Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026RHM · Industria y Materiales

Precio objetivo Rheinmetall AG (RHM) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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82
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil superior del sector europeo de defensa, lastrado por la valoración.
↓ Tesis Pesimista · Validándose

Rheinmetall lidera el rearme terrestre europeo (cartera de €63.800M, ingresos €9.935M y +29% interanual), pero cotiza tras un avance del 158% en 2025 con una valoración exigente. El precio se alinea con el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€1.227,20
+9,57% esta semana
Caída desde el informe
−23,47%
73 días · publicado a €1.603,50
Recorrido al consenso
+55,70%
media 21 analistas · €1.910,81
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose Validándose
Convicción
Media · score 82/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +9,57% hasta €1.227,20 tras tocar mínimo de €1.120,00, mientras el consenso de 21 analistas recorta su objetivo medio a €1.910,81 (desde €1.972,81). Tensiona
Catalizador principal
El ciclo de rearme europeo sostiene una cartera de pedidos de €63.800M (más de seis años de facturación) y un guidance de crecimiento del 40-45% para 2026. Activo
Riesgo principal
Valoración exigente tras el +158% de 2025 y sobrecarga operativa por escalar al 40-45% mientras integra tres adquisiciones (severidad 9/9 en el mapa de riesgos). Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose: el precio se aproxima al objetivo de €1.100. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales 2026 (agosto) y si el precio consolida el soporte de €1.120.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 21 analistas recortó su objetivo medio a €1.910,81 (desde €1.972,81), pero mantiene la recomendación consolidada en compra fuerte.
  • →El precio rebotó +9,57% hasta €1.227,20 tras marcar mínimo de €1.120,00 el 18 de mayo, con una señal de suelo técnico el 25 de mayo.
  • →La tesis Pesimista sigue validándose: el precio cotiza un 15,9% por debajo del objetivo Base 6M (€1.460) y a un paso del pesimista (€1.100).
  • →Pese a la caída del 23,5% desde el informe, los fundamentales siguen en récord: backlog €63.800M, ingresos €9.935M y beneficio operativo €1.841M.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €1.227,20
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
€1.227,20
Pesimista €1.100,00 Base €1.460,00 Optimista €1.800,00
Pesimista✓ validado
€1.100
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa valoración exigente tras el avance del 158% en 2025 se está corrigiendo: el mercado prima la contracción de múltiplos sobre los fundamentales récord y el precio se aproxima al objetivo pesimista.
−10,37% de recorrido
12 meses€950 · −22,59%
24 meses€850 · −30,74%
Base · más probable
€1.460
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento del 40-45% guiado para 2026 se ejecute sin sobrecostes, el margen operativo se estabilice en torno al 19% y los múltiplos dejen de comprimirse.
+18,97% de recorrido
12 meses€1.435 · +16,93%
24 meses€1.540 · +25,49%
Optimista
€1.800
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la reclasificación de la defensa como inversión sostenible en la UE libere la demanda institucional estimada (€5.000-15.000M) y el backlog de €63.800M acelere su conversión en ingresos por encima del guidance.
+46,68% de recorrido
12 meses€2.050 · +67,05%
24 meses€2.400 · +95,57%
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01 La tesis en 3 líneas

El mayor beneficiario del rearme europeo, con fundamentales récord y una valoración que el mercado ha empezado a corregir.

El negocio

Rheinmetall es el mayor contratista de defensa terrestre de Europa (vehículos, munición y sistemas). Los ingresos de 2025 alcanzaron €9.935 millones (+29% interanual) y la cartera de pedidos cerró en €63.800 millones, más de seis años de facturación.

El catalizador

El ciclo de rearme sostiene un guidance de crecimiento del 40-45% para 2026 (€14.000-14.500M) con un margen operativo en torno al 19%. El margen del segmento de munición (29%) se apoya en la integración vertical y el déficit de oferta de la OTAN hasta 2028.

El riesgo

Tras revalorizarse un 158% en 2025, la acción cotiza con una valoración exigente sin margen para tropiezos. La sobrecarga operativa por escalar al 40-45% mientras integra tres adquisiciones es la amenaza de mayor severidad del mapa de riesgos (9 sobre 9).

