Última actualización: 31 ago 2026Próxima revisión: 7 sep 2026RO.SW · RO.SW

Precio objetivo Roche Holding AG (RO.SW) · semana del 31 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 31 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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80
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Perfil de líder de calidad en farmacéuticas europeas, con la valoración como única dimensión rezagada (47/100).
✓ Tesis Optimista · Objetivo alcanzado

Roche ha completado la renovación de su cartera tras el precipicio de patentes: 61.516 millones de francos de ventas en 2025 y margen operativo básico del 35,5%. El precio sostiene el escenario optimista, pero el consenso homologado ya no ve recorrido.

Precio actual
CHF366,00
−3,58% esta semana
Desde el informe
+14,2%
158 días · publicado a CHF320,60
Recorrido al consenso
+0,3%
objetivo medio CHF367,00 · 3 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo Base 6M superado
Convicción
Alta · score 80/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio retrocede −3,58% hasta CHF366,00 tras marcar el 24 de agosto un máximo de CHF379,60, a un 0,11% del objetivo optimista a 6 meses. El objetivo medio del consenso sigue sin moverse en CHF367,00. Tensiona
Catalizador principal
El primer semestre de 2026 creció un +6% a tipo de cambio constante (CHF29.300 M) con el beneficio operativo básico +10% y la guía anual reafirmada. Reforzado
Riesgo principal
El recorrido implícito frente al consenso homologado ha caído al +0,3%, y la fortaleza del franco convierte ese +6% a tipo constante en un −2% en francos. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis intacta con recorrido corto en el tramo de 6 meses. Próximos hitos: ventas del tercer trimestre el 22 de octubre de 2026 y un cierre semanal por encima de CHF380,00 que confirme la ruptura de la zona 378-380.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El 24 de agosto la cotización marcó CHF379,60, a un 0,11% del objetivo optimista a 6 meses (CHF380,00), y cerró la semana en CHF366,00.
  • →Segundo rechazo consecutivo en la zona de 378: −4,49% entre el 10 y el 17 de agosto y −3,58% esta semana. Lectura del modelo: techo técnico, sin señal de cierre.
  • →El objetivo medio del consenso homologado lleva seis lecturas sin variación en CHF367,00: el recorrido implícito ha pasado del 7,3% de finales de junio al +0,3% actual.
  • →La recomendación agregada del consenso pasó de compra a ausencia de recomendación en las tres últimas lecturas, con una cobertura reducida de 3 analistas.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de CHF366,00
Dónde cotiza hoy Zona optimista · entre Base y Optimista a 6 meses
CHF366,00
Pesimista CHF300,00 Base CHF345,00 Optimista CHF380,00
Pesimista
CHF300
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el programa de fase III de CT-388 (Enith1 y Enith2) se retrasara o fallara, que el crecimiento cayera por debajo del dígito medio a tipo constante y que la presión de divisa se prolongara varios trimestres.
−18,03% de recorrido
12 mesesCHF280 · −23,50%
24 mesesCHF260 · −28,96%
Base · más probable
CHF345
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento se estabilizara en el dígito medio a tipo constante con la guía de 2026 cumplida y el margen operativo básico en el entorno del 35%, sin lecturas nuevas que reevalúen la cartera de obesidad.
−5,74% de recorrido
12 mesesCHF386 · +5,46%
24 mesesCHF420 · +14,75%
Optimista✓ validado
CHF380
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa cartera renovada crece un 6% a tipo constante en el primer semestre de 2026, el beneficio operativo básico sube un 10% y la guía anual se mantiene: el mercado está reconociendo la realidad operativa ya publicada, no una revisión al alza de estimaciones.
+3,83% de recorrido
12 mesesCHF450 · +22,95%
24 mesesCHF520 · +42,08%
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01 La tesis en 3 líneas

Un líder de calidad que ya ha cerrado buena parte de su brecha de narrativa: la próxima validación se juega en obesidad y en el efecto divisa.

El negocio

Roche cerró 2025 con ventas de 61.516 millones de francos suizos (+7% a tipo de cambio constante), con la división farmacéutica en 47.669 millones (+9%) y diagnóstico en torno a 13.800 millones. El beneficio operativo básico subió un 13% hasta 21.833 millones, un margen del 35,5%.

