Última actualización: 20 jul 2026Próxima revisión: 27 jul 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 20 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 20 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortalezas concentradas en rentabilidad; valoración es la dimensión más penalizada del perfil.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

ROVI está construyendo un negocio de fabricación a terceros para Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb, pero el recorte de guía de mayo adelantó el coste y aplazó el ingreso. El precio valida el escenario pesimista del modelo y lo perfora.

Precio actual
€54,15
−3,30% esta semana
Caída desde el informe
−29,86%
150 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+36,33%
objetivo medio €73,82 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −3,30% hasta €54,15 —con la acción cotizando ex-dividendo desde el 13 de julio— y el consenso recorta su objetivo medio de €75,38 a €73,82 tras cinco semanas estable. Tensiona
Catalizador principal
La planta de Phoenix comprada a Bristol-Myers Squibb, cerrada en abril de 2026, tiene asociado un acuerdo de fabricación de mínimo 50 millones de dólares anuales durante cinco años. Activo
Riesgo principal
El recorte de guía del 6 de mayo —crecimiento de facturación 2026 en torno al 5% frente al 10% previsto— con el beneficio del primer trimestre en €9,4 millones (−48%). Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista validada con lectura Débil: el precio ya cotiza por debajo del rango bajo del modelo. Próximo hito: resultados del primer semestre de 2026, el 23 de julio.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso recortó su objetivo medio de €75,38 a €73,82 (−2,07%), primer movimiento tras cinco semanas de estabilidad.
  • →El precio cierra un 17,95% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00): el modelo no solo valida el escenario bajo, el mercado lo perfora.
  • →La acción cotiza ex-dividendo desde el 13 de julio (€0,9594 brutos por acción, abonados el 15): parte de la caída semanal es ajuste técnico, no deterioro operativo.
  • →Los resultados del primer semestre llegan el 23 de julio: primer contraste real con la guía recortada en mayo.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €54,15
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€54,15
Pesimista €66,00 Base €79,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa aportación del contrato con Novo Nordisk llega más tarde de lo previsto, la compañía rebajó en mayo su crecimiento de facturación 2026 a cerca del 5% y el beneficio del primer trimestre cayó un 48%, hasta €9,4 millones.
+21,88% de recorrido
12 meses€65 · +20,04%
24 meses€68 · +25,58%
Base · más probable
€79
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la fabricación a terceros recupere el terreno perdido en 2025 (€269,5 millones, −20%), que la planta de Phoenix aporte desde 2026 su mínimo contractual y que el margen bruto vuelva a la senda del 66,5% alcanzado en 2025.
+45,89% de recorrido
12 meses€83 · +53,28%
24 meses€90 · +66,20%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los tres contratos de fabricación —Novo Nordisk, Roche y Bristol-Myers Squibb— escalen antes de lo comprometido y que el acuerdo con Roche confirme la aportación estimada por la compañía del 20-25% sobre las ventas de fabricación a terceros de 2024.
+58,82% de recorrido
12 meses€95 · +75,44%
24 meses€108 · +99,45%
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01 La tesis en 3 líneas

Una cartera de contratos de fabricación de primer nivel mundial cuyo calendario de ingresos llega después de que el mercado haya dejado de esperarlo.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias con fabricación a terceros de inyectables. En 2025 ingresó 756,1 millones de euros (−1%) con un beneficio neto de 140,4 millones (+3%), y elevó su margen bruto del 62,7% al 66,5%.

El catalizador

Tres contratos con farmacéuticas globales: jeringas precargadas para Novo Nordisk, el fármaco contra la obesidad CT-388 de Roche y la planta de Phoenix comprada a Bristol-Myers Squibb, con un mínimo de 50 millones de dólares anuales durante cinco años.

El riesgo

El calendario. La fabricación a terceros cayó a 269,5 millones de euros en 2025 (−20%) y el 6 de mayo la compañía recortó su crecimiento previsto para 2026 del 10% a cerca del 5%, con el beneficio trimestral en 9,4 millones (−48%).

