Última actualización: 22 jun 2026Próxima revisión: 29 jun 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 22 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 22 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Score moderado
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortalezas concentradas en posicionamiento competitivo y gobierno corporativo.
! Tesis Pesimista · Validándose

ROVI es la mayor farmacéutica española por margen operativo y se ha convertido en fabricante dual de los fármacos contra la obesidad para Novo Nordisk y Roche, pero el precio valida el escenario pesimista del modelo en plena travesía de ejecución.

Precio actual
€58,00
−1,36% esta semana
Caída desde el informe
−24,87%
122 días · por debajo del suelo pesimista
Recorrido al consenso
+29,97%
consenso €75,38 · compra
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede a €58,00 (−1,36%) y se mantiene por debajo del suelo pesimista 6M (€66,00); el consenso de 9 analistas sostiene su objetivo medio en €75,38 sin recortes nuevos. Tensiona
Catalizador principal
Los contratos de fabricación a terceros con Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb (mínimo 50 M$ anuales cada uno durante 5 años) aportarían entre 81,8 y 184,8 M€ a resultados desde 2027. Activo
Riesgo principal
Concentración de ejecución operativa sin precedentes en la ventana 2026-2027: integración de la planta de Phoenix adquirida a BMS y arranque de Novo Nordisk, agravada por la satisfacción empleadora más baja del sector. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validándose: el precio ha perforado el suelo del modelo. Próximos hitos a vigilar: arranque de la fabricación para Novo Nordisk (2026), integración de la planta de Phoenix y resultados del primer semestre de 2026.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró la semana en €58,00 (−24,87% desde el informe), por debajo incluso del suelo pesimista del modelo (€66,00).
  • →El consenso de 9 analistas recortó su objetivo medio a €75,38 (desde €82,30 hace cinco semanas), pero mantiene la recomendación de compra.
  • →Pese a la caída, el recorrido al consenso es de +29,97% y al escenario base a 6 meses de +34,48%.
  • →Los dos pilares contractuales —fabricación dual de GLP-1 para Novo Nordisk y Roche— siguen sin invalidarse: su materialización se proyecta a 2027-2030.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €58,00
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€58,00
Pesimista €66,00 Base €78,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado descuenta la concentración de ejecución operativa sin precedentes de la ventana 2026-2027 y la caída de ventas netas; la satisfacción empleadora más baja del sector agrava la percepción de riesgo y el precio ha sobrepasado el suelo a la baja.
+13,79% de recorrido
12 meses€65,00 · +12,07%
24 meses€68,00 · +17,24%
Base
€78,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la recuperación secuencial de ventas se confirme en 2026 y los contratos CDMO con Novo Nordisk y Bristol-Myers Squibb empiecen a aportar ingresos según lo previsto desde 2027.
+34,48% de recorrido
12 meses€83,00 · +43,10%
24 meses€90,00 · +55,17%
Optimista
€86,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la posición dual como fabricante de GLP-1 para Novo Nordisk y Roche escale hacia los 250-400 M€ anuales y la mejora estructural del margen bruto se traslade a beneficios por encima del consenso.
+48,28% de recorrido
12 meses€95,00 · +63,79%
24 meses€108,00 · +86,21%
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01 La tesis en 3 líneas

El laboratorio español con el mejor margen del sector, convertido en fabricante dual de los fármacos contra la obesidad, en plena travesía de ejecución sin precedentes.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias —heparinas de bajo peso molecular— con un negocio de fabricación a terceros (CDMO) en plena expansión. Según el análisis de Stocks Report, es la mayor farmacéutica española por margen operativo, con fortalezas en posicionamiento competitivo (14/15) y gobierno corporativo (10/10).

El catalizador

En apenas doce meses ha asegurado contratos de fabricación con tres de las diez mayores farmacéuticas del mundo —Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb—, con un mínimo de 50 M$ anuales cada uno durante 5 años. La posición dual de GLP-1 (semaglutida de Novo y CT-388 de Roche, con hasta 22,5% de pérdida de peso en fase II) genera cobertura implícita frente al resultado competitivo.

