Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026CRM · Estados Unidos

Precio objetivo Salesforce, Inc. (CRM) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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74
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Momentum es la dimensión más penalizada del conjunto (60/100) y la que arrastra el score global del software empresarial.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Salesforce firma márgenes y caja récord —34,8% de margen operativo no-GAAP y $6.600 millones de flujo de caja libre en un trimestre— mientras el mercado deja de pagar por ellos. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
$163,66
−4,16% esta semana
Caída desde el informe
−28,22%
184 días · publicado a $228,00
Recorrido al consenso
+47,70%
objetivo medio $241,72 · 53 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 74/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede −4,16% hasta $163,66 y el consenso de 53 analistas recorta su objetivo medio a $241,72 (quinta rebaja semanal consecutiva). Confirma el escenario pesimista
Catalizador principal
La monetización agéntica avanza: Agentforce supera los $1.000 millones de ingresos recurrentes anuales en el primer trimestre fiscal 2027, con ingresos totales de $11.130 millones (+13% interanual). Activo
Riesgo principal
Contracción del múltiplo: la acción acumula cerca de −34% en 2026 frente a un S&P 500 en positivo, y Morgan Stanley recortó el 21 de julio su objetivo de $287 a $185. Materializado
Lectura Stocks Report
La tesis Pesimista se mantiene mientras el precio cotice por debajo de $195,00 (objetivo pesimista a 6 meses). Próximos hitos: resultados del segundo trimestre fiscal 2027 el 2 de septiembre de 2026 y la liquidación final de la recompra acelerada de $25.000 millones.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El consenso de 53 analistas volvió a recortar el objetivo medio hasta $241,72: quinta rebaja semanal consecutiva y −3,90% desde el 22 de junio.
  • →Morgan Stanley rebajó el 21 de julio su recomendación y recortó el objetivo un 35%, de $287 a $185, por debajo del propio escenario pesimista del modelo a 6 meses ($195,00).
  • →El precio cotiza por debajo del escenario pesimista a 6 meses: −28,22% desde la publicación del informe, con la tesis Pesimista validada y fuerza Débil.
  • →La brecha entre negocio y precio se amplía: 34,8% de margen operativo no-GAAP y $6.600 millones de flujo de caja libre en el último trimestre publicado, frente a una caída cercana al 34% del precio en 2026.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $163,66
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
$163,66
Pesimista $195,00 Base $268,00 Optimista $310,00
Pesimista✓ validado
$195
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado paga un múltiplo menor pese a los récords operativos: el consenso encadena cinco rebajas semanales, la cobertura recorta objetivos sin cambiar de posición y el precio está un 28,22% por debajo del nivel de publicación del informe.
+19,15% de recorrido
12 meses$185 · +13,04%
24 meses$170 · +3,87%
Base · más probable
$268
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la monetización agéntica se traduzca en una aceleración de ingresos por encima del 11-13% guiado para el ejercicio fiscal 2027 y que el consenso deje de recortar objetivos durante al menos dos trimestres consecutivos.
+63,75% de recorrido
12 meses$295 · +80,25%
24 meses$340 · +107,75%
Optimista
$310
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Agentforce escale sus ingresos recurrentes muy por encima de los $1.000 millones actuales, que el margen operativo no-GAAP se consolide por encima del 35% y que el software empresarial recupere la prima de múltiplo perdida en 2026.
+89,42% de recorrido
12 meses$380 · +132,19%
24 meses$450 · +174,96%
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01 La tesis en 3 líneas

Récords operativos y múltiplo en contracción: la distancia entre lo que la compañía genera y lo que el mercado está dispuesto a pagar por ello.

El negocio

Salesforce vende software de gestión de clientes, datos y agentes digitales por suscripción. En el primer trimestre fiscal 2027 ingresó $11.130 millones (+13% interanual), de los que $10.590 millones fueron suscripción y soporte (+14%), con una guía anual de $45.900-46.200 millones.

