Última actualización: 29 jun 2026Próxima revisión: 6 jul 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 29 de junio 2026

Precio objetivo · semana del 29 de junio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media-alta
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Por encima de la media del sector salud y farmacéuticas.
✓ Tesis Pesimista · Validada

ROVI es la mayor farmacéutica española por margen operativo y ha asegurado contratos de fabricación con Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb, pero unos resultados del primer trimestre de 2026 muy por debajo de lo previsto hundieron el precio un 24% desde el informe. El modelo valida el escenario pesimista.

Precio actual
€58,60
+1,03% esta semana
Caída desde el informe
−24,1%
131 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+28,6%
objetivo medio €75,38 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validada
Convicción
Alta · validación Fuerte · score 70/100
Qué ha cambiado esta semana
El precio se estabiliza en la zona de €58-59 por sexta semana y sigue por debajo del suelo pesimista (€66,00); el consenso de 9 analistas mantiene el objetivo medio en €75,38 y la recomendación agregada sigue indeterminada. Confirma
Catalizador principal
La cartera de fabricación a terceros con Novo Nordisk, Roche y BMS apunta a más de 250 M€ anuales desde 2027; el motor de recuperación sigue intacto pero aplazado. Aplazado
Riesgo principal
Los resultados del primer trimestre de 2026 (beneficio 9,4 M€, −48%) incumplieron las previsiones y detonaron la caída; la concentración de ejecución operativa en la ventana 2026-2027 sigue siendo la grieta principal. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada con fuerza: el precio perforó incluso el suelo pesimista del modelo. Próximos hitos a vigilar: resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio) y las autorizaciones regulatorias del contrato de Novo Nordisk, condición para los ingresos de 2027.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cerró la semana en €58,60 (+1,03%), todavía un 24,1% por debajo del precio del informe (€77,20) y por debajo del suelo pesimista del modelo (€66,00).
  • →El [Consenso Homologado de Mercado] de 9 analistas mantiene el objetivo medio en €75,38 (desde €76,49 a comienzos de junio), con recomendación agregada indeterminada.
  • →Los contratos de fabricación con Novo Nordisk, Roche y BMS siguen siendo opcionalidad no monetizada: los ingresos relevantes no llegan hasta 2027.
  • →La señal de suelo técnico del 25 de mayo (€59,05) se sostiene: seis semanas de consolidación lateral en la zona de €58-59, sin nueva señal direccional.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €58,60
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€58,60
Pesimista €66,00 Base €78,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLos resultados del primer trimestre de 2026 (beneficio −48%) incumplieron las previsiones de la compañía y el mercado ha retirado el crédito a la visibilidad de los contratos, que no aportan ingresos hasta 2027.
+12,63% de recorrido
12 meses€65 · +10,92%
24 meses€68 · +16,04%
Base
€78
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos de fabricación a terceros se normalicen y las autorizaciones regulatorias del contrato de Novo Nordisk lleguen dentro de 2026, devolviendo visibilidad a la recuperación de beneficios prevista.
+33,11% de recorrido
12 meses€83 · +41,64%
24 meses€90 · +53,58%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los tres contratos con Novo Nordisk, Roche y BMS entren en producción según lo previsto y el negocio de fabricación a terceros se acerque al objetivo de 700 M€, materializando la posición dual en fármacos contra la obesidad.
+46,76% de recorrido
12 meses€95 · +62,12%
24 meses€108 · +84,30%
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01 La tesis en 3 líneas

El potencial de los contratos con Novo Nordisk, Roche y BMS choca con un valle de ingresos y un primer trimestre de 2026 que ha hundido el precio.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias (heparinas, antipsicóticos inyectables de larga duración) con un negocio de fabricación a terceros (CDMO). Los ingresos de 2025 fueron de 756,1 millones de euros (−1%) y el beneficio neto subió a 140,4 millones (+3%).

El catalizador

La cartera de fabricación para Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb apunta a más de 250 millones de euros anuales desde 2027. El contrato de Novo Nordisk (jeringas de Ozempic y Wegovy) suma hasta 184 millones al año, y la planta de Phoenix comprada a BMS garantiza un mínimo de 50 millones de dólares anuales durante cinco años.

