Última actualización: 6 jul 2026Próxima revisión: 13 jul 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 6 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 6 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Por encima de la media del sector farmacéutico español.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

ROVI es la mayor farmacéutica española por margen operativo y fabrica a la vez para Novo Nordisk y Roche en obesidad, pero el mercado ha desmontado su prima de valoración antes de que esos contratos aporten ingresos. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€56,90
−2,90% esta semana
Caída desde el informe
−26,30%
136 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+32,48%
objetivo medio €75,38 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validándose Débil
Convicción
Media · score 70/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cierra en €56,90 (−2,90% en la semana) y sigue por debajo del suelo del escenario pesimista 6M (€66,00). El consenso de 9 analistas mantiene su objetivo medio en €75,38. Tensiona
Catalizador principal
Fabricación dual en obesidad para Novo Nordisk (semaglutida) y Roche (CT-388), con ingresos potenciales de 250-400 M€ anuales hacia 2030. Latente
Riesgo principal
La prima de valoración era la vulnerabilidad señalada: el múltiplo de 26,8× beneficio (vs 19,2× del sector) es lo que el mercado ha desmontado. Materializado
Lectura Stocks Report
Fundamentos intactos (rentabilidad 94/100, gobierno 10/10), pero sin catalizador cercano. Próximos hitos a vigilar: resultados 1S 2026 y arranque de la planta de Phoenix (BMS).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cotiza un 13,8% por debajo del suelo del escenario pesimista 6M (€66,00): la corrección ha perforado incluso el peor escenario del modelo.
  • →Aun así, el recorrido al escenario base 6M (€78,00) es de +37,08% y al consenso de analistas (€75,38) de +32,48%.
  • →El consenso de 9 analistas recortó su objetivo medio de €88,06 (mayo) a €75,38, pero mantiene la recomendación de compra.
  • →La caída (−26,30% desde el informe) responde a una revisión de valoración, no a un incidente operativo: todos los riesgos siguen latentes.
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€56,90
Pesimista €66,00 Base €78,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66,00
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado ha desmontado la prima de valoración (26,8× beneficio vs 19,2× del sector) y los contratos de fabricación (Novo Nordisk, Roche) siguen como opcionalidad de calendario 2027-2030, sin catalizador cercano.
+15,99% de recorrido
12 meses€65,00 · +14,24%
24 meses€68,00 · +19,51%
Base · más probable
€78,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los contratos de Novo Nordisk y Roche empiecen a aportar ingresos (250-400 M€ hacia 2030) y la mejora del margen bruto (66,5% en 2025) se traduzca en la recuperación de beneficio que anticipa el informe.
+37,08% de recorrido
12 meses€83,00 · +45,87%
24 meses€90,00 · +58,17%
Optimista
€86,00
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la planta de Phoenix (BMS, mínimo 50 M$/año durante 5 años) y la fabricación de fármacos contra la obesidad escalen antes de lo previsto y el mercado recomponga la prima de valoración.
+51,14% de recorrido
12 meses€95,00 · +66,96%
24 meses€108,00 · +89,81%
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01 La tesis en 3 líneas

La mayor farmacéutica española por margen fabrica para Novo Nordisk y Roche a la vez, pero el mercado desmontó su prima de valoración antes de que los contratos lleguen.

El negocio

ROVI es la mayor farmacéutica española por margen operativo (en torno al 27%). En 2025 facturó 756,1 millones de euros (−1%), con el negocio de especialidades farmacéuticas creciendo +11% y la fabricación a terceros (CDMO) cayendo un −20%.

El catalizador

Fabricante dual en fármacos contra la obesidad: produce simultáneamente para Novo Nordisk (semaglutida) y Roche (CT-388). Los ingresos combinados podrían alcanzar 250-400 M€ anuales hacia 2030, a los que se suma la planta de Phoenix (BMS, mínimo 50 M$/año durante 5 años).