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 14–20 julio 2026 · cierre semanal
  • 20 jul ROVI cierra la semana en €54,15 (−3,30% vs. semana anterior), un 17,95% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€66,00) y un 31,46% por debajo del objetivo Base a 6 meses.Cierre de mercado · 20/07/2026. Confirma tesis
  • 20 jul El consenso de 9 analistas recorta su objetivo medio de €75,38 a €73,82 (−2,07%), primer movimiento tras cinco semanas plano. Rango: bajo €64,20 · mediana €75,00 · alto €83,00. Sesgo agregado: favorable.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 20/07/2026. Confirma tesis
  • 15 jul La compañía abona un dividendo bruto de €0,9594 por acción; la acción cotiza ex-dividendo desde el 13 de julio. Parte del retroceso de la semana responde a ese ajuste técnico y no a un cambio en la lectura operativa.Comunicación de la compañía · julio 2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante llega de forma inmediata: la compañía publica los resultados del primer semestre de 2026 el 23 de julio, primer contraste con la guía recortada el 6 de mayo. La tesis vigente sigue siendo Pesimista con validación Débil, y la brecha entre la cotización y el objetivo medio del consenso (€73,82) es la mayor desde la publicación del informe.
2.2 · Último mes 22 jun – 20 jul 2026 · −6,64%

Tras la señal de suelo técnico del 25 de mayo en €59,05, el precio pasó cinco semanas en consolidación lateral estrecha (€58,00–€59,30) sin lograr apoyo direccional. Desde el 6 de julio la serie retoma el descenso: €56,90 → €56,00 → €54,15, tres cierres semanales consecutivos a la baja y nuevo mínimo del periodo de seguimiento.

El patrón de precio actual confirma tendencia bajista · el suelo técnico de mayo queda invalidado y el modelo mantiene la tesis Pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cambios de escenario · 25 may a 20 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €79 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €75,38 → €73,82 con 9 analistas a 20/07/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Planta de Phoenix · acuerdo con Bristol-Myers Squibb
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. La compra se cerró en abril de 2026 con un acuerdo de fabricación de mínimo 50 millones de dólares anuales durante cinco años.
Próximo hito
Primera aportación desglosada en los resultados del primer semestre · 23 julio 2026.
Contrato con Novo Nordisk · jeringas precargadas
Activo · revisado a la baja
Esta semana
Sin novedades. La compañía vinculó en mayo su menor expectativa de ingresos de 2026 precisamente a este contrato.
Próximo hito
Detalle de volúmenes contratados en los resultados del primer semestre · 23 julio 2026.
Contrato con Roche · CT-388 para obesidad
Activo · horizonte largo
Esta semana
Sin novedades. Firmado en noviembre de 2025; la compañía estima que en 2030 aporte entre un 20% y un 25% adicional sobre las ventas de fabricación a terceros de 2024.
Próximo hito
Avance del desarrollo clínico de CT-388 en Roche · sin fecha comprometida.
Recuperación del margen bruto
Activo · en revisión
Esta semana
Sin novedades. El margen bruto subió al 66,5% en 2025 (desde 62,7%), pero retrocedió al 62,3% en el primer trimestre de 2026.
Próximo hito
Margen bruto semestral · resultados 1S 2026 · 23 julio 2026.

Riesgos activos

Recorte de la guía de crecimiento 2026
Materializado · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevas revisiones. El 6 de mayo la compañía pasó de esperar un crecimiento de facturación del 10% o superior a cerca del 5%.
Próximo hito
Confirmación o nueva revisión de la guía · resultados 1S 2026 · 23 julio 2026.
Contracción del beneficio trimestral
Materializado
Esta semana
Sin dato nuevo. El beneficio del primer trimestre de 2026 fue de €9,4 millones, un 48% menos que los €18,1 millones del mismo periodo de 2025.
Próximo hito
Beneficio semestral · 23 julio 2026. Umbral de atención del modelo: retroceso acumulado superior al 40%.
Dependencia de la fabricación a terceros
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. La división aportó €269,5 millones en 2025, un 20% menos, por la menor producción de vacunas de Moderna y la preparación de plantas.
Próximo hito
Cifra de fabricación a terceros del primer semestre · 23 julio 2026.
Concentración de ejecución operativa 2026-2027
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin incidencias comunicadas. Tres arranques industriales solapados —Novo Nordisk, Phoenix y la preparación para Roche— en la misma ventana temporal.
Próximo hito
Actualización del plan industrial y del calendario de nuevos contratos de fabricación · resultados 1S 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€73,82
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€54,15
Barras escaladas al rango €0–€100. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente; escenario validado destacado.
El modelo Stocks Report mantiene su objetivo validado a 12 meses un 11,95% por debajo del consenso de 9 analistas, y el precio cotiza por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,00 · medio €73,82 · alto €83,00 · precio actual €54,15 · sesgo agregado del consenso de terceros: favorable. Incluso el objetivo más bajo del panel se sitúa un 18,56% por encima de la cotización.

