Última actualización: 27 jul 2026Próxima revisión: 3 ago 2026UNI · Financiero y seguros

Precio objetivo Unicaja Banco, S.A. (UNI) · semana del 27 de julio 2026

Precio objetivo · semana del 27 de julio de 2026. Sabes en 10 segundos si tu tesis sigue viva, sin leer el informe entero.

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72
/ 100
Convicción media
Score Stocks Report · 6 dimensiones (fundamentos, crecimiento, rentabilidad, eficiencia, momentum, valoración). Banda media-alta del sector financiero español, penalizada por la dimensión de valoración.
✓ Tesis Optimista · Objetivo superado

Unicaja convierte su exceso de capital en remuneración —hasta el 95% del beneficio comprometido para 2026-2027— mientras su rentabilidad sigue por debajo de la banca cotizada comparable. El precio ha superado el escenario optimista del modelo.

Precio actual
€3,37
+4,66% esta semana
Desde el informe
+19,50%
176 días · publicado a €2,82
Recorrido al consenso
−12,76%
objetivo medio €2,94 · 18 analistas
Decisión en 10 segundos Lectura ejecutiva · sin abrir el informe
Estado de la tesis
Optimista validada Objetivo 6M superado
Convicción
Media · score 72/100 · validación Débil
Qué ha cambiado esta semana
El precio sube +4,66% hasta €3,37 y amplía a +14,6% su diferencial sobre el objetivo medio del consenso, que se mantiene sin cambios en €2,94 por segunda semana. Tensiona
Catalizador principal
La distribución del exceso de capital —2.197 millones de euros sobre el requisito del BCE a cierre de 2025— con remuneración comprometida de hasta el 95% del beneficio en 2026-2027. Activo
Riesgo principal
La brecha de rentabilidad: el retorno sobre recursos propios tangibles ajustado cerró 2025 en 12,1%, frente al 20,0% de Bankinter y el 19,3% de BBVA. Vigilar
Lectura Stocks Report
Los tres objetivos a 6 meses están superados y la referencia operativa pasa al Optimista 12M (€3,50). Próximo hito datado: resultados del primer semestre de 2026, el 31 de julio a las 09:00 CET.
Qué te habrías perdido esta semana sin seguimiento
Cuatro señales que cambian la lectura de tu tesis y que es fácil pasar por alto:
  • →El precio cierra en €3,37 (+4,66% en la semana) y queda un 5,04% por encima del objetivo optimista a 6 meses del modelo (€3,20): el escenario más favorable del informe ya está superado.
  • →El consenso de 18 analistas mantiene por segunda semana su objetivo medio en €2,94 con recomendación consolidada infraponderar: el precio cotiza un 14,6% por encima de esa referencia.
  • →Desde la publicación del informe (1 de febrero, €2,82) el recorrido acumulado es del +19,50% en 176 días, pero la validación de la tesis del modelo sigue clasificada como Débil.
  • →Unicaja publica los resultados del primer semestre el 31 de julio a las 09:00 CET: primer contraste con cifras del catalizador de distribución de capital desde la presentación anual de febrero.
Los tres escenarios del modelo desde el precio actual de €3,37
Dónde cotiza hoy Por encima del optimista del modelo · objetivo superado
€3,37
Pesimista €2,55 Base €2,85 Optimista €3,20
Pesimista
€2,55
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la remuneración adicional del 25% no llegara a ejecutarse y el retorno sobre recursos propios tangibles no convergiera con el sector, devolviendo el precio hacia la zona del objetivo medio del consenso.
−24,33% de recorrido
12 meses€2,30 · −31,75%
24 meses€2,40 · −28,78%
Base · más probable
€2,85
objetivo a 6 meses
Qué tendría que pasarQue la distribución se quedara en el pago ordinario del 70% sin remuneración extraordinaria y el retorno ajustado se estabilizara en torno al 12% sin estrechar la brecha frente a comparables.
−15,43% de recorrido
12 meses€3,00 · −10,98%
24 meses€3,25 · −3,56%
Optimista✓ validado
€3,20
objetivo a 6 meses
Por qué está pasandoEl mercado pone precio a la distribución del exceso de capital antes de su ejecución: remuneración comprometida de hasta el 95% del beneficio en 2026-2027 y objetivo de beneficio acumulado del plan elevado por encima de 1.900 millones de euros.
−5,04% de recorrido · objetivo superado
12 meses€3,50 · +3,86%
24 meses€3,90 · +15,73%
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01 La tesis en 3 líneas

Un banco que ya cotiza por encima del techo de su propio modelo mientras su rentabilidad sigue siete puntos por debajo de la banca cotizada comparable.