El catalizador

La monetización agéntica ya es medible: Agentforce supera los $1.000 millones de ingresos recurrentes anuales y más del 50% de las reservas de Agentforce y Data 360 proceden de clientes existentes. El margen operativo no-GAAP marcó récord en 34,8%, con $6.600 millones de flujo de caja libre en el trimestre.

El riesgo

La percepción se ha desacoplado del negocio: la acción acumula cerca de −34% en 2026 y el consenso recorta objetivos de forma continuada, con Morgan Stanley pasando de $287 a $185 el 21 de julio. A ello se suma el riesgo reputacional de la campaña de robo de datos vía Salesloft Drift, con 760 empresas cliente afectadas según los atacantes.

Fundamentos
80
Crecimiento
75
Rentabilidad
73
Eficiencia
76
Momentum
60
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul CRM cierra la semana en $163,66 (−4,16% vs. semana anterior), por debajo del objetivo pesimista a 6 meses ($195,00). Recorrido del +19,15% a ese objetivo y del +47,70% al consenso de analistas ($241,72).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El consenso de 53 analistas recorta el objetivo medio a $241,72 (desde $245,16, −1,40%), quinta rebaja semanal consecutiva. Mediana $236,00 y rango $160,00–$475,00. Recomendación agregada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Confirma tesis
  • 21 jul Morgan Stanley rebaja su recomendación de sobreponderar a neutral y recorta el precio objetivo un 35%, de $287 a $185; la acción cerró esa sesión en $170,06. Es la segunda rebaja de cobertura del mes, tras recortes de Mizuho ($280→$265) y DA Davidson ($235→$200).Prensa financiera · 21-22/07/2026. Confirma tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal CRM (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Mientras el precio siga por debajo de $195,00, el modelo mantiene la tesis Pesimista con fuerza de validación Débil: el escenario se cumple, pero el precio lo ha perforado a la baja. Lo determinante en las próximas semanas será la publicación de resultados del segundo trimestre fiscal 2027, prevista para el 2 de septiembre de 2026, y la evolución de los ingresos recurrentes de Agentforce.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · +3,34%

El mes arranca tras el mínimo del ciclo: $151,78 el 22 de junio, un −33,43% desde el nivel de publicación del informe. Desde ahí, señal de suelo técnico el 29 de junio a $158,37 y tendencia alcista confirmada el 6 de julio a $166,11.

El rebote se agota en la segunda mitad del mes: techo técnico el 13 de julio, máximo del periodo en $170,77 el 20 de julio y recaída hasta $163,66 tras la rebaja de cobertura del 21 de julio. Rango del mes: $158,37–$170,77, sin recuperar el nivel del escenario pesimista a 6 meses.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal CRM + marcadores de señales de suelo y techo técnico y tramos de tendencia · 22 jun a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 24 ene 2026 – 24 ene 2028
Precio real CRM (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $195 / $185 / $170 · Base (bronce) $268 / $295 / $340 · Optimista (verde) $310 / $380 / $450. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $251,53 → $249,95 → $246,44 → $245,60 → $245,16 → $241,72 con 53 analistas a 27/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Monetización de Agentforce
Reforzado
Esta semana
Sin novedades operativas. Último dato oficial: ingresos recurrentes anuales por encima de $1.000 millones y más del 50% de las reservas procedentes de clientes existentes.
Próximo hito
Resultados del segundo trimestre fiscal 2027 · 2 de septiembre de 2026.
Margen récord y disciplina de costes
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Margen operativo no-GAAP del 34,8% en el último trimestre publicado, con guía anual del 34,3%.
Próximo hito
Confirmación de la guía de margen en la llamada del 2 de septiembre de 2026.
Recompra acelerada de $25.000 millones
Activo
Esta semana
Sin comunicación adicional. Entrega inicial de 103 millones de acciones, aproximadamente el 80% del total previsto.
Próximo hito
Liquidación final del programa · tercer trimestre fiscal 2027.
Integración de Informatica en Data 360
Activo
Esta semana
Sin divulgación adicional. Operación cerrada en noviembre de 2025; la aportación aún no se desglosa por separado.
Próximo hito
Desglose de contribución de Data 360 en los resultados del 2 de septiembre de 2026.