El riesgo

Una concentración de ejecución operativa sin precedentes en la ventana 2026-2027: integración de la planta de Phoenix adquirida a BMS y arranque simultáneo de Novo Nordisk, sobre una base de ventas netas a la baja (~−4,4% en 2025) y la satisfacción empleadora más baja del sector.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 16–22 junio 2026 · cierre semanal
  • 22 jun ROVI cierra la semana en €58,00 (−1,36% vs. semana anterior), por debajo del suelo pesimista 6M (€66,00) y a +29,97% del consenso (€75,38).Cierre de mercado · 22/06/2026. Confirma tesis pesimista
  • 22 jun El consenso de 9 analistas mantiene su objetivo medio en €75,38 (sin cambios desde el 15 jun), tras recortarlo desde €82,30 cinco semanas antes. Recomendación consolidada: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 22/06/2026. Tensiona tesis
  • 25 may El precio se mantiene en una banda estrecha de €58-59,30 desde el 25 de mayo, cuando el modelo confirmó una señal de suelo técnico en €59,05 tras el desplome de mayo.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 22/06/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será el arranque efectivo de la fabricación para Novo Nordisk (previsto en 2026) y la integración de la planta de Phoenix adquirida a Bristol-Myers Squibb. La tesis vigente sigue siendo Pesimista: el precio cotiza por debajo del suelo del modelo, aunque la estabilización en €58-59 y el recorrido positivo a todos los escenarios apuntan a que el mercado ya ha descontado buena parte del riesgo de ejecución.
2.2 · Último mes 18 may – 22 jun 2026 · −1,61%

Tras el desplome del 11 de mayo —cuando ROVI pasó de €79,40 a €62,85 en una sola semana (−20,8%)— el precio perforó el suelo pesimista del modelo (€66,00) y se ha estabilizado desde entonces en una banda estrecha de €58-59,30. El 25 de mayo el modelo identificó una señal de suelo técnico en €59,05 que ha contenido la cotización durante cinco semanas.

El patrón de precio actual confirma una consolidación lateral por debajo del suelo pesimista · el modelo mantiene la validación Pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de techo técnico, desplome y señal de suelo · 27 abr a 22 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66,00 / €65,00 / €68,00 · Base (bronce) €78,00 / €83,00 / €90,00 · Optimista (verde) €86,00 / €95,00 / €108,00. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €82,30 → €76,49 → €75,38 con 9 analistas a 22/06/2026 y recomendación consolidada compra.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Contratos CDMO · Novo Nordisk, Roche y BMS
Reforzado
Esta semana
El consenso sostiene su objetivo en €75,38 apoyado en la cartera de fabricación a terceros; cada contrato aporta un mínimo de 50 M$ anuales durante 5 años.
Próximo hito
Arranque efectivo de la fabricación para Novo Nordisk · 2026.
Posición dual GLP-1 · semaglutida + CT-388
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. Cobertura implícita frente al resultado competitivo entre la semaglutida de Novo y el CT-388 de Roche (hasta 22,5% de pérdida de peso en fase II).
Próximo hito
Avances regulatorios del CT-388 de Roche en obesidad.
Mejora estructural del margen bruto
Activo
Esta semana
Sin disrupciones. El modelo estima una ganancia próxima a 8,8 puntos de margen bruto en cuatro años, oculta bajo la caída de ingresos.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · confirmación de la recuperación secuencial de ventas.

Riesgos activos

Concentración de ejecución operativa 2026-2027
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin incidentes reportados. La integración simultánea de Phoenix y el arranque de Novo concentran el riesgo en una única ventana temporal.
Próximo hito
Hitos de integración de la planta de Phoenix adquirida a BMS · 2026.
Reacción del precio · bajo el suelo pesimista
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio cotiza un 12,1% por debajo del objetivo pesimista 6M (€66,00); el modelo lo lee como descuento anticipado del riesgo de ejecución, no como deterioro fundamental.
Próximo hito
Confirmación o ruptura del suelo técnico de €59,05.
Caída de ventas netas
Materializado · en seguimiento
Esta semana
El consenso descuenta una caída de ventas netas próxima al 4,4% en 2025, con recuperación secuencial esperada hacia 2026.
Próximo hito
Resultados anuales 2025 y del primer semestre de 2026.
Satisfacción empleadora más baja del sector
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin nuevos datos. El modelo la señala como factor agravante del riesgo de ejecución en la ventana 2026-2027.
Próximo hito
Revisión de indicadores de huella digital (Glassdoor, Indeed) · seguimiento trimestral.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI · recomendación compra.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€75,38
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€58,00
Barras escaladas al rango €0–€100,00 (margen visual al optimista 12M €95,00). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El precio actual de ROVI cotiza un 10,8% por debajo del objetivo pesimista 12M del modelo (€65,00) y un 23,1% por debajo del consenso de 9 analistas (€75,38).