El negocio

Unicaja Banco es una entidad minorista española con base en Andalucía y Castilla y León. Cerró 2025 con un beneficio neto de 632 millones de euros (+10,3% interanual) y una ratio de solvencia del 16%. En el primer trimestre de 2026 ganó 161 millones, un 1,4% más que un año antes.

El catalizador

El exceso de capital asciende a 2.197 millones de euros sobre el requisito del BCE, y el consejo ha fijado la remuneración al accionista en hasta el 95% del beneficio para 2026 y 2027 (70% ordinario más en torno al 25% adicional vía dividendo o recompra). El plan estratégico elevó su objetivo de beneficio acumulado 2025-2027 por encima de 1.900 millones, desde los 1.600 iniciales.

El riesgo

El retorno sobre recursos propios tangibles ajustado por exceso de capital cerró 2025 en 12,1%, frente al 20,0% de Bankinter y el 19,3% de BBVA. A ese diferencial se suma el de mercado: el precio cotiza un 14,6% por encima del objetivo medio de 18 analistas.

Fundamentos
80
Crecimiento
75
Rentabilidad
75
Eficiencia
73
Momentum
80
Valoración
60
Score Stocks Report · escala 0-100 · 6 dimensiones · cálculo en informe completo.
02 Seguimiento de la tesis · 3 horizontes
2.1 · Esta semana 21–27 julio 2026 · cierre semanal
  • 27 jul UNI cierra la semana en €3,37 (+4,66% vs. semana anterior). El precio queda un 5,04% por encima del objetivo optimista a 6 meses del modelo (€3,20), superado desde el 6 de julio, y la referencia operativa pasa al Optimista 12M (€3,50).Cierre de mercado · 27/07/2026. Confirma tesis
  • 27 jul El consenso de 18 analistas mantiene el objetivo medio en €2,94 por segunda semana consecutiva (desde €2,82 el 22 de junio, +4,3% en cinco semanas). Recomendación consolidada: infraponderar. El diferencial del precio sobre el consenso se amplía al 14,6%.Stocks Report · [Consenso Homologado de Mercado] · semana 27/07/2026. Tensiona tesis
  • 27 jul Unicaja tiene convocada la publicación de resultados del primer semestre de 2026 para el 31 de julio a las 09:00 CET, con rueda de prensa a las 11:30. Es el primer contraste con cifras del catalizador de distribución de capital desde la presentación anual de febrero.Unicaja Banco · Agenda del Inversor · consultada 27/07/2026. Contexto
Mini-trayecto · 4 semanas
Cierre semanal UNI (EUR) · cuatro últimas semanas.
Lectura semanal. Lo determinante en los próximos días será la publicación semestral del 31 de julio: el retorno sobre recursos propios tangibles del primer semestre y cualquier concreción de la remuneración adicional del 25% son las dos variables que sostienen el arco optimista. La tesis vigente sigue siendo Optimista, pero su validación es Débil: los tres objetivos a 6 meses están superados y el precio se aleja del objetivo medio del consenso en lugar de converger hacia él.
2.2 · Último mes 29 jun – 27 jul 2026 · +9,06%

El tramo arranca con una señal de suelo técnico el 15 de junio en €2,96 y una tendencia alcista confirmada el 22 de junio en €3,15. Tras una señal de techo técnico el 29 de junio (€3,09), el precio supera el objetivo Optimista a 6 meses el 6 de julio al cerrar en €3,22 y encadena un nuevo tramo alcista el 13 de julio (€3,27), con un único retroceso intermedio el 20 de julio (€3,22).

El cierre del 27 de julio en €3,37 deja el mes en +9,06% desde el 29 de junio. El patrón de precio actual confirma tendencia alcista · el modelo no ha emitido señal de cierre.