El riesgo

El primer trimestre de 2026 dejó un beneficio de 9,4 millones (−48%) e incumplió las previsiones, detonando una caída del 24%. La concentración de ejecución operativa en la ventana 2026-2027 —integración de la planta estadounidense y arranque de contratos— es la grieta principal.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 23–29 jun 2026 · cierre semanal
  • 29 jun ROVI cierra la semana en €58,60 (+1,03% vs. semana anterior). El precio sigue por debajo del suelo pesimista del modelo (€66,00) y acumula seis semanas de consolidación lateral en la zona de €58-59.Cierre de mercado · 29/06/2026. Confirma tesis
  • 29 jun El [Consenso Homologado de Mercado] de 9 analistas mantiene el objetivo medio en €75,38 (desde €76,49 a comienzos de junio) y la recomendación agregada sigue indeterminada. Recorrido teórico al consenso: +28,6%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 29/06/2026. Contexto
  • 29 jun El modelo mantiene la validación Pesimista · Fuerte: la caída del 24,1% desde el informe superó incluso el peor escenario contemplado (€66,00 a 6 meses).Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 29/06/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (€) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de los resultados del primer semestre de 2026 (finales de julio) y cualquier avance en las autorizaciones regulatorias del contrato de Novo Nordisk, condición para los ingresos de 2027. La tesis vigente sigue siendo Pesimista y el precio no ha emitido señal de reversión alcista pese al suelo técnico de finales de mayo.
2.2 · Último mes 25 may – 29 jun 2026 · −0,76%

Tras el desplome de la primera quincena de mayo —de €79,40 (4 may) a €62,85 (11 may) después de unos resultados del primer trimestre de 2026 que incumplieron las previsiones— el precio marcó una señal de suelo técnico el 25 de mayo en €59,05 y desde entonces cotiza en un rango estrecho entre €58 y €59,30. En las últimas cinco semanas el movimiento neto es de −0,76%, sin nueva señal direccional.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral tras una tendencia bajista · el modelo mantiene la validación Pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de techo y suelo técnico · 23 mar a 29 jun 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (€) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €78 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €76,49 → €75,38 con 9 analistas a 29/06/2026.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Posición dual en obesidad · Novo Nordisk y Roche
Latente · aplazado
Esta semana
Sin ingresos materializados todavía: la fabricación de jeringas precargadas para Novo Nordisk (Ozempic y Wegovy) acumula retrasos en las autorizaciones regulatorias y no aportará facturación en 2026.
Próximo hito
Primer lote efectivo para Novo Nordisk · ingresos previstos a partir de 2027. Contrato a cinco años con capacidad de unos 100 millones de unidades anuales.
Contrato con Roche · agonista GLP-1/GIP (CT-388)
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades materiales. El acuerdo definitivo se firmó en noviembre de 2025, con fabricación íntegra en San Sebastián de los Reyes (Madrid).
Próximo hito
El modelo estima ingresos desde 2027; la compañía prevé una contribución de entre el 20% y el 25% a las ventas de fabricación a terceros hacia 2030.
Expansión de fabricación a terceros (CDMO)
Reforzado
Esta semana
El negocio de fabricación a terceros creció un 5% hasta 37,4 millones de euros en el primer trimestre de 2026 y la compañía confirmó nuevos clientes de inyectables contra la obesidad además de Roche.
Próximo hito
Objetivo declarado de duplicar la fabricación a terceros hasta 700 millones de euros en 2030 · avance en la próxima publicación de resultados.
Mejora estructural del margen bruto
Reforzado
Esta semana
El margen bruto se expandió 3,8 puntos porcentuales hasta el 62,3% en el primer trimestre de 2026, pese a la caída de ingresos.
Próximo hito
Confirmación de la palanca de margen en los resultados del primer semestre de 2026 · finales de julio 2026.