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · medio €75,38 · mediana €75,20 · alto €84,00 · precio actual €58,00 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos españoles

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €58,00 −1,36% −29,09%
PharmaMar · PHM €1,7 B 66 Optimista · Fuerte €94,00 +2,20% +18,50%
Almirall · ALM €2,4 B 64 Optimista · Débil €13,30 +1,10% +12,00%
Grifols · GRF €6,8 B 52 Base · Débil €10,40 +0,50% +6,00%
Variación semanal: cierre 15 jun → cierre 22 jun. Variación 8 sem.: cierre 27 abr → cierre 22 jun. Cap. mercado, score, validación de tesis y serie de precios de peers: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · cierre de mercado. Precios de peers aproximados al cierre de la semana.
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Cuatro meses de validación cronológica: del coqueteo con el escenario optimista al reescalado a Pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Escenario de referencia: Base. Precio de referencia €77,20. Objetivos Base: €78,00 (6M) · €83,00 (12M) · €90,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Inicio del seguimiento semanal a €78,70 (+1,9% desde el informe). El precio supera la referencia de publicación.
30 mar 2026
Supera Base 6M
El precio alcanza €78,90 y supera el objetivo Base a 6 meses (€78,00). Tendencia alcista en formación.
22 abr 2026
Máximo del ciclo
El precio marca €85,40, a las puertas del objetivo Optimista 6M (€86,00). La tesis se aproxima a su escenario más favorable.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
El modelo identifica una señal de techo técnico en €81,80. Primer aviso de agotamiento alcista.
4 may 2026
Giro bajista
El precio cae a €79,40. El patrón vira a tendencia bajista.
11 may 2026
Desplome
ROVI pierde un 20,8% en una sola semana, de €79,40 a €62,85, y perfora el suelo pesimista del modelo (€66,00).
18 may 2026
Reescalado a Pesimista
El precio cierra en €58,95. El modelo reescala la validación de la tesis a Pesimista · Fuerte.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en €59,05. Contención de la caída.
22 jun 2026
Estabilización
El precio cierra en €58,00 tras cinco semanas en banda €58-59,30. El consenso mantiene €75,38 y recomendación de compra.
La tesis Base publicada en febrero de 2026 tocó techo a las puertas del escenario optimista (€85,40 el 22 de abril) antes de desplomarse en mayo. El 18 de mayo el modelo reescaló la validación a Pesimista · Fuerte al perforar el precio el suelo del escenario pesimista. Cinco semanas después, la cotización se ha estabilizado en €58-59: los dos pilares contractuales de la tesis —fabricación dual de GLP-1 y mejora del margen bruto— siguen sin invalidarse, mientras el mercado descuenta el riesgo de ejecución de la ventana 2026-2027.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros 9 meses 2025 · nota de prensa CNMV 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 · CNMV 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa 25 feb 2025
Tier 1 ROVI · Presentación de resultados del primer trimestre de 2025 8 may 2025
Tier 2 El Economista · ROVI compra su primera planta en EE. UU. y fabricará medicamentos para BMS sep 2025
Tier 2 El Economista · ROVI se encargará de la producción de fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 22 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 9 analistas 18 may – 22 jun 2026
Tier 3 Estrategias de Inversión · ROVI gana un 14% menos hasta septiembre, pero espera una mejora del negocio en 2026 nov 2025
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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Ranking semanal

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Top 3 semanal

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Evolución de la tesis

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