Última actualización: 14 sep 2026Próxima revisión: 21 sep 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 14 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 14 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza en rentabilidad (94) y debilidad en valoración (27).
! Tesis Pesimista · Validándose

ROVI fabrica ya para Novo Nordisk y Bristol-Myers Squibb, pero la rebaja de previsiones de 2026 y la debilidad de heparinas pesan sobre el precio. La cotización queda por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€57,35
−3,29% esta semana
Caída desde el informe
−25,7%
206 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+29,7%
objetivo medio €74,36 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cae un −3,29% hasta €57,35 y se aleja del máximo de €60,85 del 31 de agosto. El consenso de 9 analistas se mantiene sin cambios en €74,36. Tensiona
Catalizador principal
La fabricación para terceros crece un +38% en el primer semestre de 2026, con la planta de Phoenix integrada desde el 1 de abril y el contrato de Novo Nordisk en marcha. Activo
Riesgo principal
Previsión de ingresos de 2026 rebajada a un crecimiento del 0-10% y EBITDA sin extraordinarios del semestre en −10%. Materializado
Lectura Stocks Report
El precio queda por debajo incluso del escenario pesimista. Próximo hito a vigilar: resultados de los nueve meses de 2026 (ventana estimada: principios de noviembre), con foco en heparinas y en la producción para Novo Nordisk.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →ROVI cierra en €57,35, un 13,1% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00): el precio supera a la baja al escenario más prudente del modelo.
  • →Incluso el objetivo más bajo del consenso (€64,20) queda +11,9% por encima del precio actual. La media de 9 analistas sigue en €74,36 por sexta semana.
  • →Desde mediados de julio el precio se mueve en un rango de €54,15 a €60,85, sin señales de recuperar los €77,20 de la publicación.
  • →El riesgo de ejecución ya se ha materializado: previsión de ingresos de 2026 en un crecimiento del 0-10%, mantenida en julio, y EBITDA sin extraordinarios del semestre en −10%.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €57,35
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€57,35
Pesimista €66,00 Base €79,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa debilidad de heparinas (bemiparina −12% en el primer trimestre), la rebaja de la previsión de ingresos de 2026 y el EBITDA sin extraordinarios en −10% materializan el riesgo de ejecución de este escenario.
+15,08% de recorrido
12 meses€65 · +13,3%
24 meses€68 · +18,6%
Base · más probable
€79
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la producción para Novo Nordisk llegara a plena capacidad en 2027 con retrasos menores, Phoenix se integrara durante 2026 y los ingresos crecieran un 12,4% anual hasta 2030.
+37,75% de recorrido
12 meses€83 · +44,7%
24 meses€90 · +56,9%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los tres proyectos de fabricación se ejecutaran en plazo, CT-388 de Roche superara la Fase III y Okedi pasara de 120 M€ anuales, con un margen EBITDA terminal del 34%.
+49,96% de recorrido
12 meses€95 · +65,7%
24 meses€108 · +88,3%
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01 La tesis en 3 líneas

Un fabricante elegido por las grandes farmacéuticas al que el mercado ya no le paga por adelantado un giro que 2026 todavía no confirma.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias (heparinas, Okedi) con fabricación para terceros. En el primer semestre de 2026 sus ingresos totales llegaron a 357 millones de euros (+13,2%), con las ventas de fabricación para terceros en +38%.

El catalizador

El contrato con Novo Nordisk para fabricar jeringas precargadas desde 2026 y la planta de Phoenix, comprada a Bristol-Myers Squibb y cerrada el 1 de abril de 2026. Okedi facturó 34,0 M€ en el semestre (+27%).

