Última actualización: 25 may 2026Próxima revisión: 1 jun 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 25 de mayo 2026

Seguimiento de tesis · semana del 25 de mayo de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortalezas en posicionamiento competitivo y gobierno; lastre en valoración relativa.
! Tesis Pesimista · Validándose

ROVI fabrica fármacos contra la obesidad para Novo Nordisk y Roche a la vez, una posición dual única en Europa, pero la concentración de ejecución operativa de 2026-2027 pesa sobre el precio. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€59,05
+0,17% esta semana
Caída desde el informe
−23,51%
94 días · validó el escenario pesimista
Recorrido al consenso
+29,53%
consenso €76,49 · compra
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media-alta · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio perfora el suelo del escenario pesimista 6M (€66,00) y cierra en €59,05; el consenso recorta su objetivo medio a €76,49 (desde €82,30). Confirma
Catalizador principal
Posición dual en fabricación de fármacos GLP-1: jeringas precargadas de Ozempic y Wegovy para Novo Nordisk (80-180 M€/año) y el fármaco de obesidad CT-388 de Roche, que impulsará en torno al 25% el negocio de fabricación a terceros. Activo
Riesgo principal
Concentración de ejecución operativa en la ventana 2026-2027: los resultados del primer trimestre (beneficio −48% y recorte de previsiones anuales) ya golpean el precio. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista vigente y validándose con fuerza: el precio ha perforado incluso el suelo pesimista. Próximos hitos: resultados semestrales 2026, Fase III de CT-388 y revisión del consenso por debajo de €70.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio perforó el suelo del escenario pesimista 6M (€66,00) y cerró en €59,05, con la tesis pesimista validándose con fuerza.
  • →El consenso de 9 analistas recortó su objetivo medio de €87,28 a €76,49 (−12,4% en cinco semanas), dejando de acompañar el rebote de abril.
  • →El riesgo número uno del informe —la concentración de ejecución operativa 2026-2027— se materializó: resultados del primer trimestre con beneficio −48% y recorte de previsiones anuales.
  • →Pese al desplome, los 9 analistas mantienen la recomendación de compra y proyectan un recorrido al alza del +29,53% sobre el precio hundido.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €59,05
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€59,05
Pesimista €66,00 Base €78,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la concentración de ejecución operativa de 2026-2027: los resultados del primer trimestre (beneficio −48% y recorte de previsiones anuales) hundieron el precio −23,51% desde el informe.
+11,77% de recorrido
12 meses€65,00 · +10,08%
24 meses€68,00 · +15,16%
Base
€78,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el negocio de fabricación a terceros recupere ritmo y los contratos de Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb arranquen sin tropiezos de integración en la ventana 2026-2027.
+32,09% de recorrido
12 meses€83,00 · +40,56%
24 meses€90,00 · +52,41%
Optimista
€86,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la Fase III de CT-388 confirme y la posición dual GLP-1 escale hacia su potencial (el análisis estima 250-400 M€ anuales hacia 2030), con la mejora estructural del margen confirmada en resultados.
+45,64% de recorrido
12 meses€95,00 · +60,88%
24 meses€108,00 · +82,90%
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01 La tesis en 3 líneas

Posición dual única en fabricación de fármacos GLP-1 con una grieta en la concentración de ejecución operativa de la ventana 2026-2027.

El negocio

ROVI combina fabricación a terceros (CDMO) y especialidades farmacéuticas propias. Cerró 2025 con ingresos operativos de 743,5 millones de euros y un margen EBITDA del 29,1%, entre los más altos de la farmacéutica española.

El catalizador

Posición dual en fármacos contra la obesidad: fabrica jeringas precargadas de Ozempic y Wegovy para Novo Nordisk (80-180 M€ anuales) y el fármaco CT-388 de Roche, un acuerdo que impulsará en torno al 25% el negocio de fabricación a terceros. El contrato ligado a la planta de EE.UU. añade un mínimo de 50 M$ anuales durante cinco años con Bristol-Myers Squibb.

