Última actualización: 1 jun 2026Próxima revisión: 8 jun 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 1 de junio 2026

Seguimiento de tesis · semana del 1 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Por encima de la media del sector salud, penalizado por la dimensión de valoración.
✓ Tesis Pesimista · Validada

ROVI es la farmacéutica española más rentable por margen y fabricante dual de fármacos GLP-1 para Novo Nordisk y Roche, pero la corrección de mayo ha hundido el precio. El modelo valida el escenario pesimista de forma Fuerte.

Precio actual
€59,30
+0,42% esta semana
Caída desde el informe
−23,19%
101 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+28,99%
objetivo medio €76,49 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Alta · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio se estabiliza en €59,30 (+0,42%) tras la señal de suelo técnico del 25 may, pero sigue por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00), confirmando la tesis bajista. Confirma
Catalizador principal
La cartera de fabricación a terceros (CDMO) suma a Novo Nordisk, Roche (CT-388) y Bristol-Myers Squibb; Roche estima elevar las ventas CDMO de ROVI un +20-25% en 2030 frente a 2024. Activo
Riesgo principal
Concentración de ejecución operativa en la ventana 2026-2027 (integración de la planta de EE.UU. y arranque de contratos), con la satisfacción de empleados más baja del sector (Glassdoor 3,1/5 según el modelo). Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada de forma Fuerte. Próximos hitos a vigilar: resultados anuales 2025 (confirmación de la mejora del margen bruto) y el arranque efectivo de los contratos CDMO en 2026-2027.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 9 analistas recortó su objetivo medio de €88,06 a €76,49 (−13,0%) en apenas tres semanas.
  • →La tesis Pesimista quedó validada de forma Fuerte: el precio perforó el escenario pesimista a 6 meses (€66,00) y su propio suelo a 12 meses (€65,00).
  • →Pese al desplome, el consenso mantiene la recomendación de compra con un recorrido implícito del +28,99% hasta €76,49.
  • →El precio confirmó una señal de suelo técnico el 25 may en €59,05 y se estabiliza en €59,30: primer freno tras la caída del 23,2% desde el informe.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €59,30
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€59,30
Pesimista €66,00 Base €78,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa corrección de mayo ha llevado el precio un 23,2% por debajo del nivel del informe; el mercado descuenta con dureza la opcionalidad de los contratos CDMO (ingresos previstos desde 2027) y los múltiplos exigentes amplifican la caída.
+11,30% de recorrido
12 meses€65 · +9,61%
24 meses€68 · +14,67%
Base · más probable
€78
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la mejora estructural del margen bruto que el modelo estima (cerca de 8,8 puntos en cuatro años) se confirme en los resultados anuales y que los contratos CDMO arranquen sin retrasos en la ventana 2026-2027.
+31,53% de recorrido
12 meses€83 · +39,97%
24 meses€90 · +51,77%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos combinados de los contratos GLP-1 con Novo Nordisk y Roche escalen hacia la parte alta del rango que estima el modelo y que la planta de EE.UU. se integre adelantando la aportación de Bristol-Myers Squibb.
+45,03% de recorrido
12 meses€95 · +60,20%
24 meses€108 · +82,13%
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01 La tesis en 3 líneas

La farmacéutica española más rentable por margen, atrapada entre una cartera CDMO de récord y una ejecución operativa que el mercado ha dejado de pagar.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias (heparinas, risperidona ISM) con fabricación a terceros (CDMO). En 2024 ganó 137 millones de euros (−20%) con ingresos a la baja (−8%), y a septiembre de 2025 acumulaba 97,7 millones (−14%).

El catalizador

Fabricante dual de fármacos GLP-1 contra la obesidad: produce para Novo Nordisk (Ozempic y Wegovy desde 2026) y Roche (CT-388, agonista dual GLP-1/GIP). Roche estima un alza de +20-25% en las ventas CDMO de ROVI en 2030 frente a 2024.

