Última actualización: 22 jun 2026Próxima revisión: 29 jun 2026RO.SW · RO.SW

Precio objetivo Roche Holding AG (RO.SW) · semana del 22 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 22 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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80
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta del sector salud y farmacéuticas, lastrada solo por la dimensión de valoración relativa.
✓ Tesis Base · En seguimiento

Roche cotiza con descuento por narrativa: la tercera farmacéutica mundial por ingresos (CHF61.516M en 2025, +7% orgánico a tipo constante) ya renovó su cartera tras el precipicio de patentes, pero el mercado la valora como si llegara tarde a la obesidad. El precio valida el escenario base del modelo.

Precio actual
CHF325,00
−2,69% esta semana
Recorrido al consenso
+12,9%
objetivo medio CHF367,00 · 3 analistas
Desde el informe
+1,4%
88 días · publicado a CHF320,60
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Base validada En seguimiento
Convicción
Alta · score 80/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El consenso de 3 analistas eleva su objetivo medio a CHF367,00 (+12,9% de recorrido) mientras el precio cede un −2,69% y consolida en la zona base. Confirma
Catalizador principal
La apuesta multifármaco en obesidad avanza: petrelintide con datos positivos de fase II (marzo 2026) y CT-388 con la fase III en marcha, sobre una cartera renovada que crece al 7% orgánico. Activo
Riesgo principal
Descuento por narrativa: el modelo lee un múltiplo EV/EBITDA de ~11 veces (15-20% bajo la media europea), condicionado a que CT-388 no fracase ni se retrase en fase III. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis base intacta, en su borde conservador: necesita +6,2% en tres meses para el objetivo Base 6M. Próximos hitos a vigilar: resultados semestrales 2026 (julio) y lecturas pivotales de CT-388.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 3 analistas elevó su objetivo medio a CHF367,00 (+12,9% sobre el precio actual), desde los CHF355,00 previos.
  • →La tesis Base sigue validada: el precio se mantiene entre el suelo pesimista (CHF300,00) y el objetivo Base 6M (CHF345,00).
  • →El catalizador de obesidad avanza: petrelintide sumó datos positivos de fase II en marzo y CT-388 inició la fase III en el primer trimestre.
  • →El precio cotiza a solo +6,15% del objetivo Base 6M (CHF345,00): el descuento por narrativa aún no se ha cerrado.
Dónde cotiza hoy Zona base · entre Pesimista y Base a 6 meses
CHF325,00
Pesimista CHF300,00 Base CHF345,00 Optimista CHF380,00
Pesimista
CHF300
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue CT-388 fracase o se retrase en fase III, que la presión regulatoria de precios en EE.UU. se intensifique o que la erosión biosimilar de segunda ola acelere antes de lo previsto.
−7,69% de recorrido
12 mesesCHF280 · −13,85%
24 mesesCHF260 · −20,00%
Base · más probable✓ validado
CHF345
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cartera renovada sostiene un crecimiento orgánico del 7% y un margen operativo básico del 35,5%, mientras el consenso eleva su objetivo medio y el descuento por narrativa se reduce de forma gradual, sin catalizador disruptivo.
+6,15% de recorrido
12 mesesCHF386 · +18,77%
24 mesesCHF420 · +29,23%
Optimista
CHF380
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue CT-388 y petrelintide confirmen eficacia competitiva en obesidad y que el mercado reclasifique los múltiplos hacia la media sectorial (P/E a futuro ~22 veces, frente a ~16 actual).
+16,92% de recorrido
12 mesesCHF450 · +38,46%
24 mesesCHF520 · +60,00%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder de calidad farmacéutica cotizando con múltiplos de empresa en declive, a la espera de que la obesidad y la inteligencia artificial cierren el descuento.

El negocio

Roche es la tercera farmacéutica mundial por ingresos: CHF61.516M en 2025, con un crecimiento orgánico del 7% a tipo de cambio constante, un margen operativo básico del 35,5% y un beneficio neto que avanzó un 50% interanual en francos.

El catalizador

La estrategia multifármaco en obesidad es la más diversificada del sector: petrelintide arrojó datos positivos de fase II en marzo de 2026 y CT-388 arrancó la fase III en el primer trimestre. Roche suma además la mayor infraestructura de inteligencia artificial farmacéutica del sector.