Fundamentos
95
Crecimiento
100
Rentabilidad
76
Eficiencia
70
Momentum
100
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may RHM cierra la semana en €1.227,20 (+9,57% vs. semana anterior) tras tocar mínimo de €1.120,00. Recorrido del −10,37% al objetivo pesimista 6M (€1.100) y +18,97% al base 6M (€1.460).Cierre de mercado · 25/05/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El consenso de 21 analistas recorta su objetivo medio a €1.910,81 (desde €1.972,81 la semana previa). Mediana €1.900,00. Recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Contexto
  • 18 may La acción marcó mínimo de €1.120,00, a solo 1,8% del objetivo pesimista 6M (€1.100,00), validando el escenario pesimista del informe.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal RHM (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis Pesimista sigue validándose, aunque con validación Débil: el precio se ha aproximado al objetivo de €1.100 y el rebote del 25 de mayo (señal de suelo) introduce la primera tensión. Lo determinante en las próximas semanas será si la cotización consolida el soporte de €1.120 o retoma la senda hacia €1.100, y si el consenso —que sigue muy por encima en €1.910,81— prolonga sus recortes.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · −8,46%

Tras la publicación, RHM inició una corrección sostenida desde el entorno de €1.509 (cierre del 23 mar) hasta el mínimo de €1.120,00 del 18 may, una caída del 25,8% en ese tramo. El descenso se produjo en escalones, con rebotes técnicos que no consolidaron (señal de suelo el 8 abr en €1.587,40) y una secuencia de tendencia bajista entre el 22 abr y el 18 may.

El 25 may el modelo detecta una nueva señal de suelo técnico en €1.227,20. El patrón de precio actual indica tendencia bajista en proceso de estabilización · el modelo mantiene la tesis Pesimista sin señal de invalidación.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal RHM + marcadores de señales de suelo/techo técnico y tendencia bajista · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 13 mar 2026 – 13 mar 2028
Precio real RHM (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €1.100 / €950 / €850 · Base (bronce) €1.460 / €1.435 / €1.540 · Optimista (verde) €1.800 / €2.050 / €2.400. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €2.053,81 → €1.910,81 con 21 analistas a 25/05/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Ciclo de rearme · backlog récord
Reforzado
Esta semana
La cartera de pedidos cerró 2025 en €63.800M (desde €46.900M un año antes) y la dirección guía un crecimiento del 40-45% para 2026.
Próximo hito
Ejecución del guidance en los resultados semestrales 2026 · ventana esperada: agosto 2026.
Margen estructural en munición · 29%
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. La integración vertical y el déficit de oferta de la OTAN sostienen el margen, según el análisis de Stocks Report.
Próximo hito
Desglose por segmento en los resultados semestrales 2026.
Reclasificación ESG de la defensa en la UE
Activo · no materializado
Esta semana
Sin avances regulatorios. El modelo estima entre €5.000M y €15.000M de demanda institucional potencial si se concreta.
Próximo hito
Desarrollos normativos UE sobre inversión sostenible · 2026-2027.

Riesgos activos

Valoración exigente tras el +158% de 2025
Materializado · en curso
Esta semana
El precio acumula −23,5% desde el informe; la contracción de múltiplos sobre fundamentales récord sigue en marcha, tal como advertía el informe.
Próximo hito
Vigilar el soporte de €1.120 frente al objetivo pesimista de €1.100.
Sobrecarga operativa por escalado simultáneo
Latente · máxima severidad
Esta semana
Crecimiento guiado del 40-45% e integración de tres adquisiciones en paralelo; sin incidencias de ejecución reportadas hasta la fecha.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · indicadores de ejecución y márgenes por segmento.
Conversión de caja y calendario de pedidos
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Los resultados FY25 apuntaron presión en el flujo de caja y aplazamientos de pedidos pese al backlog récord.
Próximo hito
Flujo de caja libre y conversión en los resultados semestrales 2026.
Dependencia del liderazgo actual · gobernanza
Latente · vigilancia
Esta semana
Sin cambios en el equipo directivo. El modelo señala la concentración en la dirección actual como punto de vigilancia de gobernanza.
Próximo hito
Comunicaciones de continuidad directiva y composición del consejo.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 21 analistas que cubren RHM.