Detección de patrones de precio · [Filtro Semántico de Riesgo Activo] sobre la serie semanal homologada del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Cierre semanal UNI + marcadores de señales de suelo y techo técnico y de superación de objetivos del modelo · 15 jun a 27 jul 2026.
2.3 · Desde la publicación del informe · proyección a 24 meses 1 feb 2026 – 1 feb 2028
Precio real UNI (EUR) desde la publicación del informe hasta hoy + los tres escenarios del modelo proyectados a 6, 12 y 24 meses desde la publicación: Pesimista (rojo) €2,55 / €2,30 / €2,40 · Base (bronce) €2,85 / €3,00 / €3,25 · Optimista (verde) €3,20 / €3,50 / €3,90. Consenso analistas (naranja): cada objetivo medio del [Consenso Homologado de Mercado] se sitúa a +12 meses de la fecha de su muestra (el consenso de mercado es a 12 meses por convención), recorrido €2,82 → €2,83 → €2,85 → €2,93 → €2,94 → €2,94 con 18 analistas a 27/07/2026.
Track record verificable

Lo que acabas de ver no es opinión. Es track record verificable.

Cada cifra del modelo está contrastada contra el precio real y el consenso de analistas. El ranking completo, las tesis y los escenarios — disponibles gratis al crear tu cuenta.

  • 6 meses contrastados
  • 89 empresas validadas
  • 4 cierres con beneficio · media +28,4% al cierre
  • Modelo transparente y replicable cada lunes
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Track record del modelo
+1,72%
Variación media del precio del modelo en las 89 empresas validadas desde la publicación inicial.
Periodo
23/03/2026 → 28/09/2026
6 meses · 89 empresas validadas
Diferencial vs IBEX 35 (+2,27% periodo) -0,56 pp
Diferencial vs S&P 500 (+3,46% periodo) -1,74 pp
03 Catalizadores y riesgos · estado actual

Catalizadores activos

Distribución del exceso de capital
Reforzado
Esta semana
Sin anuncios nuevos. El compromiso vigente es de hasta el 95% del beneficio (70% ordinario más en torno al 25% adicional vía dividendo o recompra), con 2.197 M€ de exceso sobre el requisito del BCE a cierre de 2025.
Próximo hito
Resultados del primer semestre de 2026 · 31 de julio, 09:00 CET. La remuneración adicional queda sujeta a autorización del supervisor.
Convergencia de rentabilidad ajustada
Activo
Esta semana
Sin datos nuevos. La última cifra publicada es un retorno sobre recursos propios tangibles ajustado del 12,1% a cierre de 2025, con una mejora de 1,3 puntos en un año y por encima del objetivo del 12%.
Próximo hito
Retorno ajustado del primer semestre · publicación del 31 de julio de 2026.
Plan Estratégico 2025-2027 · objetivos elevados
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin novedades. En febrero la entidad elevó el beneficio acumulado objetivo del ciclo 2025-2027 por encima de 1.900 M€ (desde 1.600 M€), con retorno sobre capital regulatorio objetivo superior al 15%.
Próximo hito
Actualización del grado de cumplimiento del plan en la presentación semestral · 31 de julio de 2026.
Crecimiento territorial fuera del núcleo
Activo · sin movimiento
Esta semana
Sin evidencia pública nueva. El modelo estima una expansión relevante de la cartera crediticia fuera del territorio histórico; el dato no ha sido reconfirmado con desglose oficial en lo que va de 2026.
Próximo hito
Desglose de cartera por territorios en el informe financiero semestral · 31 de julio de 2026.

Riesgos activos

Brecha de rentabilidad frente a comparables
Latente · alta severidad
Esta semana
Sin datos nuevos. El diferencial verificado a cierre de 2025 es de 12,1% para Unicaja frente al 20,0% de Bankinter y el 19,3% de BBVA.
Próximo hito
Retorno sobre recursos propios tangibles del primer semestre · 31 de julio de 2026.
Diferencial frente al consenso de analistas
Materializándose
Esta semana
El precio cierra un 14,6% por encima del objetivo medio de 18 analistas (€2,94), frente al 10,6% en la fecha del informe. La recomendación consolidada del consenso se mantiene en infraponderar.
Próximo hito
Revisión de objetivos del consenso tras la publicación semestral · primeras semanas de agosto de 2026.
Experiencia de cliente y reputación digital
Latente · vigilancia activa
Esta semana
Sin evidencia pública de cambio. El análisis de Stocks Report registra una calificación de experiencia de cliente en plataformas abiertas de reseñas muy por debajo del sector cotizado, conviviendo con una inversión tecnológica relevante.
Próximo hito
Indicadores de calidad de servicio y digitalización en el informe semestral · 31 de julio de 2026.
Consolidación del sector · Unicaja como pieza
Latente · sin operaciones en curso
Esta semana
Sin movimientos. La dirección reiteró en febrero de 2026 que no contempla fusiones a corto plazo, aunque se abre a crecer territorialmente.
Próximo hito
Ventana de consolidación mediana señalada por analistas del sector para 2026-2027.
04 Mercado y consenso

4.1 · Precio modelo vs consenso vs precio actual

Modelo Stocks Report en escenario validado vigente: Optimista. Consenso: media de 18 analistas que cubren UNI.