Riesgos activos

Rebaja de previsiones para 2026
Materializado · alta severidad
Esta semana
La compañía recortó su objetivo de crecimiento para 2026 a un rango del 0% al 5%, frente al dígito simple alto o doble dígito previsto antes, lo que desencadenó caídas de dos dígitos en la cotización.
Próximo hito
Revisión del guidance en los resultados del primer semestre de 2026.
Concentración de ejecución en los contratos de obesidad
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La tesis alcista descansa sobre la ejecución simultánea de los contratos de inyectables; los retrasos regulatorios de Novo Nordisk elevan el riesgo de calendario.
Próximo hito
Primer lote efectivo para Novo Nordisk · dispara el inicio del contrato a cinco años y la visibilidad de ingresos.
Dependencia del negocio de heparinas
Materializado
Esta semana
Las ventas de heparinas cayeron un 12% hasta 61,4 millones de euros en el primer trimestre de 2026, principal causa del descenso de ingresos operativos hasta 152,5 millones.
Próximo hito
Evolución de precios y volúmenes de heparinas · resultados del primer semestre de 2026.
Deterioro del consenso de analistas
Materializado · en curso
Esta semana
El objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] bajó de €87,28 a €75,38 y la recomendación agregada pasó de compra a indeterminada. El precio actual (€58,60) queda por debajo del objetivo bajo del rango.
Próximo hito
Actualización de objetivos tras los resultados del primer semestre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€75,38
Modelo SR · Pesimista 12M · validado
€65,00
Precio actual
€58,60
Barras escaladas al rango €0–€110. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (ancla 20/02/2026).
El escenario pesimista del modelo (€65 a 12 meses) se sitúa un 13,7% por debajo del consenso de 9 analistas (€75,38): el modelo mantiene una lectura más cauta que el mercado.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,20 · medio €75,38 · alto €84,00 · precio actual €58,60 · recomendación consolidada indeterminada.

4.3 · Comparativa con peers de salud y farmacéuticas

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Laboratorios ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Fuerte €58,60 +1,03% −26,20%
Grifols · GRF €7,8 B 62 Base · Débil €11,20 +0,90% +6,30%
Almirall · ALM €2,6 B 66 Optimista · Fuerte €12,40 −0,40% +4,10%
Faes Farma · FAE €2,1 B 64 Base · Fuerte €6,05 +0,20% +2,50%
Variación semanal: cierre 22 jun → cierre 29 jun. Variación 8 sem.: cierre 4 may → cierre 29 jun. Cap. mercado y precios en EUR. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Cuatro meses de validación de una tesis pesimista publicada en febrero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Escenario de referencia: Base. Precio de referencia €77,20. Objetivos Base: €78 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 · +1,9% desde el informe. Movimiento lateral, pendiente de confirmación direccional.
30 mar 2026
Supera Base 6M
Cotización en €78,90, por encima del objetivo base a 6 meses (€78). Tendencia alcista incipiente.
22 abr 2026
Máximo del periodo
Cotización marca máximo en €85,40 (+10,6% desde el informe), a un paso del objetivo optimista a 6 meses (€86).
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €81,80. Primer aviso de agotamiento tras cinco semanas al alza.
11 may 2026
Desplome tras resultados
Cotización cae a €62,85 (−18,7% en la semana) tras unos resultados del primer trimestre de 2026 que incumplieron las previsiones (beneficio −48%). El modelo reescala la validación a Pesimista.
18 may 2026
Perforación del suelo pesimista
Cotización en €58,95, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€66). La realidad supera el peor escenario contemplado.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico confirmada en €59,05. Inicio de la fase de estabilización.
29 jun 2026
Consolidación lateral
Precio cierra en €58,60. Seis semanas en la zona de €58-59; validación Pesimista · Fuerte sin señal de reversión.
La tesis publicada en febrero de 2026 con referencia Base se reescala a Pesimista el 11 de mayo, cuando unos resultados trimestrales que incumplieron las previsiones hunden el precio por debajo incluso del peor escenario del modelo (€66). Cuatro meses después, el modelo acumula la validación Pesimista · Fuerte, con una desviación del 24% frente al escenario base y un recorrido teórico al alza pendiente de que los contratos con Novo Nordisk, Roche y BMS empiecen a monetizarse en 2027.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa (CNMV) 25 feb 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 · CNMV jul 2025
Tier 1 ROVI · Resultados 9 meses 2025 · nota de prensa CNMV 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Presentación de resultados · relación con inversores 2025 · actualizado
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 29 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 9 analistas 25 may – 29 jun 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · ROVI compra su primera planta en EE. UU. y fabricará medicamentos para BMS sep 2025
Tier 3 El Economista · ROVI se encargará de la producción de fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 3 iSanidad · Novo Nordisk elige a ROVI para la fabricación internacional de jeringas precargadas oct 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio (ingresos, beneficio, márgenes y contratos de fabricación a terceros) se han contrastado con las notas de prensa oficiales de la compañía en la CNMV y con prensa financiera.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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