Última actualización: 26 oct 2026Próxima revisión: 2 nov 2026ROVI · Pesimista

Precio objetivo Laboratorios Farmacéuticos ROVI, S.A. (ROVI) · semana del 26 de octubre 2026

Precio objetivo · semana del 26 de octubre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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70
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Fortaleza en rentabilidad (94) y debilidad en valoración (27) dentro del sector salud y farmacéuticas.
! Tesis Pesimista · Validándose

ROVI se transforma en fabricante a terceros de inyectables de primer nivel (Novo Nordisk, Bristol-Myers Squibb), pero el retraso del contrato de jeringas y la rebaja de previsiones de mayo pesan más que el plan. El precio cotiza por debajo del escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€60,15
+3,17% esta semana
Caída desde el informe
−22,1%
248 días · publicado a €77,20
Recorrido al consenso
+22,5%
objetivo medio €73,69 · 9 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 70/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +3,17% hasta €60,15 y el objetivo medio del consenso pasa de €73,24 a €73,69, pero la cotización sigue por debajo del pesimista a 6 meses (€66,00). Neutro
Catalizador principal
La fabricación a terceros crece +38% en el primer semestre (€106,3M), con la planta de Phoenix ya integrada aportando unos €45M. Activo
Riesgo principal
Ejecución del contrato de jeringas de Novo Nordisk: su arranque se retrasa por autorizaciones pendientes y obligó a rebajar la previsión 2026 a un crecimiento de ingresos operativos del 0-10%. Materializado
Lectura Stocks Report
Tesis Pesimista débil, con el precio por debajo incluso del suelo del modelo. Próximo hito: resultados de nueve meses 2026 (previstos a principios de noviembre) y calendario de autorizaciones del contrato Novo Nordisk.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →ROVI cotiza a €60,15, un 8,9% por debajo del escenario pesimista del modelo a 6 meses (€66,00).
  • →El consenso de 9 analistas sitúa su objetivo medio en €73,69, un recorte del 12,3% frente a los €84,00 de febrero.
  • →El riesgo de ejecución del contrato de Novo Nordisk ya está materializado: retraso por autorizaciones y previsión 2026 rebajada al 0-10%.
  • →Los resultados de nueve meses, previstos a principios de noviembre, son el primer test de la previsión reiterada en julio.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €60,15
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€60,15
Pesimista €66,00 Base €79,00 Optimista €86,00
Pesimista✓ validado
€66
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl arranque de la producción para Novo Nordisk se retrasa por autorizaciones pendientes, la heparina cae un 12% en el primer trimestre y la compañía rebaja su previsión de crecimiento 2026 al 0-10%.
+9,73% de recorrido
12 meses€65 · +8,06%
24 meses€68 · +13,05%
Base · más probable
€79
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la producción para Novo Nordisk arrancara con retrasos menores y alcanzara capacidad plena en 2027, con Phoenix integrada y márgenes mejorando de forma progresiva.
+31,34% de recorrido
12 meses€83 · +37,99%
24 meses€90 · +49,63%
Optimista
€86
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los tres proyectos de fabricación a terceros se ejecutaran en plazo, Roche obtuviera resultados positivos de Fase III en CT-388 y Okedi superara los €120M de ventas anuales.
+42,98% de recorrido
12 meses€95 · +57,94%
24 meses€108 · +79,55%
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01 La tesis en 3 líneas

Un fabricante de inyectables que se transforma en socio de las grandes farmacéuticas, pero cuyo reloj de ejecución el mercado ya no está dispuesto a esperar.

El negocio

ROVI combina especialidades farmacéuticas propias (heparinas, Okedi) con fabricación a terceros de inyectables. En 2025 sus ingresos operativos fueron de €743,5M (−3%), con especialidades creciendo un +11% hasta €473,9M y un beneficio neto de €140,4M.

El catalizador

La fabricación a terceros crece un +38% en el primer semestre de 2026 (€106,3M), con la planta de Phoenix (EE.UU.) ya integrada y aportando unos €45M. El contrato de jeringas precargadas para Novo Nordisk es la siguiente palanca.

El riesgo

La ejecución simultánea de varios proyectos en 2026-2027 ya ha fallado en su primer hito: el retraso de Novo Nordisk llevó a rebajar la previsión 2026 al 0-10% y el beneficio del primer trimestre cayó un 48%.

