Última actualización: 21 sep 2026Próxima revisión: 28 sep 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 21 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 21 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza en rentabilidad (94) y penalización en valoración (27).
! Tesis Pesimista · Validación débil

ROVI gana margen y contratos de fabricación con Novo Nordisk, Roche y BMS, pero la rebaja de previsiones de mayo y la debilidad de heparinas pesan más en el precio. Cotiza por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€57,65
+0,52% esta semana
Caída desde el informe
−25,3%
213 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+29,0%
objetivo medio €74,36 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validación débil
Convicción
Media · score 70/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +0,52% hasta €57,65 tras ceder un 3,29% la semana anterior, y el consenso se mantiene en €74,36 sin cambios. El precio sigue por debajo del escenario pesimista. Neutro
Catalizador principal
La fabricación a terceros crece un +38% en el primer semestre de 2026, hasta 106,3 M€, con los contratos de Novo Nordisk, Roche y BMS aún en su fase inicial. Activo
Riesgo principal
Heparinas, el 40% de los ingresos operativos del primer trimestre, cayeron un 12% y forzaron en mayo la rebaja de las previsiones de ingresos para 2026. Materializado
Lectura Stocks Report
El mercado descuenta retrasos antes de ver pruebas de ejecución. Próximos hitos: resultados de los nueve primeros meses (principios de noviembre) y el arranque de la línea para Novo Nordisk.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →ROVI cotiza por debajo incluso del objetivo más bajo del consenso (€64,20): ninguno de los 9 analistas sitúa su precio objetivo en el nivel actual.
  • →El precio queda un 11,3% por debajo del escenario pesimista a 12 meses (€65,00): la validación de la tesis Pesimista es Débil porque ni siquiera ese escenario se sostiene.
  • →El objetivo medio del consenso lleva seis lecturas semanales inmóvil en €74,36, frente a los €84,00 del momento del informe, y conserva un recorrido al alza del +29,0%.
  • →Desde julio el precio se mueve en una banda estrecha entre €54,15 y €60,85: ni el beneficio neto del semestre (+113%) ha roto esa consolidación lateral.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €57,65
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€57,65
Pesimista €66,00 Base €79,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa rebaja de las previsiones de ingresos de 2026 y la caída de heparinas llevan al mercado a descontar retrasos en la ventana de ejecución 2026-2027, la hipótesis central del escenario pesimista.
+14,48% de recorrido
12 meses€65 · +12,75%
24 meses€68 · +17,95%
Base
€79
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la producción para Novo Nordisk arrancase con retrasos menores, la planta de Phoenix se integrase durante 2026 y los ingresos crecieran un 12,4% anual hasta 2030 con el margen EBITDA hacia el 32%.
+37,03% de recorrido
12 meses€83 · +43,97%
24 meses€90 · +56,11%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los tres proyectos de fabricación a terceros se ejecutasen en plazo, Novo Nordisk alcanzase capacidad plena en 2027, Okedi superase los €100M de ventas anuales y el margen EBITDA convergiera al 34%.
+49,18% de recorrido
12 meses€95 · +64,79%
24 meses€108 · +87,34%
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01 La tesis en 3 líneas

Un fabricante que gana margen y clientes de primer nivel, penalizado en bolsa por sus heparinas y por la rebaja de su guía de 2026.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas (heparinas, el antipsicótico inyectable Okedi) con fabricación a terceros de inyectables. En 2025 el EBITDA creció un +4% hasta 216,2 M€, con el margen EBITDA en el 29,1% (+1,9 pp) pese a unos ingresos planos.

El catalizador

La fabricación a terceros crece un +38% en el primer semestre de 2026, hasta 106,3 M€, con contratos de Novo Nordisk, Roche y BMS; este último garantiza un pago mínimo de 50 M$ anuales durante cinco años en la planta de Phoenix. Okedi suma 34,0 M€ (+27%) en el semestre.