4.3 · Posición de la empresa en seguimiento

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
Laboratorios Farmacéuticos ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Débil €54,15 −3,30% −8,30%
Variación semanal: cierre 13 jul → cierre 20 jul 2026. Variación 8 sem.: cierre 25 may → cierre 20 jul 2026. Cap. mercado en EUR a fecha del informe (20/02/2026). La tabla se restringe a la empresa en seguimiento: los comparables del sector Salud y Farmacéuticas se incorporan únicamente cuando cuentan con tesis vigente y serie homologada en el modelo. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Cinco meses en los que la tesis pasó de acompañar el escenario optimista a validar el pesimista y perforarlo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI. Escenario acompañado en publicación: Optimista. Precio de referencia €77,20. Objetivos Base: €79 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 · +1,94% desde el informe. Serie sin dirección confirmada.
8 abr 2026
Objetivo Base 6M superado
Precio en €82,90, por encima del objetivo Base a 6 meses (€79). Tendencia alcista confirmada el 13 de abril en €83,65.
22 abr 2026
Máximo del periodo
Precio en €85,40 (+10,62% desde el informe), el punto más alto de todo el seguimiento.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en €81,80. El modelo abre vigilancia direccional sin cambiar todavía el escenario validado.
6 may 2026
Punto de inflexión · resultados 1T
Beneficio trimestral de €9,4 millones (−48%) y recorte de la guía de crecimiento 2026 del 10% a cerca del 5%. La acción cae un 16,02% en una sola sesión, el peor comportamiento del IBEX 35 de la jornada.
11 may 2026
Pérdida del escenario pesimista
Cotización en €62,85, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€66). Tendencia bajista confirmada.
18 may 2026
Reescalado de tesis
Precio en €58,95. El modelo reescala la tesis validada a Pesimista con fuerza de validación Débil.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €59,05. Cinco semanas de consolidación lateral entre €58,00 y €59,30 sin apoyo direccional.
13 jul 2026
Ajuste por dividendo
La acción cotiza ex-dividendo (€0,9594 brutos por acción, abonados el 15 de julio). Cierre semanal en €56,00.
20 jul 2026
Nuevo mínimo del seguimiento
Precio cierra en €54,15 (−29,86% desde el informe), invalidando el suelo de mayo. El consenso recorta su objetivo medio a €73,82.
La tesis publicada en febrero de 2026 acompañaba el escenario optimista y llegó a superar el objetivo Base a 6 meses el 8 de abril. Los resultados del 6 de mayo la reescalaron a Pesimista, y desde entonces el modelo ha emitido 3 hitos de deterioro, 1 señal de suelo técnico posteriormente invalidada y ningún hito confirmatorio del escenario alto. El precio cotiza hoy un 17,95% por debajo del propio escenario pesimista a 6 meses: la corrección ha sido más severa que el rango bajo del modelo, y la brecha con el consenso de analistas (€73,82) es la mayor de todo el seguimiento.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer trimestre de 2026 · CNMV 6 may 2026
Tier 1 ROVI · Adquisición de la planta de inyectables de Phoenix (Arizona) · comunicado oficial 29 sep 2025 · cierre abr 2026
Tier 1 ROVI · Resultados financieros de nueve meses de 2025 · nota de prensa CNMV 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 · CNMV jul 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa 25 feb 2025
Tier 2 El Economista · Resultados 2025: ingresos de €756,1 M y beneficio neto de €140,4 M feb 2026
Tier 2 El Economista · Caída del 16,02% y recorte de valoraciones del consenso tras el recorte de guía may 2026
Tier 2 European Pharmaceutical Review · Acuerdo de fabricación con Bristol-Myers Squibb (mínimo 50 M$ anuales · 5 años) oct 2025
Tier 2 Cierre de mercado · cotización semanal ROVI · EUR cierre 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios y de consenso ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] y [Consenso Homologado de Mercado] 23 mar – 20 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Benzinga España · Contrato con Roche para CT-388 y aportación estimada al negocio de fabricación a terceros en 2030 nov 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales citadas (ingresos, margen bruto, beneficio, fabricación a terceros, contratos y calendario de hitos) proceden de comunicaciones oficiales de la compañía y de la CNMV, verificadas en esta actualización.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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