Última actualización: 3 ago 2026Próxima revisión: 10 ago 2026CRM · Estados Unidos

Precio objetivo Salesforce, Inc. (CRM) · semana del 3 de agosto 2026

Precio objetivo · semana del 3 de agosto de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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74
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta dentro del sector de software empresarial, lastrada por momentum.
✓ Tesis Pesimista · Validándose

Salesforce lidera el mercado mundial de CRM con un 20,7% de cuota y márgenes no-GAAP récord, pero el mercado descuenta desaceleración estructural antes que liderazgo en inteligencia artificial. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
$184,02
+12,44% esta semana
Caída desde el informe
−19,3%
191 días · publicado a $228,00
Recorrido al consenso
+31,4%
objetivo medio $241,72 · 53 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 74/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio rebota +12,44% hasta $184,02 tras la adjudicación de un contrato de $1.600 millones del Departamento de Asuntos de los Veteranos, mientras el consenso mantiene su objetivo medio sin cambios en $241,72. Tensiona
Catalizador principal
La monetización de la inteligencia artificial: Agentforce alcanza $1.200 millones de ingresos recurrentes (+205% interanual) y el conjunto de IA y datos suma $3.400 millones en el primer trimestre del ejercicio 2027. Reforzado
Riesgo principal
Desaceleración del crecimiento orgánico: los ingresos crecen un 13% interanual con Informatica ya consolidada, frente al +21% de HubSpot y el +22% de ServiceNow. Vigilar
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta pese al rebote: el precio no supera el objetivo pesimista a 6 meses ($195,00) desde el 30 de marzo. Próximos hitos a vigilar: resultados del segundo trimestre fiscal 2027 (ventana habitual: principios de septiembre) y el umbral de cumplimiento de la normativa californiana sobre decisiones automatizadas (1 de enero de 2027).
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio rebota +12,44% en una sola semana, el mayor avance semanal del periodo observado, tras el contrato de $1.600 millones con el Departamento de Asuntos de los Veteranos anunciado el 24 de julio.
  • →El consenso de 53 analistas se mantiene en $241,72 por segunda semana consecutiva y acumula un descenso del 3,3% desde los $249,95 del 29 de junio: el mercado sube, las estimaciones no.
  • →La dispersión del consenso es extrema: Morgan Stanley recortó su objetivo de $287 a $185 el 22 de julio por falta de tracción en la cartera de pedidos a corto plazo, mientras el rango del panel va de $160 a $475.
  • →Pese al rebote, el precio sigue por debajo del objetivo pesimista a 6 meses ($195,00), a un 5,97% de distancia, y a un 31,3% del escenario base: la tesis pesimista no está cerrada.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de $184,02
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
$184,02
Pesimista $195,00 Base $268,00 Optimista $310,00
Pesimista✓ validado
$195
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl crecimiento orgánico se modera al 13% interanual con Informatica ya consolidada, la tracción de la cartera de pedidos a corto plazo no acompaña al despliegue de Agentforce y el consenso recorta su objetivo medio desde el 29 de junio. El precio no cierra por encima de $195,00 desde el 30 de marzo.
+5,97% de recorrido
12 meses$185 · +0,53%
24 meses$170 · −7,62%
Base · más probable
$268
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue el crecimiento de ingresos se estabilice en el entorno del 10-11% que marca la guía del ejercicio 2027 ($45.900-46.200 millones), que el margen operativo no-GAAP se sostenga sobre el 34% y que la cartera de pedidos a corto plazo empiece a recoger las adjudicaciones agénticas.
+45,64% de recorrido
12 meses$295 · +60,31%
24 meses$340 · +84,76%
Optimista
$310
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos recurrentes de Agentforce, hoy en $1.200 millones, escalen hasta el umbral de validación de $2.000 millones, que el contrato de $1.600 millones del sector público abra una cartera replicable en administraciones y que la aceleración se traslade al múltiplo.
+68,46% de recorrido
12 meses$380 · +106,50%
24 meses$450 · +144,54%
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01 La tesis en 3 líneas

Liderazgo indiscutido en CRM y márgenes récord frente a un mercado que descuenta desaceleración estructural antes que liderazgo en inteligencia artificial.

El negocio

Salesforce vende software de gestión de clientes en la nube (Sales, Service, Marketing, Slack, Tableau, MuleSoft y Data 360) y encabeza el mercado mundial de CRM con una cuota del 20,7% sobre más de $21.600 millones de ingresos CRM, según IDC, por duodécimo año consecutivo. Los ingresos del ejercicio 2026 alcanzaron $41.500 millones, un +10% interanual.

