Última actualización: 7 sep 2026Próxima revisión: 14 sep 2026TSTL · Reino Unido

Precio objetivo Tristel plc (TSTL) · semana del 7 de septiembre 2026

Precio objetivo · semana del 7 de septiembre de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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72
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda alta en calidad del negocio, banda baja en valoración relativa dentro del sector salud.
↓ Tesis Pesimista · Validándose

Tristel vende química propia de dióxido de cloro a hospitales con un margen bruto del 81% y 16 millones de libras de caja sin deuda, pero Norteamérica sigue aportando ingresos testimoniales. El precio valida el escenario pesimista del modelo.

Precio actual
€4,11
−1,44% esta semana
Caída desde el informe
−12,6%
200 días · publicado a €4,70
Recorrido al consenso
+15,6%
objetivo medio €4,75 · 6 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Pesimista validada Validándose
Convicción
Media · score 72/100 · validación Fuerte
Qué ha cambiado esta semana
El precio cede un 1,44% hasta €4,11 y encadena la sexta semana por debajo del suelo pesimista a 6 meses (€4,35). El consenso no se mueve de €4,75. Confirma
Catalizador principal
El dióxido de cloro está reconocido en el estándar ANSI/AAMI ST58:2024 y en las guías AIUM, y Parker Laboratories ha contactado ya con unos 200 sistemas hospitalarios en EE.UU. Activo
Riesgo principal
La penetración en EE.UU. no aparece en la cuenta de resultados: 88.000 libras de royalties en el primer semestre de FY2026 sobre unos ingresos anuales de 51,1 millones. Materializándose
Lectura Stocks Report
Tesis pesimista intacta pese a unos resultados de FY2026 por encima de expectativas. Próximos hitos: cuentas anuales FY2026 el 19 de octubre (primeras del nuevo consejero delegado) y el desglose de ingresos de Norteamérica.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio encadena seis semanas consecutivas por debajo del objetivo pesimista a 6 meses del modelo (€4,35), desde el cierre del 3 de agosto.
  • →La cotización ha devuelto el 56% del salto posterior a los resultados de julio: de €4,50 el 27 de julio a €4,11 (−8,67%).
  • →El consenso mantiene su objetivo medio en €4,75 por sexta semana seguida: el recorrido implícito sube al +15,6% solo porque cae el precio, no porque suba la expectativa.
  • →El riesgo dominante del informe sigue sin traducirse en cifras: 88.000 libras de royalties norteamericanos en el primer semestre de FY2026, frente al umbral de 100.000 libras trimestrales que el modelo fijó como juez.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €4,11
Dónde cotiza hoy Por debajo del escenario pesimista a 6 meses
€4,11
Pesimista €4,35 Base €4,93 Optimista €5,21
Pesimista✓ validado
€4,35
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoLa apertura regulatoria en Estados Unidos no se traduce en ingresos: 88.000 libras de royalties en el primer semestre de FY2026. El múltiplo se comprime pese a que los resultados de julio superaron las expectativas del mercado.
+5,84% de recorrido
12 meses€4,01 · −2,43%
24 meses€4,24 · +3,16%
Base · más probable
€4,93
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue los ingresos crecieran al 12,1% anual compuesto, el margen operativo se estabilizara en torno al 25,5% y Estados Unidos avanzara de forma gradual sin que la competencia automatizada erosionara la posición británica.
+19,95% de recorrido
12 meses€5,44 · +32,36%
24 meses€6,19 · +50,61%
Optimista
€5,21
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue Norteamérica superara los 2 millones de libras anuales, Tristel OPH entrara en al menos 200 centros de oftalmología estadounidenses y una central de compras relevante firmara contrato, con el margen operativo tendiendo al 27%.
+26,76% de recorrido
12 meses€6,07 · +47,69%
24 meses€7,10 · +72,75%
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01 La tesis en 3 líneas

Un negocio británico de márgenes excepcionales cuya tesis entera depende de un mercado estadounidense que lleva tres años abriéndose sin abrirse.

El negocio

Tristel vende a hospitales su química propietaria de dióxido de cloro para descontaminar dispositivos médicos (87% de las ventas) y desinfectar superficies bajo la marca Cache (8%). Los ingresos de FY2026 alcanzaron 51,1 millones de libras, un +10% interanual, con un margen bruto del 81% y 16 millones de libras de caja sin deuda.