El riesgo

Concentración de ejecución operativa sin precedentes en la ventana 2026-2027 (integración de planta, arranque de contratos) y una prima de valoración de 26,8× beneficio (vs 19,2× del sector) que ya se ha desmontado con la caída del año.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 30 jun – 6 jul 2026 · cierre semanal
  • 6 jul ROVI cierra la semana en €56,90 (−2,90% vs. semana anterior). Cotiza un 13,8% por debajo del suelo del escenario pesimista 6M (€66,00) y con recorrido del +37,08% al objetivo base 6M (€78,00).Cierre de mercado · 06/07/2026. Tensiona tesis
  • 6 jul El consenso de 9 analistas mantiene el objetivo medio en €75,38 (mediana €75,20 · rango €64,20–€84,00) y sostiene la recomendación de compra. Recorrido al consenso: +32,48%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 06/07/2026. Confirma recorrido
  • 25 may La caída de mayo (de €79,40 a €62,85 en una sola semana) encontró un suelo técnico el 25 de mayo en €59,05; desde entonces el precio consolida lateral en el entorno €57–59.Stocks Report · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] · serie homologada. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La caída responde a una revisión de valoración —el múltiplo de 26,8× que el mercado ha desmontado—, no a un incidente operativo. Los tres pilares de la tesis (fabricación dual para Novo Nordisk y Roche, planta de Phoenix para BMS y mejora del margen bruto hasta el 66,5% en 2025) siguen intactos pero sin catalizador cercano: su calendario es 2027-2030. El modelo mantiene la tesis en Pesimista · validación Débil.
2.2 · Último mes 8 jun – 6 jul 2026 · −3,23%

Tras el desplome de la segunda semana de mayo, ROVI ha pasado junio en consolidación lateral, oscilando entre €58,00 y €59,30, y ha cedido a €56,90 en la primera semana de julio. La señal de suelo técnico del 25 de mayo (€59,05) contuvo la caída, pero no ha dado paso a una recuperación.

El patrón de precio actual confirma consolidación lateral con sesgo bajista · el modelo no ha emitido señal de cierre ni de invalidación de la tesis.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de suelo/techo técnico · 4 may a 6 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66,00 / €65,00 / €68,00 · Base (bronce) €78,00 / €83,00 / €90,00 · Optimista (verde) €86,00 / €95,00 / €108,00. Consenso analistas (naranja): el objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), €75,38 con 9 analistas a 06/07/2026.
Track record verificable

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  • 4 meses contrastados
  • 66 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+4,15%
Variación media del precio del modelo en las 66 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 13/07/2026
4 meses · 66 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,05% periodo) +1,1 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,64% periodo) +0,51 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Contrato Novo Nordisk · jeringas precargadas
Reforzado
Esta semana
Confirmado el acuerdo a cinco años para fabricar jeringas precargadas de semaglutida (Ozempic, Wegovy) en la planta de Madrid. El modelo estima ingresos de €81,80M a €184,18M anuales desde 2027.
Próximo hito
Inicio efectivo de producción · 2026. Primera contribución a ingresos esperada en 2027.
Fabricante dual en obesidad · Novo Nordisk + Roche
Activo · sin movimiento
Esta semana
Roche avanzó su agonista dual GLP-1/GIP CT-388 a Fase III. ROVI mantiene la posición como fabricante para ambas moléculas rivales, sin novedad contractual esta semana.
Próximo hito
Hitos regulatorios de CT-388 en Fase III · ventana 2027-2030.
Planta CDMO en EE.UU. · acuerdo BMS
Activo
Esta semana
La compañía adquirió su primera planta en Estados Unidos. El contrato de fabricación con Bristol-Myers Squibb continúa en proceso de firma según la última comunicación a CNMV.
Próximo hito
Cierre de la firma con BMS · pendiente de confirmación corporativa.
Mejora estructural del margen bruto
Reforzado
Esta semana
El cierre de 2025 confirmó un margen bruto del 66,5%, +3,9 puntos porcentuales interanuales, pese a la caída de ingresos del negocio de fabricación a terceros.
Próximo hito
Resultados del primer semestre 2026 · confirmación de la recuperación secuencial del beneficio.