Modelo SR · Optimista 12M
€2.050,00
Consenso analistas (media)
€1.910,81
Modelo SR · Base 12M
€1.435,00
Precio actual
€1.227,20
Modelo SR · Pesimista 12M (validado)
€950,00
Barras escaladas al rango €0–€2.500 (target_high consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo (Pesimista, €950 a 12M) se sitúa un 50,3% por debajo del consenso de 21 analistas (€1.910,81): máxima divergencia entre la cautela del modelo y el mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

21 analistas · objetivo bajo €1.408 · mediana €1.900 · medio €1.910,81 · alto €2.500 · precio actual €1.227,20 · recomendación consolidada de terceros: compra fuerte.

4.3 · Comparativa con peers de defensa europea

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Rheinmetall · RHM €74,3 B 82 Pesimista · Débil €1.227,20 +9,57% −14,28%
BAE Systems · BA €53 B aprox. n/d n/d n/d n/d n/d
Thales · HO €48 B aprox. n/d n/d n/d n/d n/d
Leonardo · LDO €28 B aprox. n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal RHM: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar (€1.379,50) → cierre 25 may. Comparativa sectorial: capitalización aproximada de los principales contratistas de defensa europeos; score SR, validación de tesis y variaciones de los peers pendientes de homologación en el [Módulo Cuantitativo SR-v2]. Fuente RHM: [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre RHM

Dos meses y medio de validación del escenario pesimista publicado en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

13 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Rheinmetall. Escenario validado: Pesimista. Precio de referencia €1.603,50. Objetivos Pesimista: €1.100 (6M) · €950 (12M) · €850 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €1.509,00 · −5,9% desde el informe, todavía cerca del objetivo Base 6M. Pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Techo técnico
Señal de techo técnico en €1.379,50. Inicio de la corrección sostenida.
8 abr 2026
Suelo técnico fallido
Rebote y señal de suelo en €1.587,40 que no consolida. La corrección se reanuda en las semanas siguientes.
22 abr 2026
Tendencia bajista
Cotización en €1.431,00. El patrón confirma tendencia bajista, alineada con el escenario pesimista del modelo.
18 may 2026
Pesimista validado
Mínimo del periodo en €1.120,00 (−30,2% desde el informe), a solo 1,8% del objetivo pesimista a 6 meses. El modelo no emite señal de invalidación.
25 may 2026
Rebote · primera tensión
Nueva señal de suelo técnico en €1.227,20 (+9,57% en la semana). El consenso recorta su objetivo medio a €1.910,81 pero mantiene compra fuerte.
La tesis Pesimista publicada en marzo de 2026 se ha validado con nitidez: en 73 días el precio cae un 23,5% y se aproxima al objetivo pesimista a 6 meses (€1.100). El modelo ha emitido varias señales técnicas —suelos y techos— sin invalidar la tesis, y el rebote del 25 de mayo introduce la primera tensión. El consenso de 21 analistas, pese a recortar su objetivo medio a €1.910,81, mantiene compra fuerte, en contraste con la cautela del modelo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

RHM

Rheinmetall AG

Obj. 6M +10.9%

Rheinmetall transforma el rearme europeo en la mayor expansión industrial del sector. Su cartera de pedidos cubre 6 años de ingresos. ¿Podrá ejecutar sin sacrificar los márgenes que la hacen imbatible?

Escenario base
82 /100
Overall Score
Fund. 95
Crec. 100
Rent. 76
Efic. 70
Mom. 100
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Rheinmetall AG · Annual Report 2025 (Figures FY 2025) · web corporativa 11 mar 2026
Tier 1 Rheinmetall AG · Presentación de resultados FY 2025 (PDF) 11 mar 2026
Tier 1 Rheinmetall Investor Relations · cotización de la acción actualizado
Tier 1 Rheinmetall AG · Comité ejecutivo y gobierno corporativo vigente
Tier 2 Stocks Report · serie de precios RHM · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso RHM · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 CNBC · Rheinmetall FY earnings · guidance de ventas hasta +45% en 2026 11 mar 2026
Tier 2 Investing.com · Rheinmetall guía un crecimiento de ventas del 40-45% 11 mar 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal RHM.DE · EUR cierre 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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