El riesgo

En mayo la compañía rebajó su previsión de ingresos de 2026 a un crecimiento del 0-10%, tras un primer trimestre con el beneficio neto en −48%. Sin el efecto contable de Phoenix, el EBITDA del semestre cayó un −10%, hasta 58,8 M€.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 8–14 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 14 sep ROVI cierra la semana en €57,35 (−3,29% frente a la semana anterior). El precio queda un 13,1% por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00) y a +29,7% del consenso de analistas (€74,36).Cierre de mercado · 14/09/2026. Tensiona tesis
  • 14 sep El consenso de 9 analistas mantiene su objetivo medio en €74,36 por sexta semana (mediana €75,00; rango €64,20–€83,00). Desde la publicación del informe, el objetivo medio ha bajado desde €84,00.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 14/09/2026. Neutro
  • 14 sep El horizonte de 6 meses del informe (agosto de 2026) ya ha pasado con el precio por debajo de los tres escenarios. La referencia pasa a ser el horizonte de 12 meses: €65 / €83 / €95.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 14/09/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · últimas cuatro semanas.
Lectura semanal. La tesis Pesimista sigue validándose y el precio la supera a la baja. En las próximas semanas lo determinante serán los resultados de los nueve meses de 2026 (ventana estimada: principios de noviembre), con foco en heparinas y en el ritmo de producción para Novo Nordisk. La distancia del +29,7% al consenso muestra la brecha entre el precio y la lectura de los analistas.
2.2 · Último mes 17 ago – 14 sep 2026 · −0,52%

ROVI parte de €57,65 el 17 de agosto, sube hasta €60,85 el 31 de agosto (máximo del mes) y retrocede en dos semanas hasta €57,35. En el mes cede un −0,52% y sigue dentro del rango de €54,15 a €60,85 que marca desde mediados de julio.

La última señal detectada fue un suelo técnico el 25 de mayo en €59,05. Desde entonces el precio se mueve en consolidación lateral, sin señal de cambio de dirección.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de cambios de tendencia · serie desde marzo hasta el 14 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real de ROVI (EUR) desde la publicación del informe (€77,20) hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €79 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso de analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención). Objetivo medio estable en €74,36 en las seis muestras del 11/08/2026 al 14/09/2026, con 9 analistas.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Fabricación para Novo Nordisk
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. En el primer semestre de 2026, las ventas de fabricación para terceros crecieron un +38%.
Próximo hito
Resultados de los nueve meses de 2026 (ventana estimada: principios de noviembre) · ritmo de producción de jeringas precargadas.
Planta de Phoenix (Bristol-Myers Squibb)
Materializado
Esta semana
Sin novedades. La compra se cerró el 1 de abril de 2026 y dejó un efecto contable positivo de 62,4 M€ en el semestre.
Próximo hito
Aportación de ingresos recurrentes de la planta en los resultados de los nueve meses de 2026.
Okedi · plataforma propia de liberación prolongada
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Último dato: 34,0 M€ en el primer semestre de 2026 (+27%).
Próximo hito
Ventas de los nueve meses de 2026 · el modelo sitúa las ventas máximas del escenario base en 100-120 M€ anuales.
Roche CT-388 · opcionalidad en obesidad
Latente
Esta semana
Sin novedades.
Próximo hito
Resultados de Fase III, que el modelo sitúa entre 2027 y 2028.

Riesgos activos

Rebaja de previsiones 2026
Materializado
Esta semana
Sin cambios. La previsión de crecimiento de ingresos del 0-10%, rebajada en mayo, se mantuvo en los resultados de julio.
Próximo hito
Confirmación o revisión de la previsión en los resultados de los nueve meses de 2026.
Debilidad del negocio de heparinas
Materializado
Esta semana
Sin novedades. Último dato publicado: ventas de bemiparina en −12% en el primer trimestre de 2026.
Próximo hito
Evolución de las ventas de heparinas en los resultados de los nueve meses de 2026.
Ejecución operativa · ventana 2026-2027
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Sin el efecto contable de Phoenix, el EBITDA del semestre bajó un −10%, hasta 58,8 M€.
Próximo hito
Margen operativo de los nueve meses de 2026 con Phoenix, Novo Nordisk y la ampliación de Madrid en marcha a la vez.
Revisión a la baja del consenso
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Objetivo medio estable en €74,36 (9 analistas), un 11,5% por debajo de los €84,00 que recogía el informe.
Próximo hito
Revisiones de objetivos tras los resultados de los nueve meses de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en el escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de los 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€74,36
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€57,35
Barras escaladas al rango €0–€100. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (20/02/2026).
El escenario validado del modelo (pesimista a 12 meses, €65,00) queda 12,6% por debajo del consenso de 9 analistas, pero aún +13,3% por encima del precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,00 · medio €74,36 · alto €83,00 · precio actual €57,35 · recomendación mayoritaria del consenso de terceros: favorable. Todos los objetivos quedan por encima del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos españoles