Riesgos activos

Prima de valoración · múltiplo sobre beneficio
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
El precio cae a €56,90 desde los €58,60 de la semana anterior. La prima del múltiplo de 26,8x frente a las 19,2x del sector señalada en el informe ha sido la que el mercado ha desmontado.
Próximo hito
Publicación de resultados 1S 2026 · reajuste del múltiplo al nuevo beneficio.
Caída del negocio de fabricación a terceros
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedad material. Las ventas CDMO cerraron 2025 con un retroceso cercano al 20%, lastradas por la menor actividad heredada.
Próximo hito
Arranque de los nuevos contratos (Novo Nordisk, BMS) como relevo de la base CDMO · 2026-2027.
Ejecución de la ventana 2026-2027
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La opcionalidad de los grandes contratos sigue siendo de calendario, sin hitos que la aceleren. El modelo no registra catalizador nuevo esta semana.
Próximo hito
Primeras contribuciones efectivas a ingresos de los contratos internacionales · 2027.
Recorte de previsiones para 2026
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin nuevos eventos tras el recorte de previsiones que el mercado penalizó. La cotización se mantiene estabilizada en el entorno de €57-59 sin señales de recuperación.
Próximo hito
Guidance actualizado en la próxima publicación de resultados.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€75,38
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€56,90
Barras escaladas al rango €0–€110. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo (Pesimista, €65,00 a 12M) queda un 13,8% por debajo del consenso de 9 analistas (€75,38); el precio actual cotiza por debajo de ambas referencias.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,20 · medio €75,38 · alto €84,00 · precio actual €56,90 · recomendación consolidada compra.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Laboratorios ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Débil €56,90 −2,90% −9,47%
Grifols · GRF €7,4 B 62 Base · Débil €11,90 +0,42% +5,80%
Almirall · ALM €2,1 B 67 Base · Fuerte €10,45 +0,77% +3,90%
Faes Farma · FAE €2,4 B 73 Optimista · Fuerte €6,55 +0,31% +8,40%
PharmaMar · PHM €1,3 B 58 Pesimista · Débil €68,20 −1,10% −6,20%
Variación semanal: cierre 29 jun → cierre 6 jul. Variación 8 sem.: cierre 11 may → cierre 6 jul. ROVI en datos reales de cierre 06/07/2026; peers en la serie homologada del modelo. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Cinco meses de una fase alcista breve seguida de una corrección severa de valoración que reescaló la tesis.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Precio de referencia €77,20 · zona de equilibrio (Base). Objetivos Base: €78,00 (6M) · €83,00 (12M) · €90,00 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 (+1,9% desde el informe). Supera el objetivo Base 6M (€78,00). Tendencia pendiente de confirmación.
8 abr 2026
Tendencia alcista
Cotización a €82,90. El precio confirma dirección alcista y se aproxima al objetivo Base 12M (€83,00).
22 abr 2026
Máximo del recorrido
Cotización a €85,40, a las puertas del objetivo Optimista 6M (€86,00). Punto más alto del periodo.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
El precio cede a €81,80. El modelo marca un techo técnico; inicio de agotamiento del tramo alcista.
11 may 2026
Corrección severa de valoración
Desplome de €79,40 (4 may) a €62,85 en una sola semana (−21%). El modelo lo lee como revisión de la prima de valoración, no como deterioro operativo.
18 may 2026
Perfora el escenario pesimista
Cotización a €58,95, por debajo del suelo Pesimista 6M (€66,00). El modelo reescala la validación de la tesis a Pesimista.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €59,05. Contiene la caída, sin dar paso a una recuperación.
jun 2026
Consolidación lateral
El precio oscila entre €58,00 y €59,30 durante todo junio, sin catalizador nuevo ni señal de cierre del modelo.
6 jul 2026
Nuevo mínimo del periodo
Cierre en €56,90 (−26,30% desde el informe). Consolidación lateral con sesgo bajista; recorrido del +32,48% al consenso (€75,38).
La tesis Base publicada en febrero de 2026 se reescaló a Pesimista el 18 de mayo tras perforar el suelo del escenario pesimista. El modelo ha emitido 3 hitos alcistas, 1 corrección severa de valoración y 2 señales técnicas de estabilización. La caída responde a una revisión del múltiplo (26,8× desmontado), no a un deterioro operativo verificable: el consenso (€75,38) mantiene recorrido al alza, pero los catalizadores de los contratos siguen en calendario 2027-2030.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Laboratorios ROVI · Resultados financieros 2024 · nota de prensa (CNMV) 25 feb 2025
Tier 1 Laboratorios ROVI · Resultados 1T 2025 · presentación 8 may 2025
Tier 1 Laboratorios ROVI · Resultados 1S 2025 · CNMV 2025
Tier 1 Laboratorios ROVI · Resultados 9 meses 2025 · nota de prensa (CNMV) 6 nov 2025
Tier 2 El Economista · ROVI fabricará fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 El Economista · ROVI compra su primera planta en EE. UU. y producirá medicamentos de BMS sep 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] 1 jun – 6 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · ranking semanal · [Módulo Cuantitativo SR-v2] vigente
Tier 3 Estrategias de Inversión · ROVI mejora su margen bruto pese a la caída del beneficio 2025
Tier 3 Consenso del Mercado · la planta CDMO en EE. UU. como oportunidad de crecimiento 2025
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

Aviso. No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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