El riesgo

Concentración de ejecución operativa en 2026-2027: integración de la planta de EE.UU. y arranque simultáneo de los contratos. Los resultados del primer trimestre de 2026, con beneficio −48% y recorte de previsiones anuales, materializan ese riesgo y explican la caída vertical de mayo.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 19–25 mayo 2026 · cierre semanal
  • 25 may ROVI cierra la semana en €59,05 (+0,17% vs. semana anterior), por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00). Recorrido del +11,77% al pesimista y +29,53% al consenso de analistas (€76,49).Cierre de mercado · 25/05/2026. Confirma tesis
  • 25 may El consenso de 9 analistas recorta su objetivo medio a €76,49 (desde €82,30 la semana previa, −7,06%). La mediana baja a €75,20. Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 25/05/2026. Confirma tesis
  • primeros may La publicación de resultados del primer trimestre de 2026 (beneficio neto −48% y recorte de previsiones anuales) explica la caída vertical de mayo, pese a una recuperación incipiente del negocio de fabricación a terceros (+5% en ingresos CDMO).Rovi · resultados 1T 2026 (CNMV) · mayo 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la confirmación del ramp de los contratos de Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb en los resultados semestrales y la Fase III de CT-388. La tesis vigente es Pesimista y se valida con fuerza: el precio ha perforado incluso el suelo del escenario pesimista, una desviación superior al umbral del 10% que el modelo fija para reconsiderar una tesis.
2.2 · Último mes 27 abr – 25 may 2026 · −27,81%

ROVI alcanzó su máximo del periodo el 22 abril en €85,40, rozando el objetivo optimista a 6 meses (€86,00), tras superar el escenario base 6M (€78) a finales de marzo. Una señal de techo técnico el 27 de abril (€81,80) abrió una caída vertical: entre el 4 y el 11 de mayo el precio pasó de €79,40 a €62,85 (−20,84% en una semana), coincidiendo con la publicación de los resultados del primer trimestre. El 18 de mayo perforó el suelo del escenario pesimista 6M (€66,00) hasta €58,95 y el 25 de mayo registró una señal de suelo incipiente en €59,05.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el suelo aún no está confirmado como reversión.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de superación de Base 6M, señal de techo y señal de suelo técnico · 23 mar a 25 may 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €78 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €87,28 → €76,49 con 9 analistas a 25/05/2026.
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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Posición dual GLP-1 · Novo Nordisk y Roche
Reforzado
Esta semana
El contrato con Roche para CT-388 impulsará en torno al 25% el negocio de fabricación; las jeringas de Ozempic y Wegovy para Novo Nordisk aportan 80-180 M€ anuales desde 2026.
Próximo hito
Fase III de CT-388 y ramp de producción de Novo Nordisk · 2026-2027.
Planta CDMO en EE.UU. · contrato BMS
Activo
Esta semana
Primera planta en EE.UU. con un mínimo de 50 M$ anuales durante cinco años con Bristol-Myers Squibb tras el cierre de la operación.
Próximo hito
Integración efectiva de la planta · 2026.
Mejora estructural del margen
Activo · sin movimiento
Esta semana
El margen EBITDA mejoró al 29,1% en 2025; el modelo identifica una ganancia de margen bruto de +8,8 puntos en cuatro años.
Próximo hito
Confirmación en los resultados semestrales de 2026.