Modelo SR · Optimista 12M
€3,50
Precio actual
€3,37
Modelo SR · Base 12M
€3,00
Consenso analistas (media)
€2,94
Modelo SR · Pesimista 12M
€2,30
Barras escaladas al rango €0–€3,60 (objetivo alto del consenso). Modelo SR · escenarios extraídos del informe vigente.
El modelo Stocks Report mantiene un objetivo a 12 meses (optimista) 19,0% por encima del consenso de 18 analistas, que ya sitúa su objetivo medio un 12,8% por debajo del precio actual.

4.2 · Distribución del consenso de analistas

18 analistas · objetivo bajo €2,50 · mediana €2,94 · medio €2,94 · alto €3,60 · precio actual €3,37 · recomendación consolidada de terceros: infraponderar.

4.3 · Comparativa de rentabilidad con la banca cotizada española

Empresa Beneficio neto 2025 Retorno sobre recursos propios tangibles 2025 Brecha de Unicaja Remuneración comprometida
Unicaja Banco · UNI 632 M€ · +10,3% 12,1% (ajustado por exceso de capital) — Hasta el 95% del beneficio · 2026-2027
Bankinter · BKT 1.090 M€ 20,0% −7,9 pp Política de dividendo ordinaria
BBVA · BBVA 10.511 M€ 19,3% −7,2 pp 0,92 € por acción en efectivo
Gran banca cotizada española (6 entidades) Más de 33.400 M€ — — En torno a 13.000 M€ distribuidos
Cifras de cierre del ejercicio 2025 publicadas por cada entidad entre enero y abril de 2026. La brecha se calcula en puntos porcentuales sobre el retorno ajustado de Unicaja. Esta semana no se incorpora cotejo de cotización semanal homologada de comparables; el precio y el score de Unicaja proceden del [Módulo Cuantitativo SR-v2].
Top 3 · cada lunes

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Doce Top 3 con las empresas de mejor recorrido al alza en su escenario validado, revisados cada lunes. Elige tu mercado o tu sector y ve directo a las tres que importan.

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12 Top 3 disponibles semana 18/06/2026
Por región e índice
★España / IBEX
★Europa
★USA
★Dividendos
Por sector
★Financiero y Seguros
★Consumo y Retail
★Industria y Materiales
★Energía
★Salud y Farmacéuticas
★Telecomunicaciones
★Tecnología e IA
★Inmobiliario e Infraestr.
05 Línea de convicción · histórico del modelo sobre UNI

Seis meses en los que el precio recorrió el camino contrario al escenario al que estaba alineado en la publicación.

Hitos relevantes desde la publicación del informe hasta hoy. Cada hito enlaza al fundamento original en el informe completo.