Riesgos activos

Contracción del múltiplo del software
Materializado · alta severidad
Esta semana
El precio cede un 4,16% hasta $163,66 y acumula cerca de −34% en 2026, frente a un S&P 500 en positivo en el mismo periodo.
Próximo hito
Reacción del múltiplo a los resultados del 2 de septiembre de 2026.
Deterioro continuado del consenso
Materializado · vigilancia activa
Esta semana
Objetivo medio en $241,72 tras cinco rebajas semanales consecutivas (−3,90% desde el 22 de junio). El 21 de julio, Morgan Stanley recortó su objetivo de $287 a $185.
Próximo hito
Ronda de revisiones posterior a resultados · septiembre 2026. Umbral de alerta del modelo: objetivo medio por debajo de $195,00.
Riesgo reputacional · robo de datos en entornos de clientes
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos incidentes reportados. La campaña vía Salesloft Drift (agosto 2025) afectó a 760 empresas cliente según los atacantes; la compañía declinó atender la petición de rescate.
Próximo hito
Divulgaciones de riesgo en el informe trimestral del segundo trimestre fiscal 2027.
Apalancamiento tras la emisión de deuda
Latente
Esta semana
Sin novedades. La emisión de $25.000 millones destinada a la recompra acelerada llevó a rebajar la guía de crecimiento de caja del ejercicio al 4-5%.
Próximo hito
Actualización de la guía de flujo de caja · resultados del 2 de septiembre de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 53 analistas que cubren CRM.

Modelo SR · Optimista 12M
$380,00
Modelo SR · Base 12M
$295,00
Consenso analistas (media)
$241,72
Modelo SR · Pesimista 12M · validado
$185,00
Precio actual
$163,66
Barras escaladas al rango $0–$475 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El escenario validado del modelo sitúa el objetivo a 12 meses en $185,00, un 23,5% por debajo del consenso de 53 analistas ($241,72). El precio actual está por debajo de ambos.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

53 analistas · objetivo bajo $160,00 · mediana $236,00 · medio $241,72 · alto $475,00 · precio actual $163,66 · recomendación agregada de terceros: compra. La dispersión entre el objetivo bajo y el alto supera las tres veces, señal de que la cobertura no comparte diagnóstico sobre la monetización agéntica.

4.3 · Comparativa con peers de software empresarial

Empresa Cap. mercado Score SR Validación tesis Precio actual Consenso (objetivo medio) Recorrido al consenso
Salesforce · CRM $209,3 B 74 Pesimista · Débil $163,66 $241,72 · 53 analistas +47,70%
ServiceNow · NOW $114,4 B n. d. n. d. $110,62 $140,25 +26,79%
Adobe · ADBE $99,1 B n. d. n. d. $249,18 $269,61 · 40 analistas +8,20%
HubSpot · HUBS $12,2 B n. d. n. d. $238,05 $273,06 · 33 analistas +14,71%
CRM: cierre semanal homologado a 27/07/2026; capitalización según el informe vigente (24/01/2026). Peers: cotización, capitalización y consenso a cierre de mercado del 28/07/2026, última sesión disponible. Score SR y validación de tesis solo se publican para empresas con informe vigente en el modelo; el resto figura como no disponible. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · serie de precios homologada y [Consenso Homologado de Mercado].
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre CRM

Seis meses de validación cronológica del escenario pesimista publicado en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

