€ por trimestre. Persisten la brecha de experiencia de cliente (Gartner 4,7/5 vs Trustpilot UK 1,2/5) y la concentración de control de la familia Klaba.

Fundamentos
50
Crecimiento
67
Rentabilidad
13
Eficiencia
63
Momentum
40
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may OVH cierra la semana en €11,74 (−2,89% vs. semana anterior) tras marcar máximos en €12,09. Se mantiene por encima del objetivo optimista 6M del modelo (€11,00).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 9 analistas eleva su objetivo medio a €9,19 (desde €9,12), con recomendación consolidada de mantener. La cotización ya paga un +21,7% por encima de ese objetivo.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El precio se sitúa por encima del escenario optimista a 6 meses por segunda semana consecutiva, sosteniendo la validación de la tesis como Optimista · Fuerte.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal OVH (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El retroceso de −2,89% es un respiro tras alcanzar máximos y no cuestiona la tesis: el precio sigue por encima del objetivo optimista 6M del modelo. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados H1 FY26 y cualquier avance en el debate europeo de soberanía digital. La distancia del +21,7% sobre el consenso (mantener) es el factor que conviene vigilar.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · +12,02%

OVH supera el objetivo Base 6M (€10,00) el 22 abril a €10,94 y, tras una señal de techo técnico el 27 de abril (€10,48) y una breve tendencia bajista a primeros de mayo (€10,41 el 4 may), recupera con fuerza: el 11 de mayo supera el objetivo Optimista 6M (€11,00) a €11,95.

El patrón de precio confirma tendencia alcista el 18 de mayo en €12,09 · el modelo no ha emitido señal de cierre tras el leve retroceso a €11,74.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal OVH + marcadores de superación de escenario y señales de suelo/techo técnico · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real OVH (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €8,50 / €7,00 / €6,50 · Base (bronce) €10,00 / €11,00 / €13,00 · Optimista (verde) €11,00 / €13,00 / €14,80. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €9,12 → €9,19 con 9 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Inflexión a la rentabilidad · ruptura de 1.000 M€
Reforzado
Esta semana
FY25 confirmó €1.084,6 M de ingresos (+9,3% orgánico), margen de EBITDA ajustado del 40,4% y retorno a beneficio neto.
Próximo hito
Resultados semestrales H1 FY26 · primavera 2026.
Descuento de valoración · soberanía digital europea
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin nuevo evento regulatorio. El descuento (~3,1× EBITDA frente a 10-20× del sector) sigue sin cerrarse del todo.
Próximo hito
Avances regulatorios de la UE sobre soberanía y autonomía digital.
Opcionalidad cuántica · QaaS pionero europeo
Activo
Esta semana
Plataforma con 9 emuladores y cerca de 1.000 usuarios; sin nuevo hito comercial material.
Próximo hito
Integración de QPUs adicionales en la plataforma · horizonte 2027.

Riesgos activos

Competencia asimétrica · grandes operadores globales
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la mezcla competitiva; los grandes operadores siguen controlando alrededor del 70% del mercado europeo.
Próximo hito
Evolución de la cuota de mercado europeo en próximos informes sectoriales.
Desaceleración del crecimiento FY26 · 5%-7%
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Guidance FY26 confirmado; el Q1 FY26 mostró un crecimiento orgánico del 6,0%, dentro del rango previsto.
Próximo hito
Resultados H1 FY26 · confirmación o revisión del guidance.
Concentración de control · familia Klaba
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin cambios en el gobierno corporativo; Octave Klaba mantiene la presidencia y la dirección ejecutiva.
Próximo hito
Junta de accionistas · decisiones de gobierno y estructura de capital.
Brecha de experiencia de cliente · Reino Unido
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin mejora visible: contraste entre la valoración profesional (Gartner 4,7/5) y la de clientes en Reino Unido (Trustpilot 1,2/5).
Próximo hito
Métricas de retención de clientes (tasa de retención neta del 105%).
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren OVH.