Fundamentos
75
Crecimiento
58
Rentabilidad
94
Eficiencia
80
Momentum
80
Valoración
27
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 20–26 oct 2026 · cierre semanal
  • 26 oct ROVI cierra la semana en €60,15 (+3,17% frente a la semana anterior). Le queda un recorrido del +9,73% hasta el pesimista a 6 meses (€66,00) y del +22,5% hasta el consenso de analistas (€73,69).Cierre de mercado · 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct El consenso de 9 analistas eleva ligeramente su objetivo medio de €73,24 a €73,69 (mediana €74,00, rango €64,20–€83,00), aún un 12,3% por debajo de los €84,00 de febrero.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 26/10/2026. Neutro
  • 26 oct La serie suma 22 semanas por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00), desde el cierre de €58,95 del 18 de mayo.Stocks Report · [Módulo Cuantitativo SR-v2] · semana 26/10/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal ROVI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote de la semana no cambia el diagnóstico: el precio sigue en consolidación lateral entre €54 y €61 desde junio, por debajo del suelo del modelo. Lo determinante serán los resultados de nueve meses y cualquier novedad sobre las autorizaciones del contrato de Novo Nordisk.
2.2 · Último mes 28 sep – 26 oct 2026 · +1,69%

ROVI pasa de €59,15 a €60,15 en cuatro semanas (+1,69%), con un mínimo intermedio de €57,40 el 5 de octubre. El movimiento continúa la consolidación lateral que arrancó tras la señal de suelo técnico del 25 de mayo en €59,05.

El patrón de precio no confirma un cambio de tendencia: la cotización no ha recuperado el nivel del escenario pesimista a 6 meses en ninguna semana desde mayo.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal ROVI + marcadores de señales de suelo/techo técnico y cruces de escenario · 23 mar a 26 oct 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 20 feb 2026 – 20 feb 2028
Precio real ROVI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €66 / €65 / €68 · Base (bronce) €79 / €83 / €90 · Optimista (verde) €86 / €95 / €108. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €74,36 → €73,24 → €73,69 con 9 analistas a 26/10/2026.
Track record verificable

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  • 6 meses contrastados
  • 97 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+3,68%
Variación media del precio del modelo en las 97 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 07/09/2026
6 meses · 97 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+3,63% periodo) +0,05 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,59% periodo) +0,09 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Planta de Phoenix · contrato BMS
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. En el primer semestre aportó unos €45M (13% de los ingresos) y generó un efecto contable positivo de €62,4M por la compra.
Próximo hito
Contribución en los resultados de nueve meses 2026 · principios de noviembre.
Crecimiento de fabricación a terceros
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. La última referencia es el +38% del primer semestre, hasta €106,3M.
Próximo hito
Ritmo del tercer trimestre frente a la previsión reiterada en julio.
Okedi · antipsicótico inyectable propio
Activo
Esta semana
Sin novedades. Cerró 2025 con €56,7M de ventas (+97%); el modelo fija €120M como umbral del escenario optimista.
Próximo hito
Ventas acumuladas a septiembre en los resultados de nueve meses.

Riesgos activos

Retraso del contrato Novo Nordisk
Materializado
Esta semana
Sin novedades sobre las autorizaciones pendientes que retrasaron el inicio de la fabricación de jeringas.
Próximo hito
Actualización del calendario en la presentación de resultados de nueve meses.
Presión en la franquicia de heparinas
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin novedades. Las ventas de heparinas cayeron un 12% en el primer trimestre.
Próximo hito
Evolución de ventas y precios de heparina en el tercer trimestre.
Calidad del beneficio · efecto contable de Phoenix
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Sin el efecto de €62,4M, el EBITDA del primer semestre habría caído un 10%, hasta €58,8M.
Próximo hito
EBITDA recurrente en los resultados de nueve meses 2026.
Múltiplo exigente frente al sector
Latente · vigilancia activa
Esta semana
La dimensión de valoración se mantiene en 27/100, la más baja del scorecard.
Próximo hito
Revisión de estimaciones del consenso tras los resultados de nueve meses.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 9 analistas que cubren ROVI.

Modelo SR · Optimista 12M
€95,00
Modelo SR · Base 12M
€83,00
Consenso analistas (media)
€73,69
Modelo SR · Pesimista 12M
€65,00
Precio actual
€60,15
Barras escaladas al rango €0–€100. Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente (20/02/2026).
El escenario validado del modelo (Pesimista a 12 meses, €65,00) se sitúa un 11,8% por debajo del consenso de 9 analistas, y el precio actual cotiza por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

9 analistas · objetivo bajo €64,20 · mediana €74,00 · medio €73,69 · alto €83,00 · precio actual €60,15 · sesgo consolidado del consenso de terceros: compra. Incluso el objetivo más bajo queda un 6,7% por encima del precio actual.