El catalizador

La monetización de la inteligencia artificial avanza: Agentforce alcanza $1.200 millones de ingresos recurrentes (+205% interanual) y el conjunto de IA y datos suma $3.400 millones. El margen operativo no-GAAP del ejercicio 2026 cerró en 34,1% y el flujo de caja libre en $14.400 millones (+16%).

El riesgo

El crecimiento orgánico se modera: los ingresos avanzan un 13% interanual en el primer trimestre fiscal de 2027 con Informatica ya consolidada, frente al +21,1% de HubSpot y el +22,2% de ServiceNow. La capitalización ha caído hasta el entorno de los $152.000 millones pese a $12.700 millones de recompra en el ejercicio.

Fundamentos
80
Crecimiento
75
Rentabilidad
73
Eficiencia
76
Momentum
60
Valoración
73
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 27 julio – 3 agosto 2026 · cierre semanal
  • 3 ago CRM cierra la semana en $184,02 (+12,44% vs. semana anterior), el mayor avance semanal del periodo observado. Aun así queda un +5,97% hasta el objetivo pesimista a 6 meses ($195,00) y un +31,4% hasta el consenso de analistas ($241,72).Cierre de mercado · 03/08/2026. Tensiona tesis
  • 3 ago El consenso de 53 analistas mantiene su objetivo medio sin cambios en $241,72 por segunda semana consecutiva, un 3,3% por debajo de los $249,95 del 29 de junio. Rango del panel: $160 a $475. Recomendación consolidada de terceros: compra.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 03/08/2026. Confirma tesis
  • 24 jul El Departamento de Asuntos de los Veteranos de EE. UU. adjudica a Salesforce un acuerdo agéntico de licencia empresarial de $1.600 millones a tres años (un año más dos renovaciones anuales), que despliega Missionforce, Agentforce, Slack, MuleSoft, Data 360 y Tableau.Salesforce · comunicado oficial · 24/07/2026. Nuevo dato
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal CRM (USD) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. El rebote es el primer movimiento del trimestre que tensiona la tesis pesimista, pero no la cierra: el precio sigue por debajo del objetivo pesimista a 6 meses y el consenso no ha acompañado la subida con revisiones al alza. Lo determinante en las próximas semanas será si la adjudicación del sector público se traduce en cartera de pedidos a corto plazo en la publicación de resultados del segundo trimestre fiscal 2027 y si el objetivo medio del consenso rompe la deriva a la baja iniciada el 29 de junio.
2.2 · Último mes 29 jun – 3 ago 2026 · +16,20%

El modelo confirmó una señal de suelo técnico el 29 de junio en $158,37, seis días después de que el precio marcara el mínimo del periodo observado en $151,78 (22 de junio), un 22,2% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses. Desde ese suelo el precio recorre +16,20% en cinco semanas, con un techo técnico intermedio el 13 de julio en $163,32 y una aceleración final de +12,44% en la última semana.

El patrón de precio actual apunta a reanudación alcista de corto plazo dentro de una estructura bajista de medio plazo: la tesis vigente sigue siendo Pesimista y el modelo no ha emitido señal de cambio de escenario.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal CRM + marcadores de señales de suelo y techo técnico y tramos de tendencia · 23 mar a 3 ago 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 24 ene 2026 – 24 ene 2028
Precio real CRM (USD) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) $195 / $185 / $170 · Base (bronce) $268 / $295 / $340 · Optimista (verde) $310 / $380 / $450. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido $249,95 → $246,44 → $245,60 → $245,16 → $241,72 con 53 analistas a 03/08/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Contrato agéntico del sector público · $1.600 M
Nuevo · reforzado
Esta semana
El Departamento de Asuntos de los Veteranos formalizó el 24 de julio un acuerdo de licencia empresarial agéntica de $1.600 millones a tres años sobre Missionforce, Agentforce, Slack, MuleSoft, Data 360 y Tableau.
Próximo hito
Primer reflejo en cartera de pedidos e ingresos en la publicación del segundo trimestre fiscal 2027. Ventana habitual: principios de septiembre 2026.
Agentforce y Data 360 · monetización de IA
Activo
Esta semana
Sin novedades materiales. Última cifra reportada: $1.200 M de ingresos recurrentes de Agentforce (+205% interanual) y $3.400 M en el conjunto de IA y datos.
Próximo hito
Umbral de validación del modelo: $2.000 M de ingresos recurrentes de Agentforce. Siguiente lectura: resultados del segundo trimestre fiscal 2027.
Márgenes récord y retorno al accionista
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. Ejercicio 2026 cerrado con margen operativo no-GAAP del 34,1%, flujo de caja libre de $14.400 M (+16%) y $14.300 M devueltos al accionista.
Próximo hito
Ejecución del programa de recompra de $50.000 M autorizado en febrero de 2026.
Integración de Informatica
Activo
Esta semana
Sin información adicional. Aportación reportada en el cuarto trimestre fiscal 2026: $399 M de ingresos.
Próximo hito
Desglose de contribución orgánica frente a inorgánica en los próximos resultados trimestrales.