El catalizador

La cartera de obesidad multimecanismo: CT-388 mostró en fase II una pérdida de peso ajustada por placebo del 22,5% a 48 semanas en la dosis de 24 mg, con un 54% de participantes por debajo de un IMC de 30 frente al 13% del placebo, y su fase III arrancó en el primer trimestre de 2026. Petrelintide, el análogo de amilina licenciado a Zealand Pharma, alcanzó hasta un 10,7% de pérdida media en la semana 42.

El riesgo

La divisa erosiona el crecimiento: el +6% a tipo constante del primer semestre de 2026 se convierte en un −2% en francos. A la vez, el consenso homologado se ha quedado sin recorrido (CHF367,00, +0,3% sobre el precio actual) con una cobertura de solo 3 analistas.

Fundamentos
82
Crecimiento
78
Rentabilidad
62
Eficiencia
85
Momentum
80
Valoración
47
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25–31 agosto 2026 · cierre semanal
  • 31 ago RO.SW cierra la semana en CHF366,00 (−3,58% vs. semana anterior). Recorrido del +3,83% restante al objetivo optimista a 6 meses (CHF380,00) y −5,74% respecto al objetivo Base (CHF345,00), ya superado.Cierre de mercado · 31/08/2026. Tensiona tesis
  • 24 ago La cotización marca el máximo del periodo en CHF379,60, a un 0,11% del objetivo optimista a 6 meses. Es el segundo intento fallido de consolidar por encima de 378 tras el del 10 de agosto (CHF378,40).Cierre de mercado · 24/08/2026. Confirma tesis
  • 31 ago El objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se mantiene en CHF367,00 por sexta lectura consecutiva (mediana CHF365,00 · rango CHF340,00–CHF396,00 · 3 analistas). La recomendación agregada queda en ausencia de recomendación.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 31/08/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal RO.SW (CHF) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El escenario Optimista sigue validado, pero el tramo de 6 meses ha agotado casi todo su recorrido: el precio se mueve entre el objetivo Base ya superado y un objetivo optimista a menos de un 4%. Lo determinante en las próximas semanas será si aparece un cierre semanal por encima de CHF380,00 y qué efecto divisa reflejan las ventas del tercer trimestre, previstas para el 22 de octubre de 2026.
2.2 · Último mes 3 ago – 31 ago 2026 · +2,06%

Desde el cierre del 3 de agosto en CHF358,60, la cotización avanza un +2,06% hasta CHF366,00, pero el recorrido se ha consumido en dos impulsos rechazados: CHF378,40 el 10 de agosto (seguido de un retroceso del −4,49% hasta CHF361,40) y CHF379,60 el 24 de agosto (seguido del −3,58% de esta semana).

El patrón de precio actual describe un techo técnico en la zona de 378-380 · el modelo no ha emitido señal de cierre y la validación de tesis se mantiene en Optimista · Fuerte.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal RO.SW + marcadores de entrada en ranking y señales de suelo/techo técnico · 29 jun a 31 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 26 mar 2026 – 26 mar 2028
Precio real RO.SW (CHF) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) CHF300 / CHF280 / CHF260 · Base (bronce) CHF345 / CHF386 / CHF420 · Optimista (verde) CHF380 / CHF450 / CHF520. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), con CHF367,00 sin variación entre el 27/07/2026 y el 31/08/2026 y 3 analistas de cobertura.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Cartera renovada tras el precipicio de patentes
Reforzado
Esta semana
Sin novedades corporativas. El último dato publicado sigue siendo el primer semestre de 2026: CHF29.300 M de ventas (+6% a tipo constante), beneficio operativo básico +10% y guía anual reafirmada.
Próximo hito
Ventas del tercer trimestre de 2026 · 22 de octubre de 2026.
Cartera de obesidad multimecanismo
Activo
Esta semana
Sin lecturas clínicas nuevas. El programa de fase III de CT-388 (Enith1 y Enith2) arrancó en el primer trimestre de 2026 tras el 22,5% de pérdida de peso ajustada por placebo en fase II.
Próximo hito
Inicio del ensayo de fase II en combinación de petrelintide con CT-388 · previsto para finales de 2026.
Infraestructura de IA con NVIDIA
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin métricas públicas de retorno. La ampliación de marzo de 2026 añadió 2.176 procesadores gráficos Blackwell hasta superar los 3.500 en la mayor fábrica de IA híbrida anunciada del sector farmacéutico.
Próximo hito
Entrada en servicio de los nuevos procesadores en el segundo semestre de 2026 · plena capacidad a comienzos de 2027.
Desarrollo de negocio · obesidad, oncología y diagnóstico digital
Reforzado
Esta semana
La prensa financiera del cierre de agosto recoge más de 3.000 M$ comprometidos: hasta 2.300 M$ con Hanmi en preservación de masa muscular y más de 1.000 M$ con DualityBio en oncología.
Próximo hito
Cierre de la adquisición de PathAI (hasta 1.050 M$, 750 M$ por adelantado) · previsto en el segundo semestre de 2026.