El catalizador

El dióxido de cloro quedó incorporado al estándar estadounidense ANSI/AAMI ST58:2024 y a las guías AIUM para desinfección de sondas de ultrasonido. Parker Laboratories ha contactado con unos 200 sistemas hospitalarios y firmado acuerdos con centrales de compras; Tristel OPH suma 43 usuarios activos y 160 oportunidades en evaluación.

El riesgo

Norteamérica aportó 108.000 libras en FY2025 y 88.000 libras en el primer semestre de FY2026, sobre unos ingresos anuales de 51,1 millones. El consejero delegado que lideraba esa expansión, Matt Sassone, dejó el cargo para incorporarse a una multinacional estadounidense; Chris Lee asumió el 1 de agosto de 2026.

Fundamentos
83
Crecimiento
85
Rentabilidad
85
Eficiencia
85
Momentum
80
Valoración
53
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 1–7 septiembre 2026 · cierre semanal
  • 7 sep TSTL cierra la semana en €4,11 (−1,44% vs. semana anterior). Sexta semana consecutiva por debajo del objetivo pesimista a 6 meses (€4,35), con un recorrido del +5,84% hasta ese nivel y del +15,6% hasta el consenso.Cierre de mercado · 07/09/2026. Confirma tesis
  • 7 sep El consenso de 6 analistas mantiene su objetivo medio inalterado en €4,75 por sexta semana consecutiva. El recorrido implícito se amplía al +15,6% únicamente por la caída del precio, no por revisión al alza.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 07/09/2026. Neutro
  • 22 jul Los resultados de FY2026 batieron expectativas: ingresos de 51,1 millones de libras (+10%), beneficio antes de impuestos ajustado de al menos 11,5 millones (+14%), margen operativo ajustado por encima del 25% y caja de 16,0 millones sin deuda. Seis semanas después el precio ha devuelto el 56% de la subida posterior.Tristel plc · resultados del ejercicio cerrado el 30/06/2026 · 22/07/2026. Tensiona tesis
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal TSTL (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. La tensión de la tesis está en que los fundamentales publicados en julio superaron las expectativas del mercado y aun así el precio ha regresado por debajo del suelo pesimista del modelo. Lo determinante serán las cuentas anuales de FY2026 del 19 de octubre, primeras bajo el nuevo consejero delegado, y el desglose de ingresos de Norteamérica: el modelo mantiene la validación Pesimista Fuerte mientras ese desglose no supere el umbral de 100.000 libras trimestrales.
2.2 · Último mes 20 jul – 7 sep 2026 · +8,16%

TSTL marca el mínimo del tramo el 20 de julio en €3,80 y salta a €4,50 el 27 de julio (+18,42% en una semana) tras la publicación de resultados del 22 de julio por encima de las expectativas del mercado. Desde ese máximo devuelve el 56% del movimiento en seis semanas hasta €4,11, sin que ningún dato fundamental lo justifique.

El patrón de precio vigente sigue siendo de techos técnicos encadenados: cinco señales de techo frente a tres de suelo desde marzo · el modelo no ha revertido la validación pesimista.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal TSTL + marcadores de señales de suelo y techo técnico · 20 jul a 7 sep 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 19 feb 2026 – 19 feb 2028
Precio real TSTL (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €4,35 / €4,01 / €4,24 · Base (bronce) €4,93 / €5,44 / €6,19 · Optimista (verde) €5,21 / €6,07 / €7,10. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), estable en €4,75 con 6 analistas a 07/09/2026. Precios convertidos de peniques a euros al tipo del informe.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 90 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,79%
Variación media del precio del modelo en las 90 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 21/09/2026
6 meses · 90 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+1,78% periodo) +0,02 pp
Diferencial vs S&P 500 (+2,82% periodo) -1,03 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Reconocimiento normativo del dióxido de cloro en EE.UU.
Activo · sin traducción en ingresos
Esta semana
Sin novedades. El estándar ANSI/AAMI ST58:2024 y las guías AIUM ya incorporan la química de dióxido de cloro para desinfección de alto nivel de sondas de ultrasonido.
Próximo hito
Desglose de ingresos de Norteamérica en las cuentas anuales de FY2026 · 19 octubre 2026.
Red comercial de Parker Laboratories
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin anuncios. Unos 200 sistemas hospitalarios contactados y acuerdos firmados con centrales de compras; Tristel OPH con 43 usuarios activos y 160 oportunidades en evaluación.
Próximo hito
Actualización de usuarios activos y conversión de oportunidades · resultados FY2026, 19 octubre 2026.
Apalancamiento operativo y generación de caja
Reforzado
Esta semana
Sin novedades. En FY2026 los ingresos crecieron un 10% hasta 51,1 M£ y el beneficio antes de impuestos ajustado un 14% hasta al menos 11,5 M£, con caja de 16,0 M£ frente a 12,8 M£ un año antes.
Próximo hito
Confirmación auditada de márgenes y dividendo · 19 octubre 2026.
Nivel de pago de la plataforma de cumplimiento 3T
Nuevo
Esta semana
Sin datos de adopción publicados desde el lanzamiento del nivel de suscripción de pago en julio de 2026.
Próximo hito
Primeras cifras de ingresos recurrentes de software · resultados FY2026 o interinos de FY2027.