Empresa Cap. mercado Score SR Fecha del informe Precio en informe
Laboratorios Farmacéuticos ROVI · ROVI €3,9 B 70 20 feb 2026 €77,20
Almirall · ALM €2,7 B 72 21 mar 2026 €12,84
Faes Farma · FAE €1,5 B 69 2 abr 2026 €4,74
Grifols · GRF €7,7 B 52 18 feb 2026 €11,02
Capitalización, score y precio de referencia según el informe vigente de cada empresa. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score y fecha de publicación del informe.
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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
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★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Siete meses que llevan el precio de superar el escenario base a quedar por debajo del pesimista.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI a €77,20. Objetivos Base: €79 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
25 feb 2026
Resultados 2025
Beneficio neto de 140,4 M€ (+3%), con ingresos ligeramente inferiores a los de 2024.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70 · +1,9% desde el informe, en línea con el escenario base.
1 abr 2026
Cierre de Phoenix
ROVI completa la compra de la planta de Bristol-Myers Squibb en Arizona.
8 abr 2026
Supera Base 6M
El precio llega a €82,90, por encima del objetivo Base a 6 meses (€79).
13 abr 2026
Tendencia alcista
Tendencia alcista confirmada en €83,65, antes del máximo del periodo (€85,40 el 22 de abril).
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €81,80 (−4,2% desde el máximo de abril).
4 may 2026
Tendencia bajista
Tendencia bajista confirmada en €79,40, al nivel del objetivo Base a 6 meses.
11 may 2026
Rebaja de previsiones
Primer trimestre con beneficio neto de 9,4 M€ (−48%) y previsión de 2026 rebajada al 0-10%. El precio cae a €62,85 (−20,8% en la semana), por debajo del pesimista 6M.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico en €59,05. El precio se estabiliza, pero sin recuperar el escenario pesimista.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
Cotización en €54,15, −29,9% desde el informe.
23 jul 2026
Resultados del primer semestre
Beneficio neto de 84,4 M€, impulsado por un efecto contable positivo de 62,4 M€ por Phoenix. Sin ese efecto, el EBITDA cae un −10%. Previsión de 2026 mantenida.
jul 2026
Consenso a la baja
El objetivo medio de los analistas baja de €84,00 a €75,38 y, desde finales de mes, a €74,36 (−11,5%).
14 sep 2026
Pesimista superado a la baja
Cierre en €57,35 · −25,7% desde el informe y 13,1% por debajo del pesimista a 6 meses.
La tesis publicada en febrero de 2026 llegó a superar el objetivo Base a 6 meses en abril. Desde mayo, con la rebaja de previsiones, pasa a validar el escenario Pesimista e incluso a superarlo a la baja. En 206 días el modelo registra 4 hitos confirmatorios en el primer tramo, 2 alertas intermedias y 4 hitos de riesgo. Los argumentos de fabricación dual y de mejora del margen bruto siguen sin invalidarse, pero el mercado ha dejado de pagarlos por anticipado.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa (CNMV) 25 feb 2025
Tier 1 CNMV · ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 jul 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros de los nueve meses de 2025 · nota de prensa (CNMV) 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Resultados del primer trimestre de 2025 · presentación 8 may 2025
Tier 2 Investing.com · Resultados de ROVI en 2025 25 feb 2026
Tier 2 Bolsamanía · ROVI gana 9,4 millones hasta marzo y rebaja sus previsiones de ingresos para 2026 may 2026
Tier 2 Bolsamanía · ROVI gana 84,4 millones hasta junio y mantiene sus previsiones de ingresos anuales 23 jul 2026
Tier 2 El Español · ROVI eleva sus ingresos por fabricación a terceros en el primer semestre 23 jul 2026
Tier 2 El Economista · ROVI se encargará de la producción de fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 11 ago – 14 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Precios a cierre de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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