El riesgo

El mercado descuenta que Roche llega tarde a un segmento de obesidad proyectado en 100.000-150.000M$ para 2031. Un fracaso o retraso de CT-388 en fase III mantendría el descuento de múltiplos (EV/EBITDA de ~11 veces, según la lectura del modelo).

Fundamentos
82
Crecimiento
78
Rentabilidad
62
Eficiencia
85
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 16–22 junio 2026 · cierre semanal
  • 22 jun ROG cierra la semana en CHF325,00 (−2,69% vs. semana anterior). Mantiene un recorrido del +6,15% al objetivo Base 6M (CHF345,00) y del +12,9% al consenso de analistas (CHF367,00).Cierre de mercado · 22/06/2026. Neutro
  • 22 jun El consenso de 3 analistas eleva su objetivo medio a CHF367,00 (desde CHF355,00), con un rango de CHF340,00 a CHF396,00. Sin recomendación consolidada del consenso.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 22/06/2026. Confirma tesis
  • 01 jun Roche entró en el ranking Promising el 1 de junio a CHF336,60 y el modelo no ha emitido señal de cierre; el precio se mantiene dentro de la franja del escenario base.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 22/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROG (CHF) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El repliegue del −2,69% es una consolidación dentro de la zona base, no un deterioro de tesis: el precio sigue por encima del suelo pesimista (CHF300,00) y por debajo del objetivo Base 6M (CHF345,00). Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados semestrales 2026 y cualquier avance en las lecturas pivotales de CT-388. La tesis vigente sigue siendo Base, con el consenso ampliando su recorrido al alza.
2.2 · Último mes 25 may – 22 jun 2026 · −4,24%

Roche marcó su máximo del periodo el 25 de mayo en CHF339,40 y desde ahí ha replegado hasta CHF325,00, un −4,24% en cuatro semanas. Por el camino entró en el ranking Promising el 1 de junio a CHF336,60, y el repliegue posterior no ha activado ninguna señal de cierre del modelo.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral en la zona base · el modelo no ha emitido señal de invalidación de tesis.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROG + marcador de entrada en ranking y máximo del periodo · 14 abr a 22 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 mar 2026 – 26 mar 2028
Precio real ROG (CHF) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) CHF300 / CHF280 / CHF260 · Base (bronce) CHF345 / CHF386 / CHF420 · Optimista (verde) CHF380 / CHF450 / CHF520. Consenso analistas (naranja): el objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con un objetivo medio de CHF367,00 y 3 analistas a 22/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera renovada post-patentes
Reforzado
Esta semana
Sin novedades operativas; las cuentas de 2025 (CHF61.516M de ventas, +7% orgánico, margen básico 35,5%) siguen siendo la base del escenario.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026. Ventana esperada: finales de julio 2026.
Apuesta multifármaco en obesidad
Activo
Esta semana
Sin nuevas lecturas; petrelintide mantiene los datos positivos de fase II de marzo y CT-388 sigue en fase III.
Próximo hito
Lecturas pivotales de CT-388 en fase III · calendario pendiente de guidance.
Infraestructura de IA farmacéutica
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin disclosure adicional. El modelo estima la mayor infraestructura de IA del sector, aún sin reflejo en la valoración.
Próximo hito
Primeras métricas públicas de retorno en manufactura y descubrimiento · sin fecha.

Riesgos activos

Descuento por narrativa · obesidad
Latente · alta severidad
Esta semana
El descuento no se ha cerrado: el modelo lee un EV/EBITDA de ~11 veces, 15-20% bajo la media de grandes farmacéuticas europeas.
Próximo hito
Reclasificación de múltiplos condicionada a datos de eficacia en obesidad.
Fracaso o retraso de CT-388 en fase III
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin alertas: la fase III sigue en marcha tras su inicio en el primer trimestre de 2026.
Próximo hito
Primeras lecturas pivotales de eficacia y tolerabilidad de CT-388.
Presión regulatoria de precios en EE.UU.
Estructural · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas materiales sobre la cartera de Roche en el mercado estadounidense.
Próximo hito
Ciclo regulatorio de precios de medicamentos en EE.UU. · revisión semestral.
Erosión biosimilar de segunda ola
Latente · vigilancia
Esta semana
Sin aceleración abrupta; la renovación de cartera contiene el impacto por ahora.
Próximo hito
Entrada de nuevos biosimilares sobre productos maduros · seguimiento por trimestre.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Base. Consenso: media de 3 analistas que cubren ROG.