4.3 · Comparativa con peers farmacéuticos españoles

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Variación semanal Variación 8 sem.
ROVI · ROVI €3,9 B 70 Pesimista · Débil €60,15 +3,17% −1,15%
Almirall · ALM €2,7 B 72 Pesimista · Pendiente €10,36 +3,39% +0,39%
Faes Farma · FAE €1,5 B 69 Pesimista · Pendiente €4,64 −2,11% +1,75%
Grifols · GRF €7,7 B 52 Base · Fuerte €10,17 −0,10% +2,21%
Variación semanal: cierre 19 oct → cierre 26 oct. Variación 8 sem.: cierre 31 ago → cierre 26 oct. Cap. mercado en EUR de cada informe (ROVI feb 2026; Grifols feb 2026; Almirall mar 2026; Faes Farma abr 2026). Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre ROVI

Ocho meses en los que la tesis pasó de superar el escenario base a cotizar por debajo de su suelo.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

20 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de ROVI con precio de referencia €77,20. Objetivos Base: €79 (6M) · €83 (12M) · €90 (24M).
25 feb 2026
Resultados 2025
Ingresos operativos de €743,5M (−3%) y beneficio neto de €140,4M (+3%), con previsión de crecimiento de ingresos operativos de un dígito alto a dos dígitos bajos para 2026.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €78,70, prácticamente en línea con el precio de publicación y con el objetivo Base a 6 meses.
8 abr 2026
Supera Base 6M
El precio alcanza €82,90 y supera el objetivo Base a 6 meses (€79,00), con tendencia alcista confirmada el 13 de abril en €83,65.
27 abr 2026
Señal de techo técnico
Tras marcar €85,40 el 22 de abril, el precio retrocede a €81,80 y el modelo detecta techo técnico.
6 may 2026
Riesgo materializado
El beneficio del primer trimestre cae un 48% y la compañía rebaja su previsión 2026 al 0-10% por el retraso del contrato de Novo Nordisk. El precio cae a €62,85 en la semana (−20,8%).
18 may 2026
Por debajo del pesimista
Cierre en €58,95, por debajo del escenario pesimista a 6 meses (€66,00). El modelo valida la tesis Pesimista.
25 may 2026
Señal de suelo técnico
Señal de suelo técnico en €59,05. Arranca una consolidación lateral sin recuperación del nivel pesimista.
23 jul 2026
Resultados primer semestre
Fabricación a terceros +38% y previsión anual reiterada. Desde el mínimo de €54,15 del 20 de julio, el precio rebota a €58,80 la semana siguiente.
26 oct 2026
Chequeo semanal
Precio en €60,15 (+3,17% semanal), aún un 8,9% por debajo del pesimista a 6 meses. El consenso se sitúa en €73,69.
La tesis publicada en febrero de 2026 llegó a superar el objetivo Base en abril, pero la rebaja de previsiones de mayo la llevó a Pesimista. Ocho meses después, el modelo registra 2 hitos confirmatorios en la fase inicial, 1 techo técnico, 1 riesgo materializado y 22 semanas consecutivas por debajo del escenario pesimista a 6 meses. La validación sigue siendo Débil: el precio se mueve por debajo incluso del suelo del modelo.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 ROVI · Resultados financieros 9 meses 2025 · nota de prensa CNMV 6 nov 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del primer semestre de 2025 · CNMV jul 2025
Tier 1 ROVI · Resultados financieros del año 2024 · nota de prensa 25 feb 2025
Tier 1 ROVI · Junta General de Accionistas 2026 · nota de prensa 17 jun 2026
Tier 2 Bolsamanía · Rovi gana 140,4 millones de euros en 2025, un 3% más 25 feb 2026
Tier 2 El Economista · Rovi cae un 16% en bolsa tras ganar un 48% menos y ajustar previsiones anuales 6 may 2026
Tier 2 Estrategias de Inversión · Rovi eleva su beneficio neto hasta 84,4 millones en el primer semestre 23 jul 2026
Tier 2 El Economista · Rovi se encargará de la producción de fármacos de Novo Nordisk desde 2026 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios ROVI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso ROVI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 21 sep – 26 oct 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo].

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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