Riesgos activos

Recorrido agotado frente al consenso
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
El objetivo medio sigue en CHF367,00 por sexta lectura consecutiva: recorrido implícito del +0,3% y recomendación agregada en ausencia de recomendación, con solo 3 analistas de cobertura.
Próximo hito
Revisión de estimaciones tras las ventas del tercer trimestre · 22 de octubre de 2026.
Techo técnico en la zona 378-380
Latente · alta severidad
Esta semana
Segundo rechazo consecutivo: CHF378,40 el 10 de agosto (−4,49% después) y CHF379,60 el 24 de agosto (−3,58% después). Sin señal de cierre del modelo.
Próximo hito
Cierre semanal por encima de CHF380,00 (objetivo optimista 6M) o pérdida de CHF345,00 (objetivo Base 6M).
Fortaleza del franco suizo
Materializado
Esta semana
Sin nuevos datos. En el primer semestre de 2026 el crecimiento del +6% a tipo constante se convirtió en un −2% expresado en francos, y la dirección lo señaló públicamente al reforzar su inversión en Estados Unidos.
Próximo hito
Efecto divisa en las ventas del tercer trimestre · 22 de octubre de 2026.
Ejecución de la fase III en obesidad
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin señales de materialización. No hay lecturas de fase III previstas hasta 2027-2028: el modelo estima que un retraso o un resultado adverso eliminaría uno de los tres pilares de la tesis.
Próximo hito
Arranque del ensayo en combinación petrelintide + CT-388 · finales de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 3 analistas que cubren RO.SW.

Modelo SR · Optimista 12M
CHF450,00
Modelo SR · Base 12M
CHF386,00
Consenso analistas (media)
CHF367,00
Precio actual
CHF366,00
Modelo SR · Pesimista 12M
CHF280,00
Barras escaladas al rango CHF0–CHF450 (objetivo más alto representado). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 22,6% por encima del consenso de 3 analistas, mientras el precio actual ya ha absorbido prácticamente todo el objetivo medio del consenso.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

3 analistas · objetivo bajo CHF340,00 · mediana CHF365,00 · medio CHF367,00 · alto CHF396,00 · precio actual CHF366,00 · sin recomendación agregada en las tres últimas lecturas. Cobertura reducida: la dispersión del consenso es poco representativa frente a valores con decenas de analistas.

4.3 · Referencias de precio objetivo · modelo y consenso homologado

Referencia Nivel Recorrido desde CHF366,00 Horizonte Fuente
Roche Holding AG · RO.SW · cap. €243,0 B CHF366,00 — cierre 31 ago 2026 Cierre de mercado
Modelo SR · Optimista 12M CHF450,00 +22,95% 12 meses [Módulo Cuantitativo SR-v2]
Consenso · rango alto CHF396,00 +8,20% 12 meses [Consenso Homologado de Mercado]
Modelo SR · Optimista 6M CHF380,00 +3,83% 6 meses [Módulo Cuantitativo SR-v2]
Consenso · objetivo medio CHF367,00 +0,27% 12 meses [Consenso Homologado de Mercado]
Consenso · mediana CHF365,00 −0,27% 12 meses [Consenso Homologado de Mercado]
Modelo SR · Base 6M CHF345,00 −5,74% 6 meses [Módulo Cuantitativo SR-v2]
Consenso · rango bajo CHF340,00 −7,10% 12 meses [Consenso Homologado de Mercado]
Recorridos calculados sobre el cierre homologado del 31 de agosto de 2026 (CHF366,00). La comparativa con pares del sector farmacéutico europeo se publica únicamente cuando el [Módulo Cuantitativo SR-v2] dispone de cierre homologado de la misma semana para todos ellos; esta semana no está disponible y se omite en lugar de estimarla.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre RO.SW

Cinco meses de validación cronológica: de la brecha de narrativa al techo técnico en la zona optimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