El riesgo

La ejecución operativa se concentra en la ventana 2026-2027: integración de la planta adquirida en EE.UU. para Bristol-Myers Squibb y arranque de contratos. El modelo señala la satisfacción de empleados más baja del sector (Glassdoor 3,1/5) y múltiplos exigentes (PER cercano a 26,8 veces según el análisis) como amplificadores de la corrección.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en el informe completo (fecha de referencia 20/02/2026).
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 25 may – 1 jun 2026 · cierre semanal
  • 1 jun ROVI cierra la semana en €59,30 (+0,42% vs. semana anterior). Recorrido del +11,30% al objetivo pesimista 6M (€66,00) y +28,99% al consenso de analistas (€76,49); sigue por debajo del escenario pesimista.Cierre de mercado · 01/06/2026. Confirma tesis
  • 1 jun El consenso de 9 analistas mantiene la media de objetivo en €76,49 (sin cambio vs. semana anterior), tras el recorte desde €88,06 (−13,0%) de las semanas previas. Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 01/06/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El modelo confirmó una señal de suelo técnico en €59,05, primer freno tras el desplome de mayo (−23,2% desde el informe).Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · semana 01/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tesis vigente sigue siendo Pesimista, validada de forma Fuerte. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados anuales de 2025 —donde debe confirmarse o desmentirse la mejora del margen bruto— y cualquier señal sobre el calendario de arranque de los contratos CDMO. La brecha entre el precio (€59,30) y el consenso (€76,49) se mantiene amplia.
2.2 · Último mes 4 may – 1 jun 2026 · −25,31%

ROVI alcanzó su máximo del periodo en €85,40 el 22 de abril, rozando el techo optimista a seis meses (€86,00). Una señal de techo técnico el 27 de abril (€81,80) abrió una corrección que se aceleró bruscamente en mayo: el precio cayó de €79,40 (4 may) a €62,85 (11 may) y €58,95 (18 may), perforando el escenario pesimista a seis meses (€66,00) y el suelo a doce meses (€65,00).

El 25 de mayo el modelo confirmó una señal de suelo técnico en €59,05. El patrón de precio actual confirma tendencia bajista contenida · el modelo no ha emitido señal de reversión.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de techo y suelo técnico · 23 mar a 1 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €78 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €87,28 → €88,06 → €82,30 → €82,30 → €76,49 → €76,49 con 9 analistas a 01/06/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Contrato GLP-1 con Novo Nordisk
Reforzado
Esta semana
Sin novedades materiales. Producción de jeringas precargadas (Ozempic / Wegovy) prevista desde 2026 en la planta de Madrid.
Próximo hito
Arranque efectivo de la fabricación · 2026.
Contrato GLP-1 con Roche · CT-388
Activo
Esta semana
Sin disclosure adicional desde la firma del acuerdo definitivo en noviembre de 2025. Fabricación íntegra en España.
Próximo hito
Avance del desarrollo clínico de CT-388 · 2026-2027.
Planta CDMO en EE.UU. para Bristol-Myers Squibb
Activo
Esta semana
Integración en curso tras la adquisición de octubre de 2025, primera planta de ROVI en Estados Unidos.
Próximo hito
Contribución efectiva a ingresos · 2026-2027.
Mejora estructural del margen bruto
Activo · pendiente de confirmación
Esta semana
El modelo estima una ganancia cercana a 8,8 puntos en cuatro años; aún sin validación en cuentas anuales.
Próximo hito
Resultados anuales 2025.