Modelo SR · Base 12M
CHF386,00
Consenso analistas (media)
CHF367,00
Modelo SR · Base 6M
CHF345,00
Precio actual
CHF325,00
Modelo SR · Pesimista 12M
CHF280,00
Barras escaladas al rango CHF0–CHF396 (target_high consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo Base a 12 meses (CHF386,00) un 5,2% por encima del consenso de 3 analistas (CHF367,00).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

3 analistas · objetivo bajo CHF340,00 · mediana CHF365,00 · medio CHF367,00 · alto CHF396,00 · precio actual CHF325,00 · sin recomendación consolidada del consenso.

4.3 · Comparativa con peers de farmacéuticas europeas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Roche · ROG €243,0 B 80 Base · Fuerte CHF325,00 −2,69% −1,28%
Novartis · NOVN ~€210 B — — — — —
AstraZeneca · AZN ~€230 B — — — — —
Novo Nordisk · NOVO ~€280 B — — — — —
Sanofi · SAN ~€130 B — — — — —
Roche: datos del [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada (cierre 22/06/2026). Variación semanal: cierre 15 jun → cierre 22 jun. Variación 8 sem.: cierre 27 abr → cierre 22 jun. Capitalización de peers: referencia pública aproximada (junio 2026); peers no cubiertos por el modelo.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROG

Tres meses de validación cronológica de la tesis base publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Roche. Escenario validado: Base. Precio de referencia CHF320,60. Objetivos Base: CHF345 (6M) · CHF386 (12M) · CHF420 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a CHF328,20 · +2,4% desde el informe. El precio se asienta dentro de la franja base.
11 may 2026
Retroceso leve
Cotización en CHF323,00 (+0,7% desde el informe). Consolidación lateral · sin señal de invalidación.
25 may 2026
Máximo del periodo
El precio marca CHF339,40 (+5,9% desde el informe), su techo desde la publicación, acercándose al objetivo Base 6M.
01 jun 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre seguimiento en ROG a CHF336,60 al cumplir los criterios de entrada: tesis Fuerte, escenario base validado y recorrido al alza vigente.
08 jun 2026
Repliegue intermedio
El precio cede a CHF332,20 desde el máximo de mayo. El modelo no activa criterio de cierre.
22 jun 2026
Consenso amplía recorrido
Precio cierra en CHF325,00 (−2,69% en la semana). El consenso eleva su objetivo medio a CHF367,00, con un recorrido al alza del +12,9%.
La tesis Base publicada en marzo de 2026 se mantiene intacta tres meses después: el precio ha pasado de CHF320,60 a CHF325,00 (+1,4%) sin abandonar en ningún momento la franja del escenario base. El modelo ha emitido varios hitos confirmatorios, sin cuestionamientos materializados, mientras el consenso de analistas amplía su recorrido al alza (CHF367,00) y los catalizadores de obesidad avanzan según lo previsto.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Roche · resultados anuales 2025 con 7% de crecimiento en ventas · comunicado oficial 29 ene 2026
Tier 1 Roche · Full-Year Results 2025 · Investor Relations 29 ene 2026
Tier 1 Roche · Finance Report 2025 2025 · ejercicio completo
Tier 1 Roche · resultados positivos de fase II de petrelintide en obesidad · comunicado oficial 05 mar 2026
Tier 1 Roche · Annual Report 2025 2025 · archivo
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROG · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 14 abr – 22 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROG · [Consenso Homologado de Mercado] 18 may – 22 jun 2026
Tier 2 SIX Group · cotización ROG · CHF cierre 22 jun 2026
Tier 3 Yahoo Finance · cotización semanal ROG.SW · CHF cierre 22 jun 2026
Tier 3 StockAnalysis.com · ROG · precio y resumen vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo, techo técnico y consolidación lateral) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

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Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.