El riesgo

Las heparinas pesaron el 40% de los ingresos operativos del primer trimestre y cayeron un 12%, lo que llevó a recortar en mayo la previsión de crecimiento de 2026 a una cifra de un dígito bajo o medio. La ventana 2026-2027 concentra tres proyectos de ejecución simultáneos.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana Semana del 21 sep 2026 · cierre semanal
  • 21 sep ROVI cierra la semana en €57,65 (+0,52% frente a la semana anterior), tras ceder un 3,29% la semana previa. Mantiene un recorrido del +14,48% al objetivo pesimista a 6 meses (€66,00) y del +29,0% al consenso (€74,36).Cierre de mercado · semana del 21/09/2026. Neutro
  • 21 sep El consenso de 9 analistas mantiene el objetivo medio en €74,36 y la mediana en €75,00, sin cambios en las seis últimas lecturas semanales. Rango de objetivos: €64,20 a €83,00; recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana del 21/09/2026. Neutro
  • 21 sep El precio se sitúa un 11,3% por debajo del objetivo pesimista a 12 meses (€65,00) y un 30,5% por debajo del base (€83,00). El modelo mantiene la tesis Pesimista con validación Débil.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana del 21/09/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Semana sin catalizadores: el precio sigue dentro de la banda de €54,15 a €60,85 que se mantiene desde julio. Lo determinante serán los resultados de los nueve primeros meses (principios de noviembre) y cualquier confirmación del arranque de la línea de fabricación para Novo Nordisk, la primera prueba contable de la tesis de fabricación a terceros.
2.2 · Último mes 24 ago – 21 sep 2026 · −3,60%

ROVI pasa de €59,80 a €57,65 en cuatro semanas (−3,60%). Marca un máximo de €60,85 el 31 de agosto, sin llegar a romper el techo de la banda, y retrocede hasta €57,35 el 14 de septiembre antes de estabilizarse.

El patrón de precio vigente es de consolidación lateral: desde la señal de suelo técnico del 25 de mayo (€59,05) el modelo no ha registrado una nueva señal de cambio de dirección.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de cambio de tendencia · 23 mar a 21 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €79 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €74,36 en las seis muestras del 17/08/2026 al 21/09/2026, con 9 analistas.
Track record verificable

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Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Fabricación a terceros (CDMO)
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. Último dato: ventas de 106,3 M€ en el primer semestre de 2026 (+38%).
Próximo hito
Resultados de los nueve primeros meses de 2026 · principios de noviembre.
Línea de jeringas precargadas para Novo Nordisk
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin comunicación nueva sobre el calendario de arranque en la planta de San Sebastián de los Reyes (Madrid).
Próximo hito
Inicio de producción, previsto entre el segundo semestre de 2026 y el primero de 2027.
Planta de Phoenix · contrato con BMS
Activo
Esta semana
Sin novedades. La adquisición está completada, con un pago mínimo de 50 M$ anuales durante cinco años.
Próximo hito
Primera aportación de Phoenix visible en los resultados de los nueve primeros meses · noviembre 2026.
Okedi · plataforma de liberación prolongada
Activo
Esta semana
Sin novedades. Último dato: 34,0 M€ de ventas en el primer semestre (+27%).
Próximo hito
Evolución de ventas en los resultados de los nueve primeros meses · noviembre 2026.

Riesgos activos

Debilidad de la franquicia de heparinas
Materializado
Esta semana
Sin nuevos datos. Caída del 12% en el primer trimestre y del 4% en el semestre (130,1 M€).
Próximo hito
Ventas de heparinas en los resultados de los nueve primeros meses · umbral de alerta: nueva caída interanual.
Ejecución de la ventana 2026-2027
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin incidencias comunicadas. Siguen en marcha a la vez la integración de Phoenix, la línea de Novo Nordisk y la ampliación de capacidad en Madrid.
Próximo hito
Confirmación del calendario de arranque para Novo Nordisk · resultados de noviembre 2026.
Previsiones de 2026 rebajadas
Materializado · sin nuevos eventos
Esta semana
Sin cambios. La guía de mayo (crecimiento de un dígito bajo o medio) se mantuvo en los resultados del semestre.
Próximo hito
Revisión o confirmación de la guía anual · resultados de los nueve primeros meses.
Competencia en inyectables de acción prolongada
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. El modelo vigila la expansión de alternativas como UZEDY y TEV-749 frente a Okedi.
Próximo hito
Decisiones regulatorias europeas sobre los competidores de Okedi · horizonte 2026-2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€74,36
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€57,65
Barras escaladas al rango €0–€95 (optimista a 12 meses del modelo). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado por el modelo (Pesimista, €65,00 a 12 meses) se sitúa un 12,6% por debajo del consenso de 9 analistas, y aun así el precio actual cotiza un 11,3% por debajo de ese escenario.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €75,00 · medio €74,36 · alto €83,00 · precio actual €57,65 · recomendación consolidada de terceros: compra. El precio actual queda por debajo del objetivo más bajo de la distribución.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos españoles