Riesgos activos

Concentración de ejecución operativa · 2026-2027
Materializado · alta severidad
Esta semana
La corrección de mayo apunta a inquietud del mercado sobre la capacidad de ejecución simultánea de la integración y los nuevos contratos.
Próximo hito
Resultados anuales 2025 · arranque de contratos CDMO.
Caída de ingresos del negocio base
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos datos; ingresos −8% en 2024 y −7% a septiembre de 2025 según los resultados publicados.
Próximo hito
Ventas netas 2025 · previsión de consenso cercana al −4,4%.
Dependencia de la heparina de origen chino
Latente · sin activar
Esta semana
Sin disrupciones de suministro reportadas.
Próximo hito
Revisión geopolítica de la cadena de suministro de principios activos.
Múltiplos exigentes · sensibilidad de valoración
Latente · vigilancia activa
Esta semana
El PER cercano a 26,8 veces que señala el modelo amplificó la corrección al desaparecer el momentum de abril.
Próximo hito
Posible re-rating con la publicación de los resultados 2025.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€76,49
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€59,30
Barras escaladas al rango €0–€100. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente · escenario validado vigente: Pesimista.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses en su escenario validado (Pesimista) 15,0% por debajo del consenso de 9 analistas (€76,49).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,20 · medio €76,49 · alto €90,00 · precio actual €59,30 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers del sector salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Laboratorios ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €59,30 +0,42% −28,47%
Grifols · GRF ≈ €8,5 B n/d n/d n/d n/d n/d
Almirall · ALM ≈ €2,0 B n/d n/d n/d n/d n/d
Faes Farma · FAE ≈ €1,7 B n/d n/d n/d n/d n/d
PharmaMar · PHM ≈ €1,4 B n/d n/d n/d n/d n/d
Variación semanal ROVI: cierre 25 may → cierre 1 jun. Variación 8 sem.: cierre 6 abr → cierre 1 jun. Cap. mercado de ROVI del informe (20/02/2026); las capitalizaciones de los peers son aproximadas y se incluyen como contexto de sector. Score SR y validación de tesis solo disponibles para empresas con informe SR vigente (en esta muestra, ROVI). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

De rozar el escenario optimista a validar el pesimista en cinco semanas.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Precio de referencia €77,20. Objetivos del escenario base: €78 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 · +1,9% desde el informe. Patrón pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Supera el objetivo Base 6M
Cotización a €78,90, por encima del objetivo Base a seis meses (€78,00).
22 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización a €85,40 · roza el objetivo Optimista a seis meses (€86,00). Tendencia alcista.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Patrón de techo técnico en €81,80. Primer indicador de pérdida de impulso.
11 may 2026
Desplome
Cotización a €62,85 (desde €79,40 una semana antes). Tendencia bajista; el precio se aproxima al escenario pesimista.
18 may 2026
Tesis Pesimista validada
Cotización a €58,95: perfora el escenario pesimista a seis meses (€66,00) y el suelo a doce meses (€65,00). El modelo valida la tesis Pesimista de forma Fuerte.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €59,05. Primer freno tras el desplome de mayo.
1 jun 2026
Estabilización
Cotización a €59,30 (+0,42%). El consenso de analistas recorta su objetivo medio a €76,49, manteniendo la recomendación de compra.
La tesis publicada en febrero de 2026 se reescala a Pesimista el 18 de mayo tras perforar el precio el escenario pesimista a seis meses. En poco más de tres meses, el modelo ha emitido 1 señal de techo, 1 desplome confirmatorio de la tesis bajista y 1 señal de suelo técnico posterior. La validación es Fuerte y el precio se mantiene un 23,2% por debajo del nivel del informe.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa (CNMV) 25 feb 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 · CNMV 2025
Tier 1 ROVI · Resultados 9 meses 2025 · nota de prensa (CNMV) 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Resultados primer trimestre 2025 · presentación 8 may 2025
Tier 2 El Economista · ROVI fabricará fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 El Economista · ROVI fabricará el nuevo fármaco contra la obesidad de Roche (CT-388) oct 2025
Tier 2 El Economista · ROVI compra su primera planta en EE.UU. y fabricará para BMS sep 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 27 abr – 1 jun 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal ROVI · EUR cierre 1 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

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Top 3 semanal

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Informe y tesis

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Evolución de la tesis

Cada lunes validamos si la tesis se cumple frente al mercado y al consenso.