Riesgos activos

Desaceleración del crecimiento orgánico
Materializado · alta severidad
Esta semana
Sin nuevos datos. El 22 de julio Morgan Stanley rebajó su calificación y recortó su objetivo de $287 a $185 por ausencia de tracción de Agentforce en la cartera de pedidos a corto plazo.
Próximo hito
Cartera de pedidos a corto plazo y guía del ejercicio 2027 ($45.900-46.200 M) en los resultados del segundo trimestre fiscal.
Seguridad de datos en el ecosistema de terceros
Latente · máxima severidad
Esta semana
Sin nuevos incidentes cuantificados. Antecedentes: la cadena de ataques vía credenciales de aplicaciones conectadas afectó a unas 760 organizaciones en agosto de 2025 y a más de 200 instancias en noviembre de 2025.
Próximo hito
Actualizaciones de aviso sectorial y refuerzo del control de credenciales de aplicaciones conectadas · ciclo 2026.
Regulación de decisiones automatizadas · California
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades regulatorias. La normativa californiana sobre tecnología de decisiones automatizadas exige evaluaciones de riesgo, avisos previos y derechos de exclusión a quienes la usen en decisiones significativas.
Próximo hito
Cumplimiento obligatorio el 1 de enero de 2027; evaluaciones de riesgo desde el 1 de abril de 2027.
Presión competitiva en el segmento medio
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin cambios en la mezcla. HubSpot crece un 21,1% en los últimos doce meses y ServiceNow un 22,2%, frente al 10% del ejercicio 2026 de Salesforce.
Próximo hito
Resultados de HubSpot del segundo trimestre · 5 de agosto de 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 53 analistas que cubren CRM.

Modelo SR · Optimista 12M
$380,00
Modelo SR · Base 12M
$295,00
Consenso analistas (media)
$241,72
Modelo SR · Pesimista 12M
$185,00
Precio actual
$184,02
Barras escaladas al rango $0–$475 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report sostiene un objetivo a 12 meses en el escenario validado (pesimista, $185,00) 23,5% por debajo del consenso de 53 analistas.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

53 analistas · objetivo bajo $160 · mediana $236 · medio $241,72 · alto $475 · precio actual $184,02 · recomendación consolidada de terceros: compra. La amplitud del rango ($160–$475) es la mayor del sector comparado.

4.3 · Comparativa con peers de software empresarial

Empresa Cap. mercado Precio Ingresos Crecimiento ingresos Score SR Validación tesis
Salesforce · CRM $209,3 B $184,02 $41.500 M +10,0% 74 Pesimista · Fuerte
Microsoft · MSFT $3,62 T $487,65 $331.840 M +17,8% sin cobertura sin cobertura
Oracle · ORCL $408,59 B $141,85 $67.360 M +17,3% sin cobertura sin cobertura
ServiceNow · NOW $118,06 B $114,19 $14.730 M +22,2% sin cobertura sin cobertura
HubSpot · HUBS $12,29 B $239,92 $3.300 M +21,1% sin cobertura sin cobertura
Precios: cierre de mercado del 3 de agosto de 2026 para CRM, MSFT y ORCL; última cotización disponible del 4 de agosto para NOW y HUBS. Ingresos: ejercicio fiscal 2026 cerrado el 31/01/2026 en el caso de CRM (+13% interanual en el primer trimestre fiscal 2027); últimos doce meses en el resto. Cap. mercado de CRM: la del informe (24/01/2026); la capitalización actual se sitúa en el entorno de $152,3 B tras el programa de recompra. Score y validación de tesis solo disponibles para las empresas con informe vigente en Stocks Report. Fuente: [Módulo Cuantitativo SR-v2] · capitalización, score, validación de tesis y serie de precios homologada.
Top 3 · cada lunes

Un podio para cada región y cada sector.

Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre CRM

Seis meses de validación cronológica de la tesis pesimista publicada en enero.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

24 ene 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Salesforce. Precio de referencia $228,00. Objetivos a 6 meses: Pesimista $195 · Base $268 · Optimista $310.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a $195,38 · −14,3% desde el informe. El precio toca el objetivo pesimista a 6 meses por primera vez.
30 mar 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico confirmado en $179,31. Desde esta fecha el precio no ha vuelto a cerrar por encima de $195,00.
13 abr 2026
Deterioro del precio
Nuevo techo técnico en $169,51 (−25,7% desde el informe). El escenario pesimista se consolida como lectura vigente del modelo.
22 abr 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en $187,11. El rebote se agota sin recuperar el objetivo pesimista a 6 meses.
18 may 2026
Tendencia bajista
Tramo bajista confirmado en $173,51, tras cuatro alternancias consecutivas de suelo y techo sin dirección clara.
1 jun 2026
Intento de reanudación
Tramo alcista confirmado en $191,10, máximo del trimestre. La resistencia de $195,00 no se supera.
22 jun 2026
Mínimo del periodo
Cotización en $151,78 (−33,4% desde el informe), un 22,2% por debajo del objetivo pesimista a 6 meses. El escenario pesimista se desborda por abajo.
29 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en $158,37. El consenso de analistas parte de $249,95 e inicia una deriva a la baja.
24 jul 2026
Adjudicación de $1.600 M
El Departamento de Asuntos de los Veteranos adjudica un acuerdo agéntico de licencia empresarial de $1.600 millones a tres años.
3 ago 2026
Rebote que tensiona la tesis
Precio cierra en $184,02 (+12,44% semanal), el mayor avance del periodo. Recorrido pendiente hasta el objetivo pesimista 6M: +5,97%. Consenso sin cambios en $241,72.
La tesis Pesimista publicada en enero de 2026 se ha validado a lo largo de 191 días: desde el 30 de marzo el precio no ha vuelto a cerrar por encima del objetivo pesimista a 6 meses ($195,00) y el 22 de junio lo desbordó por abajo un 22,2%. El modelo ha registrado 6 señales de techo técnico y 3 tramos de tendencia bajista frente a 5 señales de suelo y 2 tramos alcistas, con una desviación acumulada del 31,3% frente al escenario base. El rebote del +12,44% de la última semana, apoyado en la adjudicación del sector público, es el primer movimiento que tensiona esa lectura sin cerrarla.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

CRM

Salesforce, Inc.

Obj. 12M -21.2%

Salesforce domina el CRM global mientras internamente valida que IA ejecuta la mayoría del trabajo. Lo raro: crece en reputación profesional pero cae con usuarios finales. ¿Ganancia temporal o transformación genuina? Una paradoja que define el próximo acto.

Escenario base
74 /100
Overall Score
Fund. 80
Crec. 75
Rent. 73
Efic. 76
Mom. 60
Val. 73
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Salesforce · El VA adjudica un contrato de $1.600 M para transformar la atención al veterano · comunicado oficial 24 jul 2026
Tier 1 Salesforce · Resultados del primer trimestre fiscal 2027 · comunicado oficial 27 may 2026
Tier 1 Salesforce · Resultados del cuarto trimestre y ejercicio fiscal 2026 · comunicado oficial 25 feb 2026
Tier 1 Salesforce · Form 8-K · exhibit 99.1 primer trimestre fiscal 2027 · SEC EDGAR 27 may 2026
Tier 1 Salesforce · Resultados del tercer trimestre fiscal 2026 (margen no-GAAP 35,5%) · comunicado oficial 3 dic 2025
Tier 1 Salesforce · Cierre de la adquisición de Informatica · comunicado oficial 18 nov 2025
Tier 1 Salesforce · Investor Relations · SEC filings (10-K, 10-Q, 8-K) archivo histórico
Tier 2 Stocks Report · serie de precios CRM · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso CRM · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 29 jun – 3 ago 2026
Tier 2 Yahoo Finance · cotización semanal CRM · USD cierre 3 ago 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 Littler · Normativa californiana sobre tecnología de decisiones automatizadas · cumplimiento 1 ene 2027 2026
Tier 3 FINRA · Aviso de ciberseguridad sobre el incidente en el ecosistema de aplicaciones conectadas nov 2025
Tier 3 Microsoft Security · Defensa de aplicaciones SaaS frente al abuso de credenciales de aplicaciones conectadas 13 jul 2026
Tier 3 Stock Analysis · capitalización y comparativa de peers (MSFT, ORCL, NOW, HUBS) 3-4 ago 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras fundamentales de esta actualización proceden de comunicados oficiales de la compañía y de sus registros ante la SEC; las cifras de cuota de mercado corresponden al seguimiento semestral de software de IDC citado por la compañía.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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