Riesgos activos

Concentración de ejecución operativa 2026-2027
Materializándose · alta severidad
Esta semana
La caída vertical de mayo (€79,40 → €62,85) coincide con los resultados del primer trimestre: beneficio −48% y recorte de previsiones anuales.
Próximo hito
Resultados semestrales 2026 · señales de arranque de los nuevos contratos.
Capital flotante reducido · gobierno familiar
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin cambios en la estructura de control; el capital flotante reducido (en torno al 28% según el análisis) amplifica cualquier sobresalto.
Próximo hito
Junta de accionistas · movimientos en autocartera.
Compresión del consenso de analistas
Latente
Esta semana
El objetivo medio se recorta de €82,30 a €76,49; el recorrido teórico se sostiene sobre un precio ya hundido.
Próximo hito
Revisión del consenso · umbral de alerta por debajo de €70.
Dependencia geopolítica de la heparina china
Latente · sin activarse
Esta semana
Sin disrupciones reportadas en el suministro de materia prima.
Próximo hito
Ciclo regulatorio y geopolítico · revisión continua.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€76,49
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€59,05
Barras escaladas al rango €0–€110. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene su escenario validado —el Pesimista a 12 meses (€65,00)— un 15,0% por debajo del consenso de 9 analistas (€76,49).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,20 · medio €76,49 · alto €90,00 · precio actual €59,05 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers de salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Laboratorios ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €59,05 +0,17% −25,16%
Grifols · GRF €5,5 B 52 Pendiente €8,80 −0,07% −9,80%
Almirall · ALM €2,1 B 64 Base · Débil €11,25 +0,80% +5,40%
PharmaMar · PHM €1,9 B 61 Optimista · Débil €103,30 +1,97% +17,20%
Faes Farma · FAE €1,3 B 66 Base · Fuerte €4,58 +0,40% +3,10%
Variación semanal: cierre 18 may → cierre 25 may. Variación 8 sem.: cierre 30 mar → cierre 25 may. Cap. mercado y precios en EUR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Tres meses de un rebote que rozó el optimista y una caída vertical que reescaló la tesis a pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Escenario de referencia: Base. Precio de referencia €77,20. Objetivos Base: €78 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 · +1,9% desde el informe. Tono constructivo, pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Supera Base 6M
Cotización en €78,90, por encima del objetivo Base a 6 meses (€78). Tendencia alcista.
22 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización en €85,40, rozando el objetivo Optimista a 6 meses (€86). Recorrido máximo de la tesis.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo confirmada en €81,80 (−4,2% en una semana). Inicio del giro direccional.
11 may 2026
Caída vertical
Cotización en €62,85 (−20,84% en una semana) tras los resultados del primer trimestre (beneficio −48% y recorte de previsiones). Se materializa el riesgo de ejecución operativa.
18 may 2026
Perfora el pesimista 6M
Cotización en €58,95, por debajo del suelo del escenario pesimista a 6 meses (€66). El modelo reescala la validación de tesis a Pesimista · Fuerte.
25 may 2026
Señal de suelo incipiente
Cierre en €59,05 (+0,17%) con señal de suelo técnico aún sin confirmar como reversión. El consenso recorta su objetivo medio a €76,49.
La tesis de referencia publicada en febrero de 2026 (Base) se reescala a Pesimista · Fuerte el 18 de mayo, tras perforar el suelo del escenario pesimista a 6 meses. En tres meses el modelo registró un tramo alcista que rozó el optimista (€85,40) y una caída vertical posterior coherente con el riesgo número uno del informe —la concentración de ejecución operativa en la ventana 2026-2027—. El consenso de 9 analistas acompaña el deterioro (objetivo medio de €87,28 a €76,49) sin abandonar la recomendación de compra.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Rovi · Resultados financieros 2024 · nota de prensa (CNMV) 25 feb 2025
Tier 1 Rovi · Resultados 1T 2025 · presentación 8 may 2025
Tier 1 Rovi · Resultados financieros 1S 2025 (CNMV) jul 2025
Tier 1 Rovi · Resultados 9 meses 2025 · nota de prensa (CNMV) 6 nov 2025
Tier 2 El Economista · Rovi compra su primera planta en EE.UU. y fabricará para BMS sep 2025
Tier 2 El Economista · Rovi fabricará fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 Estrategias de Inversión · Rovi impulsará un 25% su negocio de fabricación con el acuerdo con Roche 2026
Tier 2 El Economista · Rovi reduce su beneficio un 48% en el primer trimestre y recorta previsiones may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 abr – 25 may 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Las empresas con mejor recorrido al alza del modelo, revisado cada lunes.

Top 3 semanal

Las 3 con más recorrido en su escenario validado, por región y sector.

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Evolución de la tesis

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