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Débil €57,65 +0,52% −1,96%
Grifols · GRF €7,7 B 52 Base · Fuerte €9,54 −2,85% −1,18%
Almirall · ALM €2,7 B 72 Pesimista · Fuerte €10,44 +2,35% −6,79%
Faes Farma · FAE €1,5 B 69 Pesimista · Fuerte €4,57 +2,58% +0,11%
Variación semanal: cierre 11 sep → cierre 18 sep 2026. Variación 8 sem.: cierre 24 jul → cierre 18 sep 2026. Cap. mercado en EUR según el informe vigente de cada empresa (feb–abr 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Siete meses en los que una rebaja de previsiones pesó más que tres contratos de primer nivel.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI con un precio de referencia de €77,20. Objetivos Base: €79 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
25 feb 2026
Resultados 2025
EBITDA de 216,2 M€ (+4%) y margen del 29,1% (+1,9 pp) con ingresos planos: la mejora de margen que sostiene la tesis se confirma.
8 abr 2026
Supera Base 6M
El precio alcanza €82,90 y supera el objetivo Base a 6 meses (€79,00).
22 abr 2026
Máximo del periodo
Tendencia alcista confirmada desde el 13 de abril; el precio marca €85,40, a un paso del optimista a 6 meses (€86,00).
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Señal de techo técnico en €81,80. El modelo registra el primer cambio de dirección desde la publicación.
6 may 2026
Rebaja de previsiones
Resultados del primer trimestre: ingresos operativos de 152,5 M€ (−2%), heparinas −12% y guía de 2026 recortada. La acción cae un 16,02% en la sesión y cierra la semana en €62,85.
18 may 2026
Por debajo del pesimista
El precio cierra en €58,95, por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€66,00), con tendencia bajista.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico en €59,05. Frena la caída, pero no inicia una recuperación direccional.
20 jul 2026
Mínimo del periodo
El precio marca €54,15, un 29,9% por debajo del precio de publicación.
27 jul 2026
Resultados del semestre
Ingresos operativos de 344,2 M€ (+9%), fabricación a terceros +38% y beneficio neto de 84,4 M€ (+113%), con previsiones mantenidas. El precio recupera un 8,59% en la semana, hasta €58,80.
21 sep 2026
Consolidación lateral
Precio en €57,65, dentro de la banda de €54,15 a €60,85. Tesis Pesimista con validación Débil y consenso estable en €74,36.
La tesis publicada en febrero de 2026 llegó a superar el objetivo Base a 6 meses en abril, pero la rebaja de previsiones del 6 de mayo llevó el precio por debajo del escenario pesimista. En siete meses el modelo ha registrado 4 señales favorables y 4 de cuestionamiento. Los pilares de la tesis (fabricación a terceros y mejora de margen) siguen sin resolverse, no refutados: el mercado espera pruebas contables antes de revisar el precio.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer trimestre de 2026 · presentación oficial 6 may 2026
Tier 1 ROVI · Adquisición de la planta de inyectables de Phoenix (Arizona) · comunicado oficial sep 2025
Tier 1 ROVI · Resultados de los nueve primeros meses de 2025 · nota de prensa CNMV 6 nov 2025
Tier 1 CNMV · ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 jul 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa 25 feb 2025
Tier 2 Bolsamanía · Rovi gana 84,4 millones hasta junio (+113%) y mantiene sus previsiones jul 2026
Tier 2 Bolsamanía · Rovi gana 9,4 millones hasta marzo y rebaja sus previsiones de ingresos para 2026 6 may 2026
Tier 2 El Economista · Rovi se desploma en bolsa y los analistas recortan valoraciones may 2026
Tier 2 Investing.com · Resultados de Rovi en 2025: la mejora de margen compensa la caída de ingresos 25 feb 2026
Tier 2 El Economista · Rovi se encargará de la producción de fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 17 ago – 21 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Precios a cierre de mercado.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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