24 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Salesforce. Precio de referencia $228,00. Objetivos Base: $268 (6M) · $295 (12M) · $340 (24M). Escenario Pesimista: $195 · $185 · $170.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en $195,38 · −14,31% desde el informe. El precio toca por primera vez el nivel del escenario pesimista a 6 meses.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en $187,11 (−17,93% desde el informe). Rebote intermedio dentro de un tramo bajista.
27 may 2026
Resultados trimestrales
La compañía publica el primer trimestre fiscal 2027: ingresos de $11.130 millones (+13%), margen operativo no-GAAP récord del 34,8% e ingresos recurrentes de Agentforce por encima de $1.000 millones. La guía anual se recibe como conservadora.
1 jun 2026
Tendencia alcista breve
Máximo del trimestre en $191,10 (−16,18% desde el informe). El intento de recuperación no llega a superar el objetivo pesimista a 6 meses.
22 jun 2026
Mínimo del ciclo
Tercera semana consecutiva de tendencia bajista: $151,78, un −33,43% desde el informe. El precio perfora también el objetivo pesimista a 24 meses ($170,00).
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en $158,37 (−30,54% desde el informe). Inicio del rebote de julio.
6 jul 2026
Tendencia alcista
Cotización en $166,11 (−27,15% desde el informe). El rebote alcanza su máximo el 20 de julio en $170,77.
21 jul 2026
Rebaja de cobertura
Morgan Stanley rebaja su recomendación de sobreponderar a neutral y recorta el objetivo de $287 a $185. Segunda rebaja del mes tras Mizuho y DA Davidson.
27 jul 2026
Escenario pesimista validado
Cierre en $163,66 (−28,22% desde el informe). El consenso medio baja a $241,72 con 53 analistas. El modelo mantiene la tesis Pesimista con fuerza de validación Débil.
La tesis publicada en enero de 2026 se cumple por su escenario Pesimista: seis meses después, el precio está un 28,22% por debajo del nivel de publicación y por debajo incluso del objetivo pesimista a 6 meses ($195,00), lo que explica que la fuerza de validación sea Débil y no Fuerte. En el periodo, el modelo ha registrado cinco señales de suelo técnico, seis de techo y tres tramos de tendencia bajista, sin ningún tramo que devolviera el precio a la zona del escenario base. La divergencia clave sigue abierta: el negocio marca récords de margen y caja mientras el consenso recorta objetivos sin cambiar de posición.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

CRM

Salesforce, Inc.

Obj. 12M -21.2%

Salesforce domina el CRM global mientras internamente valida que IA ejecuta la mayoría del trabajo. Lo raro: crece en reputación profesional pero cae con usuarios finales. ¿Ganancia temporal o transformación genuina? Una paradoja que define el próximo acto.

Escenario base
74 /100
Overall Score
Fund. 80
Crec. 75
Rent. 73
Efic. 76
Mom. 60
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Salesforce · Resultados del primer trimestre fiscal 2027 · comunicado oficial 27 may 2026
Tier 1 Salesforce · Nota de resultados Q1 FY27 (PDF) · Investor Relations 27 may 2026
Tier 1 Salesforce · Form 8-K · resultados Q1 FY27 · SEC EDGAR 27 may 2026
Tier 1 Salesforce · Transcripción de la llamada de resultados Q1 FY27 28 may 2026
Tier 1 Salesforce · Form DEF 14A · ejercicio fiscal 2026 · SEC EDGAR 16 abr 2026
Tier 1 Salesforce · Cierre de la adquisición de Informatica · comunicado oficial 18 nov 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios CRM · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso CRM · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal CRM · USD cierre 27 jul 2026
Tier 2 MarketBeat · objetivos y cobertura de analistas sobre CRM julio 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 CNBC · lectura de mercado de los resultados Q1 FY27 y de la guía anual 27 may 2026
Tier 3 24/7 Wall St. · recorte del objetivo de Morgan Stanley de $287 a $185 22 jul 2026
Tier 3 BleepingComputer · alcance de la campaña de robo de datos vía Salesloft Drift sept 2025

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de negocio citadas proceden de la documentación oficial de la compañía; las cifras de precio y consenso, de la serie homologada a cierre de mercado del 27 de julio de 2026.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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