Modelo SR · Optimista 12M
€13,00
Precio actual
€11,74
Modelo SR · Base 12M
€11,00
Consenso analistas (media)
€9,19
Modelo SR · Pesimista 12M
€7,00
Barras escaladas al rango €0–€15. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (escenario validado: Optimista).
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 41,5% por encima del consenso de 9 analistas; el precio actual ya supera ese consenso en un 27,7%.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €5,50 · mediana €9,50 · medio €9,19 · alto €13,00 · precio actual €11,74 · recomendación consolidada mantener.

4.3 · Comparativa con referencias del sector de nube europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
OVHcloud · OVH €1,4 B 58 Optimista · Fuerte €11,74 −2,89% +31,32%
SAP · SAP ≈ €290 B — Sin cobertura SR — — —
Capgemini · CAP ≈ €28 B — Sin cobertura SR — — —
Amazon (AWS) · AMZN ≈ $2,2 T — Sin cobertura SR — — —
OVHcloud es el único valor con informe Stocks Report de la tabla. SAP, Capgemini y Amazon (AWS) se incluyen como referencia de escala competitiva del sector de nube e infraestructura digital; capitalización aproximada de mercado. No se reportan variaciones de valores sin cobertura SR. Variación semanal OVH: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre OVH

Tres meses de reescalado: de anclada en el escenario pesimista a tesis Optimista validada.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de OVHcloud. Precio de referencia €9,36, con la evolución alineada con el escenario pesimista. Objetivos Base: €10,00 (6M) · €11,00 (12M) · €13,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €8,76 · −6,4% desde el informe. Pendiente de confirmación direccional.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Patrón de tendencia alcista confirmado en €9,45. Primer indicio de cambio de dirección.
13 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €9,03. Retroceso intermedio sin invalidación de tesis.
22 abr 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio supera €10,00 (target Base a 6 meses) cerrando en €10,94. El modelo escala la validación de tesis.
4 may 2026
Retroceso intermedio
Tendencia bajista hasta €10,41 tras un techo técnico el 27 de abril (€10,48). El modelo no emite señal de salida.
11 may 2026
Objetivo Optimista 6M alcanzado
Precio supera €11,00 (target Optimista a 6 meses) a €11,95. La validación de tesis se consolida como Optimista · Fuerte.
18 may 2026
Máximo del periodo
Tendencia alcista confirmada en €12,09, máximo desde la publicación del informe.
25 may 2026
Por encima del consenso
Precio cierra en €11,74 (−2,89% en la semana). El consenso eleva su objetivo medio a €9,19, que el precio supera ya en un +21,7%.
La tesis publicada en febrero de 2026, inicialmente anclada en el escenario pesimista, se reescala a Optimista validada como Fuerte tras superar el objetivo Base 6M (22 abr) y el Optimista 6M (11 may). El modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, frente a 2 retrocesos intermedios cerrados al alza. La distancia del +21,7% sobre el consenso de analistas (mantener) es el factor que introduce cautela en la parte alta del recorrido.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

OVH

OVH Groupe S.A.

Obj. 6M -24.0%

OVHcloud logró rentabilidad después de años de apuestas europeas. Solo ella tiene certificación estatal de seguridad. Cotizan como startup pero generan márgenes de líder: ¿será el ganador del giro soberanista en cloud europeo?

Escenario base
58 /100
Overall Score
Fund. 50
Crec. 67
Rent. 13
Efic. 63
Mom. 40
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 OVHcloud · Resultados FY25 · ingresos por encima de 1.000 M€ 21 oct 2025
Tier 1 OVHcloud · Presentación de resultados anuales FY25 (PDF) 21 oct 2025
Tier 1 OVHcloud · Resultados Q1 FY26 · crecimiento orgánico del 6,0%, guidance confirmado FY26 Q1
Tier 1 OVHcloud · Octave Klaba nombrado presidente y consejero delegado gobierno corporativo
Tier 1 OVHcloud · Estados financieros consolidados a 31 ago 2025 (PDF) 31 ago 2025
Tier 2 OVHcloud · Investor Relations · resultados financieros archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y consenso OVH · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 OVHcloud · Quantum Platform · primera solución europea de computación cuántica en la nube nov 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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