Última actualización: 6 jul 2026Próxima revisión: 13 jul 2026RO.SW · RO.SW

Precio objetivo Roche Holding AG (RO.SW) · semana del 6 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 6 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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80
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Percentil superior del sector salud y farmacéuticas.
✓ Tesis Optimista · Intacta

Roche completó la renovación de su cartera tras el precipicio de patentes y crece al 7% orgánico, pero el mercado aún la valora como farmacéutica en declive por su entrada tardía en obesidad. El precio sostiene el escenario optimista del modelo.

Precio actual
CHF346,20
+1,23% esta semana
Recorrido al optimista 6M
+9,76%
objetivo CHF380 · +30,0% a 12M
Desde el informe
+8,0%
102 días · publicado a CHF320,60
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Intacta
Convicción
Alta · score 80/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +1,23% hasta CHF346,20 y supera el objetivo Base a 6 meses (CHF345). El consenso de 3 analistas mantiene su objetivo medio en CHF367,00. Confirma
Catalizador principal
La apuesta multifármaco en obesidad: datos de fase II de CT-388 con pérdida de peso del 22,5% (ajustada a placebo) y la fase III (Enith1/Enith2) ya en marcha. Activo
Riesgo principal
Entrada tardía en obesidad frente a Eli Lilly y Novo Nordisk y erosión biosimilar latente; la percepción de "farmacéutica en declive" comprime los múltiplos (~16x beneficios a futuro vs ~22x del sector). Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta y ajustada al escenario base. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre 2026 (finales de julio) y la decisión antimonopolio belga pendiente para 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio superó el objetivo Base a 6 meses (CHF345) y cerró en CHF346,20, entrando en zona optimista.
  • →La tesis Optimista sigue validada (validación Fuerte): queda un recorrido del +9,76% al objetivo optimista 6M (CHF380).
  • →El consenso de 3 analistas mantiene su objetivo medio en CHF367,00, un +6,0% sobre el precio actual.
  • →Los datos de fase II de CT-388 (−22,5% de peso ajustado a placebo) refuerzan la apuesta en obesidad, aún poco reflejada en la valoración.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de CHF346,20
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
CHF346,20
Pesimista CHF300,00 Base CHF345,00 Optimista CHF380,00
Pesimista
CHF300
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fase III de CT-388 fracase o se retrase, que la erosión biosimilar se acelere o que la presión regulatoria de precios en EE.UU. se materialice sobre las franquicias clave.
−13,34% de recorrido
12 mesesCHF280 · −19,12%
24 mesesCHF260 · −24,90%
Base · más probable
CHF345
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento orgánico se mantenga en torno al 7%, que los cinco motores (Phesgo, Xolair, Ocrevus, Hemlibra, Vabysmo) sostengan las ventas y que la cartera de obesidad avance sin sorpresas.
−0,35% de recorrido
12 mesesCHF386 · +11,50%
24 mesesCHF420 · +21,32%
Optimista✓ validado
CHF380
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos datos de fase II de CT-388 (−22,5% de peso) y el arranque de la fase III sostienen la reclasificación de múltiplos, con un margen operativo básico del 35,5% y un beneficio neto que crece un 50%.
+9,76% de recorrido
12 mesesCHF450 · +29,98%
24 mesesCHF520 · +50,20%
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01 La tesis en 3 líneas

Líder de calidad con descuento por narrativa: el mercado castiga a Roche como farmacéutica en declive justo cuando su cartera vuelve a crecer.

El negocio

Roche es una de las mayores farmacéuticas del mundo por ingresos. En 2025 facturó 61.516 millones de francos suizos (+7% orgánico a tipo constante), con un margen operativo básico del 35,5% y un beneficio neto +50% interanual.

El catalizador

La apuesta multifármaco en obesidad, un mercado proyectado en 100.000–150.000 millones de dólares para 2031. Los datos de fase II de CT-388 muestran una pérdida de peso del 22,5% (ajustada a placebo) y la fase III ya está en marcha.

El riesgo

Roche llega tarde al mercado de la obesidad frente a Eli Lilly y Novo Nordisk, y la erosión biosimilar sigue latente. El mercado la valora a ~16x beneficios a futuro frente a ~22x de media sectorial.

Fundamentos
82
Crecimiento
78
Rentabilidad
62
Eficiencia
85
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 30 jun – 6 jul 2026 · cierre semanal
  • 6 jul RO.SW cierra la semana en CHF346,20 (+1,23% vs. semana anterior). Recorrido del +9,76% al objetivo optimista 6M (CHF380) y +6,0% al consenso de analistas (CHF367,00).Cierre de mercado · 06/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul El precio supera por primera vez el objetivo Base a 6 meses (CHF345) desde la publicación del informe, tras la entrada en Promising el 1 de junio a CHF336,60.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 06/07/2026. Confirma tesis
  • 6 jul El consenso de 3 analistas mantiene su objetivo medio en CHF367,00 (mediana CHF365, alto CHF396, bajo CHF340), sin recomendación consolidada.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 06/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal RO.SW (CHF) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del primer semestre 2026 (finales de julio) y cualquier avance en la fase III de CT-388. La tesis vigente sigue siendo Optimista; la convergencia hacia el consenso (CHF367,00) reduce el recorrido restante al +6,0%.
2.2 · Último mes 1 jun – 6 jul 2026 · +2,85%

RO.SW entra en el ranking Promising de Stocks Report el 1 junio a CHF336,60. En las semanas siguientes retrocede hasta un mínimo local de CHF325,00 el 22 junio, y el modelo confirma una señal de suelo técnico el 29 junio a CHF342,00, desde donde recupera hasta superar el objetivo Base a 6 meses.