1 feb 2026
Tesis publicada
Stocks Report publica el informe de Unicaja Banco. Precio de referencia €2,82, un 10,6% por encima del objetivo medio del consenso de entonces. La evolución del precio se alineaba con el arco pesimista del modelo.
23 mar 2026
Primer chequeo
Cotización a €2,53 · −10,3% desde el informe. Sin patrón direccional confirmado.
30 mar 2026
Cuestionamiento técnico
Mínimo del periodo en €2,49 (−11,7% desde el informe). El modelo no lo cierra como invalidación · la lectura es corrección técnica, no deterioro fundamental.
8 abr 2026
Señal de suelo técnico
Patrón de suelo técnico confirmado en €2,72. Indicador de cambio de dirección.
13 abr 2026
Tendencia alcista
Cierre en €2,75. El modelo confirma tendencia alcista tras la señal de suelo.
27 abr 2026
Retroceso intermedio
Cierre en €2,67 (−2,9% en dos semanas). El modelo no emite señal de salida; criterio de cierre no activado.
4 may 2026
Nueva señal de suelo
Señal de suelo técnico confirmada en €2,76. Reanudación direccional alcista.
1 jun 2026
Objetivo Base 6M alcanzado
Precio en €2,87, por encima del objetivo Base a 6 meses (€2,85). El modelo reclasifica la evolución real dentro del arco base-optimista.
15 jun 2026
Señal de suelo técnico
Suelo técnico confirmado en €2,96, antesala del tramo más rápido del periodo.
22 jun 2026
Convergencia rápida
Precio en €3,15 (+6,4% en una semana). Tendencia alcista confirmada.
29 jun 2026
Señal de techo técnico
Techo técnico en €3,09 (−1,9% en la semana). El criterio de cierre del modelo no se activa.
6 jul 2026
Objetivo Optimista 6M superado
Cierre en €3,22, por encima del objetivo Optimista a 6 meses (€3,20). El modelo escala la validación de tesis a Optimista y traslada la referencia operativa a €3,50 a doce meses.
27 jul 2026
Validación Débil pese al recorrido
Cierre en €3,37 (+19,50% desde el informe). El diferencial sobre el objetivo medio del consenso se amplía del 10,6% inicial al 14,6%, con recomendación consolidada de terceros en infraponderar.
La tesis publicada el 1 de febrero de 2026 estaba alineada con el arco pesimista; el precio se reclasificó al arco base-optimista el 1 de junio y superó el objetivo optimista a 6 meses el 6 de julio. En seis meses el modelo ha emitido 7 hitos confirmatorios, 1 cuestionamiento técnico no materializado y 2 retrocesos intermedios cerrados al alza. El recorrido acumulado es del +19,50%, pero la validación se mantiene Débil: el precio se aleja del objetivo medio del consenso en lugar de converger hacia él, y solo el escenario optimista a 24 meses (€3,90) conserva recorrido al alza relevante.
·
El informe de origen

De dónde sale esta tesis

Este seguimiento parte del análisis completo de la compañía. Aquí tienes la ficha del informe con su scorecard y escenarios.

UNI

Unicaja Banco, S.A.

Obj. 12M +5.1%

Unicaja mejora números y solidez. Invierte 250 millones en mejorar tecnología, pero clientes frustrados. ¿Será su capital excedente la llave para transformar la experiencia?

Escenario base
72 /100
Overall Score
Fund. 80
Crec. 75
Rent. 75
Efic. 73
Mom. 80
Val. 60
Cumplimiento Upside Asimetría
Regístrate gratis para desbloquear todo el contenido
06 Datos y trazabilidad

Fuentes citadas en esta actualización

TierDocumentoFecha
Tier 1 Unicaja Banco · Nota de prensa de resultados del ejercicio 2025 · información privilegiada 3 feb 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Aumento del beneficio un 10,3% hasta 632 millones y propuesta de distribución 3 feb 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Nota de prensa de resultados del primer trimestre de 2026 5 may 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Plan Estratégico 2025-2027 feb 2025 · objetivos elevados en feb 2026
Tier 1 Unicaja Banco · Agenda del Inversor · resultados del primer semestre de 2026 (31 jul, 09:00 CET) consultada 27 jul 2026
Tier 1 CNMV · Otra información relevante · Unicaja Banco, S.A. archivo histórico
Tier 1 Unicaja Banco · Beneficio de 503 millones hasta septiembre de 2025 oct 2025
Tier 2 Stocks Report · serie de precios UNI · [Módulo Cuantitativo SR-v2] 23 mar – 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · serie de consenso UNI · [Consenso Homologado de Mercado] · 6 registros 22 jun – 27 jul 2026
Tier 2 Cotización semanal UNI · Bolsa de Madrid · EUR cierre 27 jul 2026
Tier 2 Stocks Report · metodología de scoring, escenarios y clasificación de tesis vigente
Tier 3 El Economista · Unicaja eleva la ratio de reparto al accionista al 70% tras ganar 632 millones 3 feb 2026
Tier 3 El Independiente · Unicaja descarta fusiones en el corto plazo pero se abre a crecer territorialmente 4 feb 2026

Metodología. Score, escenarios y clasificación de tesis se calculan según el modelo Stocks Report descrito en Cómo construye Stocks Report sus tesis. La detección de patrones de precio (tendencia, suelo y techo técnico) se realiza con el [Filtro Semántico de Riesgo Activo]. Las cifras de rentabilidad, capital y remuneración citadas proceden de las publicaciones oficiales de la entidad; las lecturas de expansión territorial y de experiencia de cliente son estimaciones del modelo y se identifican como tales.

No es asesoramiento financiero ni recomendación de inversión. Track record del modelo analítico. Resultados pasados no garantizan resultados futuros.

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