26 mar 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Roche Holding AG. Precio de referencia CHF320,60. Objetivos Base: CHF345 (6M) · CHF386 (12M) · CHF420 (24M). Objetivos Optimista: CHF380 · CHF450 · CHF520.
14 abr 2026
Primer chequeo
Arranca el seguimiento semanal homologado con la cotización en CHF328,20 (+2,4% desde el informe). Sin dirección confirmada.
1 jun 2026
Entrada en Promising
El modelo incorpora RO.SW al ranking a CHF336,60, con validación de tesis Fuerte y recorrido superior al 10% frente al objetivo Base a 6 meses.
22 jun 2026
Cuestionamiento técnico
La cotización marca el mínimo del periodo en CHF325,00 (+1,4% desde el informe, −3,4% desde la incorporación al ranking). El modelo lo lee como corrección técnica, no como deterioro fundamental.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en CHF342,00 (+5,2% en una semana). Indicador de cambio de dirección.
6 jul 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
El precio supera CHF345 y cierra en CHF346,20. El modelo escala la validación de tesis a Optimista.
23 jul 2026
Resultados semestrales
Roche publica el primer semestre de 2026: ventas de CHF29.300 M (+6% a tipo constante), beneficio operativo básico +10% y guía anual reafirmada. El cierre semanal salta de CHF339,60 a CHF360,00 (+6,01%).
10 ago 2026
Primer acercamiento al optimista
Cierre en CHF378,40, a un 0,4% del objetivo optimista a 6 meses. La semana siguiente retrocede a CHF361,40 (−4,49%).
24 ago 2026
Señal de techo técnico
Máximo del periodo en CHF379,60, a un 0,11% de CHF380,00. Segundo rechazo en la misma zona: el modelo registra techo técnico sin activar criterio de cierre.
31 ago 2026
Recorrido frente al consenso agotado
Cierre en CHF366,00 (−3,58%). El objetivo medio del consenso se mantiene en CHF367,00 por sexta lectura consecutiva: recorrido implícito del +0,3%.
La tesis publicada en marzo de 2026 se reescala a Optimista el 6 de julio tras superar el objetivo Base a 6 meses, y se refuerza el 23 de julio con unos resultados semestrales que sostienen la guía anual. Cinco meses después, el modelo ha emitido 5 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 rechazos en la zona de 378-380. El avance del 14,2% procede del reconocimiento de la realidad operativa ya publicada, no de una revisión al alza de estimaciones: el consenso homologado no se ha movido de CHF367,00.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

RO.SW

Roche Holding AG

Obj. 12M +8.5%

Roche prospera tras la crisis. Construye la mayor infraestructura de IA en farmacéutica. ¿Es el tamaño + tecnología la fórmula ganadora?

Escenario base
80 /100
Overall Score
Fund. 82
Crec. 78
Rent. 62
Efic. 85
Mom. 80
Val. 47
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Roche · Resultados del ejercicio 2025 · anuncio ad hoc (art. 53 LR) 29 ene 2026
Tier 1 Roche · Finance Report 2025 (cuentas anuales completas) ejercicio 2025
Tier 1 Roche · Resultados del primer semestre de 2026 · anuncio ad hoc (art. 53 LR) 23 jul 2026
Tier 1 Roche · Investor Update semestral 2026 (documento íntegro) 23 jul 2026
Tier 1 Roche · Resultados positivos de fase II de CT-388 en obesidad 27 ene 2026
Tier 1 Roche · Resultados positivos de fase II de petrelintide 5 mar 2026
Tier 1 Roche · Ampliación de la fábrica de IA con NVIDIA (más de 3.500 procesadores) 16 mar 2026
Tier 1 Roche · Annual Report 2025 ejercicio 2025
Tier 2 SIX Swiss Exchange · cotización oficial de Roche · CHF cierre 31 ago 2026
Tier 2 Cierre de mercado · serie semanal RO.SW · CHF 26 mar – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal y serie de precios homologada · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 1 jun – 31 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso RO.SW · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 jul – 31 ago 2026
Tier 3 BioPharma Dive · acuerdo de adquisición de PathAI (hasta 1.050 M$) 2026
Tier 3 MarketScreener · calendario financiero de Roche Holding AG (ventas 3T 2026) 22 oct 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los múltiplos relativos frente a grandes farmacéuticas europeas citados en el informe original son una lectura del modelo y no se enuncian aquí como dato de mercado verificado.

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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