Riesgos activos

Penetración lenta en Estados Unidos
Materializándose · máxima severidad
Esta semana
Sin cifras nuevas. Los royalties norteamericanos fueron de 108.000 £ en FY2025 y 88.000 £ en el primer semestre de FY2026, sobre unos ingresos anuales de 51,1 M£.
Próximo hito
Cuentas anuales FY2026 · 19 octubre 2026. Umbral de alerta del modelo: < 100.000 £ trimestrales.
Relevo en la dirección ejecutiva
Nuevo · vigilancia activa
Esta semana
Sin novedades. Matt Sassone dejó el cargo para incorporarse a una multinacional estadounidense y Chris Lee asumió como consejero delegado el 1 de agosto de 2026.
Próximo hito
Primera presentación de resultados y hoja de ruta del nuevo consejero delegado · 19 octubre 2026.
Competencia automatizada · Germitec y Nanosonics
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin anuncios materiales. La química manual de Tristel compite con sistemas semiautomatizados de luz ultravioleta y de niebla de peróxido con base instalada previa en EE.UU.
Próximo hito
Umbral del modelo: más de 1.000 unidades de Germitec Chronos instaladas en EE.UU. Sin dato publicado a la fecha.
Concentración en Reino Unido y presupuesto del NHS
Latente · severidad moderada
Esta semana
Sin novedades. El Reino Unido aportó 17,8 M£ en FY2025 (37% de los ingresos) con un crecimiento subyacente del 6%, tras el +32% de FY2024 impulsado por un ajuste puntual de precio contractual.
Próximo hito
Desglose geográfico y evolución del contrato marco de suministro · 19 octubre 2026.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Pesimista. Consenso: media de 6 analistas que cubren TSTL.

Modelo SR · Optimista 12M
€6,07
Modelo SR · Base 12M
€5,44
Consenso analistas (media)
€4,75
Precio actual
€4,11
Modelo SR · Pesimista 12M
€4,01
Barras escaladas al rango €0–€6,20. Modelo SR · escenarios a 12 meses del informe vigente (19/02/2026), convertidos de peniques a euros al tipo del informe.
El escenario validado del modelo a 12 meses (€4,01) se sitúa un 15,6% por debajo del consenso de los 6 analistas que cubren el valor.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

6 analistas · objetivo bajo €4,00 · mediana €4,69 · medio €4,75 · alto €5,60 · precio actual €4,11 · orientación consolidada del consenso de terceros en su grado más favorable (etiqueta de los analistas que cubren el valor, no de Stocks Report).

4.3 · Comparativa con peers de prevención de infecciones

Empresa Cap. mercado Margen bruto Crecimiento ingresos P/E ajustado EV/EBITDA Tecnología
Tristel · TSTL €233 M 81% +10% 26,0x 13,1x Química manual de dióxido de cloro
Nanosonics · NAN ~1.200 M AUD ~75% ~+12% ~35x ~17x Desinfección automatizada por peróxido
STERIS · STE ~22.000 M USD ~44% ~+8% ~30x ~14x Esterilización de espectro completo
Getinge · GETIB ~55.000 M SEK ~45% ~+5% ~22x ~12x Equipos médicos y esterilización
Tristel: capitalización del [Módulo Cuantitativo SR-v2], margen bruto y crecimiento de ingresos de los estados financieros de FY2025 y FY2026, múltiplos del informe vigente (19/02/2026). Los tres comparables son lecturas del modelo tomadas de la tabla de múltiplos del informe (febrero 2026), no cotizaciones de la semana en curso.
Top 3 · cada lunes