El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal RO.SW + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 1 jun a 6 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 mar 2026 – 26 mar 2028
Precio real RO.SW (CHF) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) CHF300 / CHF280 / CHF260 · Base (bronce) CHF345 / CHF386 / CHF420 · Optimista (verde) CHF380 / CHF450 / CHF520. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), objetivo estable en CHF367,00 con 3 analistas a 06/07/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera en obesidad · CT-388 + petrelintide
Reforzado
Esta semana
Fase III de CT-388 (Enith1/Enith2) en marcha; los datos de fase II mostraron −22,5% de peso ajustado a placebo.
Próximo hito
Inicio de la fase II de combinación petrelintide + CT-388 · 2026.
Cinco motores de ventas
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Phesgo, Xolair, Ocrevus, Hemlibra y Vabysmo aportaron CHF21.400 M en 2025 (+CHF3.200 M CER).
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · finales de julio.
Reclasificación de múltiplos
Activo
Esta semana
El precio supera el objetivo Base 6M; el estrechamiento del diferencial de múltiplos vs. sector aún es incipiente.
Próximo hito
Resultados semestrales y guidance 2026 · finales de julio.
Infraestructura de IA farmacéutica
Activo
Esta semana
Sin métricas públicas nuevas; según el análisis de Stocks Report, la infraestructura de IA (más de 3.500 GPU NVIDIA Blackwell) aún no tiene reflejo en la valoración.
Próximo hito
Publicación de métricas de retorno de la IA · pendiente.

Riesgos activos

Entrada tardía en obesidad
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la posición competitiva; Eli Lilly y Novo Nordisk mantienen la delantera en GLP-1/GIP.
Próximo hito
Lecturas de fase III de CT-388 (Enith1/Enith2) · 2026-2027.
Fracaso o retraso de CT-388 en fase III
Latente · máxima severidad
Esta semana
La fase III avanza sin incidencias reportadas.
Próximo hito
Primeros datos intermedios del programa Enith · 2026-2027.
Erosión biosimilar
Latente
Esta semana
Sin nuevos eventos materiales esta semana.
Próximo hito
Evolución de ventas por franquicia en los resultados semestrales.
Regulación de precios EE.UU. · antimonopolio belga
Latente · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevas medidas. La decisión antimonopolio belga continúa pendiente.
Próximo hito
Resolución antimonopolio belga · 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 3 analistas que cubren RO.SW.

Modelo SR · Optimista 12M
CHF450,00
Modelo SR · Base 12M
CHF386,00
Consenso analistas (media)
CHF367,00
Precio actual
CHF346,20
Modelo SR · Pesimista 12M
CHF280,00
Barras escaladas al rango CHF0–CHF460 (referencia sobre el objetivo optimista a 12 meses). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 22,6% por encima del consenso de 3 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

3 analistas · objetivo bajo CHF340 · mediana CHF365 · medio CHF367,00 · alto CHF396 · precio actual CHF346,20 · sin recomendación consolidada.

4.3 · Comparativa con peers de salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Roche · RO.SW €243,0 B 80 Optimista · Fuerte CHF346,20 +1,23% +7,18%
Novartis · NVS ~€270 B — — — — —
AstraZeneca · AZN ~€215 B — — — — —
Novo Nordisk · NVO ~€186 B — — — — —
Sanofi · SNY ~€90 B — — — — —
Variación semanal RO.SW: cierre 29 jun → cierre 6 jul 2026. Variación 8 sem.: cierre 11 may → cierre 6 jul 2026. Capitalización de peers: aproximada de mercado (jun–jul 2026), a título contextual. Esta semana solo RO.SW cuenta con serie homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2]; score, validación y variaciones de peers no forman parte de esta actualización.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre RO.SW

Tres meses de validación cronológica de la tesis publicada en marzo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Roche. Precio de referencia CHF320,60. Objetivos Base: CHF345 (6M) · CHF386 (12M) · CHF420 (24M).
14 abr 2026
Primer chequeo
Cotización a CHF328,20 · +2,4% desde el informe. Patrón pendiente de confirmación direccional.
1 jun 2026
Entrada en Promising
El algoritmo abre posición en RO.SW a CHF336,60 al cumplir los gates de entrada: tesis Fuerte, escenario Base/Optimista y recorrido al objetivo.
22 jun 2026
Retroceso intermedio
Mínimo local de CHF325,00. El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en CHF342,00. Reanudación direccional alcista.
6 jul 2026
Supera el objetivo Base 6M
El precio cierra en CHF346,20 y supera el objetivo Base a 6 meses (CHF345). El modelo mantiene la validación en Optimista; consenso estable en CHF367,00.
La tesis Optimista publicada en marzo de 2026 se ajusta a su escenario base y entra en zona optimista tras superar el objetivo Base a 6 meses el 6 de julio. En algo más de tres meses el modelo ha emitido 4 hitos confirmatorios y 1 retroceso intermedio cerrado al alza. El recorrido restante hacia el consenso de analistas (CHF367,00) se comprime al +6,0%.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Roche · Resultados anuales 2025 (ad hoc, +7% ventas) · Investor Relations 29 ene 2026
Tier 1 Roche · Full-Year Results 2025 · Investor Relations 29 ene 2026
Tier 1 Roche · Finance Report 2025 (PDF) ene 2026
Tier 1 Roche · Resultados positivos de fase II de CT-388 en obesidad (ad hoc) 27 ene 2026
Tier 1 Roche · Resultados positivos de fase II de petrelintide en obesidad 5 mar 2026
Tier 1 Roche · Annual Report 2025 ene 2026
Tier 2 SIX Group · cotización semanal ROG · CHF cierre 6 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ROG.SW · CHF cierre 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking Promising · serie de precios y consenso RO.SW · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · [Consenso Homologado de Mercado] 26 mar – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Top 3 semanal

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.