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre TSTL

Casi siete meses en los que los fundamentales han mejorado y el precio no ha querido acompañarlos.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

19 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Tristel. Precio de referencia €4,70. Objetivos Base: €4,93 (6M) · €5,44 (12M) · €6,19 (24M). Escenario pesimista a 6 meses: €4,35.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización en €3,85 · −18,09% desde el informe. El precio ya cotiza por debajo del suelo pesimista a 6 meses.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €3,83, sin continuidad direccional posterior.
27 abr 2026
Mínimo del periodo
Señal de techo técnico en €3,68, mínimo de la serie (−21,70% desde el informe). El modelo consolida la validación Pesimista.
11 may 2026
Tendencia alcista breve
Recuperación hasta €4,08 tras la señal de suelo del 4 de mayo en €4,05. El rebote no alcanza el objetivo pesimista a 6 meses.
1 jun 2026
Tendencia bajista confirmada
Tras la señal de techo del 25 de mayo en €3,85, el precio retrocede a €3,83. La validación pasa a Pesimista · Fuerte.
22 jul 2026
Resultados por encima de expectativas
Ingresos FY2026 de 51,1 M£ (+10%), beneficio antes de impuestos ajustado de al menos 11,5 M£ (+14%) y caja de 16,0 M£ sin deuda. Cuestionamiento fundamental de la tesis pesimista.
27 jul 2026
Máximo del periodo
El precio salta de €3,80 a €4,50 en una semana (+18,42%) y supera por primera vez desde marzo el objetivo pesimista a 6 meses.
1 ago 2026
Relevo en la dirección
Chris Lee asume como consejero delegado tras la salida de Matt Sassone, que lideraba la expansión estadounidense, hacia una multinacional de EE.UU.
7 sep 2026
Vuelta bajo el suelo pesimista
Cierre en €4,11 (−12,6% desde el informe) y sexta semana consecutiva por debajo de €4,35. El consenso mantiene €4,75 sin cambios.
La tesis publicada en febrero de 2026 se valida por la vía pesimista: el precio no ha vuelto a tocar el objetivo base a 6 meses en ninguna de las 25 semanas de seguimiento. El modelo ha emitido 5 señales de techo técnico frente a 3 de suelo, y el único cuestionamiento material de la tesis —unos resultados de FY2026 mejores de lo esperado el 22 de julio— se diluyó en seis semanas con el 56% del movimiento devuelto. El desajuste entre fundamentales que mejoran y múltiplo que se comprime sigue sin resolverse a favor del escenario base.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

TSTL

Tristel plc

Obj. 12M -7.4%

Tristel domina la desinfección hospitalaria sin deuda ni competencia real. Su tecnología de 2 minutos tiene validación FDA, márgenes del 80%, pero el mercado aún no la valora. ¿Por cuánto tiempo seguirá siendo invisible un monopolio tan rentable?

Escenario base
72 /100
Overall Score
Fund. 83
Crec. 85
Rent. 85
Efic. 85
Mom. 80
Val. 53
Cumplimiento Upside Asimetría
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06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Tristel plc · Resultados del ejercicio cerrado el 30/06/2025 · comunicado regulatorio 13 oct 2025
Tier 1 Tristel plc · Resultados anuales FY2025 · desglose Reino Unido / internacional / Norteamérica 13 oct 2025
Tier 1 Tristel plc · Informe semestral del periodo cerrado el 31/12/2025 24 feb 2026
Tier 1 Tristel plc · Portal de relación con inversores · comunicados regulatorios y presentaciones archivo histórico
Tier 1 London Stock Exchange · ficha del valor TSTL (mercado AIM) vigente
Tier 2 Resultados FY2026: ingresos 51,1 M£, beneficio ajustado ≥11,5 M£, caja 16,0 M£ y relevo en la dirección ejecutiva 22 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de precios TSTL · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 7 sep 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso TSTL · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 3 ago – 7 sep 2026
Tier 2 Cotización semanal TSTL · mercado AIM de Londres cierre 7 sep 2026
Tier 3 Parker Laboratories · incorporación del dióxido de cloro a las guías AIUM para desinfección de sondas de ultrasonido vigente
Tier 3 ANSI · norma ANSI/AAMI ST58:2024 sobre esterilización química y desinfección de alto nivel en centros sanitarios nov 2024
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Los precios objetivo se publican en euros a partir de valores calculados en peniques, convertidos al tipo de cambio fijado en el informe del 19/02/2026.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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